Γιατί οι μετοχές τσιπ πρέπει να αποφεύγονται προς το παρόν, σύμφωνα με έναν αναλυτή

Μείνετε μακριά από κατεστραμμένα αποθέματα ημιαγωγών προς το παρόν, σύμφωνα με τον αναλυτή της Citi, Chris Danely.

«Πιστεύουμε ότι οι αρνητικοί καταλύτες θα ξεπεράσουν πλέον τους θετικούς καταλύτες, δεδομένων των επερχόμενων σημείων δεδομένων υπολογιστή και των μηνιαίων πωλήσεων στην Ταϊβάν», έγραψε η Danely σε μια νέα σημείωση προς τους πελάτες. «Αναμένουμε επίσης αρνητικά σημεία δεδομένων τον Σεπτέμβριο σε ευρύτερους ημιτελικούς καθώς η διόρθωση συνεχίζεται».

Ο αναλυτής αφαίρεσε τις βραχυπρόθεσμες ανοδικές του κλήσεις προς τους κατασκευαστές τσιπ NXP Semiconductor και ON Semiconductor. Η κορυφαία επιλογή του παραμένει το Analog Devices.

«Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι εισερχόμαστε στη χειρότερη ύφεση των ημιαγωγών σε τουλάχιστον μια δεκαετία, και πιθανώς από το 2001, δεδομένης της προσδοκίας για ύφεση και δημιουργία αποθεμάτων», πρόσθεσε ο Danely. "Περιμένουμε από κάθε εταιρεία στον κόσμο κάλυψης μας και σε κάθε τελική αγορά να βιώσουν μια διόρθωση."

Η προσεκτική στάση της Danely για τις μετοχές τσιπ δεν είναι χωρίς καλό λόγο. Ακολουθούν τέσσερις μεγάλες εταιρείες τσιπ που έχουν εκδώσει προειδοποιήσεις για κέρδη και πωλήσεις τις τελευταίες δύο εβδομάδες:

Nvidia

• Οδηγίες πωλήσεων προηγούμενου 2ου τριμήνου: 8.10 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις, συν ή πλην 2%

• Νέα καθοδήγηση πωλήσεων 2ου τριμήνου: $ 6.7 δισ.

• Καθοδήγηση για το προηγούμενο τρίμηνο του μικτού περιθωρίου: 67.1%, συν ή πλην 50 μονάδες βάσης

• Νέα καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο κέρδους του δεύτερου τριμήνου: 46.1%, συν ή πλην 50 μονάδες βάσης

• Τιμή μετοχής Έτος έως ημερομηνία: -39%

Η Nvidia έχει μόνο γνωστή ταχεία ανάπτυξη τα τελευταία πέντε χρόνια, αλλά αυτό φαίνεται να έχει σταματήσει το δεύτερο τρίμηνο, καθώς οι μακροοικονομικές δυνάμεις κυριαρχούν στις επιχειρήσεις του αυξανόμενου παίκτη τσιπ.

Η εταιρεία συγκλόνισε τους επενδυτές αυτή την εβδομάδα με αξιοσημείωτες προειδοποιήσεις για τις πωλήσεις και τα κέρδη, που ρίχνουν ένα νέο σκοτεινό σύννεφο στον τομέα των beat-up chip.

«Το έλλειμμα σε σχέση με την προοπτική εσόδων του Μαΐου, ύψους 8.10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αποδόθηκε κυρίως σε χαμηλότερες πωλήσεις προϊόντων Gaming που αντανακλά τη μείωση των πωλήσεων συνεργατών καναλιού που πιθανόν να οφείλεται σε μακροοικονομικούς αντίξοους ανέμους», δήλωσε η Nvidia σε μια νέα κατάθεση SEC. «Εκτός από τη μείωση των πωλήσεων, η εταιρεία εφάρμοσε προγράμματα τιμολόγησης με τους συνεργάτες του καναλιού για να αντικατοπτρίζει τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς που αναμένεται να επιμείνουν στο τρίτο τρίμηνο».

Η ιστορία συνεχίζεται

Η μετοχή ανέκαμψε σχεδόν 6% από το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη εν μέσω ενός ευρύτερου ράλι της αγοράς μετά ψυχρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό αλλά έχει μειωθεί κατά 38% μέχρι στιγμής το 2022.

Μικρόν

• Οδηγίες πωλήσεων για το προηγούμενο οικονομικό τρίμηνο: 7.2 δισεκατομμύρια δολάρια, συν ή πλην 400 εκατομμύρια δολάρια

• Νέα καθοδήγηση για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο: "Τα έσοδα ενδέχεται να είναι στο χαμηλότερο όριο του εύρους καθοδήγησης εσόδων που παρέχεται στην πρόσκληση κερδών της 30ης Ιουνίου." -Μικρόν

• Τιμή μετοχής Έτος έως ημερομηνία: -34%

Αφού έριξε μια προειδοποίηση στα τέλη Ιουνίου, η Micron αποφάσισε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι δεν είχε γίνει ακόμα απογοητεύοντας τους επενδυτές.

«Πρόσφατα, λόγω μακροοικονομικών παραγόντων και περιορισμών στην εφοδιαστική αλυσίδα, είδαμε μια διεύρυνση των προσαρμογών αποθέματος πελατών», δήλωσε η Micron σε μια νέα κατάθεση SEC. «Ως αποτέλεσμα, οι προσδοκίες μας για την αύξηση της ζήτησης bit του κλάδου CY22 για DRAM και NAND έχουν μειωθεί από την κλήση κερδών στις 30 Ιουνίου 2022 και αναμένουμε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς στο FQ4 22 και FQ1 23».

Η μετοχή της Micron έκλεισε σχεδόν 4% υψηλότερα την Τετάρτη, αλλά υποχώρησε 34% από έτος μέχρι σήμερα.

AMD

• Οδηγίες πωλήσεων προηγούμενου πλήρους έτους: 26.3 δισεκατομμύρια δολάρια, συν ή πλην 300 εκατομμύρια δολάρια

• Νέα καθοδήγηση: Επανάληψη

• Προηγούμενη καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο κέρδους: περίπου 54%

• Καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο για το νέο έτος: Επανάληψη

• Τιμή μετοχής Έτος έως ημερομηνία: -31%

Η αδυναμία στη ζήτηση για υπολογιστές οδήγησε την AMD σε πρόβλεψη ένα σπάνιο χειρότερο από το αναμενόμενο τρίτο τρίμηνο παρά τις εκτιμήσεις της για συνεχιζόμενη ισχύ στις πωλήσεις τσιπ για κέντρα δεδομένων.

Η AMD βλέπει τις πωλήσεις του τρίτου τριμήνου να κυμαίνονται από 6.5 έως 6.9 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Street είχε προβλέψει πωλήσεις 6.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ο κατασκευαστής τσιπ προέβλεψε επίσης μικτό περιθώριο κέρδους 54% για το τρίτο τρίμηνο, ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις για 54.2%.

«Έχουμε υιοθετήσει μια πιο συντηρητική προοπτική για την επιχείρηση υπολογιστών», Η Διευθύνουσα Σύμβουλος της AMD Dr. Lisa Su είπε σε μια κλήση κερδών. «Έτσι πριν από ένα τρίμηνο, θα πιστεύαμε ότι η επιχείρηση υπολογιστών θα ήταν πτωτική, ας την ονομάσουμε υψηλά μονοψήφια [ποσοστιαίες μονάδες]. Και η τρέχουσα άποψή μας για την επιχείρηση Η/Υ είναι ότι θα πέσει, ας την ονομάσουμε στα μέσα της εφηβείας [ποσοστιαίες μονάδες]».

Η μετοχή της AMD ενισχύθηκε περισσότερο από 3% την Τετάρτη, εν μέσω πτώσης 31% από το έτος μέχρι σήμερα.

Intel

• Οδηγίες πωλήσεων προηγούμενου πλήρους έτους: $ 76 δισ.

• Οδηγίες πωλήσεων για το νέο έτος: 65 δισεκατομμύρια $ 68 δισεκατομμύρια δολάρια

• Οδηγίες EPS για το προηγούμενο πλήρες έτος: $3.60

• Οδηγίες EPS για το νέο έτος: $2.30

• Τιμή μετοχής Έτος έως ημερομηνία: -32%

Η Intel εξέπληξε πραγματικά τη Wall Street όταν εξέδωσε αναθεωρημένες προοπτικές πωλήσεων και κερδών για το έτος στα τέλη Ιουλίου, στέλνοντας τις μετοχές της κατά 10% χαμηλότερα μετά την ανακοίνωση των κερδών του δεύτερου τριμήνου.

Η μετοχή, ενώ σημείωσε άνοδο 2% την Τετάρτη, δυσκολεύτηκε να ανακάμψει τις τελευταίες εβδομάδες.

Η αιτία της προειδοποίησης προήλθε από τη νέα άποψη της Intel ότι η συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά για υπολογιστές φέτος θα πέσει 10% καθώς οι καταναλωτές συνεχίζουν να χρησιμοποιούν υλικό που αγόρασαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

«Πιστεύουμε ότι είμαστε στον πάτο» Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Intel Pat Gelsinger δήλωσε στο Yahoo Finance Live μετά την προειδοποίηση. «Το έχουμε πει πολύ ξεκάθαρα, ότι είμαστε κάτω από τις τιμές αποστολής των πελατών μας. Βλέπουμε λοιπόν ότι αυτό χτίζεται ξανά φυσικά. Επίσης, καθώς προχωράμε στο δεύτερο μισό, έχετε μερικούς από τους φυσικούς κύκλους, όπως διακοπές επίσης. Έτσι, όλα αυτά μας δίνουν εμπιστοσύνη στην καθοδήγηση που δώσαμε».

Μπράιαν Σότσι είναι γενικός συντάκτης και άγκυρα στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε το Sozzi στο Twitter @ BrianSozzi και LinkedIn.

Κάντε κλικ εδώ για τις πιο πρόσφατες τάσεις μετοχών της πλατφόρμας Yahoo Finance

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και για εις βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube