Το λογισμικό του Tumelo βγάζει τους διαχειριστές κεφαλαίων από το ιδεολογικό διασταυρούμενο πυρ, διευκολύνοντας τα κοινά οι μέτοχοι να έχουν λόγο για τη διαφορετικότητα, το περιβάλλον και τις συνθήκες εργασίας.
Georgia Stewart, το 2017, ένας τελειόφοιτος φοιτητής στο Πανεπιστήμιο του Κέιμπριτζ, έκανε εκστρατεία για να πουλήσει το κληροδότημα τα αποθέματά του ορυκτών καυσίμων. Αυτό δεν πήγε μακριά. «Όταν ήμουν εκεί, απομάκρυναν την πίσσα άμμο», λέει απορριπτικά. Τέλος πάντων, συνεχίζει, «η εκποίηση δεν είναι απαραίτητα το καλύτερο αποτέλεσμα. Απλώς καταλήγεις με μετόχους που δεν τους νοιάζει».
Από αυτά τα ξινά σταφύλια προέκυψε μια επιχειρηματική ιδέα. Ο Stewart, 27 ετών, είναι ο διευθύνων σύμβουλος της Tumelo, μιας πεντάχρονης εταιρείας στο Μπρίστολ της Αγγλίας, η οποία παρέχει στους επενδυτές μια πλατφόρμα μέσω της οποίας μπορούν να εκφράσουν τις απόψεις τους σε διαγωνισμούς πληρεξουσίου. «Θέλουμε περισσότερη διαφάνεια και υπευθυνότητα», λέει.
Με 57 υπαλλήλους και 22 εκατομμύρια δολάρια σε επιχειρηματικά κεφάλαια, η Tumelo δεν είναι ακόμη στα μαύρα, αλλά είναι σε θέση να φτάσει εκεί. Βρίσκεται σε ένα πεδίο μάχης στο οποίο οι θεατές που προωθούν αιτίες όπως η μείωση του άνθρακα και η ισότητα των φύλων βρίσκονται σε πόλεμο με τους αντιπάλους που λένε ότι οι εταιρείες δεν πρέπει να έχουν καμία αποστολή εκτός από το κέρδος.
Θεωρητικά, οι μέτοχοι της Exxon Mobil το ελέγχουν και μπορούν να ψηφίσουν για την αντικατάσταση των πετρελαιοπηγών με ηλιακούς συλλέκτες, αν αυτό θέλουν. Δύο προβλήματα εδώ. Το ένα είναι ότι πιθανότατα κατέχετε τις μετοχές σας έμμεσα. Εάν έχετε 100,000 $ σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S&P 500, έχετε 12 μετοχές της Exxon, αλλά δεν λαμβάνετε τον πληρεξούσιο. Ο διαχειριστής του ταμείου το κάνει.
Και μετά, αν όντως αποκτούσατε τα δικαιώματα ψήφου, τι θα κάνατε με αυτά; Είχατε άποψη για την Πρόταση Νο. 6 στην περσινή συνάντηση της Exxon, «Μείωση των εκπομπών της εταιρείας και των πωλήσεων υδρογονανθράκων»; Έχετε χρόνο να διαβάσετε 500 δηλώσεις πληρεξουσίου;
Η Tumelo μπαίνει στη μέση, συλλέγοντας αμοιβές από μεσίτες και funds που θέλουν να προσφέρουν μια δυνατότητα ψηφοφορίας ως σημείο πώλησης. Ο πελάτης λιανικής δίνει στο Tumelo πρόσβαση μόνο για ανάγνωση σε έναν λογαριασμό μεσιτείας και, στη συνέχεια, επιλέγει από ένα μενού εννέα επιλογών πολιτικής. Υπάρχει ένας που υποστηρίζει μια στάση κατά των εκπομπών άνθρακα, ένας άλλος προωθεί τα δικαιώματα των εργαζομένων και ούτω καθεξής. Το αμοιβαίο κεφάλαιο λαμβάνει μια αναφορά που συγκεντρώνει όλες τις προτιμήσεις και τον αριθμό των μετοχών των επενδυτών του που είναι ενεργοί στην Tumelo. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί στη συνέχεια, με τη βοήθεια εταιρειών συμβούλων πληρεξουσίου όπως η Glass Lewis, να μεταφράσει μια πολιτική σε ψηφοφορία για κάθε πρόταση.
Μέχρι στιγμής, η Tumelo έχει κάποιο βαθμό συμμετοχής από τη Legal & General, έναν διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων ύψους 1.6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Cushon, μια επενδυτική εταιρεία του Λονδίνου που προωθεί αυτό που αποκαλεί συντάξεις χωρίς άνθρακα. και του διεθνούς βραχίονα της Fidelity Investments. Η Tumelo ελπίζει να ανακοινώσει σύντομα τον πρώτο της συνεργάτη στις ΗΠΑ.
Λεβόν Μπλις για το Forbes
Αυτή τη στιγμή αυτές οι μετρήσεις μετόχων είναι ευχές, όχι εντολές. τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στις ΗΠΑ, η δύναμη ψήφου ανήκει αναμφισβήτητα στον διαχειριστή του ταμείου. Πράγματι, στις πρώτες μέρες του Tumelo, η ψηφοφορία για τη ροή μέσων ήταν πολύ ριζοσπαστική ιδέα και η εταιρεία δεν έκανε τίποτα άλλο από το να βοήθησε τις εταιρείες επενδύσεων να ενημερώσουν τους πελάτες τους πώς συμπεριφέρονταν διάφορα αμοιβαία κεφάλαια σε διαγωνισμούς αντιπροσώπων. «Αν η διοίκηση μας ξεκινούσε να δίνει ψήφους, [οι διαχειριστές χρημάτων] θα μας είχαν γελάσει έξω από την αίθουσα», λέει ο Stewart. Αλλά τώρα, λέει, ο κόσμος κινείται δυναμικά προς την κατεύθυνση της δημοκρατίας των μετόχων.
Ο Στιούαρτ επινόησε αυτή την επιχείρηση με τη βοήθεια δύο συμμαθητών του Κέιμπριτζ που αγαπούσαν τον κίνδυνο, του Γουίλ Γκούντγουιν και του Μπέντζαμιν Κινγκ. Ο Goodwin είναι τώρα επικεφαλής των επιχειρήσεων στις ΗΠΑ. Ο King έγραψε τα πρώτα κομμάτια ενός πακέτου λογισμικού που τώρα εκτελεί 1.6 εκατομμύρια γραμμές κώδικα και μόλις σταμάτησε για να ασχοληθεί με το αλεξίπτωτο πλαγιάς.
Ήταν μια επιχείρηση φθηνού πατίνι. Τον πρώτο χρόνο, το τρίο έμεινε στο υπόγειο του σπιτιού των γονιών του Goodwin και έλαβε δωρεάν συμβουλές από μια θερμοκοιτίδα επιχειρήσεων που συνδέεται με το Πανεπιστήμιο του Μπαθ. Ο Στιούαρτ πήρε το λεωφορείο για να φτάσει στο επενδυτικό γραφείο του μουσικού Πίτερ Γκάμπριελ για να αποκτήσει κάποιο επιχειρηματικό κεφάλαιο.
Εικονογράφηση του Patrick Welsh για το Forbes
ΠΩΣ ΝΑ ΤΟ ΠΑΙΞΕΙΣ
Του Γουίλιαμ Μπάλντουιν
Ανησυχείτε για το κλίμα; Λάβετε τον δείκτη S&P από το Κινητήρας Νο. 1 Transform 500 ETF, ο χορηγός του οποίου χρησιμοποίησε τους πληρεξούσιους και τις δυνάμεις πειθούς του το 2021 για να πάρει τρεις αντιφρονούντες στο διοικητικό συμβούλιο της Exxon Mobil. Όσοι βρίσκονται στο αντίπαλο στρατόπεδο μπορούν να αγοράσουν το Vivek Ramaswamy Strive 500 ETF, το οποίο υπόσχεται να «εστιάζει στα κέρδη έναντι της πολιτικής/ESG». Και οι δύο χρεώνουν 0.05% σε ετήσια έξοδα. Τρίτη επιλογή: Αγοράστε τα ελαφρώς φθηνότερα κεφάλαια S&P (έξοδα, 0.03%) στις σειρές BlackRock iShares και Vanguard και συνεισφέρετε τις αποταμιεύσεις σας σε έναν σκοπό στον οποίο πιστεύετε. Στην εταιρική διακυβέρνηση, το BlackRock κλίνει προς τα αριστερά, ενώ το Vanguard είναι πιο κοντά στο ουδέτερο.
Ο William Baldwin είναι Η Forbes Αρθρογράφος Investment Strategies.
Καθώς δεν είχαν χρήματα για μια αναζήτηση επωνυμίας, οι ιδρυτές πληκτρολόγησαν "πιστεύω" στο Google Translate και έκαναν κύλιση στις γλώσσες, αναζητώντας μια λέξη της οποίας το URL δεν είχε ληφθεί και που δεν σήμαινε κάτι απαίσιο σε μία από τις άλλες 133 γλώσσες. Το Sesotho, μια γλώσσα που ομιλείται κυρίως στη νότια Αφρική, εμφανίστηκε.
Το timing του Tumelo είναι καλό. Οι διαχειριστές χρημάτων που μόλις πριν από λίγα χρόνια θα μπορούσαν να είχαν την ιδέα να αφήσουν τους πελάτες να ψηφίσουν φαίνεται να καλωσορίζουν την ιδέα σήμερα. Σκεφτείτε τα δεινά του Larry Fink, ο οποίος επιβλέπει 9 τρισεκατομμύρια δολάρια από χρήματα άλλων ανθρώπων ως επικεφαλής της BlackRock. Έχει κάνει δηλώσεις για το πώς οι εταιρείες πρέπει να μειώσουν τις εκπομπές άνθρακα και να επιδιώξουν την κοινωνική δικαιοσύνη. Τώρα έχει τον άνθρωπο των χρημάτων Vivek Ramaswamy συν μια συμμορία κρατικών ταμία που διαμαρτύρονται ότι η BlackRock δεν έχει το δικαίωμα να εισάγει την αριστερή πολιτική στις αίθουσες συνεδριάσεων.
Λύση: Βάλτε τους πελάτες να κάνουν τη σταυροφορία. Η BlackRock διαθέτει ένα σύστημα που επιτρέπει στους θεσμικούς πελάτες να κάνουν επιλογές μεσολάβησης. Η Vanguard Group λέει ότι πρόκειται να πειραματιστεί δίνοντας το λόγο στους μικρούς επενδυτές στα κεφάλαιά της.
Κανένα πρόβλημα εάν οι γιγάντιοι μεσίτες και οι διαχειριστές κεφαλαίων δημιουργήσουν τα δικά τους συστήματα για την παρακολούθηση των επιθυμιών των επενδυτών. Μόλις ανοίξουν το δρόμο, τα μικρότερα ρούχα που θέλουν να προσφέρουν μια δυνατότητα ψηφοφορίας μπορούν να απευθυνθούν στο Tumelo για μια έτοιμη λύση - και να βγάλουν τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου από τη μέση ιδεολογικών μαχών. «Ένας διαχειριστής κεφαλαίων που επένδυσε στη Walmart δεν περίμενε ότι θα έπρεπε να ψηφίσουν για την άμβλωση πέρυσι. Αυτό δεν έχει καμία σχέση με την επενδυτική διατριβή», λέει ο Stewart.
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς πού οραματίζονται η Στιούαρτ και οι συνιδρυτές της ότι η δημοκρατία θα μπορούσε να οδηγήσει τον κόσμο των επιχειρήσεων από τώρα και όταν εξαργυρώνουν τα συνταξιοδοτικά τους ταμεία. «Η σύνταξη δεν είναι μόνο ο αριθμός στον τραπεζικό σας λογαριασμό», λέει. «Τι γίνεται με την απασχόληση της οικογένειάς σας, τον αέρα που αναπνέετε, την υγεία σας;»
Αλλά αν οι αποταμιευτές θέλουν να παραδώσουν τους πληρεξούσιους τους σε κάποιον επιδρομέα που υπόσχεται παχύτερα μερίσματα, μην πειράζεις τους εργάτες ή την ατμόσφαιρα, ας είναι. «Μιλάει η Γκρέτα [Τούνμπεργκ] ή ο Βιβέκ [Ραμασγουάμι] για σένα;» ρωτάει ο Στιούαρτ. «Αυτή τη στιγμή δεν μπορείς να πάρεις αυτή την απόφαση».
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2023/02/06/who-decides-how-wke-corporations-should-be/