Εκατομμύρια άνθρωποι λαμβάνουν τις οικονομικές συμβουλές τους από μη οικονομολόγους, συγγραφείς προσωπικών οικονομικών όπως ο Robert Kiyosaki, συγγραφέας του βιβλίου με τις μεγαλύτερες πωλήσεις, «Πλούσιος Μπαμπάς Φτωχός Μπαμπάς", που έχει πουλήσει 32 εκατομμύρια αντίτυπα από το 1997, ο Dave Ramsey, συγγραφέας του "Συνολική μετατροπή χρημάτωνκαι η Suze Orman, συγγραφέας των «The Money Book for the Young», «Fabulous & Broke», «Women & Money» και «The 9 Steps to Financial Freedom».
Και σε αυτά και σε άλλα παρόμοια βιβλία, οι συγγραφείς γράφουν για τη σημασία της άμεσης έναρξης αποταμίευσης, τη μαγεία του σύνθετου τόκου και την ανάγκη να δημιουργηθεί ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης. Στην πραγματικότητα, αυτοί οι συγγραφείς συμβουλεύουν τους αναγνώστες να συνεχίσουν να αποταμιεύουν με υψηλό ρυθμό ακόμη και μετά τη δημιουργία επαρκούς ταμείου αποταμίευσης έκτακτης ανάγκης.
Σκεφτείτε το βιβλίο του, «Money: Master the Game», έγραψε ο Tony Robbins: «Όποιος κι αν είναι αυτός ο αριθμός [ποσοστό αποταμίευσης], πρέπει να τον επιμείνετε. Σε καλές και κακές στιγμές. Οτι και αν γινει. Γιατί; Διότι οι νόμοι του σύνθετου τιμωρούν ακόμη και μια χαμένη συνεισφορά».
Αλλά αυτή η συμβουλή όχι μόνο για τα επιτόκια αποταμίευσης, αλλά και για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων, τη χρήση στεγαστικού δανείου σταθερού έναντι ρυθμιζόμενου επιτοκίου, τη διαχείριση μη στεγαστικού χρέους και τις δαπάνες κατά τη συνταξιοδότηση «συχνά αποκλίνει από τις συμβουλές των οικονομολόγων», σύμφωνα με τον Τζέιμς Τσόι, καθηγητή στο Πανεπιστήμιο του Γέιλ. πρόσφατα εξέτασε 50 βιβλία προσωπικών οικονομικών και τα συνέκρινε με τις συνταγές κανονιστικών οικονομικών μοντέλων.
Διαβάστε: Δημοφιλείς Προσωπικές Οικονομικές Συμβουλές εναντίον των Καθηγητών.
Για να είμαστε δίκαιοι, οι δημοφιλείς οικονομικές συμβουλές μπορεί να είναι πιο πρακτικά χρήσιμες για το απλό άτομο, σύμφωνα με τον Choi. Στην πραγματικότητα, οι συγγραφείς τέτοιων βιβλίων έχουν δύο πράγματα σωστά σε σχέση με την οικονομική θεωρία, σύμφωνα με τον Choi: Πρώτον, οι ενέργειες που προτείνουν είναι συχνά εύκολα υπολογίσιμες από τα συνηθισμένα άτομα και δύο, οι συμβουλές που προσφέρονται λαμβάνουν υπόψη τις δυσκολίες που έχουν τα άτομα στην εκτέλεση μιας οικονομικό σχέδιο λόγω, ας πούμε, περιορισμένων κινήτρων ή συναισθηματικών αντιδράσεων στις περιστάσεις.
Αλλά, σημείωσε επίσης, «οι συμβουλές αποκλίνουν από την κανονιστική οικονομική θεωρία λόγω σφαλμάτων».
Και, ως αποτέλεσμα, υπάρχει ένα σημαντικό χάσμα μεταξύ θεωρίας και πράξης.
Σκεφτείτε τι λένε οι καθηγητές σε σχέση με αυτό που έχουν να πουν οι δημοφιλείς συγγραφείς προσωπικών οικονομικών σχετικά με την αποταμίευση για τη συνταξιοδότηση, την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και το συνταξιοδοτικό εισόδημα.
Πόσο να εξοικονομήσετε για τη σύνταξη
Όσον αφορά την εξοικονόμηση χρημάτων, οι οικονομολόγοι υποστηρίζουν αυτό που προτείνει η υπόθεση του κύκλου ζωής: «Λέει ότι όταν είσαι νέος και το εισόδημά σου είναι χαμηλό σε σχέση με το εισόδημα της ζωής σου, δεν πρέπει να αποταμιεύεις τόσα πολλά επειδή θέλεις να έχεις σχετικά σταθερή πορεία κατανάλωσης με την πάροδο του χρόνου», είπε ο Choi σε συνέντευξή του. «Εξοικονομήστε σχετικά πολύ λίγα όταν είστε νέοι, εξοικονομήστε πολλά όταν είστε μεσήλικες και, στη συνέχεια, εξοικονομήστε χρήματα καθώς εισέρχεστε στα έτη συνταξιοδότησής σας».
Αλλά αυτό δεν συνιστούν οι συγγραφείς βιβλίων προσωπικών οικονομικών. «Οι δημοφιλείς συγγραφείς έχουν μια αρκετά διαφορετική αντίληψη», είπε ο Τσόι.
Η συμβουλή τους: Εξοικονομήστε 10% έως 15% του εισοδήματος ανεξαρτήτως ηλικίας και περιστάσεων κατά τη διάρκεια των εργασιακών σας ετών. «Πιστεύουν ότι πρέπει να εξομαλύνετε το ποσοστό αποταμίευσης αντί για το ποσοστό κατανάλωσης», είπε ο Τσόι. «Πρέπει να καθιερώσεις την πειθαρχία. Πρέπει να γίνεις ο τύπος του ανθρώπου που αποταμιεύει και απλώς αποταμιεύει με συνέπεια. Και τότε η δύναμη του σύνθετου τόκου θα κάνει τους πάντες εκατομμυριούχους μόνο αν μπορούν να παραιτηθούν από ένα latte την ημέρα».
Υπάρχει αλήθεια σε αυτό, αλλά το μοντέλο του κύκλου ζωής τα λαμβάνει όλα αυτά υπόψη, είπε ο Τσόι. «Έτσι, ακόμη και με τη δύναμη του ανατοκισμού, δεν πρέπει να αποταμιεύετε τόσα πολλά όταν είστε νέοι», είπε.
Στην πραγματικότητα, το βέλτιστο ποσοστό αποταμίευσης, σύμφωνα με τον Choi, είναι όποια και αν είναι η διαφορά μεταξύ του εισοδήματος και της βέλτιστης κατανάλωσης. Και δεν αποτελεί έκπληξη, σημειώνει επίσης ότι η κοινή πολιτική να μην εξαρτάται από την ηλικία το ποσοστό εισφορών προεπιλεγμένου αποταμιευτικού προγράμματος συνταξιοδότησης δεν είναι βέλτιστη.
Τι δίνει; Γιατί η διαφορά μεταξύ θεωρίας και πράξης; Μήπως επειδή οι συγγραφείς προσωπικών οικονομικών δεν καταλαβαίνουν οικονομικά; Όχι απαραίτητα, είπε ο Τσόι. Είναι περισσότερο μια λειτουργία εστίασης. Οι οικονομολόγοι, είπε, επικεντρώνονται στη χρησιμότητα. Και η χρησιμότητα προέρχεται από την κατανάλωση. «Θέλετε να μεγιστοποιήσετε τη συνολική ευτυχία που λαμβάνετε από την κατανάλωση με την πάροδο του χρόνου», είπε. «Και οι δημοφιλείς συγγραφείς δεν σκέφτονται πραγματικά καθόλου έτσι. Απλώς δεν είναι μέρος του παραδείγματός τους».
Το παράδειγμά τους είναι περισσότερο ότι η αποταμίευση είναι αρετή. ότι είναι σημαντικό να καθιερωθεί η αποταμίευση με συνέπεια ως πειθαρχία και να εκμεταλλευτείτε τη δύναμη του σύνθετου τόκου. Και ειλικρινά, σημειώνει ο Τσόι, η ανάγκη να δημιουργηθεί η πειθαρχία της αποταμίευσης «λείπει σχεδόν πάντα από τα οικονομικά μοντέλα βέλτιστης αποταμίευσης—μια δυνητικά σημαντική παράβλεψη».
Ποια είναι η σωστή κατανομή περιουσιακών στοιχείων;
Οι συγγραφείς προσωπικών οικονομικών και οι οικονομολόγοι βρίσκονται στο ίδιο σημείο όσον αφορά την κατανομή περιουσιακών στοιχείων, αλλά για διαφορετικούς λόγους. Για παράδειγμα, ο επενδυτικός ορίζοντας είναι πρωταρχικής σημασίας για τους προσωπικούς οικονομικούς δημιουργούς. Όσο μεγαλύτερος είναι ο επενδυτικός σας ορίζοντας, λένε, τόσο μεγαλύτερη θα μπορούσε να είναι η κατανομή σας σε μετοχές. Στην πραγματικότητα, ορισμένοι από τους συγγραφείς συνιστούν στους επενδυτές να χρησιμοποιούν τον κανόνα «το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σε μετοχές πρέπει να είναι 100 μείον την ηλικία σας». (Σκεφτείτε κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο.)
Επιπλέον, οι συντάκτες προσωπικών οικονομικών λατρεύουν να προτείνουν ότι οι μετοχές γίνονται λιγότερο επικίνδυνες με την πάροδο του χρόνου.
Για τους οικονομολόγους, ωστόσο, δεν είναι ο επενδυτικός ορίζοντας που υπαγορεύει την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων. μάλλον το μελλοντικό εισόδημα είναι το κυρίαρχο στοιχείο.
«Για κάποιον που είναι νέος, που έχει πολλά εισοδήματα από εργασία που απομένει στο μέλλον του, μπορεί να αντέξει οικονομικά να αναλάβει πολλά ρίσκα στο χρηματοοικονομικό του χαρτοφυλάκιο», είπε. «Τότε πρέπει να μειώσουν αυτόν τον κίνδυνο όταν μεγαλώσουν και δεν έχουν τόσο μεγάλο εισόδημα εργασίας στη ζωή τους, οπότε πρέπει να είναι πιο συντηρητικοί στο χρηματοοικονομικό τους χαρτοφυλάκιο επειδή δεν έχουν αυτό το εισόδημα εργασίας ρυθμιστής."
Έτσι, συγγραφείς προσωπικών οικονομικών και οικονομολόγοι μπορεί να προτείνουν ότι ένας 20άρης κατανέμει το 80% του χαρτοφυλακίου του σε μετοχές και το 20% σε ομόλογα. Οι συγγραφείς θα πρότειναν αυτή την κατανομή περιουσιακών στοιχείων δεδομένου του χρονικού ορίζοντα πολλών δεκαετιών, ενώ οι οικονομολόγοι θα πρότειναν αυτή την κατανομή περιουσιακών στοιχείων επειδή οι 20-something πρέπει να ενσωματώσουν το μελλοντικό τους εισόδημα, το ανθρώπινο κεφάλαιο τους, στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Το μελλοντικό εισόδημα αντιπροσωπεύει την κατανομή σταθερού εισοδήματος και οι μετοχές θα αντιπροσωπεύουν τότε το μεγαλύτερο μερίδιο του επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
«Για τους περισσότερους από εμάς, το εισόδημά μας από την εργασία δεν είναι πολύ συνδεδεμένο με το χρηματιστήριο και μπορείτε να το σκεφτείτε ως ένα αρκετά ασφαλές περιουσιακό στοιχείο», είπε ο Τσόι.
Διαχείριση κινδύνου μακροζωίας: κανόνας 4% έναντι προσόδου
Όσον αφορά τη δημιουργία εισοδήματος κατά τη συνταξιοδότηση και τη διαχείριση του κινδύνου επιβίωσης περιουσιακών στοιχείων, οι συγγραφείς των προσωπικών οικονομικών συνιστούν μια εντελώς διαφορετική προσέγγιση από τους οικονομολόγους. Οι οικονομολόγοι συνιστούν είτε την πλήρη ακύρωση του πλούτου κάποιου κατά τη συνταξιοδότηση είτε, αν όχι, μια επιθετική στρατηγική αποχώρησης. Οι συντάκτες των προσωπικών οικονομικών, εν τω μεταξύ, συμβουλεύουν να μην γίνει ετήσιος ετήσιος ετήσιος ρυθμός και αντ 'αυτού προτείνουν ένα σταθερό ποσοστό ανάληψης, ας πούμε το 4% των περιουσιακών στοιχείων προσαρμοσμένο για τον πληθωρισμό κάθε χρόνο.
"Το Annuitizing απλά δεν είναι στην οθόνη του ραντάρ τους", είπε ο Choi.
Οι συντάκτες των προσωπικών οικονομικών σημειώνουν, για παράδειγμα, ότι οι προσόδους δεν μετριάζουν τον κίνδυνο πληθωρισμού ή ότι οι ιδιοκτήτες συμβολαίων προσόδων μπορεί να πεθάνουν νωρίς ή ότι οι ιδιοκτήτες συμβολαίων προσόδων παραιτούνται από τον έλεγχο των χρημάτων τους. «Αλλά για τους οικονομολόγους, η κυρίαρχη σκέψη είναι ότι δεν μπορείτε να το πάρετε (το αυγό της φωλιάς σας) μαζί σας», είπε ο Τσόι. «Μόλις πεθάνεις, δεν μπορείς να το πάρεις μαζί σου. Μόλις πεθάνεις, αυτά τα χρήματα δεν είναι καλά για σένα».
Το σπουδαίο με τις ισόβιες προσόδους, είπε, είναι ότι οι συμβασιούχοι που πεθαίνουν πρόωρα επιδοτούν τους ανθρώπους που θα ζήσουν πολύ. «Οι άνθρωποι που είναι ακόμα ζωντανοί είναι αυτοί που χρειάζονται τα χρήματα, όχι οι άνθρωποι που έχουν ήδη πεθάνει», είπε ο Τσόι. «Και αν πεθάνεις νέος, οι οικονομικές απώλειες είναι η ελάχιστη ανησυχία σου».
Για τους ανθρώπους που θέλουν να αφήσουν ένα κληροδότημα στους κληρονόμους τους, ο Τσόι προτείνει να χαρίσουν ένα μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων για αυτό και να ακυρώσουν τα υπόλοιπα. Με αυτόν τον τρόπο απορρίπτετε το ρίσκο του χαρτοφυλακίου σας. «Αλλά οι άνθρωποι δεν φαίνεται να σκέφτονται έτσι», είπε.
Βάζετε μεγάλο ρίσκο στους κληρονόμους σας όταν δεν δίνετε προσόδους και δεν λέτε οτιδήποτε έχει περισσέψει θα πάει σε αυτούς, σύμφωνα με τον Choi. Γιατί έτσι? Λοιπόν, εάν ζείτε για μεγάλο χρονικό διάστημα, τότε η κληρονομιά του κληρονόμου σας θα είναι σχετικά μικρή. Και αν πεθάνετε πολύ νωρίς, η κληρονομιά τους θα είναι σχετικά μεγάλη.
Ανάληψη περιουσιακών στοιχείων
Όσον αφορά την απόσυρση περιουσιακών στοιχείων, οι συγγραφείς των προσωπικών οικονομικών συνιστούν να δαπανά κανείς για να διατηρεί το πραγματικό επίπεδο πλούτου ενός ατόμου περίπου σταθερό κατά τη συνταξιοδότηση. Αλλά οι οικονομολόγοι έχουν μια εντελώς διαφορετική οπτική. «Δεν μπορείς να πάρεις τα χρήματα μαζί σου», είπε. «Γιατί εξοικονομήσατε όλα αυτά τα χρήματα κατά τη διάρκεια της ζωής σας; Είναι για να μπορείς να τα ξοδέψεις όταν είσαι συνταξιούχος και όταν είσαι στο κρεβάτι του θανάτου σου, τουλάχιστον στο πλαίσιο των οικονομολόγων, θέλεις να ξοδέψεις την τελευταία δεκάρα που πήρες και μετά να πεθάνεις ένα δευτερόλεπτο».
Αλλά οι δημοφιλείς συγγραφείς φαίνεται να προσανατολίζονται στο να «διατηρούν την αρχή κάποιου επ' αόριστον», είπε ο Τσόι.
Φυσικά, το να πεθάνεις είναι πιο εύκολο να το πεις παρά να το κάνεις. Κανείς δεν γνωρίζει την ημερομηνία θανάτου τους. «Η λύση του οικονομολόγου είναι να αγοράσει μια πρόσοδο», είπε. «Τότε δεν χρειάζεται να ανησυχείς για αυτά τα πράγματα».
Εάν δεν πρόκειται να αγοράσετε πρόσοδο, τότε το οικονομικό μοντέλο λέει ότι πρέπει να «αποταμιεύετε» με την πάροδο του χρόνου, είπε ο Τσόι. «Θα έπρεπε να αξίζεις λιγότερο οικονομικά όταν είσαι 85 χρονών από ό,τι όταν είσαι 65 ετών». Αυτό θα σήμαινε όχι απλώς απόσυρση 4% ετησίως, αλλά αύξηση αυτού του ποσοστού με την πάροδο του χρόνου. «Εάν είστε 85 ετών και εξακολουθείτε να αφαιρείτε μόνο το 4%, πιθανότατα θα μπορούσατε να αντέξετε οικονομικά να ξοδέψετε περισσότερα σε εκείνο το σημείο… Θα πρέπει να ξοδεύετε περισσότερα σήμερα γιατί το αύριο μπορεί να μην έρθει ποτέ».
Ναι, παραδέχεται, αυτό κάνει τους ανθρώπους νευρικούς. «Είναι νευρικοί που θα ξεμείνουν από χρήματα», είπε. «Αλλά αν είστε νευρικοί, θα ξεμείνετε από χρήματα, αγοράστε μια πρόσοδο».
Το σωστό βιβλίο;
Ο Choi συνιστά στους αποταμιευτές και τους επενδυτές να διαβάσουν κάποιο από τα βιβλία που αξιολόγησε; Ήταν ένα καλύτερο από όλα τα υπόλοιπα; Εν ολίγοις, η απάντηση ήταν όχι. Στην πραγματικότητα, «διαφωνούσε βασικά» με τις συμβουλές που παρέχονται σε κάθε βιβλίο.
Ωστόσο, ο Τσόι είπε ότι διδάσκει ένα μάθημα προσωπικών οικονομικών στο Πανεπιστήμιο του Γέιλ. Και σε αυτό το μάθημα, χρησιμοποιεί ως εγχειρίδιο το Personal Finance for Dummies του Eric Tyson. «Παρά τον τίτλο, θεωρώ ότι είναι ένα εκπληκτικά καλό βιβλίο», είπε. Υπάρχουν, φυσικά, πολλά στο βιβλίο με τα οποία διαφωνεί. Αλλά, είπε, υπάρχουν πολλά στο βιβλίο που είναι «αρκετά λογικά».
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/who-gives-the-best-retirement-advice-popular-authors-or-economists-11674759017?siteid=yhoof2&yptr=yahoo