Έκθεση μώλωπες της Hindenburg Research που κατηγορεί την ομάδα Adani ότι αποχώρησε «ο μεγαλύτερος απατεώνας στην εταιρική ιστορία” έχει αναστατώσει τα χρηματιστήρια της Ινδίας.
Στις 24 Ιανουαρίου, η εταιρεία εγκληματολογικής χρηματοοικονομικής έρευνας με έδρα τη Νέα Υόρκη αποκάλυψε τις short θέσεις της για τις εταιρείες Adani, με το σκεπτικό της λογιστικής απάτης και της «θρασύδειλης χειραγώγησης μετοχών» κατά τη διάρκεια δεκαετιών. Αυτό οδήγησε τις μετοχές της εταιρείας να υποχωρήσουν σε α βαθυκόκκινη ζώνη τις προηγούμενες δύο ημέρες. Μέχρι στιγμής, οι επτά εισηγμένες οντότητες της έχουν χάσει αξία 39.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Διάβασε περισσότερα
Η Hindenburg Research έχει ιστορικό αποκάλυψης εταιρικών αδικημάτων, συμπεριλαμβανομένων αυτών των κατασκευαστής ηλεκτρικών φορτηγών Nikola Corporation, Και της στοιχηματίζοντας με σύνεση σε μικρές και μεγάλες επενδύσεις, όπως έκανε με το Twitter κατά τη διάρκεια της εταιρείας κοινωνικής δικτύωσης μακρύ δράμα εξαγοράς με τον Έλον Μασκ.
Η τελευταία έκθεση του Hindenburg, 106 σελίδες στο σύνολό τους, αναζητά απαντήσεις σε 88 ερωτήσεις που σχετίζονται με αποκλίσεις στο Adani που λέει ότι βρήκε σε δύο χρόνια. Ο επικεφαλής του ομίλου, Ινδός βιομήχανος Gautam Adani, είναι ο πλουσιότερος άνθρωπος της Ασίας, με καθαρή περιουσία περίπου 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο νομικός επικεφαλής του ομίλου, Jatin Jalundhwala, σε δήλωση στις 26 Ιανουαρίου, είπε ότι η εταιρεία ήταν «βαθιά ενοχλημένη» από την «σκόπιμη και απερίσκεπτη» προσπάθεια να αμαυρωθεί η φήμη του Adani πριν από μια επακόλουθη δημόσια προσφορά που άνοιξε σήμερα (27 Ιανουαρίου).
Η έκταση της ζημίας που προκλήθηκε από τα ευρήματα του Hindenburg είναι ευρέως διαδεδομένης σημασίας στην Ινδία, όπου αρκετές τράπεζες του δημόσιου τομέα και το καταπιστευματικό ταμείο της χώρας Life Insurance Corporation (LIC) κατέχουν μεγάλα μερίδια στην εταιρεία. Εάν το Αδάνι καταρρεύσει, θα βλάψει σε μεγάλο βαθμό τους φορολογούμενους.
Τι είναι η Έρευνα Hindenburg;
Νέιθαν Άντερσον ίδρυσε την Hindenburg Research το 2017 για να αναλύσει τις αγορές μετοχών, πιστώσεων και παραγώγων. Το όνομα Hindenburg προέρχεται από το 1937 έκρηξη αερόπλοιου στο Νιου Τζέρσεϊ που σκότωσε 36 επιβάτες.
Η εταιρεία αναφέρει στον ιστότοπό της ότι αναζητά «ανθρωπογενείς καταστροφές», όπως λογιστικές παρατυπίες, κακή διαχείριση και άγνωστες συναλλαγές συνδεδεμένων μερών. Ο δηλωμένος στόχος του: να αποκαλύψει εταιρικές καταστροφές προτού «δελεάσουν σε περισσότερα ανυποψίαστα θύματα».
Η εταιρεία του Anderson έχει στοχεύσει τουλάχιστον 16 εταιρείες μέχρι σήμερα. Απασχολεί 10 άτομα, κυρίως πρώην δημοσιογράφους και αναλυτές, Bloomberg εκθέσεις.
Ποιος είναι ο ιδρυτής του Hindenburg;
Ο Άντερσον, 38 ετών, μεγάλωσε σε μια μικρή πόλη στο Κονέκτικατ και απέκτησε πτυχίο στις διεθνείς επιχειρήσεις στο Πανεπιστήμιο του Κονέκτικατ.
Αναζητώντας ένα «διαφορετικό σύνολο εμπειριών», όπως το έθεσε Financial Times το 2021, εργάστηκε ως παραϊατρικός ενώ σπούδαζε στο εξωτερικό στο Ισραήλ. Η καριέρα του στα χρηματοοικονομικά ξεκίνησε στην εταιρεία χρηματοοικονομικών δεδομένων FactSet Research Systems. Εκεί, συνεργάστηκε με εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων και διαπίστωσε ότι «οι διαδικασίες σε αυτές τις εταιρείες είναι ουσιαστικά οι ίδιες και όχι ιδιαίτερα διεισδυτικές», όπως είπε στους FT.
Οι προσπάθειες άντλησης κεφαλαίων στις εταιρείες Blue Heron Capital και Tangent Capital ήταν τα πρώτα βήματα του Άντερσον προς την ερευνητική έρευνα. Οι ρόλοι του περιελάμβαναν τη μελέτη hedge funds και επενδυτικών ευκαιριών για άτομα υψηλής καθαρής αξίας, σύμφωνα με τον ίδιο το προφίλ του στο LinkedIn.
Η πρώτη του μεγάλη νίκη ήταν αποκαλυπτική απάτη στο hedge fund Platinum Partners. Για αυτή την υπόθεση, ο Άντερσον συνεργάστηκε με έναν άλλο ανώτερο ερευνητή χρηματοοικονομικής απάτης, τον μέντορά του Χάρι Μαρκόπολο, ο οποίος ακολούθησε το σχέδιο Ponzi του Bernard Madoff.
Γιατί οι εταιρείες φοβούνται τον Άντερσον;
Ο short-seller συχνά δεν είναι ευπρόσδεκτος στους εταιρικούς κύκλους, όπου τα σύντομα στοιχήματα θεωρούνται συνήθως ως μέσο επίθεσης σε εταιρείες και αναχαίτισης της ανάπτυξής τους.
Οι πωλητές short, οι οποίοι κερδίζουν όταν μια στοχευμένη μετοχή μειώνεται, αποτελούν μέρος της αγοράς από τότε που δημιουργήθηκαν οι μετοχές. Δημιουργούν ένα σημαντικό σύστημα ελέγχων και ισορροπιών σε αγορές που είναι επιρρεπείς σε αφρό.
Σύμφωνα με την έκθεση του Hindenburg, η εταιρεία συγκέντρωσε τις short θέσεις της σε εταιρείες Adani μέσω ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ και παράγωγων μέσων που δεν διαπραγματεύονται στην Ινδία. Υπογράμμισε επίσης το τεράστιο σωρό χρέους στα βιβλία του Adani, το οποίο ο Hindenburg λέει ότι έχει θέσει ολόκληρη την ομάδα σε «επισφαλή οικονομική βάση».
Με τα ψηφία
$ 100 δισ.: Αύξηση της καθαρής θέσης του Gautam Adani τα τελευταία τρία χρόνια λόγω της μετεωρικής ανόδου των τιμών των μετοχών
$ 39.4 δισ.: Διάβρωση του πλούτου του Ομίλου Adani σε διάστημα δύο ημερών διαπραγμάτευσης
38: Ο αριθμός των οντοτήτων κελύφους που εντοπίστηκαν από την Hindenburg Research που φέρεται να ελέγχονται από τον μεγαλύτερο αδερφό του Gautam Adani, Vinod Adani ή άλλους στενούς συνεργάτες
$ 17 δισ.: Το συνδυασμένο ποσό εικαζόμενης νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, κλοπής κεφαλαίων φορολογουμένων και διαφθοράς που είχε προηγουμένως ερευνηθεί από τέσσερις κυβερνητικές υπηρεσίες που εξέτασαν τις συμμετοχές του Adani
85%+: Το ποσό των αρνητικών μειονεκτημάτων που βλέπει η Hindenburg για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Adani "καθαρά σε θεμελιώδη στοιχεία"
Περισσότερα από την Quartz
ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΓΙΑ Ενημερωτικό δελτίο της Quartz. Για τα τελευταία νέα, Facebook, Twitter και Instagram.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html