Ο Γουόρεν Μπάφεν επενδυτική αρχή της αγοράς μεγάλων επιχειρήσεων με ευρύ οικονομική τάφρο σε μεγάλες αποτιμήσεις εξακολουθεί να είναι μια καλή στρατηγική για τους μέσους επενδυτές, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Morningstar Kunal Kapoor, παρά το δελεαστικό γρήγορες συναλλαγές πλουτισμού.
"Ναι, νομίζω ότι ισχύει", είπε ο Kapoor στο Yahoo Finance (βίντεο παραπάνω) όταν ρωτήθηκε εάν η επένδυση όπως το "Oracle of Omaha" εξακολουθεί να λειτουργεί στον σημερινό κόσμο των συναλλαγών υψηλής ταχύτητας. «Η ιστορία έχει δείξει ότι όταν πολλοί άνθρωποι λένε ότι δεν λειτουργεί, τότε ακριβώς θέλεις να επιστρέψεις σε αυτό».
Όσοι τείνουν να ακολουθήσουν την προσέγγιση του προέδρου της Berkshire Hathaway που εστιάζεται σε βαθιά αξία τείνουν να δίνουν προσοχή στο αγαπημένο του μέτρο αποτίμησης στο χρηματιστήριο: τον «Δείκτη Buffett», όπως αποκαλείται από λεγεώνες πιστών, ο οποίος παίρνει τον δείκτη Wilshire 5000 (βλ. η συνολική χρηματιστηριακή αξία) και τη διαιρεί με το ετήσιο ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Ο δείκτης Buffett έγινε γνωστός αφού ο δισεκατομμυριούχος έγραψε γι 'αυτό στο α Άρθρο του περιοδικού Fortune 2001 με τη μακροχρόνια συγγραφέα του Fortune και τον Buffett, Carol Loomis.
«Η αναλογία έχει ορισμένους περιορισμούς για να σας πει τι πρέπει να γνωρίζετε», εξήγησε ο Μπάφετ στο άρθρο. «Παρόλα αυτά, είναι ίσως το καλύτερο ενιαίο μέτρο για το πού βρίσκονται οι αποτιμήσεις σε κάθε δεδομένη στιγμή».
Τον τελευταίο καιρό, αυτός ο δείκτης αναβοσβήνει σημάδια ότι οι μετοχές δεν είναι ακόμη αρκετά φθηνές για να μπουν όλα μέσα. Συνεχίζει να κινείται γύρω από τα υψηλά του τέλους του 2021, παρόλο που το 2022 ήταν τρομακτικό για τις αγορές εν μέσω αυξανόμενων επιτοκίων και επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης.
Κοιτάζοντας τους αριθμούς, ο δείκτης Buffett βρίσκεται περίπου στο 149.7%, σύμφωνα με ημερομηνία από το GuruFocus. Αυτό είναι απότομα κάτω από τα υψηλά ρεκόρ πάνω από το 202% τον Αύγουστο του 2021, αν και εξακολουθεί να είναι πολύ πάνω από τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια της ύφεσης του COVID-19 το 2020 και της οικονομικής ύφεσης του 2008-2009.
«Το χρηματιστήριο είναι σημαντικά υπερτιμημένο σύμφωνα με τον δείκτη Buffett», ερευνητές στο Γκουρού έγραψε. «Με βάση την ιστορική αναλογία του συνολικού κεφαλαίου αγοράς έναντι του ΑΕΠ (σήμερα στο 149.7%), είναι πιθανό να αποδίδει 2.3% ετησίως από αυτό το επίπεδο αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων».
Αντίστοιχα, ο Kapoor της Morningstar πιστεύει ότι η διατήρηση της υπομονής αυτή τη στιγμή είναι το κλειδί για τους επενδυτές, καθώς η εύρεση καλών τιμών για την αγορά μεριδίου μιας επιχείρησης είναι σημαντική για μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
"Εάν μπορείτε να αποκτήσετε αυτές τις [επιχειρήσεις] στη σωστή τιμή και να κρατήσετε αυτές τις εταιρείες για μεγάλες περιόδους, το κεφάλαιό σας τείνει να εντείνεται επειδή είναι εξαιρετικές επιχειρήσεις και κάνουν καλή δουλειά με την κατανομή κεφαλαίων", είπε ο Kapoor. "Μια στρατηγική αγοράς και κράτησης τείνει να λειτουργεί αρκετά καλά με την πάροδο του χρόνου."
Μπράιαν Σότσι είναι γενικός συντάκτης και άγκυρα στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε το Sozzi στο Twitter @ BrianSozzi και LinkedIn.
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android
Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html