Γιατί πέφτουν οι τιμές του πετρελαίου; Ο ΟΠΕΚ υποκύπτει στην παγκόσμια πίεση για αύξηση της προσφοράς πετρελαίου

Ενημέρωση 08 / 31 / 2022

Στο αρχικό άρθρο παρακάτω καλύψαμε την αύξηση της παραγωγής του ΟΠΕΚ και εξηγήσαμε πώς αυτό ήταν πιθανό να βοηθήσει τις τιμές να πέσει τους επόμενους μήνες. Λοιπόν, αυτό ακριβώς συνέβη.

Από τις αρχές Μαρτίου, η τιμή του West Texas Intermediate έχει πέσει πάνω από 30% από το υψηλό των 129.44 $ κάτω στην τρέχουσα τιμή λίγο κάτω από $90.

Δεν είναι μόνο η αυξημένη προσφορά που προκάλεσε πτώση των τιμών του πετρελαίου, αλλά και το γενικό οικονομικό περιβάλλον. Το πετρέλαιο χρησιμοποιείται ευρέως τόσο στην κατασκευή όσο και στη μεταφορά αγαθών, επομένως μια ακμάζουσα οικονομία συχνά συμβαδίζει με την υψηλή τιμή του πετρελαίου.

Δεδομένου ότι η οικονομική ανάπτυξη είναι χαμηλή αυτή τη στιγμή, η ζήτηση για πετρέλαιο έχει μειωθεί και αυτό, σε συνδυασμό με την αύξηση της προσφοράς έχει αποβάλει την πίεση από τις τιμές.

Το διαφορετικό παρατηρούμε και στον τελευταίο σταθμό, με τις τιμές να πέφτουν σταθερά σε όλη τη χώρα από τις αρχές Ιουνίου.

Εάν θέλετε να μάθετε περισσότερα για τον ΟΠΕΚ και τον τρόπο με τον οποίο οι αποφάσεις του καρτέλ πετρελαίου επηρεάζουν τις παγκόσμιες αγορές, καθώς και τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές, διαβάστε παρακάτω.

Βασικές τακτικές

• Η τιμή του αργού πετρελαίου συνεχίζει να αυξάνεται και να σημειώνει νέα υψηλά λόγω της σημαντικής ζήτησης μετά τον Covid19
• Ο ΟΠΕΚ συμφώνησε να αυξήσει την παραγωγή πετρελαίου στα 648,000 βαρέλια την ημέρα, από τα αναμενόμενα 432,000 βαρέλια
• Η αύξηση κατά 50% πιθανότατα θα βοηθήσει στη συγκράτηση των τιμών βραχυπρόθεσμα
• Ο ΟΠΕΚ δέχεται πιέσεις να αυξήσει την προσφορά πάνω από αυτές τις εκτιμήσεις για να επιτρέψει μεγαλύτερες κυρώσεις στο ρωσικό πετρέλαιο

Μετά από ένα ανώμαλο ξεκίνημα της εβδομάδας, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν πριν από τη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ της Πέμπτης, με τα αμερικανικά αποθέματα πετρελαίου να υποχωρούν περισσότερο από το αναμενόμενο. Μετά από ένα κραχ στην αρχή της πανδημίας Covid-19 που είδε την τιμή του πετρελαίου να πέφτει για λίγο αρνητικός (ναι, πραγματικά), από τότε βαδίζει προς τα πάνω. Αυτό δεν πέρασε απαρατήρητο από τους ιδιοκτήτες αυτοκινήτων, με τις τιμές στην αντλία να φαίνονται να σημειώνουν νέα υψηλά σε εβδομαδιαία βάση.

Βρισκόμαστε σε αυτό το χάος εν μέρει λόγω της ασυνήθιστης δυναμικής προσφοράς και ζήτησης που βιώθηκε κατά τις πρώτες ημέρες του Covid-19. Με τα lockdown που επιβλήθηκαν σε όλο τον κόσμο και τα παγκόσμια ταξίδια ουσιαστικά σταμάτησαν, η ζήτηση πετρελαίου μειώθηκε σχεδόν κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Πολλοί παραγωγοί πετρελαίου προσαρμόστηκαν και τώρα που η ζωή επιστρέφει στο φυσιολογικό, δυσκολεύονται να συμβαδίσουν. Το πρόβλημα επιδεινώνεται από την ίδια αλυσίδα εφοδιασμού και προβλήματα απασχόλησης που αντιμετωπίζουν πολλές άλλες βιομηχανίες, με τους παραγωγούς ενέργειας των ΗΠΑ να δυσκολεύονται να αυξήσουν την παραγωγή για να καλύψουν τη ζήτηση.

Με τη Ρωσία να είναι σημαντικός εξαγωγέας πετρελαίου, ιδιαίτερα στην υπόλοιπη Ευρώπη, ο πόλεμος στην Ουκρανία έχει επίσης σημαντικό αντίκτυπο. Μόλις αυτή την εβδομάδα, η Ευρωπαϊκή Ένωση συμφώνησε τελικά σε μερική απαγόρευση του ρωσικού πετρελαίου μετά από πολύμηνες συζητήσεις και διαπραγματεύσεις.

Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, οι υπουργοί του ΟΠΕΚ έθεσαν τους στόχους τους για την παραγωγή πετρελαίου για τον Ιούλιο. Δέχθηκαν πιέσεις από τον Πρόεδρο Μπάιντεν και τον πρωθυπουργό του Ηνωμένου Βασιλείου Μπόρις Τζόνσον να αυξήσουν την προσφορά για να επιτρέψουν πιο σημαντικές κυρώσεις στη Ρωσία. Αυτό μπορεί να είχε αντίκτυπο, καθώς οι υπουργοί του ΟΠΕΚ ανακοίνωσαν αύξηση της προσφοράς στα 648,000 βαρέλια την ημέρα, αύξηση 50% από τα αναμενόμενα 432,000 βαρέλια την ημέρα.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.

Ποιος είναι ο ΟΠΕΚ;

Αν λοιπόν η ζήτηση υπάρχει και η τιμή είναι υψηλή, γιατί οι παραγωγοί πετρελαίου δεν ανταγωνίζονται μεταξύ τους για να φάνε την πλεονάζουσα ζήτηση; Είναι επειδή ο ΟΠΕΚ είναι ένα καρτέλ πετρελαίου που συνεργάζεται για την τιμολόγηση για να εξασφαλίσει τα καλύτερα μακροπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα των μελών του.

Ο ΟΠΕΚ περιλαμβάνει δεκατρείς χώρες που ελέγχουν περίπου το 81.5% των παγκόσμιων αποδεδειγμένων αποθεμάτων πετρελαίου, δίνοντάς τους τεράστια δύναμη στις τιμές του πετρελαίου. Τα μέλη του ΟΠΕΚ συμφωνούν για το επίπεδο προσφοράς που πρέπει να παρέχουν στην αγορά και αυτές οι ποσοστώσεις αποφασίζονται στις συνεδριάσεις του ΟΠΕΚ.

Αυτό το επίπεδο συνεργασίας και τυχερών παιχνιδιών της ελεύθερης αγοράς είναι γενικά παράνομο, καθώς μειώνει τον ανταγωνισμό και θέτει σε μειονεκτική θέση τον τελικό καταναλωτή. Ωστόσο, ο ΟΠΕΚ μπορεί να λειτουργήσει με αυτόν τον τρόπο επειδή οι ρυθμίσεις έχουν συναφθεί από τις κυβερνήσεις των χωρών μελών. Αυτό σημαίνει ότι δεν εμπίπτουν στην αντιμονοπωλιακή δικαιοδοσία οποιασδήποτε άλλης χώρας.

Ο ΟΠΕΚ αυξάνει την προσφορά πάνω από προηγούμενες εκτιμήσεις

Μπορεί να φαίνεται αντιφατικό για έναν οργανισμό – του οποίου ο μοναδικός σκοπός είναι να μεγιστοποιήσει τα κέρδη των μελών του – να αυξήσει την προσφορά όταν οι τιμές είναι σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ, καθώς είναι πιθανό να αφαιρέσει τη ζέστη από τις τιμές. Η πραγματικότητα δεν είναι τόσο ξεκάθαρη.

Ενώ ο ΟΠΕΚ θέλει υψηλή τιμή πετρελαίου, δεν την θέλει επίσης πολύ υψηλή. Η σημερινή κατάσταση είναι ένα τρανό παράδειγμα. Το κόστος ζωής αυξάνεται ραγδαία σε όλο τον κόσμο, με τον πληθωρισμό-ρεκόρ σε πολλές χώρες. Η βενζίνη, ένα άμεσο υποπροϊόν του λαδιού, δεν αποτελεί εξαίρεση σε αυτό, με πολλούς από εμάς να νιώθουμε το τσίμπημα στην αντλία.

Υπάρχουν επίπεδα αυξήσεων τιμών που οι καταναλωτές μπορούν να αναλάβουν, αλλά σε ένα ορισμένο σημείο, όλα γίνονται λίγο πολύ. Εάν το κόστος μιας δεξαμενής αερίου αυξηθεί κατά 15%, θα αισθανθούμε τον αντίκτυπό της, αλλά πιθανότατα δεν θα αλλάξει τις συνήθειές μας στην οδήγηση.

Εάν το κόστος του φυσικού αερίου αυξηθεί κατά 150%, η οδήγηση στο λεωφορείο ή η αγορά ενός ηλεκτρικού σκούτερ μπορεί να αρχίσει να φαίνεται πολύ πιο ελκυστική. Αυτό είναι το τεντωμένο σκοινί που σκοπεύει να περπατήσει ο ΟΠΕΚ. Διατηρήστε την τιμή αρκετά υψηλή ώστε να αποκομίζουν υγιή κέρδη, ελαχιστοποιώντας ταυτόχρονα τον αντίκτυπο στη ζήτηση.

Αυτός είναι ένας σημαντικός λόγος για τον οποίο ενέκριναν την αύξηση στα 648,000 βαρέλια την ημέρα τον Ιούλιο. Η προσφορά από τον ΟΠΕΚ αυξάνεται σταθερά από τον Σεπτέμβριο του 2021 και αναμένεται να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές;

Επειδή οι τιμές του πετρελαίου είναι τόσο υψηλές, δημιουργούν ένα σημαντικό όφελος για τους παραγωγούς. Μέχρι στιγμής φέτος, η τιμή της μετοχής της BP έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 25%, η Chevron είναι σχεδόν 50% και η ExxonMobil πλησιάζει με κέρδη 55%.

Μπορεί να σας εκπλήσσει το πόσες εταιρείες επηρεάζονται αρνητικά από τις υψηλές τιμές του πετρελαίου. Υπάρχουν προφανείς όπως οι αεροπορικές εταιρείες και οι εταιρείες μεταφοράς φορτηγών, αλλά το λάδι χρησιμοποιείται ευρέως σε πολλές διαφορετικές βιομηχανίες από την παραγωγή τροφίμων, τα είδη ένδυσης και καταναλωτικά αγαθά, τις κατασκευές και την κατασκευή.

Και φυσικά, για τις εταιρείες που παράγουν φυσικά αγαθά, η μεταφορά του τελικού προϊόντος θα βασίζεται συνήθως στη βενζίνη. Όπως συμβαίνει σχεδόν με κάθε συγκεκριμένο οικονομικό γεγονός, υπάρχουν κλάδοι και εταιρείες που θα ωφεληθούν από αυτό και άλλοι που θα υποφέρουν ως αποτέλεσμα αυτού.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό και τα κιτ επενδύσεων που προσφέρουμε, ανατρέξτε στο δικό μας Κέντρο εκμάθησης.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.