Γιατί οι κινεζικές μετοχές μειώθηκαν κατά 13% τον Οκτώβριο του 2022;

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης Hang Seng, ένας χρηματιστηριακός δείκτης του Χονγκ Κονγκ που περιλαμβάνει πολλές κινεζικές εταιρείες, σημείωσε πτώση περισσότερο από 36% από έτος μέχρι σήμερα και 13% τον μήνα.
• Η πτώση ήρθε με την πλάτη του Σι Τζινπίνγκ που κλείνει σε μια τρίτη θητεία ως προέδρου του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος κατά τη συνέλευση
• Οι ξένοι φοβούνταν ότι η νέα ηγεσία του Κομμουνιστικού Κόμματος, γεμάτη πιστούς του Xi, έδειχνε ένα λιγότερο οικονομικά φιλελεύθερο μέλλον για την Κίνα και μια ιεράρχηση των κρατικών επιχειρήσεων.

Ο δείκτης Hang Seng, ο κύριος χρηματιστηριακός δείκτης του Χονγκ Κονγκ σημείωσε πτώση 13.4% τις 30 ημέρες που έληξαν στις 28 Οκτωβρίου και 36.14% από το έτος μέχρι την ημερομηνία. Το μεγαλύτερο μέρος της πτώσης του δείκτη είχε προκληθεί από την κατάρρευση των τιμών των μεγάλων κινεζικών μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών εταιρειών όπως η Tencent και η Alibaba.

Λοιπόν, τι προκάλεσε αυτό το κραχ και πώς πρέπει να αντιδράσουν οι επενδυτές; Θα το αναλύσουμε.

Τι συνέβαινε με τις κινεζικές μετοχές;

Από την αρχή του έτους, οι κινεζικές μετοχές ήταν σε πτωτική τάση, αλλά αυτή η τάση επιταχύνθηκε τον Οκτώβριο. Ο δείκτης Hang Seng γνώρισε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από την οικονομική κρίση του 2008, δείχνοντας ξεκάθαρα πόσο άσχημη είναι η κατάσταση για τις κινεζικές εταιρείες.

Μέσα σε ένα μόνο Σαββατοκύριακο, οι κινεζικές εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Nasdaq Golden Dragon China Index, ο οποίος παρακολουθεί δεκάδες κινεζικές επιχειρήσεις εισηγμένες στις ΗΠΑ, έχασαν περισσότερα από 73 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία, σημειώνοντας πτώση 14%.

Αυτές οι πτώσεις ανάγκασαν πολλούς ξένους επενδυτές να πουλήσουν τις κινεζικές συμμετοχές τους. Οι αμερικανικές αποδείξεις καταθέσεων (ADRs), ένα εργαλείο που επιτρέπει στους Αμερικανούς επενδυτές να αγοράζουν πιο εύκολα ξένες μετοχές, από τις πέντε μεγαλύτερες μετοχές της Κίνας μειώθηκαν κατά περισσότερα από 52 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι περισσότεροι επηρεάστηκαν από εταιρείες τεχνολογίας της Κίνας, όπως η Alibaba, η Baidu, η Pinduoduo και η JD.com.

Τι συνέβη στην ευρύτερη αγορά;

Δεν είναι μυστικό ότι ήταν μια ταραγμένη χρονιά για τις παγκόσμιες αγορές, αλλά η κατάρρευση των κινεζικών μετοχών ήταν ακόμη πιο γρήγορη από τις πτώσεις σε άλλες αγορές.

Από το έτος μέχρι σήμερα, ο S&P 500 υποχώρησε λίγο λιγότερο από 19% στο 36% του Hang Seng στο τέλος του περασμένου μήνα. Ο FTSE 100, α σημαντικός δείκτης του Λονδίνου, μειώθηκε κατά 6.1% σε ετήσια βάση.

Δεδομένης της μεγάλης πτώσης της κινεζικής αγοράς ενώ άλλοι δείκτες σημείωσαν ελαφρά άνοδο ή παρέμειναν σταθεροί από τότε, κάτι εκτός της παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας επηρέαζε σαφώς την κινεζική αγορά.

Η ίδια η συντριβή

Είναι συνήθως δύσκολο να επισημανθούν οι ακριβείς λόγοι, αλλά ο Χανγκ Σενγκ έπεσε μία ημέρα αφότου ο Κινέζος Πρόεδρος Σι Τζινπίνγκ διεκδίκησε τρίτη θητεία ως ηγέτης του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος, και επομένως της χώρας.

Από το 1982 έως το 2018, υπήρχε συνταγματικό όριο δύο συνεχόμενων θητειών για τους προέδρους του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος. Η τρίτη συνεχόμενη θητεία του Jinping αψήφησε τη σύμβαση και προκάλεσε ανησυχίες στους διεθνείς επενδυτές.

Μια άλλη πηγή ανησυχίας είναι το γεγονός ότι ο πρωθυπουργός Li Keqiang συνταξιοδοτείται. Ο Λι θεωρήθηκε ως αντίβαρο στις οικονομικές πολιτικές του Xi. Πολλοί οικονομολόγοι πιστεύουν ότι ο Xi θα δώσει προτεραιότητα στις κρατικές επιχειρήσεις έναντι των ιδιωτικών, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει την ανάπτυξη των επιχειρήσεων που είναι εισηγμένες στο κινεζικό χρηματιστήριο.

TryqΣχετικά με το Global Trends Investment Kit της Q.ai | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Αυτοί που αντικαθιστούν τον Λι και άλλους σημαντικούς παράγοντες στην ηγεσία του Κομμουνιστικού Κόμματος θεωρούνται γενικά ως πιστοί του Xi.

Κατά τις συνεδριάσεις του Κόμματος, το Κομμουνιστικό Κόμμα έδωσε μεγάλη έμφαση στην εθνική ασφάλεια. Αυτό και η πρόσφατη αντίθεση σε ανεξαρτησία της Ταϊβάν έχουν επίσης οδηγήσει τους επενδυτές να φοβούνται ότι το έθνος θα εφαρμόσει περισσότερες προστατευτικές πολιτικές ή καταστολή μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας με παγκόσμια παρουσία.

Εν ολίγοις, οι επενδυτές είναι πολύ πιο αβέβαιοι για το πώς η κυβέρνηση της Κίνας θα οδηγήσει τη χώρα τα επόμενα χρόνια από ό,τι πριν από έναν μήνα. Επιπλέον, οι πεποιθήσεις σχετικά με τις προτεραιότητες πολιτικής του Xi Jinping δίνουν μια αρνητική εικόνα για τις κινεζικές επιχειρήσεις διεθνώς, οδηγώντας σε εκπτώσεις στις μετοχές της χώρας.

Μηδέν-COVID

Μια άλλη σημαντική πηγή κινδύνου που ανησυχεί τους διεθνείς επενδυτές στην πολιτική της Κίνας για μηδενικό COVID-XNUMX. Αυτή η πολιτική ανταποκρίνεται ακόμη και σε μικρές εστίες την ασθένεια με μαζικές δοκιμές και lockdown για εβδομάδες σε μεγάλες πόλεις, γεγονός που επιβαρύνει σημαντικά την οικονομία της χώρας.

Αυτή η πολιτική ήταν εξαιρετικά αποτελεσματική στη μείωση των θανάτων από τον κορωνοϊό. Σύμφωνα με τον Παγκόσμιο Οργανισμό Υγείας, από την αρχή της πανδημίας, 28,061 άνθρωποι στην Κίνα έχουν χάσει τη ζωή τους λόγω Covid σε σύγκριση με περισσότερους από 1 εκατομμύριο θανάτους στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι η Κίνα έχει σχεδόν τετραπλασιάσει τον πληθυσμό των ΗΠΑ.

Ο Σι Τζινπίνγκ είναι υπέρμαχος της πολιτικής μηδενικού COVID-XNUMX και η ηγεσία του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος αποτελείται πλέον σε μεγάλο βαθμό από ανθρώπους πιστούς στον Σι. Αυτό σημαίνει ότι είναι πιθανή η συνέχιση αυτής της πολιτικής. Πολλοί επενδυτές φοβούνται ότι τα συνεχιζόμενα lockdown θα επιβραδύνουν την ανάπτυξη της κινεζικής οικονομίας, η οποία έχει επίσης συμβάλει στις εκπτώσεις στο χρηματιστήριο.

Τι μπορούν να κάνουν οι επενδυτές

Υπό το φως της κατάρρευσης των κινεζικών μετοχών, οι επενδυτές βρίσκονται αντιμέτωποι με μερικές επιλογές.

Ένα βήμα που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές είναι να αγοράσουν την πτώση, επενδύοντας σε κινεζικές μετοχές ως απάντηση στην πτώση των τιμών τους. Εάν η τρίτη θητεία του Xi Jinping δεν οδηγήσει σε περισσότερες προστατευτικές πολιτικές ή σε καταστολή των κινεζικών εταιρειών τεχνολογίας εκτός της χώρας, αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει μια ευκαιρία για τους επενδυτές να αγοράστε μετοχές με έκπτωση ενώ άλλοι επενδυτές φοβούνται για το μέλλον τους.

Από την άλλη πλευρά, οι προβλέψεις για το μέλλον των κινεζικών αγορών θα μπορούσαν να γίνουν πραγματικότητα. Ο Πρόεδρος Xi θα μπορούσε να επιλέξει να δώσει προτεραιότητα στις κρατικές εταιρείες έναντι εκείνων που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο. Το Κομμουνιστικό Κόμμα θα μπορούσε επίσης να περιορίσει τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε ξένες αγορές και τα συνεχόμενα lockdown σύμφωνα με την πολιτική της χώρας για μηδενικό COVID-XNUMX θα μπορούσαν να επιβραδύνουν ή να αντιστρέψουν την ανάκαμψη της Κίνας από την πανδημία.

Η πρόβλεψη του τι θα συμβεί θα απαιτούσε μια κρυστάλλινη σφαίρα. Εάν ενδιαφέρεστε για ξένες μετοχές, η προσθήκη κινεζικών εταιρειών στο χαρτοφυλάκιό σας τώρα μπορεί να σας δώσει την ευκαιρία να αγοράσετε σε χαμηλή τιμή, αλλά υπάρχουν σαφείς κίνδυνοι να το κάνετε.

Ο Τελικός Λόγος

Αν και ήταν μια ταραγμένη χρονιά για τις αγορές γενικά, το κινεζικό χρηματιστήριο σημείωσε μεγάλες εκπτώσεις τις τελευταίες εβδομάδες, κυρίως λόγω της εδραίωσης της εξουσίας του Xi Jinping στη χώρα. Πολλοί φοβούνται ότι αυτό θα μπορούσε να επιβραδύνει την ανάκαμψη της οικονομίας από τον COVID ή να οδηγήσει σε αυξημένη κρατική παρέμβαση σε εταιρείες που είναι εισηγμένες στην αγορά.

Το Q.ai αφαιρεί τις εικασίες από την επένδυση. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις. Στη συνέχεια, τα συνδυάζει σε εύχρηστα κιτ επένδυσης όπως το Κιτ Global Trends.

Το καλύτερο από όλα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.