Ποια μετοχή EV είναι η καλύτερη αγορά;

Όλοι γνωρίζουν μέχρι τώρα, ότι τα παραδοσιακά οχήματα ICE βρίσκονται στο δρόμο τους, οδηγούνται γρήγορα στην απαξίωση από ηλεκτρικά οχήματα (EV).

Μάλιστα, σύμφωνα με τον αναλυτή καθαρής τεχνολογίας της Needham Βίκραμ Μπαγκρί, η υιοθέτηση EV «προχωρά ταχύτερα από το αναμενόμενο». Ρεαλιστικά, αυτό δεν είναι μεγάλο σοκ λαμβάνοντας υπόψη το μακροοικονομικό υπόβαθρο.

«Το θεμελιώδες τοπίο για τα ηλεκτρικά οχήματα είναι πιο εποικοδομητικό από ποτέ με τις αυξημένες τιμές του φυσικού αερίου, την κρατική υποστήριξη και τη βελτίωση της διαθεσιμότητας», σημείωσε ο Μπαγκρί. «Αν και αναμένουμε να δούμε κάποια βραχυπρόθεσμη αστάθεια καθώς οι τιμές του φυσικού αερίου κυμαίνονται, υπάρχει μια ρυθμιστική και βασισμένη στη ζήτηση πορεία για την υιοθέτηση των EV».

Μέχρι το 2030, οι προβλέψεις για τη διείσδυση των ηλεκτρικών οχημάτων στις ΗΠΑ από τις IEA, BCG και BNEF κυμαίνονται μεταξύ 44% και 53%. Οι μεμονωμένοι ΚΑΕ αναμένουν πολύ ταχύτερο ρυθμό υιοθέτησης με πολλές αυτοκινητοβιομηχανίες να ρυθμίζουν τα σετ τους σε 100% πωλήσεις EV έως το 2030 ή το 2035.

Η υιοθέτηση φέρνει πολλές ευκαιρίες για τις δημόσιες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον χώρο, και αυτό μεταφράζεται σε ευκαιρίες για επενδυτές.

Ο Bagri και η ομάδα του έχουν αξιολογήσει τις προοπτικές πολλών κατασκευαστών EV και έχουν διαχωρίσει – σύμφωνα με την άποψή τους – το σιτάρι της βιομηχανίας από την ήρα. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.

Fisker Inc. (FSR)

Ο Έλον Μασκ μπορεί να είναι ο πιο διάσημος επιχειρηματίας ηλεκτρικών οχημάτων στον κόσμο, αλλά ο Χένρικ Φίσκερ ελπίζει να κάνει τον Μασκ να κάνει μια προσπάθεια για τα χρήματά του. Ο συνιδρυτής της Fisker (η εταιρεία ιδρύθηκε με τη σύζυγό της Geeta Gupta-Fisker) και διευθύνων σύμβουλος έχει ένα αξιοζήλευτο ρεκόρ στον κλάδο, έχοντας σχεδιάσει πολλά πολυτελή αυτοκίνητα όπως τα Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage και VLF Force 1 V10, μεταξύ άλλων.

Ο Fisker έχει στρέψει την προσοχή του στα EV. Η start-up ιδρύθηκε το 2016 και η Fisker σχεδιάζει να λάβει μερίδιο στην αγορά EV με μαζική παραγωγή οχημάτων που κατασκευάζονται με βιώσιμο τρόπο, εκτός από το ότι είναι αξιόπιστα και οικονομικά.

Το πρώτο όχημα από τη γραμμή παραγωγής θα είναι το Fisker Ocean, ένα ηλεκτρικό αθλητικό όχημα (SUV). Τα SUV αντιπροσωπεύουν περίπου τα μισά επιβατικά οχήματα που πωλούνται στις ΗΠΑ και την ΕΕ, καθιστώντας την αγορά SUV το μεγαλύτερο τμήμα στην κατηγορία επιβατικών οχημάτων.

Η ιστορία συνεχίζεται

Η επίσημη παραγωγή θα ξεκινήσει στα μέσα Νοεμβρίου και το αυτοκίνητο θα συναρμολογηθεί από τη Magna, τον 4ο μεγαλύτερο προμηθευτή της αυτοκινητοβιομηχανίας. Έχοντας αποχωρήσει 3.7 εκατομμύρια οχήματα από τις γραμμές παραγωγής της, η εμπειρία της Magna θα είναι χρήσιμη, με τον Bagri του Needham να σημειώνει ότι «αυτό όχι μόνο μειώνει τον κίνδυνο εκτέλεσης και τον χρόνο για την αγορά, αλλά σημαίνει επίσης υψηλότερα περιθώρια κέρδους στην αρχή του κύκλου».

Σε ανταγωνιστικές τιμές, με τιμές που ξεκινούν κάτω από 40,000 $, το Fisker Ocean θα πρέπει να ακολουθηθεί από το PEAR, το οποίο αναμένεται να κυκλοφορήσει το 2ο εξάμηνο του 24ου και θα είναι σε χαμηλότερη τιμή τιμής 30,000 $.

Εξηγώντας γιατί βλέπει ένα λαμπρό μέλλον για αυτόν τον παίκτη του κλάδου, ο Bagri είπε: «Η FSR εισέρχεται στην αγορά EV με SUV που διαθέτουν τεχνολογία αιχμής σε προσιτή τιμή, γεγονός που ανοίγει μια τεράστια ευκαιρία για την εταιρεία. Επιπλέον, η FSR στοχεύει στην επίτευξη δεσπόζουσας θέσης χωρίς σημαντικές κεφαλαιακές δαπάνες μέσω συμβάσεων παραγωγής με τις μεγαλύτερες και πιο φημισμένες εταιρείες».

«Επιπλέον», πρόσθεσε ο αναλυτής, «η δημοτικότητα των SUV θα μπορούσε να κάνει τις εκτιμήσεις μας για το FSR πολύ συντηρητικές, καθώς τα SUV αντιπροσωπεύουν το ~45% και >50% των συνολικών πωλήσεων αυτοκινήτων στην ΕΕ και τις ΗΠΑ αντίστοιχα. Εάν διατηρηθούν αυτές οι αναλογίες, τότε τα οχήματα των ~ 10 mm που πωλούνται στις ΗΠΑ και την ΕΕ το 2030 θα πρέπει να είναι EV SUV, γεγονός που θα έθετε το μερίδιο της FSR στο ~5% της αγοράς EV SUV».

Αντίστοιχα, ο Bagri ξεκίνησε την κάλυψη του FSR με αξιολόγηση Αγοράς και στόχο τιμής 12 $, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή θα μπορούσε να σημειώσει ανάπτυξη 34% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Bagri, κάντε κλικ εδώ)

Συνολικά, η FSR έχει βαθμολογία Μέτριας Αγοράς από τη συναίνεση των αναλυτών, με βάση 8 κριτικές που αναλύονται σε 5 Αγορά, 2 Διακράτηση και 1 Πώληση. Ο μέσος στόχος τιμής ανέρχεται στα 13.50 $, υποδηλώνοντας ότι οι μετοχές θα ανέβουν 51% υψηλότερα στο χρονικό πλαίσιο ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών FSR στο TipRanks)

Rivian Automotive (RIVN)

Η Rivian έκανε μεγάλο πάταγο κατά την είσοδό της στις λαϊκές αγορές τον περασμένο Νοέμβριο. Οπλισμένη με μια επιτυχημένη IPO, που υποστηρίζεται από την Amazon και τη Ford, η εταιρεία δημιούργησε πάγκο για να είναι ένας σημαντικός ανταγωνιστής του βασιλιά EV Tesla με την υπόσχεση ηλεκτρικών φορτηγών και SUV υψηλής ποιότητας.

Στα τέλη του περασμένου έτους, η Rivian αποκάλυψε το premium ηλεκτρικό φορτηγό της - το R1T - και αργότερα φέτος θα πρέπει να ξεκινήσει τις παραδόσεις του R1S, ενός SUV που βασίζεται στην ίδια πλατφόρμα.

Ωστόσο, η ράμπα παραγωγή ήταν λίγο εφιάλτης για τη Rivian. Η εταιρεία αντιμετώπισε μια πληθώρα ζητημάτων παραγωγής νωρίτερα φέτος, τα οποία επεκτάθηκαν από ελλείψεις τσιπ έως προβλήματα που σχετίζονται με τον Covid έως την αναδιάταξη των γραμμών οχημάτων. Αυτά όχι μόνο επηρέασαν την παραγωγή, αλλά επηρέασαν επίσης άσχημα το επενδυτικό κλίμα.

Το κλίμα έχει βελτιωθεί πρόσφατα, ενώ οι αντίθετοι άνεμοι έχουν επίσης υποχωρήσει. Στην έκθεση του δεύτερου τριμήνου του Ιουλίου, ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων έδειξε ότι παρέδωσε 2 οχήματα το τρίμηνο, κάποια απόσταση πάνω από τις 4,467 αναμενόμενες παραδόσεις της Street. Ενισχύοντας περαιτέρω την εμπιστοσύνη, η Rivian είπε ότι είναι ακόμα σε καλό δρόμο για να πετύχει τον στόχο παραγωγής 3,500 για το έτος. Από τον Ιούνιο του 25,000, η εταιρεία είχε 2022 συνολικές καθαρές κρατήσεις στις ΗΠΑ και τον Καναδά για τη γραμμή R98,000.

Με τις προσφορές της Rivian να υπερηφανεύονται για την «απόδοση ενός σπορ αυτοκινήτου και την ανθεκτικότητα ενός pickup», ο Bagri πιστεύει ότι έχει ό,τι χρειάζεται για να προσελκύσει τους πρώτους χρήστες EV που «αναζητούν κάτι μοναδικό».

Ωστόσο, καθαρά από επενδυτική προοπτική, αυτή τη στιγμή υπάρχουν πάρα πολλά ζητήματα που εμποδίζουν τον αναλυτή από το να παραμείνουν πίσω από αυτό το όνομα.

«Η αποτίμηση φαίνεται πλήρης… Ενώ η RIVN βρίσκεται σε σταθερή θέση, πιστεύουμε ότι ο ανταγωνισμός θα γίνει έντονος, η κερδοφορία είναι ακόμα μακριά, οι προκλήσεις παραγωγής παραμένουν και η εταιρεία θα απαιτήσει επιπλέον κεφάλαιο το 2024 και μετά», εξήγησε ο Bagri.

Για το σκοπό αυτό, η κάλυψη της Bagri ξεκινά έχοντας κατά νου μια αξιολόγηση Hold (δηλαδή ουδέτερη) και χωρίς σταθερό στόχο τιμής.

Ενώ άλλοι 4 αναλυτές προσχωρούν στον Bagri στο περιθώριο και 1 προτείνει το τρέξιμο για τους λόφους, 8 άλλες κριτικές είναι θετικές, με αποκορύφωμα τη συναίνεση για μέτρια αγορά. Ο μέσος στόχος τιμών απαιτεί κέρδη 22% για ένα έτος, λαμβάνοντας υπόψη ότι ο μέσος στόχος είναι στα 49.15 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών RIVN στο TipRanks)

Lucid Group (LCID)

Η Tesla κάνει άλλη μια εμφάνιση τώρα με την εισαγωγή του Lucid. Με επικεφαλής τον πρώην μηχανικό της Tesla, Peter Rawlinson, αυτός ο κατασκευαστής EV είναι μια άλλη εταιρεία που ελπίζει να κλέψει το στέμμα του Musk και της συνεργασίας του.

Ο άσος της Lucid είναι το ηλεκτρικό σεντάν της Lucid Air, το οποίο διαφημίζει ως το «πολυτελές ηλεκτρικό αυτοκίνητο με τη μεγαλύτερη εμβέλεια και την ταχύτερη φόρτιση στον κόσμο».

Αυτό δεν είναι απλώς υπερβολή. Ο Rawlinson ηγήθηκε της μηχανικής του Model S, αλλά έχει βελτιώσει τις επιδόσεις του με το Lucid Air. Το Tesla Model S έχει αυτονομία από 375 μίλια έως 405 μίλια, αλλά το αρχικό Lucid Air Pure μπορεί να υπερηφανεύεται για εμβέλεια 406 μιλίων, το οποίο σκαρφαλώνει σε μια επίσημη αυτονομία 520 μιλίων EPA με το Lucid Air Dream Edition R.

Το όχημα έχει λάβει ευρέως επαίνους, έχοντας κερδίσει πολλά βραβεία, συμπεριλαμβανομένου του βραβείου «Αυτοκίνητο της Χρονιάς» για το 2021 της MotorTrend.

Έτσι, πολλά υποσχόμενο, λοιπόν. Ωστόσο, όπως και πολλοί άλλοι, η Lucid έχει πληγεί σοβαρά από τις δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες με εμπόδια στην αλυσίδα εφοδιασμού και ζητήματα logistics που επηρεάζουν σημαντικά την παραγωγή. Για παράδειγμα, η εταιρεία ήλπιζε να παράγει 20,000 οχήματα το 2022, αλλά στη συνέχεια μειώθηκε σε περίπου 13,000, τα οποία μειώθηκαν περαιτέρω σε 6,000-7,000.

Επιπλέον, το επίπεδο των δυνατοτήτων λογισμικού της Air έχει σημειωθεί ότι δεν ανταποκρίνεται στα πρότυπα άλλων EV. Αυτό, μαζί με άλλα ζητήματα, ενημερώνει την πτωτική άποψη του Μπαγκρί.

«Βαθμολογούμε το LCID Underperform [π.χ. Πώληση] λόγω μη βέλτιστου λογισμικού, πιθανών αυξήσεων ταχύτητας κατασκευής και premium αποτίμησης. Πιστεύουμε ότι η ανάπτυξη λογισμικού και η ράμπα κατασκευής θα μπορούσαν να χτυπήσουν περισσότερα εμπόδια λόγω των αποχωρήσεων υψηλού προφίλ από την εταιρεία. Μοντελοποιούμε την παραγωγή το '23-24 να είναι ~20% κάτω από τη συναίνεση. Τέλος, στην κάλυψή μας, η LCID είναι η εταιρεία που απαιτεί τα περισσότερα εξωτερικά κεφάλαια και σύντομα, κάτι που θα μπορούσε να δημιουργήσει μια υπερχείλιση μετοχών», έγραψε ο bearish.

Συνολικά, η τρέχουσα άποψη της αγοράς για το LCID είναι μικτή, υποδηλώνοντας αβεβαιότητα ως προς τις προοπτικές του. Η μετοχή έχει συναίνεση αναλυτών Hold που βασίζεται σε 2 Αγορά και 1 Διακράτηση και Πώληση, το καθένα. Ωστόσο, ο στόχος τιμής των 21.67 $ υποδηλώνει μια ανοδική δυνατότητα ~34% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών LCID στο TipRanks)

Κατώτατη γραμμή

Από τα τρία ονόματα EV που περιγράφονται σε αυτό το κομμάτι, η Wall Street αναμένει τα μεγαλύτερα κέρδη από τη μετοχή της Fisker κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους.

Για να βρείτε καλές ιδέες για συναλλαγές μετοχών EV σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.

Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.