Πού θα ξοδέψουν οι Αμερικανοί το επόμενο δολάριο τους; Οι CEOs ανησυχούν

Σε ποιο σημείο οι καταναλωτές λένε ότι είναι αρκετά όταν πρόκειται να πληρώσουν περισσότερα για αγαθά και υπηρεσίες;

Το ερώτημα είναι στο επίκεντρο των στελεχών της C-suite, ανεξαρτήτως κλάδου, καθώς ο πληθωρισμός εκτινάσσεται σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί εδώ και δεκαετίες. Και καθώς ξεκινά η περίοδος κερδών, το ίδιο ισχύει και για τις ανησυχίες για την εξισορρόπηση του αυξανόμενου κόστους και του καταναλωτή.

«Είτε οι επιχειρήσεις θα βγάλουν πολύ λιγότερα χρήματα είτε θα αυξήσουν τις τιμές τους. RH Ο Διευθύνων Σύμβουλος Gary Friedman δήλωσε σχετικά με την κλήση κερδών της εταιρείας στις 30 Μαρτίου. «Δεν νομίζω ότι κανείς πραγματικά καταλαβαίνει πόσο υψηλές τιμές θα πάνε παντού. … Νομίζω ότι θα ξεπεράσει τον καταναλωτή και νομίζω ότι θα βρεθούμε σε κάποια δύσκολη θέση.”

Τιμές καταναλωτή σημείωσε άνοδο 8.5% από πέρυσι τον Μάρτιο, Σύμφωνα με Στοιχεία του Τμήματος Εργασίας. Αυτά τα δεδομένα αντικατοπτρίζουν μια άνοδο που δεν έχουν δει οι ΗΠΑ από τα τέλη της δεκαετίας του 1970 και τις αρχές της δεκαετίας του 1980, με τον πυρήνα του πληθωρισμού να είναι ο υψηλότερος από τον Αύγουστο του 1982. Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγών, που μετρά τι πληρώνουν οι χονδρέμποροι, σημείωσε τη μεγαλύτερη άνοδό του Σε ετήσια βάση, σημειώνοντας αύξηση 11.3% τον Μάρτιο.

Μέχρι στιγμής το 2022, οι αυξανόμενες τιμές δεν έχουν επιβραδύνει σημαντικά τους καταναλωτές. Οι δαπάνες λιανικής αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 17.6% έως τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με το Υπουργείο Εμπορίου, και οι δαπάνες του Ιανουαρίου ήταν αναθεωρήθηκε σημειώνοντας αύξηση 4.9%, πολύ πιο μπροστά από την αρχική εκτίμηση για 3.8%.

Αυτή η συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση παρέχει μια ευκαιρία σε πολλές εταιρείες να αντισταθμίσουν την αυξημένη τιμολόγηση που έχουν δει για το κόστος των υλικών και της εφοδιαστικής αλυσίδας μεταβιβάζοντάς την στους πελάτες.

Nike αύξησε τις προσδοκίες του μεικτού περιθωρίου κατά τουλάχιστον 150 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος λόγω των «πλεονεκτημάτων της στρατηγικής τιμολόγησης», δήλωσε ο CFO Matt Friend στην πιο πρόσφατη κλήση κερδών της εταιρείας στις 21 Μαρτίου.

Κόνγκρα ανέφερε ότι οι πωλήσεις βιολογικών προϊόντων αυξήθηκαν κατά 6% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, παρόλο που ο όγκος μειώθηκε κατά 2.6%. Ο λόγος για αυτό; Τιμή/μίγμα αυξήθηκε κατά 8.6%. Ο CFO Dave Marberger δήλωσε στη συνομιλία κερδών της εταιρείας στις 7 Απριλίου με τους αναλυτές ότι η μείωση του όγκου πωλήσεων οφειλόταν κυρίως στις επιπτώσεις της ελαστικότητας των αυξήσεων των τιμών.

Μια καυτή αγορά εργασίας, η χαμηλή ανεργία και ένα ιστορικά υψηλό ποσοστό αποταμίευσης έχουν ωθήσει τους Αμερικανούς, καθιστώντας τους πιο πρόθυμους να πληρώσουν υψηλότερες τιμές για αγαθά και υπηρεσίες. Όμως, ενώ οι μισθοί έχουν αυξηθεί, δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό. Τα πραγματικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 5.6% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, ενώ οι πραγματικές μέσες ωριαίες αποδοχές παρουσίασαν εποχικά προσαρμοσμένη μείωση 0.8% τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Γραφείου Στατιστικής Εργασίας.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η ισχύς των καταναλωτών γίνεται πιο αδύναμη, ξεκινώντας με τα βασικά κέρδη από την αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων τη Δευτέρα.

Carmax είδε τις μονάδες μεταχειρισμένων αυτοκινήτων της να μειώνονται κατά 6.5% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, παρόλο που τα έσοδα από μεταχειρισμένα αυτοκίνητα αυξήθηκαν κατά 32.6% λόγω των μέσων τιμών πώλησης που εκτοξεύτηκαν στα ύψη. Η εταιρεία ανέφερε έναν αριθμό μακροοικονομικών παραγόντων για τους λόγους για τους οποίους μειώθηκαν οι πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένης της «πτώσης της εμπιστοσύνης των καταναλωτών, της αύξησης των κρουσμάτων COVID-XNUMX που τροφοδοτήθηκε από την Omicron, της οικονομικής προσιτότητας των οχημάτων και της μείωσης των παροχών τόνωσης που καταβλήθηκαν την προηγούμενη περίοδο».

Το σαράντα οκτώ τοις εκατό των Αμερικανών δήλωσε ότι σκέφτεται συνεχώς την αύξηση των τιμών, σύμφωνα με το α Έρευνα CNBC κυκλοφόρησε την περασμένη εβδομάδα. Επιπλέον, το 75% δήλωσε ότι ανησυχεί ότι οι υψηλότερες τιμές θα τους αναγκάσουν να επανεξετάσουν τις οικονομικές τους επιλογές τους επόμενους μήνες.

Για την καταπολέμηση των υψηλότερων τιμών, υπάρχουν διάφορα πράγματα που λένε οι Αμερικανοί ότι κάνουν. Το 35% δήλωσε ότι έχει περικόψει το φαγητό έξω τους τελευταίους έξι μήνες, ενώ το 29% είπε ότι ακύρωσε μια μηνιαία συνδρομή και το XNUMX% αναγκάστηκε να ακυρώσει ένα ταξίδι ή διακοπές.

Επιπλέον, το 32% δήλωσε ότι έχει ήδη αλλάξει από ένα επώνυμο προϊόν σε μια γενική έκδοση.

Ιστορικά, οι υψηλές αποδοχές ήταν ένα ασφαλές καταφύγιο για τις εταιρείες όταν πρόκειται να συνεχίσουν να ξοδεύουν ακόμη και σε δύσκολες στιγμές. Αλλά ακόμη και το 68% των ερωτηθέντων με εισοδήματα 100,000 $ δήλωσαν ότι είναι ανησυχούν για τις υψηλότερες τιμές που τους κάνουν να αλλάξουν οικονομικές αποφάσεις.

Chipotle Mexican Grill Ο διευθύνων σύμβουλος Brian Niccol δήλωσε στο CNBC "Closing Bell" την Παρασκευή ότι ενώ η εταιρεία "συνεχίζει να βλέπει δύναμη στον καταναλωτή", ότι πιστεύει ότι "θα συνεχίσουν να είναι πιο διακριτικοί στο μέλλον καθώς αποφασίζουν πώς να ξοδεύουν τα δολάρια τους».

«Τα δεδομένα μας λένε ότι οι άνθρωποι σκέφτονται δύο φορές πόσο μακριά θέλουν να οδηγήσουν, πόσο συχνά θέλουν να οδηγήσουν. Σκέφτονται επίσης δύο φορές για το αν θέλουν ή όχι να ξοδέψουν το δολάριο τους σε μια εμπειρία εστιατορίου ή μια εμπειρία διασκέδασης», είπε ο Niccol. «Απλώς νομίζω ότι γίνεται περισσότερο μια, θα έλεγα, συνειδητή απόφαση για το πώς θα επιλέξουν να ξοδέψουν το επόμενο δολάριο τους σε σύγκριση με ίσως πριν από μερικούς μήνες».

Ο Niccol είπε ότι η Chipotle, η οποία προηγουμένως είχε δηλώσει ότι αύξησε τις τιμές κατά περίπου 6% μέχρι στιγμής φέτος, με αποτέλεσμα οι πελάτες να πληρώνουν περίπου 10% περισσότερο για τις παραγγελίες τους από ό,τι πριν από ένα χρόνο, έχει «την τιμολόγηση να λαμβάνει την τιμολόγηση όταν χρειάζεται». Ωστόσο, σημείωσε επίσης ότι «θα ήθελε να μην χρειαστεί να συνεχίσει να παίρνει τιμές, αλλά θα πρέπει να δούμε πώς θα εξελιχθούν όλα στο μέλλον».

Η έρευνα του CNBC δείχνει ότι οι εταιρείες του S&P 500 αναμένεται να παρουσιάσουν αύξηση κερδών 6.4% το πρώτο τρίμηνο του 2022 και 6.8% το δεύτερο τρίμηνο, οδηγώντας τελικά σε αύξηση περίπου 10% κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αλλά αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στον ενεργειακό τομέα, ο οποίος προβλέπεται να έχει αύξηση κερδών 233.5% το πρώτο τρίμηνο.

Συγκριτικά, οι τομείς των βασικών καταναλωτικών προϊόντων και της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών εκτιμάται ότι θα έχουν αύξηση κερδών 1.9% και -11.9% το πρώτο τρίμηνο, προάγγελος ότι οι καταναλωτικές δαπάνες και η ζήτηση της εποχής του Covid μπορεί τελικά να χτυπήσουν τον τοίχο.