Η καλλιέργεια απόδοσης έχει γίνει ένα σημαντικό θέμα στα κρυπτονομίσματα. Με τα δισεκατομμύρια να είναι κλειδωμένα στο DeFi και τις τρελές αποδόσεις των επενδύσεων, ήταν θέμα χρόνου να γίνει όλο και πιο δημοφιλής αυτή η τάση.
Λοιπόν, τι είναι το DeFi;
Πρώτα πράγματα πρώτα, το DeFi σημαίνει Αποκεντρωμένη χρηματοδότηση. Είναι ένας γενικός όρος για εφαρμογές που εκτελούνται μέσω blockchain που λειτουργούν μέσω έξυπνων συμβολαίων, χωρίς να απαιτούνται τρίτα μέρη, γεγονός που τις καθιστά αποκεντρωμένες.
Από πολλές απόψεις, το DeFi λειτουργεί όπως η παραδοσιακή τραπεζική. Για παράδειγμα, μπορείτε να δανείζετε, να δανείζεστε, να κερδίζετε τόκους και να ανταλλάσσετε περιουσιακά στοιχεία πιο γρήγορα και με μεγαλύτερη ασφάλεια. Και εφόσον το DeFi λειτουργεί peer-to-peer, δεν εμπλέκονται κεντρικές οντότητες που να μπορούν να ελέγχουν την εφαρμογή DeFi. Αντίθετα, η εφαρμογή εκτελείται χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια.
A έξυπνη σύμβαση είναι μια συμφωνία γραμμένη σε κώδικα που τίθεται σε ισχύ αυτόματα όταν πληρούνται συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Και στο DeFi, τα έξυπνα συμβόλαια θέτουν τα θεμέλια πολλών πρωτοκόλλων.
Πάρτε, για παράδειγμα, Απενεργοποίηση, ένα δημοφιλές Decentralized Exchange στο δίκτυο Ethereum. Σε αυτό το αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX), μπορείτε να ανταλλάξετε οποιοδήποτε κρυπτογράφηση που βασίζεται στο Ethereum χωρίς να χρησιμοποιήσετε μια κεντρική πλατφόρμα.
Με πολλούς τρόπους, το Decentralized Finance έχει εφευρεθεί για να βελτιώσει και να μεταφέρει τα πλεονεκτήματα του τρέχοντος χρηματοοικονομικού μοντέλου στην κρυπτογράφηση.
Γιατί να το θέλει αυτό το crypto; Λοιπόν, η οικονομία έχει ευδοκιμήσει στο μεγαλύτερο μέρος της στον σύγχρονο κόσμο. Και ακόμη κι αν, κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης και της μεγάλης ύφεσης, ο ισολογισμός πολλών σημαντικών ιδρυμάτων έγινε κόκκινος, τα χρηματοπιστωτικά εργαλεία του τρέχοντος συστήματος επέτρεψαν την επανόρθωση και τις επενδύσεις.
Η DeFi προσπαθεί τώρα να απομακρυνθεί από το τρέχον χρηματοπιστωτικό σύστημα μειώνοντας την ισχύ των μεγάλων ιδρυμάτων. Το Decentralized Finance χρησιμοποιεί τεχνολογία για να διαχωρίσει τα τρέχοντα κεντρικά χρηματοοικονομικά μοντέλα, παρέχοντας στους χρήστες καλύτερο έλεγχο των περιουσιακών τους στοιχείων ανεξάρτητα από την ηλικία, την ταυτότητα ή την εθνικότητα.
Τι είναι το Yield Farming;
Τώρα που γνωρίζετε τα βασικά του DeFi, μπορούμε να δούμε το Yield farming. Η καλλιέργεια απόδοσης είναι το ποντάρισμα ή ο δανεισμός περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης για τη δημιουργία θετικής απόδοσης επένδυσης σε κρυπτονομίσματα. Η καλλιέργεια απόδοσης επιτρέπει στους χρήστες να κλειδώνουν την κρυπτογράφηση τους σε έξυπνες δεξαμενές ρευστότητας που βασίζονται σε συμβόλαια.
Οι χρήστες λαμβάνουν κίνητρα να προσθέσουν πόρους σε μια συγκεκριμένη δεξαμενή ρευστότητας με την υπόσχεση τόκου. Αυτά τα ενδιαφέροντα μπορεί να διαφέρουν από ένα ποσοστό των προμηθειών συναλλαγής έως την απόκτηση μεγαλύτερου μέρους ενός συγκεκριμένου νομίσματος ή διακριτικού κρυπτογράφησης (εξόρυξη ρευστότητας). Στις περισσότερες περιπτώσεις, η απόδοση της επένδυσης της ομάδας ρευστότητας εκφράζεται σε APY (Annual Percentage Yield) ή APR (Annual Percentage Rate).
Τι γίνεται όμως με την Μόνιμη Απώλεια;
Κατά τη διάρκεια της καλλιέργειας αποδόσεων, τα κουπόνια σας είναι κλειδωμένα σε ένα πρωτόκολλο (ή έξυπνο συμβόλαιο) έτσι ώστε, σε αντάλλαγμα, να κερδίσετε τόκο. Το μειονέκτημα είναι, φυσικά, το γεγονός ότι κινδυνεύετε να χάσετε την αξία των περιουσιακών σας στοιχείων. Αυτό είναι που ονομάζεται «μόνιμη απώλεια».
Μόνιμη απώλεια σημαίνει ότι η αξία του κρυπτονομίσματος σας πέφτει ή αυξάνεται ξαφνικά ενώ ποντάρετε. Και σε ορισμένες περιπτώσεις, η μόνιμη απώλεια μπορεί να σας οδηγήσει σε ένα σημείο όπου αντί να κερδίζετε περισσότερα τη στιγμή που αποσύρετε τα διακριτικά σας, θα ήταν καλύτερα να κρατούσατε απλώς το κρυπτό σας και να μην κάνετε τίποτα.
Ναι, η απώλεια μπορεί να είναι μεγαλύτερη από τον τόκο που κερδίσατε. Αυτό είναι ένα πρόβλημα που αντιμετωπίζουν πολλοί παραγωγοί παραγωγής. Γι' αυτό είναι σημαντικό να διαβάσετε για τον κίνδυνο που εμπεριέχει πριν χρησιμοποιήσετε αυτά τα πρωτόκολλα.
Πώς λειτουργεί;
Με το Yield farming, οι πάροχοι ρευστότητας καταθέτουν τα κεφάλαιά τους σε ομάδες ρευστότητας. Αυτό γίνεται κυρίως σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια και κοστίζει στους χρήστες μια μικρή χρέωση. Αυτές οι προμήθειες συχνά μοιράζονται ή καταβάλλονται στους παρόχους ρευστότητας.
Και με αυτόν τον τρόπο, οι πάροχοι ρευστότητας θα έχουν κίνητρα να καταθέσουν τα κεφάλαιά τους στο DEX.
Ωστόσο, ένα άλλο κίνητρο μπορεί να είναι η διανομή νέων διακριτικών, καθώς σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα συγκεκριμένο ποσό μπορεί να ξεκλειδωθεί και να κερδηθεί μόνο μέσω της εξόρυξης ρευστότητας. Το ποσό που καταβάλλεται στους παρόχους ρευστότητας εξαρτάται από το πρωτόκολλο στο οποίο εκτελείται.
Και όπως μπορείτε να φανταστείτε, τα πράγματα μπορούν να γίνουν πολύ περίπλοκα πολύ γρήγορα. Εφόσον μπορείτε να καταθέσετε τα διακριτικά σας σε άλλο πρωτόκολλο, θα μπορούσατε θεωρητικά να δανειστείτε μάρκες από ένα DEX και να τα χρησιμοποιήσετε για να εκμεταλλευτείτε σε άλλο. Φυσικά, δεν σας συνιστούμε να το κάνετε αυτό, καθώς συνεπάγεται επιπλέον κινδύνους. Δεδομένου ότι όλα τα πρωτόκολλα λειτουργούν αποκλειστικά με κώδικα, μια ευπάθεια θα μπορούσε να διακινδυνεύσει τα χρήματά σας.
Ιδιαιτερότητες δημοφιλών πλατφορμών καλλιέργειας απόδοσης
Χάρη στην καινοτομία, τα πιο διάσημα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια ήρθαν στην προσοχή του κοινού καλύπτοντας μια υπάρχουσα ανάγκη στην αγορά την κατάλληλη στιγμή. Και παρόλο που ο στόχος είναι ο ίδιος, υπάρχουν αρκετές ιδιαιτερότητες σε κάθε πλατφόρμα.
Απενεργοποίηση
Το Uniswap είναι ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο που προσφέρει ανταλλαγές μεταξύ χιλιάδων κουπονιών Ethereum (ERC-20) και επιτρέπει στους χρήστες να παρέχουν ρευστότητα σε αντάλλαγμα για προμήθειες συναλλαγών. Πολλά περιουσιακά στοιχεία στο Uniswap DEX σας προσφέρουν την ευκαιρία να κερδίσετε παθητικό εισόδημα μέσω της καλλιέργειας απόδοσης.
Ορισμένες γεωργικές δεξαμενές απόδοσης παρέχουν ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) όπου μπορείτε να κερδίσετε ακόμη και περισσότερο από 75%.
Aave
Η Aave είναι ένας από τους βασιλιάδες του DeFi όσον αφορά την κλειδωμένη συνολική αξία (TVL). Τη στιγμή της σύνταξης, το πρωτόκολλο έχει TVL 4.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρά τη bear market. Όπως το Uniswap, το Aave είναι μια εφαρμογή dApp που βασίζεται στο Ethereum που προσφέρει δανεισμό κρυπτονομισμάτων χαμηλού επιτοκίου.
Οι χρήστες μπορούν να καταθέσουν χρήματα στο πρωτόκολλο ως εγγύηση, επιτρέποντάς τους να δανειστούν ένα ορισμένο ποσό κρυπτογράφησης. Δεδομένου ότι τα χρήματά σας θα κατατεθούν σε ένα έξυπνο συμβόλαιο, η πιθανότητα αποτυχίας εξαρτάται από το έξυπνο συμβόλαιο. Εάν το έξυπνο συμβόλαιο είναι ευάλωτο, τα αποθηκευμένα κεφάλαια μπορούν να κλαπούν.
Ένας άλλος κίνδυνος που αναλαμβάνουν οι χρήστες του Aavee είναι η απειλή της εκκαθάρισης. Μια ρευστοποίηση μπορεί να συμβεί εάν ο παράγοντας υγείας πέσει κάτω από 1. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν η αξία της εξασφάλισης μειώνεται ή το δανεισμένο χρέος αυξάνεται σε αξία μεταξύ τους. Όταν ρευστοποιηθείτε, το 50% του χρέους του δανειολήπτη αποπληρώνεται και αυτή η αξία (συν ένα τέλος ρευστοποίησης) θα ληφθεί από την εξασφάλιση. Μετά την εκκαθάριση, το χρέος σας θα εξοφληθεί.
Ανταλλάξτε τηγανίτα
Όπως το Uniswap, το PancakeSwap είναι ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο στο οποίο μπορείτε να κάνετε απευθείας συναλλαγές διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων. Είναι επίσης δυνατή η παραγωγή φάρμας σε αυτό το DEX. Το σύστημα PancakeSwap τρέχει στο δίκτυο Binance Smart Chain (BSC) αντί στο Ethereum.
Επιπλέον, το PancakeSwap είναι γνωστό για την προσφορά λαχειοφόρων αγορών, την ύπαρξη μιας αγοράς NFT, τους διαγωνισμούς συναλλαγών και πολλά άλλα.
Επιπλέον, το πρωτόκολλο έχει πολλές δυνατότητες τζόγου ή/και τυχερών παιχνιδιών. Ωστόσο, ακόμη και το PancakeSwap επιβάλλει τους ίδιους κινδύνους με το Uniswap, καθώς είναι DEX, συμπεριλαμβανομένης της μόνιμης απώλειας.
CurveFinance
Το Curve Finance είναι ένα πολύ γνωστό και αξιόπιστο DEX με TVL 3.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων τη στιγμή της συγγραφής. Το Curve εστιάζει συγκεκριμένα στα stablecoins στο δίκτυο Ethereum. Έχει μια μακρά λίστα με πόλες stablecoin με αξιοπρεπείς αποδόσεις συνδεδεμένες με το νόμισμα fiat (κυρίως USD).
Οι δεξαμενές Stablecoin είναι ιδιαίτερα ασφαλείς εάν τα μάρκες δεν χάσουν το δεσμό τους. Επειδή οι τιμές τους δεν θα αλλάξουν δραματικά μεταξύ τους, η μόνιμη απώλεια μπορεί να αποφευχθεί εντελώς.
Πώς υπολογίζονται οι αποδόσεις της καλλιέργειας;
Συνήθως, οι εκτιμώμενες αποδόσεις καλλιέργειας υπολογίζονται ετησίως και εκφράζονται ως Ετήσιο Ποσοστό Ποσοστό (APR) ή Ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY).
Το APR έχει μια απλή φόρμουλα. Εάν το APR είναι 10% και επενδύσετε $1000 δολάρια, η επιστροφή σας μετά από 365 ημέρες θα ήταν περίπου $100.
Το APY είναι ένα διαφορετικό θέμα, όμως. Εδώ, οι ημερήσιες ανταμοιβές θα περιλαμβάνονται επίσης στην επένδυση για να δημιουργήσετε περισσότερες αποδόσεις. Ο τύπος για αυτό είναι APY= (1 + r/n )n – 1, όπου το "r" είναι το δηλωμένο ετήσιο επιτόκιο και το "n" είναι ο αριθμός των περιόδων ανάμειξης κάθε χρόνο.
Να έχετε πάντα υπόψη σας ότι το APR και το APY μπορούν να αλλάξουν πολύ γρήγορα. Όσο περισσότεροι άνθρωποι πηδούν σε μια συγκεκριμένη φάρμα/πισίνα, τόσο χαμηλότερο είναι το APR/APY. Και δεδομένου ότι το DeFi είναι μια ταχέως εξελισσόμενη αγορά, αυτό σημαίνει ότι πολλές φάρμες θα ακμάζουν μια μέρα και όχι τόσο ανθεί τρεις μήνες αργότερα.
Δανεισμός / Δανεισμός
Μια άλλη δυνατότητα στο DeFi είναι ο δανεισμός/δανεισμός. Επιτρέπει στους ιδιοκτήτες κρυπτονομισμάτων να χρησιμοποιούν τα περιουσιακά τους στοιχεία ως εγγύηση για να δανειστούν περισσότερα ή να δανείσουν κρυπτογράφηση σε άλλους χρήστες. Για παράδειγμα: εάν έχετε 1 Bitcoin, μπορείτε να δανειστείτε 0.5 Bitcoin (ανάλογα με τα επιτόκια δανεισμού, κ.λπ.) και να το χρησιμοποιήσετε για να δημιουργήσετε κάποια επιπλέον έσοδα. Από την άλλη πλευρά, μπορείτε να δανείσετε την κρυπτογράφηση σας σε άλλους και να λάβετε μέρισμα σε αντάλλαγμα. Μπορεί να θεωρηθεί ως ένας απλός τρόπος δημιουργίας παθητικού εισοδήματος για πολλούς ανθρώπους.
Εφόσον μιλάμε για DeFi, όλες αυτές οι συναλλαγές είναι γραμμένες σε έξυπνα συμβόλαια, πράγμα που σημαίνει ότι το συμβόλαιο θα εκτελεστεί ό,τι κι αν γίνει. Δεδομένου ότι οι άνθρωποι πρέπει να «κλειδώσουν» τα κρυπτογραφικά τους στοιχεία πριν δανειστούν, ελαχιστοποιείται ο κίνδυνος να κλέψει κάποιος και να χρεοκοπήσει. Εάν η πλευρά δανεισμού της σύμβασης δεν μπορεί να αποπληρώσει το χρέος, αυτός ο χρήστης θα χάσει τα κλειδωμένα κρυπτονομίσματα.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι του Yield Farming;
Φυσικά, οτιδήποτε ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό είναι σπάνια αληθινό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πρέπει να ξεπεράσουμε τους κινδύνους δανεισμού ή δανεισμού κρυπτονομισμάτων.
Συνήθως, πρέπει να βάλετε εξασφαλίσεις πριν δανειστείτε ορισμένα περιουσιακά στοιχεία. Έτσι, εάν η εξασφάλισή σας πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο (ανάλογα με την πλατφόρμα), η εξασφάλισή σας μπορεί να ρευστοποιηθεί. Ο μόνος τρόπος για να αποφευχθεί αυτό είναι με την προσθήκη περισσότερων εξασφαλίσεων.
Αυτό σημαίνει ότι είτε αναγκάζεστε να επενδύσετε περισσότερα για να διατηρήσετε ανέπαφα τα περιουσιακά σας στοιχεία είτε ρευστοποιηθείτε. Κίνδυνοι σαν αυτόν συχνά παραβλέπονται, αλλά μπορούν να βλάψουν σημαντικά τους ανθρώπους.
Φανταστείτε να επενδύσετε $10.000, μόνο για να δείτε ότι τα έχετε χάσει όλα επειδή δεν προσθέσατε (ή δεν μπορούσατε) καμία εγγύηση.
Πολλές πλατφόρμες έχουν δημιουργήσει κανόνες για την αντιμετώπιση αυτού του φαινομένου που μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο ρευστοποίησης. Ορισμένες πλατφόρμες θα σας ζητήσουν να κάνετε υπερβολική επικάλυψη. Βασικά, θα πρέπει να καταθέσετε μεγαλύτερη αξία από αυτή που θέλετε να δανειστείτε, ακόμη και 500% σε ορισμένες πλατφόρμες για παράδειγμα.
Άλλοι κίνδυνοι περιλαμβάνουν την παραβίαση της πλατφόρμας που χρησιμοποιείτε, την καταστροφή των έξυπνων συμβάσεων, την ύπαρξη απάτης του πρωτοκόλλου ή την πτώχευση της πλατφόρμας.
Εν ολίγοις, μπορείτε να χάσετε όλα τα χρήματα που επενδύθηκαν σε ένα πρωτόκολλο εν ριπή οφθαλμού. Επομένως, πριν εισαγάγετε οποιοδήποτε πρωτόκολλο DeFi, πρέπει να το ερευνήσετε διεξοδικά και να επενδύσετε μόνο ό,τι έχετε την πολυτέλεια να χάσετε.
Τα Takeaways
- Η καλλιέργεια απόδοσης περιλαμβάνει το κλείδωμα των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης σε μια πισίνα για να κερδίσετε ενδιαφέρον.
- Η καλλιέργεια της απόδοσης μπορεί να είναι πολύ επικερδής, αλλά μπορεί επίσης να προκαλέσει οικονομικές απώλειες.
- Δεδομένου ότι ορισμένα πρωτόκολλα δεν σας επιτρέπουν να «ξεκλειδώσετε» τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης αμέσως, πολλά μπορούν να συμβούν στην ευμετάβλητη αγορά κρυπτογράφησης. Επιπλέον, οι χρήστες κινδυνεύουν με ελαττωματικά έξυπνα συμβόλαια, χάκερ και μόνιμη απώλεια.
- Έτσι, πριν μπείτε στο χώρο του DeFi, σας συνιστούμε να κατανοήσετε όλους τους κινδύνους και τις ευκαιρίες που εμπεριέχονται.
Επιλεγμένη εικόνα: oobit.com
* Οι πληροφορίες σε αυτό το άρθρο και οι σύνδεσμοι που παρέχονται είναι μόνο για γενικούς ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να αποτελούν οικονομική ή επενδυτική συμβουλή. Σας συμβουλεύουμε να κάνετε τη δική σας έρευνα ή να συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία πριν πάρετε οικονομικές αποφάσεις. Αναγνωρίστε ότι δεν φέρουμε ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκληθεί από οποιαδήποτε πληροφορία που υπάρχει σε αυτόν τον ιστότοπο.
Πηγή: https://coindoo.com/yield-farming/