Γιατί να εξετάσουμε τις μεταφορές Dow όταν δείχνουν μια επιβράδυνση της οικονομίας; Γιατί αυτές οι 7 μετοχές είναι φθηνές

Η προειδοποίηση μεταφοράς

Πρώτον, εδώ είναι ένα γράφημα που δείχνει τις συνολικές αποδόσεις (με επανεπένδυση μερίσματος) για τον μέσο όρο μεταφοράς Dow Jones
DJT,
-0.31%,
ο βιομηχανικός μέσος όρος του Dow Jones
DJIA,
-0.11%
και το S&P 500
SPX,
-0.02%
φέτος έως τις 14 Απριλίου:

Η Dow Transports αναδεικνύει το πίσω μέρος. Μετά από πτώση 5% για την Dow Transports την 1η Απριλίου, ημέρα κατά την οποία ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones και ο S&P 500 σημείωσαν άνοδο, ο Mark Hulbert χαρακτήρισε τη δράση «κακός οιωνός.» Ανέφερε κυβερνητικά στοιχεία που συσχετίζουν τις κακές επιδόσεις των μετοχών στον τομέα των μεταφορών με την οικονομική επιβράδυνση τους επόμενους μήνες.

Μαζί με την αδύναμη φετινή εμφάνιση του Dow Transports, καταναλωτής και ΧΟΝΔΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ Οι αυξήσεις των τιμών ήταν στα υψηλά 40 ετών τον Μάρτιο και η Federal Reserve αναμένεται να το κάνει επιταχύνει τις αυξήσεις των επιτοκίων της και αρχίσει να μειώνει τα ομόλογά της σύντομα για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Τα αυξανόμενα ποσοστά έχουν προκαλέσει ανησυχία στους κατασκευαστές κατοικιών, και μένει να δούμε αν οι κινήσεις της Fed θα προκαλέσουν ύφεση ή θα οδηγήσουν σε «ήπια προσγείωση» για την οικονομία.

Η υπόθεση για (μερικές από τις) Dow Transports

Για να ελέγξουμε τον μέσο όρο μεταφοράς Dow Jones, ξεκινήσαμε με ολόκληρη τη λίστα των 20 μετοχών και τις συναινετικές εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2022, μεταξύ των αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet. Μια βασική γραμμή του 2022 μπορεί να είναι πιο χρήσιμη από μια αφετηρία του 2021, λόγω της αναταραχής που προκλήθηκε από την πανδημία για τις αεροπορικές εταιρείες και των πιέσεων της προσφοράς που επηρέασαν άλλους κλάδους.

Ακολουθούν οι 20 μετοχές του Dow Jones Transportation Average, ταξινομημένες ανά κλάδο και, στη συνέχεια, αλφαβητικά, με προβλεπόμενους σύνθετους ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης (CAGR) για τα κέρδη ανά μετοχή έως το 2024:

Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερες πληροφορίες για κάθε εταιρεία.

Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.

Οι εκτιμήσεις αφορούν ημερολογιακά έτη, επειδή ορισμένες εταιρείες έχουν οικονομικές χρήσεις που δεν ταιριάζουν με το ημερολόγιο. Για παράδειγμα, το οικονομικό έτος της FedEx Corp. λήγει στις 31 Μαΐου.

Μερικές σημειώσεις για τα δεδομένα:

• Μεταξύ των 20 μετοχών, η American Air Lines Group Inc.
  AAL,
  -2.42%,
  JetBlue Airways Corp.
  JBLU,
  -0.94%
  και United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  -2.57%
  αναμένεται να εμφανίσουν καθαρές ζημίες για το 2022, επομένως δεν υπάρχουν στοιχεία για το EPS CGAR στον πίνακα.

• Μεταξύ των εταιρειών που αναμένεται να είναι κερδοφόρες φέτος, τέσσερις — η Alaska Air Group Inc.
  ΑΛΚ,
  -0.46%,
  Η Delta Air Lines Inc.
  DAL,
  -0.54%,
  Η Southwest Airlines Co.
  LUV,
  -1.07%
  και Kirby Corp.
  ΚΕΧ,
  + 0.21%
  — αναμένεται να εμφανίσουν διψήφιο EPS CAGR έως το 2024.

• Μεταξύ των 20 μετοχών, οι επτά διαπραγματεύονται για 8.0 φορές τις συναινετικές εκτιμήσεις EPS του 2024 ή χαμηλότερες. Αυτές περιλαμβάνουν όλες τις μετοχές των αεροπορικών εταιρειών εκτός από τη Southwest, μαζί με την FedEx Corp.
  FDX,
  -1.21%
  και η Ryder System Inc.
  R,
  + 0.59%.
  Συγκριτικά, ο S&P 500 διαπραγματεύεται για 16 φορές τη σταθμισμένη συνολική συναινετική εκτίμηση EPS του 2024.

• Σημειώστε ότι μια χαμηλή αποτίμηση στα αναμενόμενα κέρδη σημαίνει ότι ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών δεν είναι (ή δεν είναι ακόμη) σίγουροι για τις προοπτικές μιας εταιρείας ή του κλάδου της.

Οποιαδήποτε οθόνη μετοχών έχει τους περιορισμούς της και θα πρέπει να χρησιμεύει μόνο ως αφετηρία για τη δική σας έρευνα.

Μην χάσετε: Ο πληθωρισμός μαίνεται, αλλά αυτές οι 16 εταιρείες έχουν τιμολογιακή δύναμη