Ο πληθωρισμός συνέχισε άνοδο τον Μάιο, αυξάνοντας με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 40 ετών καθώς οι καταναλωτές αντιμετωπίζουν αυξανόμενες προκλήσεις στο βενζινάδικο και το παντοπωλείο.
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας αυξήθηκε κατά 8.6% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, από τον Απρίλιο του 8.3% και υψηλότερα από ό,τι είχαν προβλέψει οι οικονομολόγοι.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας που είναι επιφορτισμένοι με την επαναφορά των τιμών στη γη είναι πιθανό να λάβουν στοιχεία από την έκθεση του ΔΤΚ της May για το πόσο επιθετικά πρέπει να αυξήσουν τα επιτόκια για να μετριάσουν τον πληθωρισμό που δεν δείχνει σημάδια υποχώρησης.
Οι αντιδράσεις της Wall Street ήρθαν γρήγορα και οργισμένες μετά τα δεδομένα και η Yahoo Finance συγκέντρωσε μερικά από αυτά που λάβαμε στα εισερχόμενά μας παρακάτω:
Brian Coulton, Chief Economist, Fitch Ratings
Ο Coulton, επικεφαλής οικονομολόγος της Fitch Ratings, λέει ότι τα στοιχεία του Μαΐου είναι «το πιο ξεκάθαρο σημάδι ότι ο πληθωρισμός διευρύνεται και αρχίζει να ενσωματώνεται».
«Ενώ η ανάκαμψη του μετρικού πληθωρισμού του ΔΤΚ στο 8.6% ετησίως από 8.3% ετησίως τον Απρίλιο εξηγήθηκε από τα τρόφιμα και την ενέργεια, η εντυπωσιακή πτυχή ήταν η συνεχιζόμενη ισχύς του δομικού πληθωρισμού σε μηνιαία βάση. μηνιαία βάση (στο 0.6%). Ο πληθωρισμός βασικών αγαθών αυξήθηκε απότομα σε μηνιαία βάση, καθώς οι τιμές των αυτοκινήτων άρχισαν να αυξάνονται ξανά – αυτό μπορεί να σημαίνει εκ νέου εντατικοποίηση των παγκόσμιων πιέσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα. Και ο πληθωρισμός των υπηρεσιών συνεχίζει να κατευθύνεται προς τα βόρεια λόγω των ενοικίων (κόστος στέγασης) – αυτό είναι ίσως το πιο σαφές σημάδι που έχουμε ότι ο πληθωρισμός διευρύνεται και αρχίζει να ενσωματώνεται και κάτι που η Fed δεν μπορεί να αγνοήσει».
Aditya Bhave, Αμερικανός και παγκόσμιος οικονομολόγος, και Meghan Swiber, Rates Strategist, Bank of America
Ο Bhave, οικονομολόγος στην Bank of America, και ο Swiber, υπεύθυνος στρατηγικής για τα επιτόκια, επεσήμαναν ότι όλα τα κύρια στοιχεία της έκθεσης αυξήθηκαν τον περασμένο μήνα:
«Υποχωρώντας, είμαστε εντυπωσιασμένοι από το γεγονός ότι δεν υπήρχαν σχεδόν θύλακες αδυναμίας σε αυτήν την έκθεση. Τα δεδομένα συνάδουν με την άποψή μας ότι ο πληθωρισμός δεν είναι πλέον απλώς συνάρτηση των διαταραχών της αλυσίδας εφοδιασμού αγαθών. Ο πληθωρισμός επηρεάζεται επίσης από την έντονη καταναλωτική ζήτηση λόγω της καυτής αγοράς εργασίας και του ισχυρού πληθωρισμού των μισθών. Αντίστοιχα, ο πληθωρισμός έχει ενσωματωθεί και στους πιο κυκλικούς τομείς υπηρεσιών».
Charlie Ripley, Senior Investment Strategist, Allianz Investment Management
Ο Ripley, ανώτερος επενδυτικός στρατηγικός στην Allianz επισημαίνει ότι οι αξιωματούχοι της Federal Reserve είναι πιθανό να αυξήσουν τα επιτόκια πιο επιθετικά από ό,τι αναμενόταν μετά την εκτύπωση της Παρασκευής.
«Ενώ πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά αναζητούσαν πληθωριστικές πιέσεις για να αρχίσουν να μειώνονται, ο τελευταίος ΔΤΚ συνεχίζει να δείχνει το αντίθετο. Πολλοί Αμερικανοί αισθάνονται τον πόνο με τον τίτλο του ΔΤΚ να αυξάνεται στο υψηλό τεσσάρων δεκαετιών του 8.6%. Από την σκοπιά της Fed, η καταδίωξη συνεχίζεται και πιθανότατα θα χρειαστούν πιο επιθετικά μέτρα της Fed για να καλύψει τη διαφορά του φυγόπονου πληθωρισμού. Είτε αυτό μεταφράζεται σε πιο επιθετικές αυξήσεις αυτό το καλοκαίρι, είτε σε συνέχιση των αυξήσεων κατά 50 μονάδες βάσης αυτό το φθινόπωρο είναι η επιλογή για τη Fed, αλλά η συνολική πραγματικότητα για τη Fed είναι ότι ο πληθωρισμός δεν είναι υπό έλεγχο και ότι έχουν περικοπεί. τους επόμενους μήνες».
Ben Ayers, Senior Economist, Πανελλαδικά
«Δεν υπήρχε πουθενά να κρυφτείς από τις υψηλότερες τιμές τον Μάιο. Με τον πληθωρισμό των καταναλωτών να βρίσκεται σε υψηλότερο επίπεδο 40+ ετών, είναι σαφές ότι η πληθωριστική πίεση δεν εξασθενεί και μπορεί να συγκεντρώνει ατμό ως απόκριση σε επαναλαμβανόμενους κραδασμούς της παγκόσμιας προσφοράς. Οι αρχικές αυξήσεις των επιτοκίων από τη Fed αυτή την άνοιξη έχουν κάνει ελάχιστα για να επιβραδύνουν τον πληθωρισμό μέχρι στιγμής, αλλά περαιτέρω απότομη σύσφιξη αναμένεται να έρθει σύντομα».
Greg Daco, Chief Economist, EY-Parthenon
Ο Daco, επικεφαλής οικονομολόγος στην EY-Parthenon, ανέφερε ότι καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις επιμένουν και η αγορά εργασίας παρουσιάζει σημάδια επιβράδυνσης, ο στασιμοπληθωρισμός - μια οικονομική συνθήκη στην οποία ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνεται και ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός - θα μπορούσε να είναι στο τραπέζι για το επόμενο έτος.
«Πρέπει να φοβόμαστε τον στασιμοπληθωρισμό; Όχι, όχι το 2022, αλλά οι κίνδυνοι θα είναι πολύ μεγαλύτεροι το 2023. Ενόψει του παρατεταμένου πληθωρισμού, των αυξανόμενων επιτοκίων και της βραδύτερης παγκόσμιας δραστηριότητας, οι αμερικανικές επιχειρήσεις πιθανότατα θα περιορίσουν τις προσλήψεις και οι μικρές επιχειρήσεις θα βρίσκονται στην πρώτη γραμμή αυτής της επιβράδυνσης. Ωστόσο, είναι ενθαρρυντικό ότι η οικονομία των ΗΠΑ και η αγορά εργασίας εισέρχονται σε αυτήν την οικονομική επιβράδυνση από μια ισχυρή θέση και οι εταιρείες προσπαθούν να οικοδομήσουν ανθεκτικότητα απέναντι στην παγκόσμια οικονομική και γεωπολιτική αβεβαιότητα. Αυτό πιθανότατα θα σημαίνει διατήρηση ισχυρών ταλέντων, αντί να προχωρήσουμε σε σοβαρές απολύσεις».
Nancy Davis, ιδρύτρια της Quadratic Capital Management
Ο Ντέιβις, ιδρυτής της Quadratic Capital Management, προσέφερε μια ακόμη πιο αυστηρή προειδοποίηση για τον στασιμοπληθωρισμό:
«Ο κίνδυνος στασιμοπληθωρισμού είναι υπαρκτός και μπορεί να είμαστε ήδη εκεί. Ο πληθωρισμός είναι ζεστός και η τελευταία εκτύπωση του ΑΕΠ ήταν αρνητική. Για κάποιους, η οικονομία μας μπορεί να αισθάνεται πολύ σαν να έχουμε στασιμοπληθωρισμό, με υψηλότερες τιμές και επιβράδυνση της εμπιστοσύνης των καταναλωτών. Εύκολα μπορεί κανείς να σχεδιάσει ένα σενάριο όπου οι κρίσεις της προσφοράς συνεχίζουν να ωθούν τον πληθωρισμό υψηλότερα παρά τη σκληρή νομισματική πολιτική της Federal Reserve».
Jeffrey Roach, Chief Economist, LPL Financial
«Το γεγονός ότι το δολάριο κερδίζει στις ειδήσεις σημαίνει ότι οι επενδυτές αναζητούν ασφαλή καταφύγια και η αστάθεια της αγοράς πιθανότατα θα συνεχιστεί».
«Ο ΔΤΚ δεν μπαίνει στον πίνακα της Fed για πολιτική. Ο βασικός αποπληθωριστής PCE, ο οποίος αντιπροσωπεύει τα αποτελέσματα υποκατάστασης, είναι η σημαντική μέτρηση. Ωστόσο, οι πιθανότητες για αύξηση 50 μονάδων βάσης τον Ιούλιο φαίνονται πιο πιθανές. Φυσικά, η Fed αναμένεται να αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα».
Ian Shepherdson, Chief Economist, Pantheon Macro
«Αυτή η έκθεση σκοτώνει τυχόν τελευταία υπολείμματα ελπίδας ότι η Fed θα μπορούσε να στραφεί σε [αύξηση 25 μονάδων βάσης] τον Ιούλιο, αλλά παραμένουμε αισιόδοξοι για τον Σεπτέμβριο, με το σκεπτικό ότι οι δύο επόμενες εκτυπώσεις βασικού ΔΤΚ θα είναι χαμηλότερες από αυτές του Μαΐου. Οι τρεις εκθέσεις για τις θέσεις εργασίας θα δείξουν ότι τα μισθολογικά κέρδη συνεχίζουν να μετριάζονται. και επειδή μέχρι τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, η κατάρρευση των κατοικιών θα έχει την προσοχή όλων και η συνέχιση της αύξησης κατά 50 bp θα φαίνεται άσκοπη».
Seema Shah, Chief Strategist, Principal Global Investors
«Τι άσχημη εκτύπωση ΔΤΚ. Όχι μόνο ήταν υψηλότερο από το αναμενόμενο σχεδόν σε όλα τα μέτωπα, αλλά οι πιέσεις ήταν ξεκάθαρα εμφανείς στα πιο κολλώδη μέρη της αγοράς. Η μείωση του πληθωρισμού –όποτε αυτό τελικά συμβεί– θα είναι οδυνηρά αργή. Η αποφασιστικότητα της Fed για τη σταθερότητα των τιμών θα δοκιμαστεί πραγματικά τώρα. Οι αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να είναι αδυσώπητα επιθετικές έως ότου ο πληθωρισμός αρχίσει τελικά να εξασθενεί, ακόμα κι αν η οικονομία δυσκολεύεται. Οποιαδήποτε πιθανότητα να τεθεί η Fed, ήδη πολύ χαμηλή, έχει «βαλθεί» σταθερά στο κρεβάτι».
Bill Adams, Chief Economist, Comerica Bank
«Ο υψηλότερος από το αναμενόμενο πληθωρισμός τον Μάιο είναι επίσης κακός για τις προοπτικές ανάπτυξης. Όσο περισσότερο ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός, τόσο πιο γρήγορα η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια και τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο αντίθετος άνεμος προς την ανάπτυξη. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην αγορά μετοχών είναι σε γενικές γραμμές χαμηλότερα το πρωί της Παρασκευής, αναμένοντας μεγαλύτερο καθοδικό κίνδυνο για τις οικονομικές προοπτικές από την πτώση των προσαρμοσμένων στον πληθωρισμό εισοδημάτων και τις ταχύτερες αυξήσεις των επιτοκίων».
Ron Temple, Επικεφαλής US Equities, Lazard Asset Management
«Εάν η Fed είχε οποιαδήποτε αμφιβολία για την ανάγκη για πρόσθετες σημαντικές αυξήσεις επιτοκίων, θα έπρεπε να διαλυθούν από αυτή την έκθεση. Ειδικότερα, η επιτάχυνση του πληθωρισμού των καταφυγίων θα πρέπει να σηκώσει ένα έντονο κόκκινο σημάδι. Η στέγαση είναι η μεγαλύτερη δαπάνη για τους καταναλωτές και είναι η πιο κολλώδης, συχνά συνεπάγεται μίσθωση 1-2 ετών. Καθώς οι τιμές αγοράς κατοικιών έχουν εκτοξευθεί, οι ενοικιαστές δεν έχουν άλλη επιλογή από το να αποδεχτούν απότομες αυξήσεις ενοικίων. Οι καταναλωτές γνωρίζουν ότι αυτές οι αυξήσεις κόστους δεν θα αντιστραφούν, τροφοδοτώντας τις απαιτήσεις για υψηλότερους μισθούς για να τα βγάλουν πέρα. Με τις αγορές εργασίας να είναι οι πιο σφιχτές εδώ και δεκαετίες, οι εργοδότες δεν έχουν άλλη επιλογή από το να αυξήσουν τις αποζημιώσεις, κάτι που με τη σειρά του συμβάλλει στην αύξηση του πληθωρισμού των υπηρεσιών. Η Fed αντιμετωπίζει μια μεγάλη πρόκληση για να σπάσει αυτό το δυνητικό σπιράλ μισθών-τιμών».
-
Η Alexandra Semenova είναι ρεπόρτερ για το Yahoo Finance. Ακολουθήστε την στο Twitter @alexandraandnyc
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, να LinkedIn
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html