Οι θερμότερες από τις αναμενόμενες αναγνώσεις των δεικτών τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ προκάλεσαν μερικές από τις μεγαλύτερες μονοήμερες εκπτώσεις της χρηματιστηριακής αγοράς το 2022, χρησιμεύοντας στο να επικεντρωθεί η προσοχή των επενδυτών ενόψει της τελευταίας μέτρησης του πληθωρισμού λιανικής την Πέμπτη.
Η μέτρηση του ΔΤΚ Σεπτεμβρίου από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, το οποίο παρακολουθεί τις αλλαγές στις τιμές που πληρώνουν οι καταναλωτές για αγαθά και υπηρεσίες, αναμένεται να παρουσιάσει άνοδο 8.1% σε σχέση με πέρυσι, επιβραδύνοντας από άνοδο 8.3% από έτος σε έτος. τον Αύγουστο, σύμφωνα με έρευνα οικονομολόγων του Dow Jones.
Το S&P 500
SPX,
μειώθηκε κατά 24.6% από έτος μέχρι σήμερα έως την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Οι περισσότερες από τις μεμονωμένες ημέρες που ευθύνονται για τη μείωση σημειώθηκαν κατά ή γύρω από τις αναφορές ΔΤΚ ή τα γεγονότα που σχετίζονται με τη Fed, είπε ο Nicholas Colas, συνιδρυτής της DataTrek Research, σε σημείωμα τη Δευτέρα. Δύο από τις εννέα μεγαλύτερες ημέρες πτώσης του S&P 500 φέτος ήρθαν τις ημέρες που κυκλοφόρησαν τα στοιχεία του ΔΤΚ, σημείωσε.
Χωρίς αυτές τις εννέα ημέρες πτώσης, ο S&P 500 θα είχε σημειώσει άνοδο 8.6% από έτος μέχρι το τέλος της περασμένης εβδομάδας, έγραψε η Colas.
Για παράδειγμα, ο S&P 500 κατέγραψε τη μεγαλύτερη ημερήσια ποσοστιαία πτώση του από τον Ιούνιο του 2020 τον περασμένο μήνα την ημέρα αναφοράς ΔΤΚ, όταν ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε 177.7 μονάδες ή 4.3%. Στις 13 Ιουνίου, ο S&P υποχώρησε 3.9% και κατέληξε σε bear market μετά Η έκθεση για τον πληθωρισμό του Μαΐου εμφανίστηκε υψηλότερα από το αναμενόμενο, με τον ΔΤΚ να φτάνει σε υψηλό 40 ετών. Τρεις ημέρες αργότερα, ο δείκτης σημείωσε πτώση 3.3% μετά τη μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων τότε της Federal Reserve από το 1994.
«Κάθε φορά που βλέπουμε μεγάλες πωλήσεις σημαίνει ότι η εμπιστοσύνη των επενδυτών έχει συγκρουστεί με τη μακροοικονομική αβεβαιότητα», προειδοποίησε ο Colas. «Η ιστορία δείχνει ότι οι αποτιμήσεις υποφέρουν όταν αυτό συμβαίνει επανειλημμένα. Καθώς βλέπουμε περαιτέρω αστάθεια της αγοράς μετοχών, διατηρήστε τις προσδοκίες σας για αποτιμήσεις μέτριες. Θα πάνε κάτω όταν οι μακροοικονομικές ειδήσεις χαιρετίζονται με ένα ράλι που κολλάει, όχι ένα που εξαφανίζεται λίγες μέρες αργότερα».
Bloomberg αναφερθεί ότι οι αναλυτές της JPMorgan με επικεφαλής τον Andrew Tyler αναμένουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα υποχωρήσει κατά 5% την Πέμπτη εάν ο δείκτης πληθωρισμού φτάσει πάνω από το 8.3% του Αυγούστου. Εάν το αποτέλεσμα είναι σύμφωνο με τη συναίνεση, ο δείκτης S&P 500 θα υποχωρούσε περίπου 2%. Από την άλλη πλευρά, η ομάδα προέβλεψε ότι τυχόν άμβλυνση του πληθωρισμού κάτω από το 7.9% θα πυροδοτήσει ένα ράλι μετοχών όπου ο δείκτης μπορεί να εκτιναχθεί τουλάχιστον κατά 2%.
Ωστόσο, ο Aoifinn Devitt, επικεφαλής επενδύσεων στη Moneta, είπε ότι η αγορά θα λάβει τον κορυφαίο αριθμό και θα αντιδράσει σε αυτό.
«Θα περίμενα να δω μια παρόμοια αντίδραση με αυτό που είδαμε από την έκθεση για τις θέσεις εργασίας της Παρασκευής, η οποία ήταν ένας θετικός αριθμός που μεταφράζεται σε αρνητική αντίδραση στο χρηματιστήριο», είπε ο Ντέβιτ μέσω τηλεφώνου στο MarketWatch. «Οι τιμές των μετοχών έχουν προσαρμοστεί. Τα κέρδη έχουν προσαρμοστεί, επομένως υπάρχει ήδη αυτό το είδος διαχείρισης των προσδοκιών (που) με οδηγεί να αναλάβω μέρος αυτού και να προσπαθήσω να είμαι ανοδικός για ορισμένες από αυτές τις μετοχές, μόνο και μόνο επειδή υπάρχουν ήδη πολλά από τα άσχημα νέα. ”
Η έκθεση για τον πληθωρισμό του Σεπτεμβρίου αναμένεται να δείξει ότι ο βασικός ΔΤΚ συνέχισε να μετριάζεται καθώς οι τιμές της βενζίνης και των εμπορευμάτων υποχώρησαν στα επίπεδα του Φεβρουαρίου. Ωστόσο, οι μελλοντικές προσδοκίες μπορεί να έχουν αλλάξει αφού ο OPEC+ ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα την απόφασή του να μειώσει την παραγωγή κατά 2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, κάτι που μπορεί να έχει «υστερητική επίδραση (στα στοιχεία για τον πληθωρισμό)», σύμφωνα με τον Devitt.
Εν τω μεταξύ, τα έξοδα στέγασης και ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης, που βρίσκονται στον πυρήνα των πληθωριστικών πιέσεων και είναι κολλώδη, αναμένεται να αυξηθούν κατά 0.7% σε μηνιαία βάση. Ο βασικός ΔΤΚ αναμένεται να λειτουργεί με ρυθμό 6.5% σε ετήσια βάση, από 6.3% τον Αύγουστο.
«Οι ταύροι αναζητούν απελπισμένα σημάδια ότι ο πληθωρισμός πρόκειται να επιστρέψει στον στόχο της Fed – μπορεί να κάνουν λάθος και ενώ ο μετρικός πληθωρισμός αναμένεται να μειωθεί χάρη στην πτώση της ενέργειας, η εστίαση της Fed έχει μετατοπιστεί στον βασικό ΔΤΚ», είπε. Ο Chris Weston, επικεφαλής της έρευνας της Pepperstone, σε σημείωμα της Τρίτης.
«Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο βασικός ΔΤΚ είναι απίθανο να μετατραπεί σύντομα και γιατί η Fed έχει καταστήσει σαφές ότι θα αυξήσει περαιτέρω και θα αφήσει το επιτόκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου σε περιοριστική περιοχή για παρατεταμένη περίοδο», έγραψε.
Ο δείκτης τιμών παραγωγού, ο οποίος μετρά τις τιμές που χρεώνουν οι αμερικανικές επιχειρήσεις για τα αγαθά και τις υπηρεσίες που παράγουν, αυξήθηκε κατά 0.4% για τον μήνα, είπε η κυβέρνηση την Τετάρτη. Σε δωδεκάμηνη βάση, ο ΔΤΚ αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 12% έναντι 8.5% τον Αύγουστο.
Αμερικανικές μετοχές ολοκλήρωσε μια ασταθή συνεδρίαση ελαφρώς χαμηλότερα την Τετάρτη με τον S&P 500 να κάνει κράτηση για ένα σερί έξι ημερών με ήττες, ενώ τον Dow Jones Industrial Average
DJIA,
υποχώρησε 0.3% και ο Nasdaq Composite έχασε λιγότερο από 0.1%.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/what-stock-market-investors-will-be-watching-in-thursdays-inflation-report-11665575590?siteid=yhoof2&yptr=yahoo