Τι σημαίνει για τις αγορές η απειλή μιας ρωσικής εισβολής στην Ουκρανία

Αστάθεια που βασίζεται σε τίτλους

Οι μετοχές και άλλες χρηματοπιστωτικές αγορές συνέχισαν να αντιδρούν στους τίτλους της τελευταίας εβδομάδας, αντανακλώντας την ανακούφιση μετά την ανακούφιση από τη Μόσχα, η οποία αρνείται ότι σχεδιάζει εισβολή, δήλωσε ότι αποσύρει ορισμένα στρατεύματα από τα σύνορα με την Ουκρανία. Ωστόσο, αυτή η ανακούφιση αποδείχθηκε βραχύβια καθώς οι ΗΠΑ και οι σύμμαχοί τους είπαν ότι αντί να αποσυρθούν, η Ρωσία προώθησε περισσότερα στρατεύματα προς τα εμπρός, με τις ρωσικές δυνάμεις να εμπλέκονται στο είδος των δραστηριοτήτων ψευδούς σημαίας που η κυβέρνηση Μπάιντεν είπε ότι η Μόσχα πιθανότατα θα χρησιμοποιούσε ως πρόσχημα για εισβολή.

Διαβάστε: Εδώ είναι η τεχνολογία που χρησιμοποιείται για να παρακολουθήσουν τα ρωσικά στρατεύματα καθώς οι φόβοι εισβολής στην Ουκρανία παραμένουν

Οι αμερικανοί επενδυτές μπορεί να ήταν απρόθυμοι να κρατήσουν περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται επικίνδυνα για ένα τριήμερο Σαββατοκύριακο διακοπών. Οι αμερικανικές αγορές θα παραμείνουν κλειστές τη Δευτέρα λόγω της αργίας της Ημέρας των Προέδρων.

Οι αμερικανικές μετοχές υπέστησαν εβδομαδιαίες απώλειες για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα, με τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones
DJIA,
-0.68%
πτώση 1.9%, ο S&P 500
SPX,
-0.72%
χάνοντας 1.6% και ο Nasdaq Composite
COMP,
-1.23%
με πτώση 1.8%. Οι αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
1.927%
έπεσε καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνταν καταφύγια σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας και η επιθυμία για ασφάλεια ανέβασε επίσης το χρυσό
GC00,
-0.06%.

Το πετρέλαιο, ωστόσο, απέτυχε να πάρει άρση από τις εντάσεις στην Ουκρανία, αν και οι φόβοι εισβολής πιστώθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα για την ώθηση τόσο των ΗΠΑ
CL.1,
-0.11%

CL00,
+ 0.57%
και παγκόσμια
BRN00,
+ 0.07%
σημεία αναφοράς σε υψηλά επτά ετών όχι πολύ κάτω από το όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι. Αντίθετα, οι προοπτικές μιας αναζωογονημένης πυρηνικής συμφωνίας του Ιράν, η οποία θα μπορούσε τελικά να άρει τις κυρώσεις των ΗΠΑ στις εξαγωγές αργού της χώρας, οδήγησε στην ανάληψη κερδών καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού τερμάτισαν ένα σερί οκτώ εβδομαδιαίων κερδών.

Ενεργειακό σοκ;

Τι θα συμβεί λοιπόν αν γίνει εισβολή στην Ουκρανία;

Για τους επενδυτές, η εστίαση θα είναι στις τιμές της ενέργειας, με τους αναλυτές να προειδοποιούν ότι το αργό πετρέλαιο παραμένει πιθανό να εκτιναχθεί πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι.

Ο Μπάιντεν είπε ότι τα αμερικανικά στρατεύματα δεν θα αναπτυχθούν στην Ουκρανία, αλλά υποσχέθηκε «αυστηρές» κυρώσεις κατά της Μόσχας σε περίπτωση εισβολής.

«Ο Μπάιντεν παραμένει ανένδοτος ότι η Ουκρανία θα υπερασπιστεί και ότι κυρώσεις όπως το μπλοκάρισμα των πωλήσεων ενέργειας θα εφαρμοστούν ως αντίσταση στη μαχητική δράση της Ρωσίας. Με τις τιμές του πετρελαίου να βρίσκονται ήδη σε πολυετή υψηλά λόγω μη ευθυγραμμισμένης δυναμικής προσφοράς/ζήτησης, η περαιτέρω ένταση θα μπορούσε να σημαίνει μεγαλύτερη άνοδο (βόρεια των 100 $) που θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τόσο την οικονομία των ΗΠΑ όσο και την παγκόσμια οικονομία», δήλωσε ο Larry Adam, επικεφαλής επενδύσεων για το Private Client. Ομάδα στο Raymond James, σε ένα σημείωμα.

«Ενώ παραμένουμε αισιόδοξοι ότι τελικά θα καταλήξει μια διπλωματική επίλυση ή/και αποκλιμάκωση (βασική υπόθεση), αυτό δεν είναι βέβαιο με υψηλές εντάσεις. Ένα ευνοϊκό αποτέλεσμα θα μείωνε το τρέχον ασφάλιστρο γεωπολιτικού κινδύνου που ενσωματώνεται στις τιμές του πετρελαίου (τουλάχιστον 5-10 $) και θα επέστρεφε το πετρέλαιο πιο κοντά στον στόχο μας για το τέλος του έτους των 80 $», έγραψε.

Πέρα από το αργό πετρέλαιο, ο ρόλος της Ρωσίας ως βασικός προμηθευτής φυσικού αερίου στη Δυτική Ευρώπη θα μπορούσε να εκτινάξει τις τιμές στην περιοχή στα ύψη. Συνολικά, η απότομη αύξηση των τιμών της ενέργειας στην Ευρώπη και σε όλο τον κόσμο θα ήταν ο πιο πιθανός τρόπος με τον οποίο μια ρωσική εισβολή θα πυροδοτούσε την αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές, είπαν οι αναλυτές.

Καλάθι για ψωμί

Δεν είναι όλοι πεπεισμένοι ότι οι σημαντικές διακοπές του εφοδιασμού, ιδιαίτερα για το αργό πετρέλαιο, θα ήταν αναπόφευκτες.

«Υποψιαζόμαστε ότι ούτε η Δύση ούτε η Ρωσία έχουν πολλή όρεξη να περιορίσουν το εμπόριο ενέργειας και ότι οι τιμές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν αρκετά γρήγορα», έγραψαν σε σημείωμα οι αναλυτές εμπορευμάτων της Capital Economics.

«Αντίθετα, η Δύση έχει επιβάλει κυρώσεις στους ρωσικούς παραγωγούς μετάλλων στο παρελθόν και, με τις περισσότερες εξαγωγές σιτηρών της Ρωσίας να φεύγουν από τα λιμάνια της Μαύρης Θάλασσας, ο κίνδυνος διακοπής του εφοδιασμού εκεί είναι υψηλός», ανέφεραν.

Πράγματι, οι αναλυτές έχουν προειδοποιήσει ότι οι τιμές του σιταριού
W00,
-0.56%,
συγκεκριμένα, θα μπορούσε να σημειώσει περαιτέρω κέρδη σε περίπτωση εισβολής. Τόσο η Ρωσία όσο και η Ουκρανία είναι σημαντικοί εξαγωγείς του σιτηρού. Καλαμπόκι
C00,
+ 0.73%
και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σόγιας
S00,
+ 0.60%
θεωρήθηκαν επίσης ως πιθανό να αρθούν.

Εις βαθος: Γιατί η κρίση Ρωσίας-Ουκρανίας μπορεί να επιδεινώσει τον πληθωρισμό των τιμών των τροφίμων

Μετοχές και γεωπολιτική

Ως επί το πλείστον, οι αναλυτές μετοχών συνεχίζουν να υποτιμούν το ενδεχόμενο μια εισβολή να έχει κάτι περισσότερο από παροδικό αντίκτυπο στις μετοχές των ΗΠΑ.

Παρά τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια στον απόηχο των γεωπολιτικών γεγονότων τις τελευταίες τρεις δεκαετίες, που κυμαίνονται από τρομοκρατικές επιθέσεις έως την έναρξη των πολέμων, οι μετοχές τείνουν να ανακάμπτουν σχετικά γρήγορα, σημείωσε ο Άνταμ, σημειώνοντας ράλι 4.6% κατά μέσο όρο τους έξι μήνες που ακολούθησαν. κρίσεις που χρονολογούνται από το 1990 και αυξάνονται κατά 81% των περιπτώσεων.

«Γενικά, η πολιτική της Fed και οι οικονομικές συνθήκες τείνουν να είναι οι πιο μακροπρόθεσμοι οδηγοί της οικονομίας και των χρηματοπιστωτικών αγορών παρά μεμονωμένα γεωπολιτικά γεγονότα», είπε.

Ωστόσο, οι οικονομικές συνέπειες και οι συνέπειες μιας εισβολής στην αγορά «μπορεί να αποτελέσουν βραχυπρόθεσμο καθοδικό κίνδυνο για την παγκόσμια οικονομία και να προκαλέσουν τη διατήρηση της αστάθειας της αγοράς», είπε.

Μαρκ Χάλμπερτ: Αυτό μας προτείνει η επενδυτική έρευνα εν μέσω γεωπολιτικών κρίσεων