Όταν κανένα προβάδισμα στο χρηματιστήριο δεν είναι ασφαλές, δείτε πώς μοιάζουν με την ιστορία οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις του Nasdaq (δεν είναι όμορφο)

Η αποσύνθεση μιας μεγάλης ανοδικής τάσης εντός της ημέρας έρχεται αφότου ο Nasdaq Composite εισήγαγε μια διόρθωση - που ορίζεται ως πτώση τουλάχιστον 10% (αλλά όχι περισσότερο από 20%) από μια πρόσφατη κορύφωση - για πρώτη φορά από τις 8 Μαρτίου 2021 και αντανακλά την ευθραυστότητα της αγοράς καθώς προετοιμάζεται για ένα καθεστώς υψηλότερων επιτοκίων και συνολικής λιγότερο διευκολυντικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Διάβασε: Ετοιμαστείτε για την ανάβαση. Δείτε τι λέει η ιστορία για τις αποδόσεις των χρηματιστηρίων κατά τη διάρκεια των κύκλων αύξησης των επιτοκίων της Fed.

Η ιστορία δείχνει, ωστόσο, ότι η ενδοημερήσια ανάκαμψη δεν φαίνεται να είναι καλό σημάδι για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της αγοράς.

Με βάση τις ημέρες κατά τις οποίες ο Nasdaq Composite έχει σημειώσει ενδοημερήσια άνοδο τουλάχιστον 2%, αλλά τελείωσε χαμηλότερα, ο δείκτης τείνει να έχει κακή απόδοση.

Κατά μέσο όρο, σε τέτοιες περιπτώσεις, το σύνθετο φινίρισμα τελειώνει χαμηλότερα κατά 0.5% στην επόμενη συνεδρία και μειώνεται κατά 0.2% μια εβδομάδα αργότερα.

Δεν είναι μέχρι να βγούμε έξω λίγους μήνες πριν βελτιωθεί η απόδοση. Τα κέρδη για τον δείκτη 30 ημέρες έξω είναι καλύτερα, κέρδος 0.5%, ενώ τρεις μήνες μετά η απόδοση βελτιώνεται σε άνοδο 1.4%, με βάση τα δεδομένα της αγοράς Dow Jones, παρακολουθώντας 2% ενδοημερήσιες κινήσεις από το 1991.

Οπότε τα πράγματα μπορεί να αλλάξουν τελικά.

Αλλά για να βάλουμε σε προοπτική την κίνηση για το Nasdaq Composite, η τελευταία φορά που αυξήθηκε 2% και υποχώρησε τουλάχιστον κατά 1% ήταν στις 20 Μαρτίου 2020, μια μέρα πριν από το λεγόμενο πάτο της πανδημίας.

Βλέπω: Τουλάχιστον 7 σημάδια δείχνουν πώς καταρρέει το χρηματιστήριο

Η αγορά μετοχών βρίσκεται υπό πολιορκία τουλάχιστον εν μέρει λόγω της προοπτικής πολλαπλών αυξήσεων των επιτοκίων από τη Fed, η οποία συνεδριάζει την Τρίτη και την Τετάρτη. Τα υψηλότερα επιτόκια μπορεί να έχουν ανατριχιαστική επίδραση στις επενδύσεις σε κερδοσκοπικά τμήματα της αγοράς που βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στον δανεισμό, με τους επενδυτές να προεξοφλούν τις μελλοντικές ταμειακές ροές. Η συζήτηση για τον πληθωρισμό έχει επίσης αποσβέσει την αγορά και είναι ένας από τους βασικούς λόγους που υποχρεώνουν τη Fed να αλλάξει από ένα καθεστώς εύκολου χρήματος σε καθεστώς αυστηροποίησης της πολιτικής.

Αναχώρηση: Προειδοποιητικό σήμα για το χρηματιστήριο: Δείτε τι λένε οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων για τις αποδόσεις του S&P 500 τους επόμενους 6 μήνες