Τι συμβαίνει με την αγορά ομολόγων, εξετάζουν οι ειδικοί

Ενώ οι μετοχές υποχώρησαν αυτή την εβδομάδα, τα μεγάλα πυροτεχνήματα συνέβαιναν στην αγορά ομολόγων, τόσο στις ΗΠΑ όσο και στο εξωτερικό.

Στη συνέχεια της σειράς μας «Τι να κάνουμε σε μια bear market», η Yahoo Finance ζήτησε από τους ειδικούς να σταθμίσουν τι συμβαίνει στο σταθερό εισόδημα και εάν το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 [μετοχών/ομολογιών] είναι νεκρό ή ζωντανό.

Τι συνέβη στην αγορά ομολόγων αυτή την εβδομάδα;

Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, η βρετανική λίρα υποχώρησε σε νέο χαμηλό έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και το 2ετές Gilt του Ηνωμένου Βασιλείου εκτινάχθηκε μετά την ανακοίνωση της πρωθυπουργού Λιζ Τρας για ένα σχέδιο μείωσης φόρων. Μια μέρα αργότερα η Τράπεζα της Αγγλίας έπρεπε να παρέμβει και αγοράζουν μακροπρόθεσμα ομόλογα για να αποφύγουν μεγάλες αναταραχές στις αγορές.

«Όταν θέλεις να επιδιώξεις δημοσιονομικά, πρέπει να εκδώσεις περισσότερα ομόλογα, κάτι που θα υποτιμήσει το νόμισμά σου, τότε έχεις μεγάλο πρόβλημα στα χέρια σου», εξήγησε η Έμιλι Ρόλαντ, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων στο John Hancock Investment Management.

Εν τω μεταξύ, στις ΗΠΑ, οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων (^ TNX) ξεπέρασε για λίγο το 4% την Τρίτη. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα με τις τιμές.

«Τα ομόλογα παγκοσμίως τείνουν να κινούνται με συμπάθεια. Μερικοί από τους μεγάλους λόγους για την ενίσχυση των αποδόσεων των ομολόγων που έχουμε δει εδώ στις ΗΠΑ προέρχονται από ξένες δυνάμεις ή ξένα στοιχεία», δήλωσε ο Roland στο Yahoo Finance Live.

«Απλώς είδαμε τη χειρότερη χρονιά στην ιστορία μέχρι στιγμής για τον συνολικό δείκτη ομολόγων», πρόσθεσε. «Και το τρίτο χειρότερο ξεκίνημα για ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο 60/40 στην ιστορία».

Είναι νεκρό το συνηθισμένο χαρτοφυλάκιο 60/40 [μετοχές/σταθερό εισόδημα];

«Δεν πιστεύουμε ότι το χαρτοφυλάκιο 60/40 είναι νεκρό. Θέλουμε να κατέχουμε υψηλότερης ποιότητας περιουσιακά στοιχεία και μετοχές καθώς και σε σταθερό εισόδημα», δήλωσε ο Roland.

Ο Jay Hatfield, Διευθύνων Σύμβουλος της Infrastructure Capital Management συμφωνεί, ανάλογα με τον επενδυτή.

«Θα συνιστούσαμε στους επενδυτές να συμπεριλάβουν σημαντικά έσοδα σε όλα τα χαρτοφυλάκια, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων εισοδήματος μετοχών καθώς και των ομολόγων. Η ακριβής κατανομή εξαρτάται από την ηλικία και την καθαρή θέση του επενδυτή», είπε.

Ωστόσο, είναι σαφές ότι τα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων ήταν «προκλητικά για τους επενδυτές το 2022, καθώς τόσο οι μετοχές όσο και τα ομόλογα είναι υπό πίεση, ένα ασυνήθιστο γεγονός τα τελευταία 30 χρόνια», σημείωσε ο Rob Haworth, ανώτερος επενδυτικός στρατηγικός στην US Bank Wealth Management. .

Η ιστορία συνεχίζεται

Είναι καιρός να επενδύσεις σε ομόλογα; Αν ναι, ποιο είδος;

«Τα επόμενα χρόνια, αναμένουμε μια επαναφορά σε πιο κανονικές συσχετίσεις και τα φθηνότερα περιουσιακά στοιχεία θα βοηθήσουν στη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων μετοχών και ομολόγων. Βραχυπρόθεσμα, παραμένουμε προσεκτικοί διατηρώντας λιγότερα από τα κανονικά ανοίγματα σε μετοχές και κλίνοντας προς περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες τρέχουσες ταμειακές ροές, όπως υποδομές και ομόλογα μικρότερης διάρκειας και υψηλής ποιότητας», δήλωσε ο Haworth.

Η Ines Ferre είναι δημοσιογράφος αγορών για το Yahoo Finance. Ακολουθήστε την στο Twitter @ines_ferre

Κάντε κλικ εδώ για τα πιο πρόσφατα νέα για το χρηματιστήριο και για εις βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Κατεβάστε την εφαρμογή Yahoo Finance για Apple or Android

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, να YouTube