Πότε θα τελειώσει το Bear Market;

Βασικές τακτικές

• Η τρέχουσα bear market λειτουργεί τώρα λίγο περισσότερο από δέκα μήνες.
• Αυτό είναι μεγαλύτερο από τη μέση bear market με 9.6 μήνες, αλλά μικρότερο από το μεγαλύτερο από ποτέ που διήρκεσε ολόκληρους 20 μήνες το 1973/74.
• Αν και δεν γνωρίζουμε με βεβαιότητα πότε θα τελειώσει αυτή η τρέχουσα bear market, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε το ιστορικό για να παρέχουμε κάποιες οδηγίες ως προς το τι έχουμε στο κατάστημα.
• Για τους επενδυτές, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι έχουμε δρόμο μπροστά μας, πράγμα που σημαίνει ότι αναζητούμε τρόπους για να προστατεύσουμε το χαρτοφυλάκιό σας στο μεταξύ.

Αύριο!

Οχι δεν είναι πραγματικά. Καλά τουλάχιστον, μάλλον όχι. Θα ήταν ωραίο όμως έτσι δεν είναι;

Η αλήθεια είναι ότι δεν γνωρίζουμε με βεβαιότητα πότε θα τελειώσει η τρέχουσα αγορά. Αλλά πριν κάνετε κλικ σε αυτό το άρθρο νομίζοντας ότι ήταν ένα πλήρης χάνετε το χρόνο σας, υπάρχει κάτι που μπορούμε να κάνουμε για να μας δώσουμε κάποιες ενδείξεις.

Bear markets έχουν συμβεί στο παρελθόν. Πολλές φορές. Κοιτάζοντας πίσω στην ιστορία δεν θα μας πει με βεβαιότητα πόσο καιρό θα διαρκέσει αυτή η bear market, αλλά μπορούμε να πάρουμε κάποια εικόνα για το πόσο καιρό θα διαρκέσει συνήθως τελευταίος.

Με αυτές τις πληροφορίες στα χέρια μας, μπορούμε επίσης να δούμε τις συντομότερες αγορές bear στην ιστορία, καθώς και τις μεγαλύτερες. Συνδυάστε όλα αυτά μαζί και μπορούμε να αρχίσουμε να αποκτούμε λίγο περισσότερη εικόνα για το πόσο περισσότερο πόνο μπορούμε να περιμένουμε προτού τα πράγματα αρχίσουν να βελτιώνονται.

Λοιπόν, αυτό ακριβώς θα κάνουμε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Το χρηματιστήριο λέει το μέλλον….κάπως

Φαίνεται ότι υπάρχουν πολλά άσχημα νέα στον ορίζοντα. Η πιθανότητα οικονομικής ύφεσης φαίνεται να αυξάνεται, τα επιτόκια ανεβαίνουν και ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός. Ακόμα και η αγορά ακινήτων έχει άρχισε να βγαίνει από τα υψηλά όλων των εποχών.

Θα μπορούσατε να δείτε αυτές τις πληροφορίες, μετά να κοιτάξετε το χρηματιστήριο και να σκεφτείτε «ουάου, τα πράγματα θα γίνουν πολύ χειρότερα».

Μπορεί να έχετε δίκιο, αλλά το θέμα είναι ότι το χρηματιστήριο κοιτάζει στο μέλλον. Όχι τέλεια, προφανώς, αλλά από οικονομική άποψη είναι αυτό που είναι γνωστό ως κορυφαίος δείκτης.

Αυτό συμβαίνει επειδή οι επενδυτές και οι έμποροι λαμβάνουν υπόψη τον τρόπο με τον οποίο οι μετοχές θα μπορούσαν να επηρεαστούν από μελλοντικά οικονομικά νέα. Αυτό είναι γνωστό ως «τιμολόγηση», με τις τιμές που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για τις μετοχές αντανακλούν πλέον τον τρόπο με τον οποίο αναμένουν ότι θα επηρεάσουν τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις.

Έτσι, πολλές από τις αστάθειες που έχουμε βιώσει στο χρηματιστήριο μέχρι στιγμής δεν οφείλονται στα τρέχοντα έσοδα και την ανάπτυξη των εταιρειών, στην πραγματικότητα, αυτή παρέμεινε αρκετά ισχυρή ακόμη και στον τομέα της τεχνολογίας.

Οι τιμές έχουν πέσει επειδή οι προοπτικές είναι αρνητικές. Οι επενδυτές τιμολογούν μετοχές όπως η Meta και η Tesla και η Alphabet με την προσδοκία ότι τα έσοδα και η ανάπτυξη θα επιβραδυνθούν το επόμενο έτος καθώς η οικονομική ανάπτυξη πέφτει.

Το ίδιο ισχύει και για τα καλά νέα.

Όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, θα έρθει τελικά ένα σημείο όπου οι αναλυτές θα αρχίσουν να βλέπουν ένα φως στο τέλος του τούνελ. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο των χρηματιστηρίων, ακόμα κι αν η ίδια η οικονομία απέχει ακόμη πολλούς μήνες από την ανάκαμψη.

Το νόημα όλων αυτών είναι να πούμε ότι μόνο και μόνο επειδή φαίνεται ότι βρισκόμαστε για τουλάχιστον έναν ακόμη χρόνο οικονομικών δυσκολιών, δεν σημαίνει απαραίτητα ότι θα βρισκόμαστε σε μια bear market για όλο αυτό το διάστημα.

Πόσο διαρκεί η μέση bear market;

Ο αντίκτυπος μιας bear market στον πλούτο της χώρας μπορεί να είναι καταστροφικός, αλλά τείνουν να διαρκέσουν ένα εκπληκτικά σύντομο χρονικό διάστημα. Στην πραγματικότητα, το Η μέση bear market διαρκεί μόλις 9.6 μήνες.

Έτσι, στις περισσότερες περιπτώσεις, η ύφεση του χρηματιστηρίου τελειώνει σε λιγότερο από ένα χρόνο. Αυτό δείχνει πόσο γρήγορα μπορούν να εξελιχθούν τα πράγματα και γιατί είναι απίστευτα δύσκολο να χρονιστεί η αγορά στην τελειότητα.

Φυσικά αυτός είναι ο μέσος όρος, που σημαίνει ότι θα υπάρχουν πολλές bear markets που θα διαρκέσουν περισσότερο από αυτό και πολλές που δεν θα διαρκέσουν τόσο πολύ. Η πιο σύντομη bear market που έχουμε δει ποτέ συνέβη όταν ξεκίνησε η πανδημία, με διάρκεια μόνο 33 ημερών.

Ναι, λίγο περισσότερο από ένα μήνα και η bear market τελείωσε, και μετά είδαμε σχεδόν δύο ολόκληρα χρόνια απίστευτων επιστροφών.

Όσο για το μεγαλύτερο, αυτό είναι λίγο πιο καταθλιπτικό. Στις αρχές της δεκαετίας του '30 παρατηρήθηκε μεγάλος αριθμός bear markets μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Μεταξύ των μέσων του 1929 και του τέλους του 1933 υπήρχαν επτά (!) bear markets συνολικά, αλλά ανάμεσά τους υπήρχαν περίοδοι έντονης ανάπτυξης.

Η πιο μακροχρόνια σταθερή bear market ήταν το 1973/74 που διήρκεσε περίπου 20 μήνες. Ακόμα λιγότερο από δύο χρόνια, αλλά παρόλα αυτά είναι σημαντικό χρονικό διάστημα για να μην υπάρξει ανάκαμψη στις τιμές των μετοχών.

Έτσι έχουμε το μικρότερο από ποτέ σε περίπου έναν μήνα, το μεγαλύτερο από ποτέ στους 20 μήνες και το μέσο όρο στη μέση γύρω στους δέκα μήνες. Πού μας αφήνει λοιπόν αυτό;

Πότε θα τελειώσει η bear market;

Η τρέχουσα bear market του S&P 500 κλήθηκε επίσημα στις 13 Ιουνίου 2022, όταν η αγορά έπεσε 20% από το υψηλό της. Αυτό το φθινόπωρο ξεκίνησε στις 3 Ιανουαρίου 2022, που σηματοδοτεί την έναρξη της τρέχουσας bear market.

Άρα αυτό σημαίνει ότι συνεχίζεται για λίγο περισσότερο από δέκα μήνες.

Λοιπόν, τα καλά νέα είναι ότι έχουμε ξεπεράσει την καμπούρα (ελπίζουμε). Αυτή είναι πλέον επίσημα μια πιο μακροχρόνια αγορά από το μέσο όρο. Αλλά πόσο ακόμα θα διαρκέσει; Λοιπόν, θα μπορούσε να γίνει η πιο μακροχρόνια bear market ποτέ.

Η πανδημία έχει δημιουργήσει ένα πολύ ασυνήθιστο σύνολο οικονομικών συνθηκών, οπότε αυτό δεν αποκλείεται εντελώς. Ας το παρκάρουμε όμως για ένα λεπτό και ας χρησιμοποιήσουμε το προηγούμενο χειρότερο ως σημείο αναφοράς μας.

Εάν η τρέχουσα bear market επρόκειτο να διαρκέσει 20 μήνες, για να ανταποκριθεί στη μεγαλύτερη από ποτέ, σημαίνει ότι έχουμε φτάσει στη μέση του δρόμου. Άλλοι εννιάμισι μήνες θα μας πήγαιναν τον Οκτώβριο του επόμενου έτους ως το τέλος της τρέχουσας bear market.

Έτσι, η bear market που λήγει από τώρα έως τον Οκτώβριο του 2023 είναι πιθανώς μια αρκετά λογική εικασία. Και πάλι, όμως, είναι απλώς μια προβολή και η πραγματικότητα μένει να φανεί.

Ωστόσο, από πολλές απόψεις, αυτό το χρονοδιάγραμμα έχει νόημα. Είναι πιθανό να αναμένουμε κάποια περαιτέρω αστάθεια καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να κινδυνεύουν και ο πληθωρισμός αρχίζει σιγά σιγά να μειώνεται. Προχωρώντας προς το επόμενο έτος, θα πρέπει να ελπίζουμε ότι θα δούμε πρόοδο στο μέτωπο του πληθωρισμού, πράγμα που θα σημαίνει ότι η Fed μπορεί να αρχίσει να επιβραδύνει τις αυξήσεις των επιτοκίων της και ίσως ακόμη και να τις διατηρήσει σταθερές.

Οι αγορές είναι πιθανό να είναι αρκετά ικανοποιημένες με αυτό, και θα μπορούσαμε να αρχίσουμε να βλέπουμε μερικές δοκιμαστικές προσπάθειες ανάκαμψης.

Η προοπτική χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής μπορεί επίσης να επιτρέψει στις δημόσιες εταιρείες να προσφέρουν λίγο πιο ενθαρρυντικές οδηγίες από ό,τι πρόσφατα. Αυτό με τη σειρά του θα ενθάρρυνε περαιτέρω τους επενδυτές και ολόκληρος ο ανοδικός κύκλος θα μπορούσε να ξεκινήσει ξανά.

Όλα αυτά είναι εικασίες, αλλά έτσι λειτουργεί η αγορά. Βλέπουμε κύκλους καλών ειδήσεων και θετικές προσδοκίες οδηγούν σε περισσότερα καλά νέα και καλύτερες προσδοκίες.

Έτσι, όσο και αν η τρέχουσα bear market ήταν δύσκολη μέχρι στιγμής, ελπίζουμε ότι αρχίζουμε να βρισκόμαστε στη σωστή πλευρά.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές;

Το βασικό σημείο είναι πραγματικά ότι δεν μπορείτε να χρονομετρήσετε την αγορά. Είναι αδύνατο να γνωρίζουμε πραγματικά πότε θα τελειώσει η bear market και πότε οι μετοχές θα ξεκινήσουν το ράλι τους. Γνωρίζουμε ότι θα συμβεί τελικά, και όταν συμβεί μπορεί να υπάρξουν σημαντικές οικονομικές ανταμοιβές.

Σε σύγκριση με τη μέση bear market, η μέση bull market διαρκεί πολύ περισσότερο στους 31 μήνες. Σημαίνει ότι το να κάθεσαι στο περιθώριο σε μετρητά και να περιμένεις την τέλεια στιγμή για να μπεις μπορεί να οδηγήσει σε σοβαρά χαμένα κέρδη.

Με αυτά τα λόγια, είναι λογικό για τους επενδυτές να θέλουν να περιορίσουν την έκθεσή τους στην αστάθεια, όσο παραμένουμε σε πτωτική αγορά.

Για να βοηθήσουμε σε αυτό, δημιουργήσαμε μια στρατηγική αντιστάθμισης με τεχνητή νοημοσύνη, η οποία μπορεί να προστεθεί σε όλα τα Fund Kits μας. Είναι γνωστό ως Προστασία χαρτοφυλακίου και ξεκινά με τη χρήση τεχνητής νοημοσύνης για την ανάλυση του χαρτοφυλακίου σας και την αξιολόγηση της ευαισθησίας του σε κινδύνους όπως ο κίνδυνος επιτοκίου, ο συνολικός κίνδυνος αγοράς, ακόμη και ο κίνδυνος πετρελαίου.

Μόλις γίνει αυτή η ανάλυση, η τεχνητή νοημοσύνη εφαρμόζει αυτόματα εξελιγμένες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου για να βοηθήσει στην προστασία από αυτές. Αυτό επαναλαμβάνεται και προσαρμόζεται σε εβδομαδιαία βάση, ώστε να λαμβάνονται πάντα υπόψη οι πιο ενημερωμένες πληροφορίες.

Είναι σαν να έχετε το δικό σας προσωπικό hedge fund, ακριβώς στην τσέπη σας.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.