Εκεί που η BlackRock βλέπει «τεράστιες» ευκαιρίες αγοράς για τους επενδυτές του ETF το 2023 μετά από ζημιές σε μετοχές, ομόλογα

Καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τη ζημία που προκλήθηκε στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων από την αύξηση των επιτοκίων το 2022, ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων θα ευνοήσει τις μετοχές τύπου αξίας το 2023, ενώ τα ομόλογα προσφέρουν «τεράστιες» ευκαιρίες για εισόδημα, σύμφωνα με τον Gargi Chaudhuri της BlackRock, επικεφαλής επενδύσεων iShares. στρατηγική για την Αμερική.

«Πιθανότατα δεν έχουμε δει ακόμη τον πάτο στην αγορά μετοχών», είπε ο Chaudhuri σε τηλεφωνική συνέντευξη. «Ιστορικά, όποτε σκεφτόσασταν να αγοράσετε το ντιπ, σκεφτόσασταν να αγοράσετε τεχνολογία».

Έτσι, η ιδέα ότι οι μετοχές αξίας μπορεί να ξεπεράσουν την επόμενη χρονιά είναι «μια αποχώρηση από μια δεκαετία ηγετικής θέσης στην ανάπτυξη», σύμφωνα με ένα σημείωμα την Τετάρτη από τον Chaudhuri που παρέχει στους επενδυτές έναν οδηγό για το 2023. Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τον αντίκτυπο των αυξήσεων των επιτοκίων της Federal Reserve η χρηματιστηριακή αγορά, και ενδεχομένως η κατανομή περισσότερων σε μετοχές, οι μετοχές αξίας είναι ένας τομέας που θα πρέπει να πάει σχετικά καλά, είπε τηλεφωνικά.

Οι επενδυτές μπορεί να εξετάσουν το iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
και iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
ως επιλογές, πρότεινε ο Chaudhuri.

«Έχουμε απομακρυνθεί από έναν κόσμο χαμηλών έως αρνητικών πραγματικών επιτοκίων σε έναν κόσμο υψηλότερων επιτοκίων», είπε. Οι επενδυτές θα πρέπει να σκεφτούν «ποια τμήματα της αγοράς μετοχών θα ευδοκιμήσουν σε ένα θετικό και διαρκές καθεστώς υψηλότερων επιτοκίων, και αυτό στην πραγματικότητα δείχνει την αξία».

Σε αυτό το σημείο, φαίνεται απίθανο η Fed κατά τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες «να γυρίσει ξαφνικά και να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια», είπε. Η κεντρική τράπεζα έχει αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον υψηλό πληθωρισμό, αυξήσεις που ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν ότι θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις ΗΠΑ σε ύφεση.

Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης;

Ενώ η Chaudhuri αναμένει επί του παρόντος ότι μια ύφεση είναι πιθανή το 2023, είπε ότι οι επενδυτές που πιστεύουν ότι η Fed μπορεί να «δημιουργήσει μια ήπια προσγείωση» για την οικονομία των ΗΠΑ μπορεί να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης αντί για ανάπτυξη μετοχών σε καθεστώς υψηλότερων επιτοκίων.

Έδειξε το iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
ως επιλογή. Οι μετοχές του ETF υποχωρούν κατά 11.1% φέτος έως τον Νοέμβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Αυτό συγκρίνεται με πτώση 14.4% την ίδια περίοδο για τον δείκτη S&P 500, τον οποίο ο Chaudhuri περιέγραψε ως «πολύ προσανατολισμένο προς τις εταιρείες τεχνολογίας».

«Επανεξετάζοντας» τα ομόλογα

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο «επανεξέτασης του ρόλου των ομολόγων» στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια το 2023, σύμφωνα με το σημείωμα του Chaudhuri, το οποίο αναφέρεται στο ETF του iShares 1-3 Year Treasury Bond.
ΝΤΡΟΠΑΛΟΣ,
+ 0.22%,
iShares ETF εταιρικού ομολόγου επενδυτικού βαθμού 1-5 ετών
IGSB,
+ 0.35%
και iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
ως πιθανές ευκαιρίες αγοράς.

Όπως και οι μετοχές, τα ομόλογα έχουν πληγεί από την αύξηση των επιτοκίων το 2022.

«Η ανατιμολόγηση των αποδόσεων και η επιστροφή του εισοδήματος έχει δημιουργήσει πραγματικά μια τεράστια, απολύτως εξαιρετική ευκαιρία στην αγορά ομολόγων», είπε ο Chaudhuri τηλεφωνικά. «Οι επενδυτές πρέπει να επανεξετάσουν τον ρόλο των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό τους ως αποτέλεσμα του εισοδήματος».

Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορεί τώρα να μπορούν να διαθέσουν περισσότερο από το χαρτοφυλάκιό τους σε σταθερό εισόδημα για να επιτύχουν απόδοση 6.5% σε σύγκριση με το 2015, δείχνει ένα γράφημα στο σημείωμά της.

Το 2015, οι επενδυτές έπρεπε να προχωρήσουν «πολύ πιο έξω στο φάσμα κινδύνου» για απόδοση 6.5%, ενδεχομένως με την κατοχή περισσότερων junk ομολόγων ή μετοχών, είπε τηλεφωνικά.

Αυξημένος πληθωρισμός

Όσον αφορά την αύξηση του κόστους ζωής του τρέχοντος έτους, η BlackRock αναμένει ότι είναι απίθανο ο βασικός πληθωρισμός να υποχωρήσει στα προ πανδημίας επίπεδα κάτω του 2%. ακόμα κι αν διευκολύνει.

Καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στο να «ζουν με τον πληθωρισμό», η Chaudhuri ανέφερε στο σημείωμά της ότι το ETF iShares TIPS Bond
ΥΠΟΔΕΙΞΗ,
+ 1.07%
και iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
μπορεί να παρέχει έκθεση σε μετοχές που ιστορικά είναι «ελκυστικές σε καθεστώς υψηλότερου πληθωρισμού». Αναφέρθηκε επίσης στο ETF του iShares MSCI Global Agriculture Producers
VEGI,
-1.51%
ως επενδυτική επιλογή εν μέσω αυξημένου πληθωρισμού.

Ως συνήθως, δείτε τα ETF με κορυφαία και χαμηλότερη απόδοση την περασμένη εβδομάδα έως την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet.

Το καλό…

…και το κακό

Εβδομαδιαία ETF διαβάζει