Ποιος είναι ο φθηνότερος τρόπος για να βοηθήσετε τα ενήλικα παιδιά;

Μπορείτε να εξαργυρώσετε ένα IRA προ φόρων, ένα Roth IRA ή ένα απόθεμα υψηλής εκτίμησης. Μια στρατηγική μπορεί να είναι πολύ καλύτερη από τις άλλες.

Θέλουμε να κάνουμε ένα μεγάλο δώρο στα παιδιά μας—κόρες στα 40 τους. Ναι, μπορούμε να το αντέξουμε οικονομικά.

Πρέπει να ρευστοποιήσουμε περιουσιακά στοιχεία, επιβαρυνόμενοι με φόρο; Ή μήπως πρέπει να εκμεταλλευτούμε τα χαμηλά επιτόκια των στεγαστικών δανείων για να δανειστούμε χρήματα και να ελπίζουμε ότι η κυβέρνηση δεν θα εξαλείψει την αύξηση στη βάση;

Τα φορολογητέα χρήματά μας αποτελούνται από κέρδη άνω του 75%. Έχουμε σημαντικά ποσά σε παραδοσιακά IRA και Roth IRA, καθώς και μια αξία «Καλιφόρνιας» στο σπίτι μας. Δεν έχουμε ουσιαστικά χρέος. Είμαι βέβαιος ότι μπορώ να βρω ένα μέρος για να αφαιρέσω τους τόκους.

Ηλικία, 75. Είμαστε στην πρώτη κατηγορία. Το ίδιο και οι κόρες μας.

Michael, Καλιφόρνια  

Η απάντησή μου:

Ανησυχείτε για τους φόρους στους ευημερούντες. Αυτό είναι ένα ωραίο πρόβλημα. Ας δούμε όμως τι μπορεί να κάνει για εσάς μια μικρή αριθμητική.

Το δίλημμά σας είναι κοινό και είναι κάπως περίπλοκο, καθώς περιλαμβάνει την αλληλεπίδραση μεταξύ φόρων εισοδήματος και φόρων θανάτου. Δεν ξέρω τα στοιχεία σας, αλλά υποθέτω ότι η οικογένειά σας θα επιβαρυνθεί με ομοσπονδιακό φόρο περιουσίας/δώρου καθώς τα περιουσιακά στοιχεία θα περάσουν στην επόμενη γενιά. (Η Καλιφόρνια δεν επιβάλλει φόρο στις κληρονομιές και η ομοσπονδιακή κυβέρνηση εξαιρεί τα κληροδοτήματα σε σύζυγο.)

Η τρέχουσα ομοσπονδιακή απαλλαγή είναι ένα γενναιόδωρο ποσό 23 εκατομμυρίων δολαρίων ανά ζευγάρι, αλλά αυτό το ποσό μειώνεται στο μισό όταν λήξει ο φορολογικός νόμος του 2017 στα τέλη του 2025. Είναι πολύ πιθανό εσείς ή η σύζυγός σας ή και οι δύο να είστε ζωντανοί όταν μειωθεί η έκρηξη . Θα πρέπει λοιπόν να σκεφτείτε τον φόρο ακίνητης περιουσίας.

Υποθέτω ότι εκμεταλλεύεστε την ετήσια εξαίρεση του φόρου δώρων των 16,000 $. Αυτό είναι ανά δότη ανά παραλήπτη ανά έτος, επομένως, εάν οι κόρες σας είναι παντρεμένες, εσείς και η σύζυγός σας μπορείτε να εκταμιεύετε 128,000 $ ετησίως χωρίς να καταναλώνετε εξαίρεση δώρου/περιουσίας.

Όσο για τους φόρους εισοδήματος, έχετε πολλές μπάλες στον αέρα:

—Το IRA προ φόρων φορολογείται με υψηλούς (κανονικό εισόδημα) συντελεστές καθώς βγαίνουν τα δολάρια. Έχοντας συμπληρώσει την ηλικία των 72 ετών, είστε πλέον υποχρεωμένος να αποσύρετε ένα συγκεκριμένο ποσό κάθε χρόνο. Οι επιζώντες σας θα έχουν επίσης εντολές απόσυρσης για κάθε IRA προ φόρου που κληρονομούν από εσάς.

—Τα χρήματα του Roth IRA είναι εντελώς αφορολόγητα. Είναι επίσης απαλλαγμένο από εντολή υπαναχώρησης όσο εσείς ή η σύζυγός σας είστε ζωντανοί.

— Κάθε απόθεμα που έχετε σε φορολογητέο λογαριασμό απορρίπτει μερίσματα που φορολογούνται με μειωμένο συντελεστή. Όσο για την ανατίμηση, δεν φορολογείται μέχρι να πουλήσετε, επομένως έχετε, υποθέτω, τη συνήθεια να κρέμεστε από τους νικητές επ' αόριστον.

Προφανώς έχετε καθαρίσει όλους τους χαμένους από το φορολογητέο χαρτοφυλάκιό σας, καθώς και τα ομόλογα. Αυτό που απομένει είναι αποθέματα που έχουν τετραπλασιαστεί ή καλύτερα από την τιμή αγοράς σας. Πώληση τώρα σημαίνει πραγματοποίηση κέρδους κεφαλαίου. Παρόλο που αυτό το κέρδος φορολογείται με μειωμένο συντελεστή μερίσματος, θέλετε να αποφύγετε την πώληση ενός νικητή. Εάν συνεχίσετε μέχρι να πεθάνετε, ο κανόνας «ενισχυμένου» σημαίνει ότι όλη η ανατίμηση κεφαλαίου μέχρι εκείνο το σημείο θα απαλλάσσεται από φόρο.

Τώρα ας υποθέσουμε ότι θέλετε να βρείτε 100,000 $ για να μπορείτε να τα δώσετε στα παιδιά σας. Αυτά είναι χρήματα που θα κληρονομήσουν τελικά, αλλά αυτή η μέρα μπορεί να απέχει πολύ. Υποθέτω ότι θα τους έβρισκε ένα απροσδόκητο κέρδος πιο πολύτιμο τώρα, όταν έχουν δίδακτρα κολεγίου ή ανακαίνιση σπιτιού να πληρώσουν, παρά όταν είναι στα 60 τους.

Έχετε τέσσερις τρόπους για να τρομάξετε τα μετρητά.

(α) Θα μπορούσατε να κάνετε ανάληψη ορισμένων χρημάτων IRA προ φόρων. Αυτό θα ήταν οδυνηρό. Εάν βρίσκεστε στην υψηλότερη ομοσπονδιακή κατηγορία και όχι στην υψηλότερη πολιτειακή κατηγορία, ο συνδυασμένος οριακός φορολογικός συντελεστής σας είναι 47.3%. Επομένως, θα χρειαστείτε μια διανομή 190,000 $ για να παραδώσετε χρήματα δαπανών 100,000 $.

(β) Θα μπορούσατε να πουλήσετε μέρος της αξίας των μετοχών σας, πληρώνοντας φόρο υπεραξίας 34.1%. (Αυτός ο αριθμός είναι το βασικό ομοσπονδιακό επιτόκιο, συν την προσαύξηση εισοδήματος από επενδύσεις 3.8%, συν τον φόρο της Καλιφόρνια.) Θα επιλέγατε μετοχές με τη μικρότερη ποσοστιαία ανατίμηση. Από την επιστολή σας καταλαβαίνω ότι το καλύτερο που μπορείτε να κάνετε είναι να πουλήσετε κάτι του οποίου η βάση κόστους είναι 25 σεντς ανά δολάριο τρέχουσας αξίας. Σε αυτήν την περίπτωση, θα πρέπει να ρευστοποιήσετε περιουσιακά στοιχεία 134,000 $ για να δημιουργήσετε 100,000 $ για τα παιδιά.

Παρόλο που ο φορολογικός λογαριασμός για την επιλογή (β) είναι μόνο 34,000 $, σας πονάει γιατί χάνετε ένα βήμα προς τα πάνω. Ένα δολάριο ανατίμησης των μετοχών, λοιπόν, είναι εντελώς διαφορετικό από ένα δολάριο μέσα σε έναν IRA προ φόρων, ο οποίος είναι καταδικασμένος να επιβαρυνθεί με φόρο εισοδήματος κάποια στιγμή.

(γ) Θα μπορούσατε να εξαργυρώσετε κάποια χρήματα Roth. Δεν υπάρχει οφειλόμενος φόρος, επομένως η απόσυρση θα ήταν μόνο 100,000 $. Αλλά ένας λογαριασμός Roth, ο οποίος υπόσχεται χρόνια αφορολόγητου σύνθετου, είναι ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο. Συνήθως αποχωρίζεσαι με έναν Roth μόνο όταν έχουν εξαντληθεί όλες οι άλλες επιλογές.

(δ) Θα μπορούσατε να δανειστείτε τα χρήματα.

Ποιο είναι το βέλτιστο; Η απάντησή μου μπορεί να σας εκπλήξει. Συνιστώ το (δ), παρόλο που ακούγεται λίγο τρελό για έναν 75χρονο να συνάπτει υποθήκη.

Για να μάθετε με βεβαιότητα ποια από αυτές τις τέσσερις επιλογές είναι ανώτερη, θα πρέπει να ξέρετε τι πρόκειται να κάνει το χρηματιστήριο, πότε θα πεθάνετε εσείς και πότε θα πεθάνει η γυναίκα σας. Δεν ξέρεις τίποτα από αυτά τα πράγματα.

Το καλύτερο που μπορείτε να κάνετε σε μια κατάσταση όπως αυτή είναι να κάνετε κάποιες υποθέσεις που έχουν άγνωστους που προσγειώνονται στη μέση των εύλογων εύρους τους. Θα υποθέσω λοιπόν ότι οι μετοχές επιστρέφουν 5% το χρόνο και ότι είτε εσείς είτε η σύζυγός σας θα πεθάνετε το έτος 2032. Ας δούμε πώς θα λειτουργήσουν οι λογαριασμοί.

Διαχωρίστε διανοητικά 190,000 $ από το IRA προ φόρων, 100,000 $ από τον λογαριασμό σας Roth και 134,000 $ από τις φορολογητέες μετοχές σας. Για μια δίκαιη σύγκριση, όλα αυτά τα ποσά πρέπει να επενδύονται στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματιστηριακού δείκτη με κέρδη 5%.

Με την επιλογή (α), ο IRA προ φόρου εξαφανίζεται. Το Roth αυξάνεται σε δέκα χρόνια στα 163,000 δολάρια. Ο φορολογητέος λογαριασμός πλήττεται από λίγους φόρους μερισμάτων στην πορεία, αλλά απολαμβάνει δωρεάν πάσα για όλη την εκτίμησή του. Ένας βασικός παράγοντας εδώ είναι ότι η Καλιφόρνια είναι μια πολιτεία κοινοτικής ιδιοκτησίας, επομένως τα συζυγικά περιουσιακά στοιχεία απολαμβάνουν μια πλήρη ενίσχυση με τον πρώτο θάνατο. Ο φορολογητέος λογαριασμός θα έχει αξία 209,000 $ μεταγενέστερου φόρου το 2032. Συνδυαστική τελική αξία: 372,000 $.

Με την επιλογή (β), ο IRA προ φόρων επιβιώνει αλλά υπόκειται σε υποχρεωτικές αναλήψεις για τα επόμενα δέκα χρόνια. Αυτές οι διανομές πλήττονται από φόρους με τον αυστηρό συντελεστή συνήθους εισοδήματος. ό,τι έχει απομείνει από αυτούς πηγαίνει σε έναν φορολογητέο λογαριασμό που διατηρεί το ίδιο κεφάλαιο χρηματιστηριακού δείκτη. Το 2032, θα υποθέσουμε ότι ο φορολογητέος λογαριασμός έχει ρευστοποιηθεί και πολλά από τα έσοδα χρησιμοποιούνται για να πραγματοποιηθεί μια μετατροπή Roth στα 179,000 $ που απομένουν εντός του IRA προ φόρων. Τελικές αξίες: 342,000 $ χρήματα Roth και άλλα 42,000 $ μετρητά, για 384,000 $ συνολικά.

Με την επιλογή (γ), ο αρχικός λογαριασμός Roth εξαφανίζεται. Όπως και με το (β), υποθέτουμε μια μετατροπή Roth το 2032 από ό,τι έχει απομείνει στο IRA προ φόρων. Αφού πληρώσει το φόρο για τη μετατροπή, η οικογένεια θα είχε 251,000 $ μετρητά, τα περισσότερα από τα οποία θα επέτρεπαν να αυξηθεί ο φορολογητέος λογαριασμός. Συνδυαστική αξία το 2032: 430,000 $.

Σε αυτή τη σύγκριση, σε ένα σημείο παγωμένο το 2032, το (γ) φαίνεται καλύτερο από το (β). Ωστόσο, κατά πάσα πιθανότητα ο Roth μπορεί να διατηρηθεί ζωντανός για αρκετό καιρό ακόμη, επομένως η πλουσιότερη ισορροπία Roth του plan (b) τον καθιστά αρκετά ανταγωνιστικό μακροπρόθεσμα. Και οι δύο είναι λογικές επιλογές.

Ωστόσο, ούτε το (β) ούτε το (γ) είναι τόσο καλά όσο το (δ), η στρατηγική που χρηματοδοτείται από το χρέος.

Για την επιλογή (δ), υποθέτω ένα δάνειο 4% που συνδυάζεται για δέκα χρόνια και στη συνέχεια αποπληρώνεται με μετρητά 148,000 $. Όπως και στις επιλογές (β) και (γ), έχουμε μια μετατροπή Roth το 2032 ό,τι έχει απομείνει εντός του IRA προ φόρου. Τελικές αξίες: 342,000 $ στο Roth συν 103,000 $ μετρητά, για 445,000 $ συνολικά.

Η επιλογή δανεισμού φαίνεται καλή για δύο λόγους. Το ένα είναι ότι διατηρεί και τις τρεις φορολογικές αποφυγές (συμβατικό IRA, Roth IRA και step-up). Το άλλο είναι ότι σας κάνει να χρηματοδοτείτε μετοχές κερδίζοντας 5% με δάνειο που κοστίζει 4%. Αυτό προσθέτει λίγο κίνδυνο στα οικονομικά σας. Οι μετοχές μπορεί να είναι πολύ χειρότερα από 5%. Νομίζω ότι μπορείς να διαχειριστείς αυτόν τον κίνδυνο.

Αυτό το κόστος δανείου 4% είναι περίπου αυτό που πληρώνουν οι άνθρωποι αυτές τις μέρες σε μια υποθήκη 20 ετών. Το κόστος μετά τη φορολογία θα ήταν χαμηλότερο εάν μπορείτε να βρείτε κάποιον τρόπο να αφαιρέσετε τους τόκους. Νομίζεις ότι μπορείς να το κάνεις. Είμαι δύσπιστος.

Οι τόκοι εκπίπτουν για δάνεια που χρησιμοποιούνται για την αγορά είτε περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα (όπως χαρτοφυλάκιο μετοχών ή εμπορικό κέντρο) είτε, εντός ορίων, κατοικίας. Αλλά εάν έχετε ήδη το περιουσιακό στοιχείο και στη συνέχεια δανειστείτε έναντι αυτού, χρησιμοποιώντας τα έσοδα για προσωπικούς σκοπούς (αγοράζοντας ένα σκάφος ή δίνοντας χρήματα στα παιδιά σας), δεν μπορείτε να αφαιρέσετε τους τόκους.

Από την άλλη πλευρά, μπορείτε να μειώσετε το κόστος των τόκων χρησιμοποιώντας ένα δάνειο περιθωρίου αντί για ένα στεγαστικό δάνειο. Οι Interactive Brokers θα δανείζουν έναντι ενός χαρτοφυλακίου μετοχών με επιτόκιο όχι πολύ μεγαλύτερο από 1%. Υπάρχει ένα άλλο είδος κινδύνου με τα δάνεια περιθωρίου, δηλαδή ότι τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια δανεισμού θα εκτοξευθούν καθώς η Fed σφίγγει. Αλλά ίσως μπορείτε να χειριστείτε και αυτόν τον κίνδυνο.

Με περισσότερα χρήματα από όσα χρειάζεστε για τη σύνταξη, έχετε πολλές επιλογές για να βοηθήσετε τις κόρες σας. Είναι όλα αρκετά καλά, αλλά μερικά είναι λίγο καλύτερα.

Θα προσφέρω ένα ακόμη σημείο υπέρ των στρατηγικών που κλίνουν προς μεγάλες ισορροπίες Roth στο τέλος. Ένα δολάριο Roth αξίζει περισσότερο από το διπλάσιο για έναν κληρονόμο από ένα δολάριο σε ένα IRA προ φόρων, ωστόσο τα δύο αποτιμώνται ακριβώς το ίδιο σε μια δήλωση φόρου περιουσίας. Εάν είναι πιθανό να πληρώνετε φόρο ακίνητης περιουσίας, προτιμήστε τους λογαριασμούς Roth.

Έχετε ένα παζλ για τα προσωπικά οικονομικά που ίσως αξίζει να δείτε; Θα μπορούσε να περιλαμβάνει, για παράδειγμα, εφάπαξ συντάξεις, προγραμματισμό περιουσίας, επιλογές εργαζομένων ή προσόδους. Στείλτε μια περιγραφή στο williabaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Βάλτε το "Ερώτημα" στο πεδίο θέματος. Συμπεριλάβετε ένα όνομα και μια πολιτεία κατοικίας. Συμπεριλάβετε αρκετές λεπτομέρειες για να δημιουργήσετε μια χρήσιμη ανάλυση.

Τα γράμματα θα υποβληθούν σε επεξεργασία για λόγους σαφήνειας και συντομίας. θα επιλεγούν μόνο μερικά. οι απαντήσεις προορίζονται να είναι εκπαιδευτικές και όχι να υποκαταστήσουν τις επαγγελματικές συμβουλές.

Περισσότερα στη σειρά Reader Asks:

Πρέπει να εξοφλήσω το στεγαστικό μου δάνειο;

Πρέπει να βάλω όλα μου τα χρήματα από ομόλογα σε ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ;