Πού θα πέσουν οι τιμές; Και γιατί?

Βασικές τακτικές

• Η Morgan Stanley έχει προβλέψει πτώση 10% στις τιμές των κατοικιών από τον Ιούνιο του 2022 έως το 2024. Αυτό αντιπαρατίθεται με την αύξηση των τιμών κατά 45% που σημείωσε η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ μεταξύ Δεκεμβρίου 2019 και Ιουνίου 2022.
• Ορισμένες αγορές παρουσιάζουν ήδη σημαντική πτώση τιμών, ενώ στην κορυφή της λίστας βρίσκονται μετρό όπως το Σαν Φρανσίσκο, το Σιάτλ και το Σαν Ντιέγκο.
• Ενώ οι τιμές των κατοικιών είναι πιθανό να μειωθούν, η ζήτηση για στέγαση που προκαλείται από τη συνεχιζόμενη έλλειψη της Αμερικής είναι πιθανό να υποστηρίξει τυχόν κατακλυσμικές απώλειες για τους ιδιοκτήτες κατοικιών. Δεν εξετάζουμε πιθανώς μια κατάσταση του 2008.

Μεταξύ Ιουνίου 2022 και τέλους 2024, οι ειδικοί της Morgan Stanley προβλέπουν πτώση περίπου 10% στις μέσες εθνικές τιμές κατοικιών. Με την πρώτη ματιά, αυτοί οι αριθμοί μπορεί να φαίνονται ανησυχητικοί, αλλά είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη το πλαίσιο.

Πρώτον, αυτό το επίπεδο ψύξης της αγοράς δεν υποδηλώνει απαραίτητα «κατάρρευση». Συνήθως, όταν βλέπουμε μια κατάρρευση της στεγαστικής αγοράς, θα περιμέναμε να δούμε μείωση της τιμολόγησης τουλάχιστον 20%. Αυτό δεν είναι καθόλου κοντά σε αυτό που προβλέπουν επί του παρόντος οι ειδικοί – εκτός κι αν μπούμε σε μια βαθιά, σκοτεινή ύφεση που πυροδοτεί υψηλά ποσοστά ανεργίας. Ακόμη και τότε, πιθανότατα δεν θα ήταν τόσο κακό όσο το 2008.

Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που εμποδίζουν την αγορά από την ελεύθερη πτώση. Ας τις λάβουμε υπόψη πριν αναθεωρήσουμε τις πόλεις που έχουν πληγεί περισσότερο.

Η αγορά βρισκόταν σε ένα μη βιώσιμο ράλι για δύο χρόνια

Οι αξίες του σπιτιού έχουν εκτοξευθεί από τότε που ξεκίνησε η πανδημία. Από τον Δεκέμβριο του 2019 έως τον Ιούνιο του 2022, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 45%. Ακόμη και μετά από τις πρόσφατες μειώσεις των τιμών, οι τιμές των κατοικιών αυξήθηκαν κατά 38% από τον Μάρτιο του 2020. Αυτό το επίπεδο ανάπτυξης ήταν άνευ προηγουμένου και μη βιώσιμο. Κάποια στιγμή έπρεπε να επιβραδύνει.

Το γεγονός ότι ήταν μη βιώσιμο είναι ένας από τους λόγους που επιβραδύνει. Η αγορά κατοικίας έχει ξεπεράσει σημαντικά την αύξηση των μισθών, επομένως, παρόλο που βρισκόμαστε στη μέση μιας έλλειψης στέγης, λιγότεροι άνθρωποι έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν πραγματικά.

Η έλλειψη στέγης στην Αμερική δεν βελτιώνεται

Το φόντο σε αυτό είναι ότι η Αμερική βρίσκεται, και βρισκόταν, εν μέσω έλλειψης στέγης – ακόμη και πριν από την πανδημία. Για να διορθωθεί αυτό το πρόβλημα, οι ειδικοί των Freddie Mac και Up for Growth, μόλις το 2021, υπολόγισαν ότι η Αμερική χρειάζεται 3.8 εκατομμύρια νέα σπίτια. Αν ρωτήσετε την Εθνική Ένωση Μεσιτών, αυτός ο αριθμός μπορεί να είναι πιο κοντά στα 7 εκατομμύρια νέα σπίτια.

Ωστόσο, οι νέες κατασκευές επιβραδύνονται. Οι εκκινήσεις κατοικιών μειώθηκαν κατά 8.8% σε ετήσια βάση μεταξύ Οκτωβρίου 2021 και Οκτωβρίου 2022 και οι αιτήσεις για άδειες για νέες κατασκευές μειώθηκαν κατά 10.1% την ίδια χρονική περίοδο.

TryqΣχετικά με το Inflation Kit της Q.ai | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Αυτό σημαίνει ότι οποιαδήποτε μείωση στις τιμές των κατοικιών κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους πιθανότατα έχει ένα κατώτατο όριο. Ενώ λιγότεροι άνθρωποι που θέλουν να αγοράσουν μπορούν λόγω των υψηλών τιμών, η έλλειψη προσφοράς ελπίζουμε ότι θα εμποδίσει την προσφορά να ξεπεράσει σημαντικά τη ζήτηση.

Το αποτέλεσμα αυτής της εξίσωσης δεν είναι όμορφο για τους ενοικιαστές – το ένα τέταρτο των οποίων πληρώνει ήδη περισσότερο από το 50% του εισοδήματός του στον τρέχοντα ιδιοκτήτη τους. Οι τιμές των κατοικιών μπορεί να μην πέφτουν σε σημείο όπου αυτοί οι άνθρωποι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν.

Αλλά για τους ιδιοκτήτες σπιτιού, μπορεί να παρέχει κάποια μικρή διαβεβαίωση ότι δεν διατρέχουν τόσο υψηλό κίνδυνο να χάσουν το σπίτι τους. Ακόμη και τους τελευταίους μήνες, καθώς οι τιμές των κατοικιών άρχισαν να μειώνονται στις περισσότερες αγορές, τα ποσοστά αποκλεισμού εξακολουθούν να μην έχουν φθάσει στα προ της πανδημίας επίπεδα. Και οι συνθήκες της αγοράς που έκαναν τόσους πολλούς να καταλήξουν ανάποδα στα στεγαστικά δάνειά τους το 2008 δεν είναι παρούσες σήμερα.

Πού πέφτουν πιο γρήγορα οι τιμές των κατοικιών;

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι τιμές των κατοικιών δεν θα μειωθούν καθόλου. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με τον S&P Case-Shiller Index, οι αξίες των κατοικιών μειώθηκαν κατά 2.6% μεταξύ Ιουνίου και Σεπτεμβρίου του 2022. Εξακολουθούσαν να αυξάνονται κατά 7.81% σε ετήσια βάση, αλλά κλιπ των βραχυπρόθεσμων μειώνεται υπήρξαν αξιοσημείωτες.

Οι περισσότερες από τις περιοχές του μετρό που θεωρεί η S&P παρουσίασαν μείωση κατά τη διάρκεια της τρίμηνης περιόδου το 2022, αλλά αυτές οι πόλεις σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση:

• Σαν Φρανσίσκο: – 10.36%
• Σιάτλ: – 9.55%
• Σαν Ντιέγκο: – 7.24%
• Λος Άντζελες: – 5.61%
• Ντένβερ: – 5.60%
• Ντάλας: – 4.34%
• Πόρτλαντ: – 4.25%
• Λας Βέγκας: – 3.69%

Από τα δύο μετρό που εξακολουθούσαν να παρουσιάζουν αυξήσεις τιμών σε διάστημα τριών μηνών, όλα είδαν μειώσεις τιμών από τον Αύγουστο έως τον Σεπτέμβριο του 2022.

Γιατί οι τιμές πέφτουν πιο γρήγορα σε αυτές τις πόλεις;

Η καλύτερη μελέτη περίπτωσης μπορεί να είναι η αγορά που έχει δει τις μεγαλύτερες μειώσεις τιμών: το Σαν Φρανσίσκο.

Η αγορά του Σαν Φρανσίσκο αντιμετωπίζει τα ίδια προβλήματα με την υπόλοιπη χώρα: Μη προσιτές τιμές κατοικιών και υψηλές (αν και ελαφρώς λιγότερο υψηλό το Νοέμβριο) επιτόκια. Η μεγαλύτερη διαφορά είναι ότι το Σαν Φρανσίσκο έπρεπε να πέσει κι άλλο.

Το Σαν Φρανσίσκο έχει εδώ και καιρό μια από τις πιο ακριβές αγορές κατοικιών στη χώρα. Μερικές από τις υψηλότερες τιμές στο έθνος έχουν τη μεγαλύτερη πτώση.

Ειδικότερα, το Σαν Φρανσίσκο έχει βιώσει μια μαζική έξοδο από την έναρξη της πανδημίας, με την κομητεία να χάνει περίπου το 6.7% του πληθυσμού της μόνο μεταξύ Ιουλίου 2020 και Ιουλίου 2021. Μια εξήγηση για αυτό είναι καθώς περισσότερες θέσεις έγιναν απομακρυσμένες από τον Μάρτιο του 2020, οι εργαζόμενοι στον τομέα της τεχνολογίας - οι οποίοι είναι πολύ συγκεντρωμένοι σε αυτήν την περιοχή - έχουν αποκομίσει μερικές από τις περισσότερες ευκαιρίες να εργαστούν από το σπίτι.

Και γιατί να πληρώσετε για ένα σπίτι σε μια από τις πιο ακριβές αγορές ακινήτων στη χώρα όταν θα μπορούσατε να ζήσετε και να εργαστείτε οπουδήποτε αλλού;

Ενώ ορισμένοι εργαζόμενοι επιστρέφουν στην περιοχή του Bay καθώς ορισμένες εταιρείες αφαιρούν ευέλικτες ευκαιρίες εργασίας, οι επιπτώσεις της μαζικής μετανάστευσης εξ αποστάσεως εργασίας εξακολουθούν να έχουν ένα σημαντικό σημάδι στην αγορά ακινήτων της πόλης.

Οι άλλες πόλεις της λίστας, από το Σιάτλ μέχρι το DC, έχουν βιώσει παρόμοια φαινόμενα, αν και η κατάσταση κάθε αγοράς είναι εν μέρει μοναδική.

Για παράδειγμα, οι τιμές των κατοικιών στη Νέα Υόρκη έχουν μειωθεί, αλλά όχι τόσο όσο αυτές στο Σαν Φρανσίσκο. Οι εταιρείες που εδρεύουν στη Νέα Υόρκη έχουν εφαρμόσει πιο υποχρεωτικές πολιτικές επιστροφής στο γραφείο, οι οποίες έχουν αναγκάσει περισσότερους ανθρώπους να επιστρέψουν στην πόλη. Αυτό μπορεί να είναι μια εν μέρει αιτία για τις μειωμένες μειώσεις των τιμών του σε σύγκριση με το Σαν Φρανσίσκο.

Η κατώτατη γραμμή

Η αγορά κατοικίας είναι πιθανό να χάσει την αξία της μέχρι το 2024, αλλά είναι περισσότερο μια διόρθωση της αγοράς παρά μια κατάρρευση της αγοράς. Επειδή η Αμερική έχει έλλειψη στέγης, η ζήτηση είναι πιθανό να εμποδίσει τις τιμές των κατοικιών να πέσουν στη λήθη.

Τελικά, αυτό είναι πιθανότατα ένα θετικό πράγμα όσον αφορά τον πληθωρισμό, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι έρχεται χωρίς λίγο πόνο. Για να επενδύσετε με σιγουριά ακόμη και σε αγορές που επηρεάζονται αρνητικά και να παραμείνετε όσο ρευστό χρειάζεται για να πηδήξετε στο σπίτι των ονείρων σας, σκεφτείτε το Q.ai's Κιτ προστασίας από τον πληθωρισμό. Αυτά τα κιτ επενδύσεων αξιοποιούν τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να σας βοηθήσουν να αντισταθμίσετε τις επιπτώσεις του πληθωρισμού στο χαρτοφυλάκιό σας και να ψάξετε τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.