Γιατί σημείωσαν πτώση οι μετοχές την Τρίτη και τι είναι οι κινούμενες αγορές αυτήν την εβδομάδα;

Βασικές τακτικές

• Ο S&P 500 υποχώρησε αυτή την εβδομάδα και υποχώρησε πάνω από 3% από το άνοιγμα της Δευτέρας στο αργά τη διαπραγμάτευση της Πέμπτης
• Έρχεται καθώς ο πρόεδρος της Fed Jay Powell έκανε σχόλια που υποδηλώνουν ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν και να παραμείνουν υψηλά για περισσότερο
• Μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα υπήρξαν ορισμένες μεγάλες μεμονωμένες αλλαγές, με την GE να σημείωσε άνοδο πάνω από 6% και τον SVB Financial Group να υποχωρεί πάνω από 60% τη στιγμή της γραφής

Αφού άνοιξαν ανοδικά τη Δευτέρα, οι χρηματιστηριακές αγορές κινούνται πτωτικά τις τελευταίες ημέρες. Οι λόγοι πίσω από την πτώση δεν αποτελούν έκπληξη για κανέναν που παρακολουθεί, δεδομένου ότι το κυρίαρχο ζήτημα που κινεί τη βελόνα αυτή τη στιγμή είναι τα επιτόκια.

Ο πρόεδρος της Fed Jay Powell είναι σαν ηθοποιός σε μια πολυαναμενόμενη ταινία της Marvel. Οι παρατηρητές κρέμονται από κάθε του λέξη, αναζητώντας ενδείξεις και spoilers για το τι θα μπορούσε να υπάρχει στην επόμενη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC).

Την Τρίτη, έκανε σχόλια δηλώνοντας ότι μπορεί να χρειαστεί να αυξήσουν τα επιτόκια υψηλότερα και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, λέγοντας: «Τα τελευταία οικονομικά στοιχεία είναι ισχυρότερα από το αναμενόμενο, γεγονός που υποδηλώνει ότι το τελικό επίπεδο των επιτοκίων είναι πιθανό να είναι υψηλότερο από προηγουμένως αναμενόμενο. Θα ήμασταν έτοιμοι να αυξήσουμε τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων».

Ανησυχείτε για το τι μπορεί να κάνει στο χαρτοφυλάκιό σας τα αυξανόμενα επιτόκια και μια αβέβαιη οικονομία; Σκεφτείτε την τεχνολογία AI του Q.ai Προστασία χαρτοφυλακίου.

Σας επιτρέπει να επενδύσετε σε μια σειρά αιχμής Επενδυτικά κιτ, ενώ προσθέτετε αυτόματες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου στο χαρτοφυλάκιό σας. Η τεχνητή νοημοσύνη μας προβλέπει πώς αναμένεται να αποδώσουν οι αγορές κάθε εβδομάδα και, στη συνέχεια, προσαρμόζει αυτόματα το χαρτοφυλάκιο και τη στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου σύμφωνα με αυτές τις προβλέψεις.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Γιατί η Fed αυξάνει τα επιτόκια;

Υπάρχει μια μεγάλη διελκυστίνδα σε εξέλιξη στην οικονομία των ΗΠΑ αυτή τη στιγμή. Ο πληθωρισμός δεν χτυπά τα πρωτοσέλιδα τόσο πολύ όσο το 2022, αλλά εξακολουθεί να είναι ένα σοβαρό ζήτημα. Με ετήσιο ρυθμό 6.4% έχει μειωθεί πολύ από το υψηλό του 9.1% τον Ιούνιο του 2022, είναι υπερδιπλάσιος από τον στόχο της Fed.

Το ιδανικό ποσοστό πληθωρισμού για τον Τζέι Πάουελ είναι μεταξύ 2-3%, και έχει ξεκαθαρίσει πολλές φορές ότι σε αυτό σκοπεύει να τον επαναφέρει.

Ο τρόπος με τον οποίο το FOMC στοχεύει να επηρεάσει τον πληθωρισμό είναι μέσω των επιτοκίων. Όταν η οικονομία αρχίζει να θερμαίνεται πολύ και ο πληθωρισμός αρχίζει να φεύγει, τα υψηλότερα επιτόκια βγάζουν ουσιαστικά χρήματα από τις τσέπες των καταναλωτών.

Τα υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν πιο ακριβά δάνεια, ειδικά για μεγάλα είδη εισιτηρίων όπως στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτων. Όταν οι καταναλωτές πρέπει να ξοδέψουν περισσότερα για την πληρωμή στεγαστικού δανείου ή αυτοκινήτου, σημαίνει λιγότερα μετρητά στην τσέπη για να ξοδέψουν σε αθλητικά παπούτσια ή εστιατόρια ή παιχνίδια.

Αυτό επιβραδύνει τη ζήτηση για αυτά τα αγαθά, αναγκάζοντας τις εταιρείες να περιορίσουν όσο το δυνατόν περισσότερο τις αυξήσεις των τιμών για να διατηρήσουν τη ζήτηση. Με την πάροδο του χρόνου, αυτό μειώνει τον πληθωρισμό.

Γιατί τα υψηλότερα επιτόκια προκαλούν αστάθεια της αγοράς;

Καλά όλα αυτά, αλλά ο υψηλός πληθωρισμός είναι κακός για όλους, σωστά; Σίγουρα εάν η Fed συμβάλλει στη μείωση του πληθωρισμού, αυτό θα ήταν θετικό για τις εταιρείες και τις μετοχές τους;

Μακροπρόθεσμα, μάλλον. Βραχυπρόθεσμα, όχι.

Έρχεται στον βασικό μοχλό που τραβάει η Fed όταν αυξάνει τα επιτόκια. Εξοδα καταναλωτή. Όσο υψηλότερα ανεβαίνουν τα επιτόκια, τόσο χαμηλότερο είναι το αναμενόμενο επίπεδο δαπανών. Φανταστείτε ότι η μέση πληρωμή στεγαστικού δανείου είναι 1,700 $ ανά μήνα.

Εάν η Fed αυξήσει τα επιτόκια και αυτό φτάσει στα 1,900 $ το μήνα, αυτό είναι 200 ​​$ λιγότερα από αυτά που πρέπει να ξοδέψει ο μέσος άνθρωπος σε εταιρείες όπως η Nike, η Walmart και η Amazon.

Όχι μόνο αυτό, αλλά τα υψηλότερα ποσοστά επηρεάζουν και τις επιχειρηματικές δαπάνες. Οι επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν πίστωση (που είναι σχεδόν όλες) θα έχουν λιγότερα να ξοδέψουν σε δικές τους υπηρεσίες, όπως χώρο γραφείου, νέους υπολογιστές και εξοπλισμό για το προσωπικό, ακόμη και για το χριστουγεννιάτικο πάρτι γραφείου.

Όλα αυτά προσθέτουν λιγότερα έσοδα για τις εταιρείες. Και λιγότερα έσοδα σημαίνει γενικά λιγότερα κέρδη, κάτι που δεν είναι καλό αποτέλεσμα για τους επενδυτές και τους μετόχους.

Επειδή η οικονομία παραμένει αρκετά εύρωστη αυτή τη στιγμή και ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός, η Fed είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια.

Όταν ο Jay Powell κάνει σχόλια σχετικά με το ότι ο κύκλος σύσφιξης των επιτοκίων είναι υψηλότερος ή μεγαλύτερος από το αναμενόμενο, αυτό τρομάζει τις αγορές επειδή οι επενδυτές ανησυχούν για το πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει τα αποτελέσματα για τις εταιρείες.

Άλλες ανακοινώσεις κινούν τις αγορές αυτή την εβδομάδα

Η άλλη όψη αυτού του νομίσματος είναι τα οικονομικά δεδομένα. Κατά έναν περίεργο τρόπο, τα καλά δεδομένα είναι στην πραγματικότητα κακά νέα για το χρηματιστήριο. Μείνετε μαζί μας εδώ. Η Fed θέλει να δει κάπως αρνητικά οικονομικά στοιχεία.

Λιγότερες θέσεις εργασίας ή χαμηλότερες καταναλωτικές δαπάνες είναι ακριβώς αυτό που προσπαθούν να επιτύχουν αυξάνοντας τα επιτόκια. Μέχρι στιγμής, οι αυξήσεις των επιτοκίων τους δεν φαινόταν πραγματικά να επηρεάζουν σημαντικά την οικονομία στο σύνολό της.

Η τελευταία έκθεση για τις θέσεις εργασίας τον Ιανουάριο ήταν πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις, προσθέτοντας 517,000 θέσεις εργασίας σε σύγκριση με τις 187,000 που είχαν προβλέψει οι αναλυτές.

Έχοντας αυτό κατά νου, όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Φεβρουαρίου που δημοσιεύεται την Παρασκευή. Σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv, η συναινετική πρόβλεψη έχει τις νέες θέσεις εργασίας σε 205,000.

Εάν φτάσει σε αυτό το επίπεδο, μπορούμε να περιμένουμε μια σιωπηλή ανταπόκριση από τις αγορές. Μια μεγάλη ταλάντευση σε κάθε περίπτωση θα μπορούσε να δει την αγορά να κινείται εξίσου σημαντικά.

Εάν το ποσοστό είναι πολύ υψηλότερο, όπως έγινε τον Ιανουάριο, η ανησυχία θα είναι ότι η Fed θα προσπαθήσει να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.50 ποσοστιαίες μονάδες, αντί για το 0.25 που αναμένεται επί του παρόντος. Οι αγορές δεν θα αντιδρούσαν ευγενικά σε αυτό και θα μπορούσαμε να δούμε μια περαιτέρω πτωτική κίνηση.

Μεγάλες κινήσεις μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα

Αυτή η εβδομάδα έχει δει μερικές μεγάλες κινήσεις μέχρι στιγμής, τόσο σε θετική όσο και σε αρνητική κατεύθυνση. Εδώ είναι μερικές από τις μεγαλύτερες αλλαγές που έχουμε δει μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα.

General Electric

Η GE ανακοίνωσε καθοδήγηση για την αγορά σε συνέδριο επενδυτών το πρωί της Πέμπτης, δηλώνοντας ότι αναμένουν διψήφια ανάπτυξη στις αεροπορικές τους δραστηριότητες μέχρι το 2025. Αυτό, και μια θετική προοπτική για τις άλλες επιχειρηματικές της μονάδες, οδήγησε τη μετοχή να εκτιναχθεί πάνω από 8% στις αρχές ώρες διαπραγμάτευσης Πέμπτη.

Δίκτυο πιάτων

Οι αγορές δεν ήταν ευγενικές με το Dish Network τον τελευταίο καιρό, με την εταιρεία να βρίσκεται σε χαμηλό 14 ετών. Ανέβηκε από αυτά τα χαμηλά επίπεδα την Τρίτη και ανέκαμψε ξανά το πρωί της Πέμπτης, μετά την είδηση ​​ότι ο συνιδρυτής της Dish Jim DeFranco είχε αγοράσει επιπλέον μετοχές αξίας 16 εκατομμυρίων δολαρίων στην εταιρεία. Έχει αυξηθεί σχεδόν 5% από το χαμηλό της Δευτέρας.

Οικονομικός Όμιλος SVB

Η μητρική εταιρεία της Silicon Valley Bank με επίκεντρο τις νεοφυείς επιχειρήσεις είδε τη μετοχή της να εκτινάσσεται μετά την είδηση ​​μιας μαζικής πώλησης περιουσιακών στοιχείων για να εξασφαλίσει τον ισολογισμό της. Η μετοχή κατέρρευσε πάνω από 60% στις αργές ώρες των συναλλαγών της Πέμπτης.

Η κατώτατη γραμμή

Οι αγορές περιμένουν να βρουν δεδομένα ή νέα για να κολλήσουν. Οτιδήποτε μπορεί να δώσει κάποια εικόνα για το τι θα κάνει η Fed στην επόμενη συνεδρίασή της. Ένα πράγμα είναι σίγουρο, ότι είναι πιθανό να δούμε συνεχιζόμενη αστάθεια καθώς η μάχη μεταξύ του πληθωρισμού, της οικονομίας και της Fed μαίνεται.

Αυτό δεν είναι πιθανό να αλλάξει μέχρι να έχουμε κάποια σαφήνεια σχετικά με την κατεύθυνση της οικονομίας και τον πληθωρισμό επίσης.

Ως επενδυτής, αυτό κάνει τα πράγματα προκλητικά.

Ευτυχώς το Q.ai προσφέρει μια σειρά από κιτ επενδύσεων που χρησιμοποιούν τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να παρακολουθούν την αγορά για εσάς. Παραδείγματα περιλαμβάνουν το Emerging Tech Kit, τη Καθαρή τεχνολογία, τη Κιτ πολύτιμων μετάλλων και πολλά άλλα.

Κάθε εβδομάδα, η τεχνητή νοημοσύνη μας προβλέπει την απόδοση και τη μεταβλητότητα μιας τεράστιας γκάμα περιουσιακών στοιχείων και στη συνέχεια προσαρμόζει αυτόματα τα κιτ με βάση αυτές τις προβλέψεις. Όχι μόνο αυτό, αλλά μπορείτε να προσθέσετε Προστασία χαρτοφυλακίου για την αντιστάθμιση και έναντι του καθοδικού κινδύνου.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.