Εκεί που η Walmart, η Amazon, η Target ξοδεύουν δισεκατομμύρια για την επιβράδυνση της οικονομίας

Όταν η οικονομία επιβραδύνεται, η κλασική απάντηση για τις καταναλωτικές επιχειρήσεις είναι να περικόψουν: αργές προσλήψεις, ίσως απολύσεις εργαζομένων, περικοπή μάρκετινγκ ή ακόμη και επιβράδυνση του ρυθμού των επενδύσεων στην τεχνολογία, καθυστερώντας τα έργα μέχρι την ανάκαμψη των επιχειρήσεων.

Αλλά αυτό δεν είναι καθόλου αυτό που κάνει φέτος ο προβληματικός τομέας λιανικής της Αμερικής.

Με την Δείκτης λιανικής S&P πτώση σχεδόν 30% φέτος, το μεγαλύτερο μέρος του κλάδου ενισχύει διψήφια τις επενδύσεις σε κεφαλαιουχικές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων των ηγετών του κλάδου Wal-Mart και Amazon.com. Μεταξύ της κορυφαίας βαθμίδας, μόνο παλεύουν τα ρούχα Χάσμα και αλυσίδα οικιακής βελτίωσης Το Lowe μειώνουν σημαντικά. Στο κατάστημα ηλεκτρονικών ειδών Best Buy, τα κέρδη του πρώτου εξαμήνου μειώθηκαν περισσότερο από το μισό – αλλά οι επενδύσεις αυξήθηκαν κατά 37%.

«Υπάρχει σίγουρα ανησυχία και ευαισθητοποίηση σχετικά με το κόστος, αλλά υπάρχει μια ιεράρχηση προτεραιοτήτων», δήλωσε ο Thomas O'Connor, αντιπρόεδρος έρευνας λιανικής αλυσίδας εφοδιασμού-καταναλωτών στη συμβουλευτική εταιρεία Gartner. "Έχει ληφθεί ένα μάθημα από τον απόηχο της οικονομικής κρίσης", είπε ο O'Connor.

Αυτό το μάθημα; Επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από ηγέτες με μεγάλες δαπάνες όπως η Walmart, η Amazon και Home Depot είναι πιθανό να οδηγήσουν στην απόκτηση πελατών από ασθενέστερους ανταγωνιστές το επόμενο έτος, όταν Η διακριτική ταμειακή ροή των καταναλωτών προβλέπεται να ανακάμψει από την ξηρασία του 2022 που διήρκεσε ένα χρόνο και αναζωογόνησε τις αγορές αφού οι δαπάνες για αγαθά συρρικνώθηκαν στις αρχές του τρέχοντος έτους.

Μετά την ύφεση του 2007-2009, 60 εταιρείες που η Gartner ταξινομήθηκαν ως «εταιρείες αποτελεσματικής ανάπτυξης» που επένδυσαν μέσα από την κρίση είδαν τα κέρδη να διπλασιάζονται μεταξύ 2009 και 2015, ενώ τα κέρδη άλλων εταιρειών μόλις άλλαξαν, σύμφωνα με έκθεση του 2019 σε 1,200 αμερικανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες.

Οι εταιρείες έχουν λάβει υπόψη αυτά τα δεδομένα, με μια πρόσφατη έρευνα της Gartner σε στελέχη οικονομικών σε όλους τους κλάδους που δείχνει ότι οι επενδύσεις στην τεχνολογία και την ανάπτυξη εργατικού δυναμικού είναι τα τελευταία έξοδα που σχεδιάζουν να περικόψουν καθώς η οικονομία αγωνίζεται να κρατήσει τον πρόσφατο πληθωρισμό από το να προκαλέσει νέα ύφεση. Οι προϋπολογισμοί για συγχωνεύσεις, σχέδια περιβαλλοντικής βιωσιμότητας και ακόμη και για την καινοτομία προϊόντων μπαίνουν σε δεύτερη μοίρα, δείχνουν τα στοιχεία της Gartner.

Σήμερα, ορισμένοι λιανοπωλητές βελτιώνουν τον τρόπο λειτουργίας των αλυσίδων εφοδιασμού μεταξύ των καταστημάτων και των προμηθευτών τους. Αυτό είναι ένα επίκεντρο στο Home Depot, για παράδειγμα. Άλλοι, όπως η Walmart, οδηγούν στη βελτίωση των εργασιών στα καταστήματα, έτσι ώστε τα ράφια να ανεφοδιάζονται πιο γρήγορα και να χάνονται λιγότερες πωλήσεις.

Η τάση για περισσότερες επενδύσεις έχει αναπτυχθεί εδώ και μια δεκαετία, αλλά καταλύθηκε από την πανδημία του Covid, δήλωσε ο οικονομολόγος του Progressive Policy Institute Michael Mandel.

«Ακόμη και πριν από την πανδημία, οι λιανοπωλητές μετατοπίζονταν από επενδύσεις σε δομές σε ενεργές επενδύσεις σε εξοπλισμό, τεχνολογία και λογισμικό», είπε ο Mandel. «[Μεταξύ 2010 και 2020], οι επενδύσεις λογισμικού στον τομέα του λιανικού εμπορίου αυξήθηκαν κατά 123%, σε σύγκριση με ένα κέρδος 16% στη μεταποίηση». 

Στη Walmart, τα χρήματα πέφτουν σε πρωτοβουλίες, όπως το VizPick, ένα σύστημα επαυξημένης πραγματικότητας που συνδέεται με κινητά τηλέφωνα των εργαζομένων που επιτρέπει στους συνεργάτες να εφοδιάζουν τα ράφια πιο γρήγορα. Η εταιρεία αύξησε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της κατά 50% στα 7.5 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού της έτους, το οποίο λήγει τον Ιανουάριο. Ο προϋπολογισμός κεφαλαιακών δαπανών της φέτος αναμένεται να αυξηθεί κατά 26% στα 16.5 δισεκατομμύρια δολάρια, δήλωσε ο αναλυτής της CFRA Research Arun Sundaram.

«Η πανδημία προφανώς άλλαξε ολόκληρο το περιβάλλον λιανικής», είπε ο Sundaram, αναγκάζοντας τη Walmart και άλλους να είναι αποτελεσματικοί στα back office τους και να αγκαλιάσουν ακόμη περισσότερο τα διαδικτυακά κανάλια και τις επιλογές παραλαβής από το κατάστημα. «Έκανε τη Walmart και όλους τους άλλους λιανοπωλητές να βελτιώσουν τις αλυσίδες εφοδιασμού τους. Βλέπετε περισσότερο αυτοματισμό, λιγότερο χειροκίνητο μάζεμα [σε αποθήκες] και περισσότερα ρομπότ». 

Την περασμένη εβδομάδα, Η Amazon ανακοίνωσε η τελευταία της απόκτηση ρομποτικής αποθήκης, η βελγική εταιρεία Cloostermans, η οποία προσφέρει τεχνολογία για τη μεταφορά και τη στοίβαξη βαριών παλετών και εμπορευμάτων, καθώς και συσκευασία προϊόντων μαζί για παράδοση.

Η εκστρατεία της Home Depot για την ανανέωση της εφοδιαστικής της αλυσίδας έχει ξεκινήσει εδώ και αρκετά χρόνια, είπε ο O'Connor. Η προσπάθεια One Supply chain της βλάπτει πραγματικά τα κέρδη προς το παρόν, σύμφωνα με τις οικονομικές γνωστοποιήσεις της εταιρείας, αλλά είναι κεντρικής σημασίας τόσο για τη λειτουργική αποτελεσματικότητα όσο και για έναν βασικό στρατηγικό στόχο – τη δημιουργία βαθύτερων δεσμών με επαγγελματίες εργολάβους, οι οποίοι ξοδεύουν πολύ περισσότερα από ό,τι οι ίδιοι. που ήταν το ψωμί και το βούτυρο της Home Depot.

"Για να εξυπηρετήσουμε τους επαγγελματίες μας, πρόκειται πραγματικά για την εξάλειψη της τριβής μέσω μιας πληθώρας βελτιωμένων προσφορών και δυνατοτήτων προϊόντων", δήλωσε ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος Hector Padilla σε αναλυτές κατά την πρόσκληση του Home Depot για το δεύτερο τρίμηνο. «Αυτά τα νέα περιουσιακά στοιχεία της εφοδιαστικής αλυσίδας μας επιτρέπουν να το κάνουμε αυτό σε διαφορετικό επίπεδο».

Ορισμένοι έμποροι λιανικής ευρείας γραμμής επικεντρώνονται περισσότερο στην ανανέωση μιας παλαιωμένης επωνυμίας καταστήματος. Στο Kohl's, το αποκορύφωμα του φετινού προϋπολογισμού κεφαλαιακών δαπανών είναι η επέκταση της σχέσης της εταιρείας με τη Sephora, η οποία προσθέτει μίνι καταστήματα σε 400 καταστήματα Kohl's φέτος. Η συνεργασία βοηθά τον λιανοπωλητή της μεσαίας αγοράς να προσθέσει ένα στοιχείο αίσθησης στην κατά τα άλλα δυσάρεστη εικόνα του, γεγονός που συνέβαλε στη σχετικά αδύναμη αύξηση των πωλήσεών του το πρώτο εξάμηνο του έτους, δήλωσε ο Landon Luxembourg, ειδικός λιανικής στη συμβουλευτική εταιρεία Third Bridge. Οι επενδύσεις στο πρώτο εξάμηνο υπερδιπλασιάστηκαν φέτος στο Kohl's. 

Περίπου 220 εκατομμύρια δολάρια από την αύξηση των δαπανών του Kohl σχετίζονταν με επενδύσεις σε αποθέματα ομορφιάς για την υποστήριξη των 400 καταστημάτων Sephora που ανοίγουν το 2022, σύμφωνα με την οικονομική διευθύντρια Jill Timm. «Θα συνεχίσουμε αυτό το επόμενο έτος. …Ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με τη Sephora για αυτή τη λύση σε όλα τα καταστήματά μας», είπε στους αναλυτές στην πιο πρόσφατη κλήση κερδών της εταιρείας στα μέσα Αυγούστου.

Η Target δαπανά 5 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος καθώς προσθέτει 30 καταστήματα και αναβαθμίζει άλλα 200, ανεβάζοντας τον αριθμό των καταστημάτων που ανακαινίστηκαν από το 2017 σε περισσότερο από το ήμισυ της αλυσίδας. Επεκτείνει επίσης τη δική της συνεργασία ομορφιάς που αποκαλύφθηκε για πρώτη φορά το 2020, με Ulta Beauty, προσθέτοντας 200 κέντρα Ulta στο κατάστημα καθ' οδόν για να αποκτήσετε 800.

Και ο μεγαλύτερος καταναλωτής όλων είναι η Amazon.com, η οποία είχε πάνω από 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2021. Ενώ οι αναφερόμενοι αριθμοί κεφαλαιουχικών δαπανών της Amazon περιλαμβάνουν το τμήμα cloud computing, ξόδεψε σχεδόν 31 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακίνητα και εξοπλισμό το πρώτο εξάμηνο του έτους — από ένα ήδη ρεκόρ το 2021 — παρόλο που η επένδυση έκανε τις ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας να γίνουν αρνητικές.

Αυτό αρκεί για να κάνει ακόμη και την Amazon να πατήσει λίγο τα φρένα, με τον οικονομικό διευθυντή Brian Olsavsky να λέει στους επενδυτές η Amazon μετατοπίζει περισσότερα από τα επενδυτικά της δολάρια στο τμήμα cloud computing. Φέτος, εκτιμά ότι περίπου το 40% των δαπανών θα υποστηρίξει τις αποθήκες και τη μεταφορική ικανότητα, από το συνδυασμένο 55% του περασμένου έτους. Σκοπεύει επίσης να δαπανήσει λιγότερα σε καταστήματα παγκοσμίως - «για να ευθυγραμμιστεί καλύτερα με τη ζήτηση των πελατών», είπε η Olsavksy στους αναλυτές μετά τα πιο πρόσφατα κέρδη της - ήδη ένα πολύ μικρότερο στοιχείο προϋπολογισμού σε ποσοστιαία βάση.  

Στη Gap - η οποία είδε τις μετοχές της να υποχωρούν σχεδόν κατά 50% φέτος - τα στελέχη υπερασπίστηκαν τις περικοπές τους στις κεφαλαιουχικές δαπάνες, λέγοντας ότι πρέπει να υπερασπιστούν τα κέρδη φέτος και ελπίζουν να ανακάμψουν το 2023.

«Πιστεύουμε επίσης ότι υπάρχει μια ευκαιρία να επιβραδύνουμε πιο ουσιαστικά τον ρυθμό των επενδύσεών μας στην τεχνολογία και την ψηφιακή πλατφόρμα για να βελτιστοποιήσουμε καλύτερα τα λειτουργικά μας κέρδη», δήλωσε στους αναλυτές η οικονομική διευθύντρια Katrina O'Connell μετά τα πιο πρόσφατα κέρδη της.

Και η Lowe's απέτρεψε την ερώτηση ενός αναλυτή σχετικά με τις περικοπές δαπανών, λέγοντας ότι θα μπορούσε να συνεχίσει να παίρνει μερίδιο αγοράς από μικρότερους ανταγωνιστές. Ο Lowe's είχε την καλύτερη απόδοση στο χρηματιστήριο σε σύγκριση με το Home Depot κατά την τελευταία περίοδο ενός έτους και από το έτος μέχρι την ημερομηνία, αν και και οι δύο παρουσίασαν σημαντικές μειώσεις το 2022.

«Η βελτίωση του σπιτιού είναι μια αγορά 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Lowe Marvin Ellison, χωρίς να αναφέρει το Home Depot. «Και νομίζω ότι είναι εύκολο να εστιάσουμε μόνο στους δύο μεγαλύτερους παίκτες και να καθορίσουμε το συνολικό κέρδος μεριδίου αγοράς με βάση αυτό, αλλά αυτή είναι μια πραγματικά κατακερματισμένη αγορά».