Ποιες μετοχές επηρεάζονται άμεσα από την ύφεση της στεγαστικής αγοράς;

Δεν είναι μυστικό ότι η αγορά κατοικίας βρίσκεται σε άνοδο εδώ και μερικά χρόνια. Τώρα όμως η αγορά έχει αλλάξει, με τα επιτόκια να αυξάνονται και τη ζήτηση των αγοραστών να μειώνεται. Είτε είστε έμπειρος επενδυτής είτε μόλις ξεκινάτε, είναι πολύ σημαντικό να είστε ενημερωμένοι για τα τελευταία νέα και τάσεις. Με τις μετοχές κατοικιών να καλύπτουν όλα τα τμήματα της αγοράς, υπάρχουν μερικά που πατούν το κουμπί παύσης και άλλα εξετάζουν το ενδεχόμενο αγοράς.

Λέξεις-κλειδιά:

• Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση σε όλους τους τομείς της αγοράς κατοικίας από τους κατασκευαστές κατοικιών έως τους λιανοπωλητές και ακόμη και τους REIT.
• Τα επιτόκια ενδέχεται να μην πέσουν μέχρι το τέλος του 2023, διατηρώντας ενδεχομένως την πτωτική πίεση στις πωλήσεις κατοικιών για κάποιο χρονικό διάστημα.
• Ελέγξτε το χαρτοφυλάκιό σας για να δείτε εάν εκπροσωπείτε τον τομέα των ακινήτων. Δείτε μια λίστα με μετοχές της αγοράς κατοικίας παρακάτω.

Γιατί αναμένεται ύφεση της στεγαστικής αγοράς;

Οι ειδικοί προβλέπουν ύφεση στην αγορά κατοικίας λόγω διαφόρων προσπαθειών της ομοσπονδιακής κυβέρνησης να «φρενάρει» τον πληθωρισμό. Κατά τη διάρκεια του 2021 και στις αρχές του 2022, η αγορά κατοικιών ήταν «καυτή» λόγω πολλών παραγόντων, με τις επενδύσεις σε ακίνητα και τη φθηνή χρηματοδότηση να αποτελούν τους κύριους μοχλούς αύξησης των τιμών των κατοικιών.

Οι επενδυτές κατέκλυσαν την αγορά κατοικίας αναζητώντας επενδυτικά ακίνητα που θα μπορούσαν να μετατρέψουν τόσο σε βραχυπρόθεσμες όσο και σε μακροπρόθεσμες μισθώσεις. Ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων σήμαινε ότι οι επενδυτές μπορούσαν να έχουν εξαιρετικές αποδόσεις στα ενοικιαζόμενα ακίνητά τους. Οι δανειστές επέτρεψαν στους επενδυτές να χρησιμοποιούν τα υπάρχοντα ακίνητά τους ως ασφάλεια για την επόμενη αγορά τους. Με τη σειρά του, ο ανταγωνισμός αυξήθηκε σημαντικά για τον περιορισμένο αριθμό κατοικιών προς πώληση.

Προσθέστε σε αυτό την έλλειψη νέων κατοικιών που χτίζονται λόγω προβλημάτων στην αλυσίδα εφοδιασμού, και το αποτέλεσμα είναι υψηλότερες τιμές. Είναι κλασική προσφορά και ζήτηση.

Η Federal Reserve απάντησε αυξάνοντας απότομα το επιτόκιο αναφοράς σε σύντομο χρονικό διάστημα. Το επιτόκιο αναφοράς αυξήθηκε κατά 225 μονάδες βάσης έως τον Ιούνιο του 2022 για ένα βασικό επιτόκιο 2.5%. Με τη σειρά του, το επιτόκιο στεγαστικών δανείων έφτασε το 5% κατά μέσο όρο.

Η αύξηση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων επηρέασε άμεσα την οικονομική προσιτότητα τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους αγοραστές κατοικιών. Με μειωμένη κερδοφορία ενοικίασης και αύξηση στις πληρωμές στεγαστικών δανείων, ο μέσος αγοραστής κατοικίας δεν μπορούσε να αντέξει οικονομικά ένα σπίτι τόσο εύκολα. Η πιο ήπια ζήτηση από τους αγοραστές καθώς έκαναν τον απολογισμό της οικονομίας οδήγησε τα σπίτια να παραμένουν προς πώληση περισσότερο από ό,τι στο πρόσφατο παρελθόν. Ωστόσο, μόνο σε λίγες αγορές μειώθηκαν οι τιμές των κατοικιών.

Πράγματι, αυτοί δεν είναι οι μόνοι παράγοντες που οδηγούν σε ύφεση κατοικιών, αλλά είναι οι μεγαλύτεροι που επηρεάζουν τη μείωση των πωλήσεων κατοικιών. Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell ανακοίνωσε τον Αύγουστο του 2022 ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια έως ότου ο πληθωρισμός πέσει στο 2%. Τα επιτόκια ενδέχεται να μην πέσουν μέχρι το τέλος του 2023, διατηρώντας ενδεχομένως την πτωτική πίεση στις πωλήσεις κατοικιών για κάποιο χρονικό διάστημα.

Μετοχές στον τομέα της ακίνητης περιουσίας για να παρακολουθείτε

Ακολουθεί μια ματιά στις μετοχές της στεγαστικής αγοράς που αξίζει να παρακολουθήσετε. Να θυμάστε πάντα ότι μόνο εσείς μπορείτε να αποφασίσετε τις δυνατότητες απόδοσης μιας συγκεκριμένης μετοχής και πώς ταιριάζει στο χαρτοφυλάκιό σας.

Οικοδόμοι σπιτιού

Οι κατασκευαστές κατοικιών πρέπει να χτίσουν ή κινδυνεύουν να σταματήσουν την επιχείρηση. Προτιμούν να αγοράσουν γη για ανάπτυξη, μετά να φύγουν μόλις πουληθούν τα περισσότερα σπίτια ή όλα τα σπίτια. Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές κατασκευαστών κατοικιών είναι πιο ευάλωτες σε πτώσεις στην αγορά κατοικίας, καθώς δεν διαθέτουν σημαντικές συμμετοχές ή δεν συμμετέχουν σε διαχείριση κατοικιών που παράγει επαναλαμβανόμενα έσοδα.

Ορισμένοι κατασκευαστές σπιτιών δίνουν προσοχή στον άνεμο και αναλαμβάνουν περισσότερα χρέη, αγοράζοντας ακίνητα για ανάπτυξη για να επωφεληθούν από πιθανά απροσδόκητα κέρδη από τις τελικές πωλήσεις κατοικιών. Αυτό δημιουργεί πρόβλημα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης κατοικιών, επειδή ο κατασκευαστής κατοικιών καταλήγει να κρατά περισσότερα χρέη όταν μειώνονται οι πωλήσεις κατοικιών. Ακολουθούν μερικά αποθέματα οικοδομών για περαιτέρω έρευνα.

Δρ Χόρτον

Η μετοχή της DR Horton έφτασε σε υψηλό επίπεδο το καλοκαίρι του 2022 και έκτοτε μειώνεται, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι ο κατασκευαστής κατοικιών αντιμετωπίζει προβλήματα. Αντίθετα, ο DR Horton κοιτάζει προς το μέλλον και πιστεύει ότι οι Millennials θα μετακινηθούν από τις αστικές περιοχές και στα προάστια αναζητώντας μέρη για να μεγαλώσουν τις οικογένειές τους. Η εταιρεία βλέπει δυνατότητες για βελτιωμένη κερδοφορία μετά τις αυξήσεις των επιτοκίων.

Toll Brothers

Η Toll Brothers, που ιδρύθηκε το 1967, είναι η πέμπτη μεγαλύτερη εταιρεία κατασκευής κατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία διευκολύνει την κατασκευή κατοικιών και εμπορικών ακινήτων και ρυθμίζει τη χρηματοδότηση και για τους δύο τύπους ακινήτων. Κατατάσσεται στην 411η λίστα του Fortune 500 και έχει υποστεί μια ελαφρά πτώση της αξίας των μετοχών της, ενώ άλλοι κατασκευαστές κατοικιών έχουν δει δραματικές απώλειες. Η εταιρεία κατασκευάζει σπίτια σε 24 πολιτείες και διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο με ενοικιαζόμενα ακίνητα σε αστικές περιοχές στις ΗΠΑ

NVR

Το NVR κατασκευάζει διαφορετικούς τύπους κατοικιών για αγοραστές κατοικιών για πρώτη φορά, μετακομίσεις και πολυτελείς κατοικίες. Επικεντρώνεται στην κατασκευή ποιοτικών κατοικιών σε όλα τα επίπεδα. Ο κατασκευαστής έχει πειθαρχία επειδή δεν επιδιώκει να αναλάβει περισσότερα χρέη για να αγοράσει περισσότερα ακίνητα σε ισχυρές αγορές στέγης. Αυτή η στρατηγική εμποδίζει το NVR να έχει υπερβολικό χρέος και να είναι ευάλωτο σε πτώσεις στις πωλήσεις. Η NVR διαθέτει επίσης ένα τμήμα στεγαστικών δανείων που αντιπροσωπεύει περίπου το 20% των εσόδων της εταιρείας.

Μετοχές Realtor

Οι εταιρείες ακινήτων δραστηριοποιούνται σε πωλήσεις κατοικιών και αντιπροσωπεύουν αγοραστές και πωλητές. Κυμαίνονται από δραστηριότητες σε παραδοσιακούς χώρους γραφείων έως διαδικτυακές εταιρείες που συνεργάζονται με ανεξάρτητους αντιπροσώπους. Αυτές οι μετοχές μπορεί να είναι ευαίσθητες στις δυνάμεις της αγοράς καθώς βασίζονται στο να αγοράζουν και να πωλούν δύο ενδιαφερόμενα μέρη ένα σπίτι ή παρόμοιο ακίνητο. Όταν οι αγοραστές ή οι πωλητές σπανίζουν, οι μεσίτες πρέπει να εργαστούν σκληρότερα για να πραγματοποιήσουν πωλήσεις.

Redfin

Η Redfin βασίζεται κυρίως στον ιστότοπό της για να προσελκύσει πιθανούς πελάτες να αγοράσουν και να πουλήσουν τα σπίτια τους. Τοπικοί πράκτορες συνεργάζονται με τον πελάτη για να δείξουν ή να πουλήσουν ένα σπίτι μέσω του ιστότοπου. Ο ιστότοπος παραθέτει επίσης διαμερίσματα προς ενοικίαση, προσφέρει χρηματοδότηση στεγαστικών δανείων για αγοραστές και παρέχει δεδομένα σε πραγματικό χρόνο για πρόσφατες πωλήσεις κατοικιών σε μια δεδομένη αγορά. Ωστόσο, παρόλο που το μοντέλο της Redfin είναι διαφορετικό από τις παραδοσιακές εταιρείες ακινήτων, είναι ευαίσθητο στα ίδια ζητήματα χαμηλότερης ζήτησης αγοραστών από την αύξηση των επιτοκίων.

RE / MAX

Η RE/MAX είναι ένας παραδοσιακός μεσίτης με τοπικούς πράκτορες που πωλούν σπίτια κάτω από το έμβλημά της. Η εταιρεία λειτουργεί εδώ και δεκαετίες και έχει αποδείξει τη δύναμή της. Η RE/MAX έχει ένα πλεονέκτημα σε σχέση με τους μεσίτες μόνο στο Διαδίκτυο με τη μορφή τοπικών πρακτόρων που γνωρίζουν την περιοχή και μπορούν να εξοικειωθούν με την τοποθεσία. Είναι μια σταθερή εταιρεία που παρέχει μια εμπειρία πλήρους εξυπηρέτησης για πωλήσεις σπιτιού.

Newmark

Η Newmark Group, Inc., είναι μια εμπορική εταιρεία ακινήτων που δραστηριοποιείται παγκοσμίως. Παρέχει ολοκληρωμένες υπηρεσίες για τον επενδυτή, τον ιδιοκτήτη και τον κάτοχο ακινήτων. Η Newmark παρέχει κεφάλαια για επενδυτικές πωλήσεις, διαχείριση ακινήτων, πωλήσεις δανείων, χρηματοδοτική μίσθωση, χρέος και δομημένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Η εταιρεία προβλέπεται να αναπτυχθεί, αλλά δεν έχει καλή κάλυψη ταμειακών ροών για το χρέος της.

REITs

Τα REIT, ή τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα, είναι ένας τύπος εταιρείας που εκμεταλλεύεται ακίνητα που παράγουν εισόδημα. Αυτά περιλαμβάνουν εμπορικά κέντρα, εμπορικά ακίνητα, πολυκατοικίες, ξενοδοχεία και άλλα. Ορισμένα REIT έχουν αρχίσει να αγοράζουν και να νοικιάζουν μονοκατοικίες και να αποφεύγουν εμπορικά ακίνητα, καθώς αυτό το τμήμα έχει γίνει πολύ πιο ασταθές.

Simon Ιδιοκτησία

Η Simon Property Group είναι πιο γνωστή για το χαρτοφυλάκιό της με μεγάλα εμπορικά κέντρα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Είναι ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης εμπορικών κέντρων και έχει υποφέρει από την απώλεια της κυκλοφορίας κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19. Ωστόσο, οι άνθρωποι αρχίζουν να αγοράζουν αντικείμενα στο λιανικό εμπόριο και πάλι. Αυτό που είναι αβέβαιο για το μέλλον των εμπορικών κέντρων του Simon είναι η ικανότητά τους να ανταγωνίζονται ιστότοπους ηλεκτρονικού εμπορίου όπως το Amazon. Ωστόσο, τα περισσότερα από τα ακίνητα του Simon είναι επιθυμητά, πολυτελή εμπορικά κέντρα, γεγονός που τα καθιστά καλύτερα εξοπλισμένα για να αντιμετωπίσουν τον ανταγωνισμό.

Prologis

Η Prologis εστιάζει στη λειτουργία μεγάλων αποθηκών σε όλη τη χώρα και στη διευκόλυνση της αποστολής εμπορευμάτων. Τον Ιούνιο του 2022, η Prologis συγχωνεύθηκε με την Duke Realty Corporation σε μια συνολική συναλλαγή αξίας 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι συνδυασμένες εταιρείες περιλαμβάνουν τώρα 153 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια λειτουργικού ορόφου σε 19 μεγάλες περιοχές εφοδιαστικής και έχουν 11 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια ανάπτυξης σε εξέλιξη. Η Prologis κοιτάζει προς το μέλλον της διατροπικής ακίνητης περιουσίας διευρύνοντας το αποτύπωμά της και σχεδιάζοντας να είναι ηγέτης στον κλάδο των αποθηκών.

Εισόδημα από ακίνητα

Το Realty Income επενδύει και διαχειρίζεται μονοκατοικίες, ελεύθερα ακίνητα με μακροχρόνιες καθαρές μισθώσεις. Συνεργάζεται με εμπορικούς πελάτες για την κατάληψη των κτιρίων και χρησιμοποιεί τη στρατηγική καθαρής μίσθωσης για τη σταθεροποίηση του κόστους μίσθωσης. Η εταιρεία διαθέτει ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο εμπορικών ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων αμπελώνων της κοιλάδας Napa, ακινήτων διεθνών παντοπωλείων και βιομηχανικών ιδιοκτησιών, και ανακατασκευάζει μεμονωμένα εμπορικά ακίνητα για να βελτιώσει την αξία τους.

Έμποροι λιανικής βελτίωσης σπιτιού

Οι έμποροι λιανικής οικιακής βελτίωσης τείνουν να μην ακολουθούν τις τάσεις της αγοράς κατοικίας, καθώς βασίζονται στην πώληση σε άτομα που θέλουν να επιδιορθώσουν ή να βελτιώσουν τα πράγματα στα σπίτια τους. Οι τιμές των μετοχών τους βασίζονται στις τάσεις της στέγασης και στο κόστος των πρώτων υλών. Οι εταιρείες οικιακής βελτίωσης προμηθεύουν είδη που είναι πάντα σε ζήτηση από ιδιοκτήτες σπιτιού και εργολάβους, ανεξάρτητα από την αγορά κατοικίας.

Home Depot

Η Home Depot προσφέρει μια ποικιλία από εποχιακά και καθ' όλη τη διάρκεια του έτους είδη που απευθύνονται στην αγορά και στους εργολάβους του Do-it-yourself. Μεταφέρει φυτά και προμήθειες κηπουρικής, προϊόντα περιποίησης γκαζόν, ξυλεία, μπογιές και εργαλεία, σε χαμηλότερα έως μεσαία επίπεδα ποιότητας. Προσφέρουν επίσης προϊόντα υψηλότερης ποιότητας, αλλά αυτά τα είδη δεν είναι τόσο καλά εφοδιασμένα όσο οι χαμηλότερες σειρές. Αυτή η στρατηγική ενθαρρύνει υψηλότερο τζίρο πωλήσεων προϊόντων, που τελικά αυξάνει την κερδοφορία.

Το Lowe

Το Lowe's Companies είναι παρόμοιο με τις προσφορές του Home Depot και έχει την ίδια ευαισθησία στις αγορές οικιακών DIY και εργολάβων. Το Lowe's και το Home Depot βρίσκονται σε άμεσο ανταγωνισμό μεταξύ τους και υπάρχει μικρή διαφορά μεταξύ των δύο, εκτός από τις επωνυμίες καταστημάτων.

Ωστόσο, η Lowe's είχε μια έκθεση κερδών χαμηλότερα από το αναμενόμενο, γεγονός που προκάλεσε σημαντική απώλεια της αξίας της μετοχής. Παρόλα αυτά, η Lowe's είναι εδραιωμένη και αναμένει ότι οι πωλήσεις θα παραμείνουν σταθερές καθώς συνεχίζεται η τάση βελτίωσης του σπιτιού.

Συμπέρασμα

Αυτές είναι μόνο μερικές από τις πολλές μετοχές που πρέπει να παρακολουθήσετε στην αγορά κατοικίας. Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση σε όλους τους τομείς της αγοράς, από κατασκευαστές κατοικιών έως λιανοπωλητές, ακόμη και ΑΕΕΑΠ. Το πιο σημαντικό για εσάς ως επενδυτή είναι να κάνετε τα μαθήματά σας και να παραμένετε ενήμεροι με όσα συμβαίνουν στην οικονομία. Η Federal Reserve έχει δεσμευτεί να προχωρήσει με υψηλότερα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, ο οποίος μπορεί να επηρεάσει την αγορά κατοικίας τόσο τώρα όσο και στο μέλλον.

Οι άνθρωποι θα χρειάζονται πάντα ένα μέρος για να ζήσουν, φροντίστε να ελέγξετε το χαρτοφυλάκιό σας για να δείτε εάν εκπροσωπείτε τον τομέα των ακινήτων. Για πρόσθετες επενδυτικές γνώσεις, ανατρέξτε στο Q.ai – εξειδίκευση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη με τεχνητή νοημοσύνη που αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις. Στη συνέχεια, τα συνδυάζει σε πρακτικό επίπεδο Επενδυτικά κιτ που κάνουν την επένδυση απλή και – τολμάμε να το πούμε – διασκεδαστική.

Το καλύτερο από όλα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.