Η δημοφιλής επενδυτής καινοτομίας Cathie Wood της ARK Invest είδε τα κεφάλαιά της να βυθίζονται με γρήγορους ρυθμούς τα τελευταία τρίμηνα. Το ναυαρχίδα της ARK Innovation Fund (ARKK) έχει ήδη χάσει πάνω από τα δύο τρίτα της αξίας του από κορύφωση σε κατώφλι, χάρη σε μια πιο γερακινή Federal Reserve.
Καθώς η Fed προχωρά με το χρονοδιάγραμμά της για αύξηση επιτοκίων και τη δυνατότητα αύξησης δύο μονάδων τον Μάιο, τα επιτόκια της απόδοσης των 10ετών χαρτονομισμάτων θα μπορούσαν εύκολα να συνεχίσουν να αυξάνονται, προσθέτοντας ακόμη μεγαλύτερη πίεση πωλήσεων στην ARKK και στο εμπόριο υψηλής πολλαπλής ανάπτυξης .
Παρά το μέγεθος των αντίθετων ανέμων και τη ζημιά που έχει ήδη γίνει στη σειρά κεφαλαίων της ARK, η Wood δεν άλλαξε τη στάση της για επενδύσεις στην καινοτομία, επιμένοντας ότι οι επενδυτές σκέφτονται μακροπρόθεσμα.
Είναι αξιοσέβαστο ότι ο Wood έχει διπλασιάσει μερικά από τα πεσμένα αγαπημένα μου μέσα στο καλάθι του ARK. Τελικά, τέτοια καταπατημένα ονόματα θα επανέλθουν με εκδίκηση.
Σε αυτό το φόντο, χρησιμοποιήσαμε Εργαλείο σύγκρισης μετοχών του TipRanks για την αξιολόγηση τριών από τις μεγαλύτερες μετοχές του ARK Innovation Fund. Ας σκάψουμε βαθύτερα και ας δούμε ποια μετοχή έχει περισσότερο χώρο να τρέξει.
teladoc (TDOC)
Η Teladoc ήταν μια καταστροφή για τους επενδυτές κατά το περασμένο έτος, μειώνοντας το 64% της αξίας της από αιχμής σε χαμηλότερα επίπεδα. Αναμφίβολα, η καινοτόμος εταιρεία τηλευγείας ήταν ένας σημαντικός ωφελούμενος από τα lockdown πανδημίας. Μέσα στη δύναμη, οι επενδυτές ενθουσιάστηκαν λίγο και τελικά η μετοχή κατέρρευσε.
Κατά τη σύνταξη, η μετοχή διαπραγματεύεται στα 64 δολάρια και αλλάζει ανά μετοχή. Έχει χάσει όλα τα κέρδη της στην πανδημία και μετά μερικά.
Ως μία από τις πιο χαμηλές μετοχές στο καλάθι καινοτομίας της ARK, οι ψαράδες βυθού έχουν πολλούς λόγους να ενδιαφέρονται για το ενδιαφέρον τους. Με μόλις πενταπλάσιες πωλήσεις, η Teladoc δεν είναι πλέον ακριβή μετοχή.
Η ανάπτυξη είναι ακόμα ζωντανή, με οδηγό αύξηση εσόδων 25%-30% για το 2022. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Teladoc, Τζέισον Γκόρεβιτς, παραμένει επίσης απίστευτα ανοδικός, σημειώνοντας προηγουμένως σημαντικούς ακραίους ανέμους, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης της υποστήριξης από τις ρυθμιστικές αρχές.
Δεν είναι μυστήριο ότι το TDOC παραμένει ένα από τα πιο αγαπημένα έργα της Cathie Wood. Οι αναλυτές της Wall Street είναι επίσης απίστευτα ανοδικοί για το όνομα, με το μέση τιμή στόχου Teladoc 99.17 $, υποδηλώνοντας ~53% ανοδικά από τα τρέχοντα επίπεδα.
Μεγέθυνση των επικοινωνιών βίντεο (ZM)
Στη συνέχεια, έχουμε το Zoom Video Communications, μια βασική ακίδα για τηλεδιάσκεψη, η οποία επίσης υπέστη τεράστια αντιστροφή της τύχης το περασμένο έτος, βυθίζοντας 72% από την κορυφή στο κατώτατο σημείο.
Πράγματι, η συντριπτική πλειοψηφία των κερδών της πανδημίας έχει εξαλειφθεί. Με μόλις οκταπλάσιες πωλήσεις πολλαπλές και πιο ευνοϊκές συγκρίσιμες μπροστά, ο κίνδυνος/ανταμοιβή δεν ήταν αναμφισβήτητα ποτέ τόσο καλός στην εποχή της πανδημίας.
Η απομακρυσμένη και υβριδική εργασία είναι πιθανό να παραμείνει εδώ, ακόμα κι αν η πανδημία μετατοπιστεί σε ενδημικό τρόπο κάποια στιγμή. Αυτό και μόνο θα πρέπει να οδηγήσει στη ζήτηση για ψηφιακές επικοινωνίες. Ωστόσο, δεν είναι μόνο η ναυαρχίδα της υπηρεσίας βίντεο της εταιρείας που θα μπορούσε να οδηγήσει στην ανάπτυξη στο μέλλον.
Για το τελευταίο τρίμηνο, η εταιρεία σημείωσε εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 21%, με εξέχουσα ισχύ στα Zoom Phone και Zoom Rooms.
Το Zoom Contact Center που κυκλοφόρησε πρόσφατα μπορεί επίσης να προοιωνίζεται καλά για την ανάπτυξη. Με την πρόσφατη ισχύ σε ένα ευρύτερο φάσμα προσφορών και μια πιθανή ευκαιρία για τη δημιουργία καθηλωτικών εμπειριών που μοιάζουν με metaverse, παρόμοιες με το Teams Mesh της Microsoft, υπάρχουν πολλοί μοχλοί που μπορεί να τραβήξει η εταιρεία για να διατηρήσει ζωντανή την εντυπωσιακή ανάπτυξή της.
Ο Wood εξακολουθεί να θεωρεί το Zoom ως έναν καινοτόμο, όχι απλώς ως ένα πανδημικό θαύμα. Νομίζω ότι έχει δίκιο στα λεφτά.
Οι αναλυτές της Wall Street συμμερίζονται την ανοδική άποψη του Wood, με έναν μέση τιμή στόχου της μετοχής ZM 162.56 $, υποδηλώνοντας ~46% ανοδικά από τα σημερινά επίπεδα.
Τέσλα (TSLA)
Η μετοχή της Tesla διατήρησε τη δική της εν μέσω της βουτιάς που επικεντρώθηκε στην τεχνολογία, υποχωρώντας λιγότερο από 40% από αιχμή σε κατώφλι. Σήμερα, οι μετοχές της Tesla υποχωρούν μόλις 16%, πολύ λιγότερη ζημιά από αυτή που υπέστη η μέση μετοχή της ARKK.
Τα EV παραμένουν ένα από τα πιο συναρπαστικά μέρη για καινοτομία αυτές τις μέρες. Αν και η πρωτοπόρος των EV διατήρησε τη μετοχή της με απίστευτα τριμηνιαία αποτελέσματα, αξίζει να σημειωθεί ότι η αύξηση του ανταγωνισμού θα μπορούσε να απειλήσει τη θέση της Tesla στην κορυφή του βάθρου κάποια στιγμή στο μέλλον.
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία για την καινοτομία που συμβαίνει στην Tesla. Ο Wood και πολλοί άλλοι ταύροι της Tesla και οι θαυμαστές του Elon Musk μπορεί να ισχυριστούν ότι το πλούσιο, υψηλής τεχνολογίας πολλαπλάσιο στις μετοχές της TSLA είναι κάτι παραπάνω από εγγυημένο, δεδομένων των απαράμιλλων καινοτόμων δυνατοτήτων της εταιρείας. Θα μπορούσε όντως η Tesla να είναι μίλια μπροστά από τους αντιπάλους της, με πρώτη θέση στην αυτόνομη οδήγηση;
Είναι δύσκολο να το πει κανείς σε αυτή τη συγκυρία. Με τον καιρό, οι αντίπαλοι θα μπορούσαν να κλείσουν το χάσμα στο μέτωπο της τεχνολογίας των μπαταριών, αφήνοντας μόνο τη μάρκα και τις αυτόνομες ελπίδες να τροφοδοτούν το πολλαπλάσιο της πίτας της μετοχής.
Σε κάθε περίπτωση, τα πονταρίσματα είναι εξαιρετικά υψηλά για τη σχετικά ανθεκτική κορυφαία συμμετοχή στην ARKK, η οποία σήμερα διαπραγματεύεται με 18.9 φορές τις πωλήσεις.
Προς το παρόν, η Tesla φαίνεται να πυροδοτεί όλους τους κυλίνδρους, με τις πωλήσεις αυτοκινήτων και τα περιθώρια κέρδους να συνεχίζουν να αυξάνονται. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο ανήλθαν σε εντυπωσιακά 2.88 δισεκατομμύρια δολάρια, από μόλις 903 εκατομμύρια δολάρια που είχαν καταγραφεί ένα τρίμηνο πριν. Αναμφισβήτητα, μια τέτοια εντυπωσιακή ανάπτυξη αξίζει ένα πλούσιο πολλαπλάσιο ασφάλιστρο, ακόμη και όταν οι επενδυτές ταλαιπωρούνται από το εμπόριο ανάπτυξης. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών TSLA στο TipRanks)
Συμπέρασμα
Ενώ οι επενδυτές μπορούν να λάβουν μια καλή δόση καινοτομίας από το βαρύ τεχνολογικά Nasdaq 100, το οποίο κατέχει πιο κερδοφόρες εταιρείες τεχνολογίας έναντι του ARK Innovation Fund, ο Wood υποστηρίζει ότι τέτοιοι δείκτες δεν δίνουν στους επενδυτές έκθεση στην «αληθινή καινοτομία».
Οι τρεις κορυφαίες συμμετοχές εντός της ARKK θα μπορούσαν να προσφέρουν μεγαλύτερη ανάκαμψη μόλις τελειώσει τελικά αυτό το τεχνολογικό sell-off.
Μεταξύ Tesla, Teladoc και Zoom, οι αναλυτές φαίνονται πιο ανοδικοί στο Teladoc τους επόμενους 12 μήνες. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών Teladoc στο TipRanks)
Διαβάστε την πλήρη Αποποίηση ευθυνών & Αποκάλυψη
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ark-innovation-stocks-most-bounce-012924988.html