Ανεξάρτητα από το αν ο πάτος είναι ή όχι, ορίστε τι θα οδηγήσει στη διάσωση του χρηματιστηρίου σε διάστημα 12 μηνών, προβλέπει ένας στρατηγός

Αντίθετα, ο Dhaval Joshi της BCA Research λέει ότι οι μετοχές ενδέχεται να υποχωρήσουν περαιτέρω βραχυπρόθεσμα. Σε αντίθεση με την πανδημία του COVID-19, όταν οι κυβερνήσεις εξαπέλυσαν φορολογικές περικοπές και αυξήσεις δαπανών, αυτή τη φορά επιβάλλουν κυρώσεις στη Ρωσία, κάτι που θα βλάψει επίσης τις εγχώριες οικονομίες τους. Η άλλη μεγάλη διαφορά είναι ότι αυτή τη φορά η νομισματική πολιτική συσφίγγεται αντί να χαλαρώνει, καθώς η Federal Reserve προετοιμάζει το πρώτο από αυτά που λέει ότι θα είναι πολλαπλές αυξήσεις των επιτοκίων. Ανησυχεί επίσης για ένα άλλο κύμα COVID-19 που προέρχεται από τη μεγαλύτερη προσφυγική κρίση της Ευρώπης εδώ και δεκαετίες.

Σε τρίμηνη βάση, ο Joshi λέει ότι η πληθωριστική ώθηση από την άνοδο των τιμών της ενέργειας και των τροφίμων θα πνίξει την ανάπτυξη. Οι αποδόσεις των ομολόγων θα μπορούσαν να αυξηθούν καθώς η Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες ανταποκρίνονται, καθώς λέει ότι η παγκόσμια χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει πέσει πάτο και το δολάριο ΗΠΑ θα κάνει ράλι.

Αλλά βγαίνοντας 12 μήνες, αναμένει ότι οι μετοχές, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, θα αυξηθούν. Λέει ότι το χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχει μεγάλη διάρκεια, 30 ετών, που σημαίνει ότι η αγορά πρέπει να αποτιμάται με τα κέρδη των ΗΠΑ πολλαπλασιαζόμενα με την τιμή του 30ετούς ομολόγου. «Η βραχυπρόθεσμη πληθωριστική ώθηση σε συνδυασμό με τις κυρώσεις θα είναι μαζικά καταστροφική για τη ζήτηση, οπότε το ιππικό των χαμηλότερων αποδόσεων των ομολόγων θα βοηθήσει στη διάσωση», λέει.

Συνιστά υπέρβαρο και στις ΗΠΑ
TMUBMUSD30Y,
2.360%
και Κινέζικα
AMBMKRM-30Y,
3.446%
Ομόλογα διάρκειας 30 ετών, υπερβαρυστικές μετοχές και υπερβαρείς μετοχές μακράς διάρκειας στις ΗΠΑ έναντι μετοχών μικρής διάρκειας εκτός ΗΠΑ.

Το βουητό

Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ ανέφερε ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0.8% τον Φεβρουάριο, αυξάνοντας το ποσοστό από έτος σε έτος στο 7.9%, ένα νέο υψηλό 40 ετών. Οι τιμές πυρήνα αυξήθηκαν 0.5%.

«Ο πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας προσθέτει περαιτέρω καύσιμο στον εκρηκτικό ρυθμό πληθωρισμού μέσω υψηλότερων τιμών ενέργειας, τροφίμων και βασικών εμπορευμάτων που επιβαρύνονται από την επιδείνωση των προβλημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας. Αυτό θα οδηγήσει σε υψηλότερη βραχυπρόθεσμη κορύφωση του πληθωρισμού και σε βραδύτερη κάθοδο έως το 2022 από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως», δήλωσε η Κάθι Μποστάνσιτς, επικεφαλής χρηματοοικονομικός οικονομολόγος των ΗΠΑ στην Oxford Economics.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αποφάσισε απροσδόκητα να επιταχύνει τον ρυθμό της μείωσης των αγορών ομολόγων.

Δεν υπήρξε σημαντική πρόοδος στις συνομιλίες μεταξύ των υπουργών Εξωτερικών της Ρωσίας και της Ουκρανίας στην Τουρκία, αν και οι δύο πλευρές συμφώνησαν να συνεχίσουν να συνομιλούν, με πιθανή συνάντηση μεταξύ του Ρώσου Προέδρου Βλαντιμίρ Πούτιν και του Ουκρανού προέδρου Βολοντίμιρ Ζελένσκι στο μέλλον. Ο υπουργός Εξωτερικών της Ουκρανίας Ντμίτρο Κουλέμπα δήλωσε μετά τις συνομιλίες ότι η Ρωσία επιδιώκει την παράδοση και ότι απέρριψε την προτεινόμενη 24ωρη κατάπαυση του πυρός.

Το Ηνωμένο Βασίλειο επέβαλε κυρώσεις σε επτά ολιγάρχες, συμπεριλαμβανομένου του Ρομάν Αμπράμοβιτς, αν και έδωσε άδεια στην ποδοσφαιρική ομάδα της Τσέλσι που ανήκει να συνεχίσει να παίζει.

Amazon.com
AMZN,
+ 5.41%
είπε ότι θα χωρίσει τις μετοχές της 20 προς 1 και θα ξοδέψει 10 δισεκατομμύρια δολάρια για επαναγορές μετοχών, μια κίνηση που θα μπορούσε να την καταστήσει επιλέξιμη για ένταξη στον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones.

Οι αγορές

Έμοιαζε ξανά με μια σύνοδο κινδύνου μετά την έλλειψη προόδου στις συνομιλίες στην Τουρκία. Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών ΗΠΑ
ES00,
-0.25%

NQ00,
-0.39%
έπεσε, ενώ λάδι
CL.1,
+ 1.30%
κέρδιζε και πάλι έδαφος.

Το ευρώ
EURUSD,
+ 0.02%
και τις αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων
TMBMKIT-10Y,
1.918%
αυξήθηκε μετά την απόφαση της ΕΚΤ.

Κορυφαίοι δείκτες

Ακολουθούν τα κορυφαία χρηματιστήρια από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Το Ομοσπονδιακό Γραφείο Ερευνών βρήκε έναν ταραξία στο Καπιτώλιο στις 6 Ιανουαρίου από μια φωτογραφία μιας φιλανθρωπικής οργάνωσης θαλάσσιας χελώνας.

Ένας λογιστής του Ώστιν του Τέξας έβγαλε 75,000 δολάρια μηνύοντας τους τηλεπωλητές για παράνομες ρομποκλήσεις.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Θέλετε περισσότερα για την επόμενη μέρα; Εγγραφείτε στο The Barron's Daily, μια πρωινή ενημέρωση για επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από συγγραφείς της Barron και MarketWatch.