Τι είναι οι επαναγορές μετοχών και πώς επηρεάζει το χαρτοφυλάκιό σας ένας νέος φόρος 1%.

Ο νέος ειδικός φόρος κατανάλωσης 1% στις εξαγορές εταιρικών μετοχών — μια καθυστερημένη προσθήκη στον Πρόεδρο Τζο Μπάιντενείναι σαρωτικό δέσμη μέτρων για τους φόρους, την υγεία και το κλίμα — προσθέτει μια νέα εισφορά στην αμφιλεγόμενη πρακτική.

Αλλά υπάρχουν μικτές απόψεις για το πώς μπορεί να επηρεάσει τους επενδυτές.

Η διάταξη του νόμου για τη μείωση του πληθωρισμού επιβάλλει ειδικό φόρο κατανάλωσης 1% στην αγοραία αξία των καθαρών εταιρικών μετοχών που επαναγοράζονται από το 2023.

Όταν μια κερδοφόρα δημόσια εταιρεία έχει υπερβολικά μετρητά, μπορεί να αγοράσει μετοχές της δικής της μετοχής στη δημόσια αγορά ή να κάνει μια προσφορά στους μετόχους, γνωστή ως επαναγορά μετοχών ή επαναγορά μετοχών.  

Είναι ένας τρόπος επιστροφής μετρητών στους μετόχους, εξήγησε η Amy Arnott, στρατηγός χαρτοφυλακίου στη Morningstar, και χρησιμοποιείται ευρύτερα από μερίσματα, ένα μέρος των κερδών της εταιρείας αποστέλλεται τακτικά στους επενδυτές.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
Αυτές είναι προτεραιότητες για τα σχεδόν 80 δισεκατομμύρια δολάρια στη χρηματοδότηση της IRS
Το ενδιαφέρον της IRS εκτοξεύεται σύντομα. Τι θα λάβετε για μια επιστροφή χρημάτων που λείπει
Αυτά είναι τα καλύτερα κολέγια για οικονομική βοήθεια

Εάν οι συνολικές μετοχές μειωθούν, οι επαναγορές μετοχών μπορεί επίσης να ενισχύσουν τα κέρδη ανά μετοχή, μια μέθοδο μέτρησης της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας.

Ωστόσο, οι κριτικοί έχουν υποστηρίξει ότι οι εξαγορές συχνά συνοδεύονται από το νέα έκδοση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών για στελέχη και άλλους εργαζόμενους. Η προσθήκη νέων μετοχών μπορεί να αναιρέσει ορισμένα ή όλα τα οφέλη μείωσης μετοχών για τους τακτικούς επενδυτές από εξαγορές.

Με τα χαμηλά επιτόκια να ενισχύουν τα κέρδη και τις αξίες, οι εταιρείες του S&P 500 αγόρασαν το ρεκόρ των 881.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της δικής τους μετοχής το 2021, από 519.8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020, σύμφωνα με Δεδομένα S&P Global.

Ένα σημαντικό ποσοστό προέρχεται από μια χούφτα των λεγόμενων «Τέρατα εξαγοράς», με πέντε εταιρείες — Apple, γονέας Google Αλφάβητο, γονέας Facebook Meta, Microsoft και Η Bank of America — αντιπροσωπεύουν το ένα τέταρτο της αξίας σε δολάρια των εξαγορών μετοχών κατά το παρελθόν έτος. 

Αν και ο πλήρης αντίκτυπος στο χρηματιστήριο δεν είναι ακόμη γνωστός, οι ειδικοί έχουν μικτές απόψεις σχετικά με το πώς η πρόβλεψη μπορεί να επηρεάσει μεμονωμένα χαρτοφυλάκια.

«Δεν νομίζω ότι θα πρέπει να έχει σημαντικό αντίκτυπο στους επενδυτές», είπε ο Arnott. Ωστόσο, στο περιθώριο, οι εταιρείες με πλεονάζοντα μετρητά μπορεί να είναι «ελαφρώς πιο πιθανό» να πληρώσουν μερίσματα παρά να αγοράσουν πίσω μετοχές, είπε.

Εκτιμάται ότι ένας φόρος 1% στις επαναγορές μετοχών μπορεί να προκαλέσει αύξηση 1.5% στις πληρωμές εταιρικών μερισμάτων, σύμφωνα με Κέντρο φορολογικής πολιτικής.   

Και τα αυξημένα μερίσματα μπορεί να έχουν έναν απροσδόκητο αντίκτυπο, ανάλογα με το πού κατέχουν οι επενδυτές αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, δήλωσε ο Alex Durante, ομοσπονδιακός φορολογικός οικονομολόγος στο Tax Foundation.

«Τα άτομα με φορολογητέους λογαριασμούς ενδέχεται να επηρεαστούν», είπε.

Φυσικά, η στροφή από τις εξαγορές στα μερίσματα μπορεί επίσης να αλλάξει τα αναμενόμενα φορολογικά έσοδα, πρόσθεσε ο Durante.

Η διάταξη αναμένεται να συγκεντρώσει περίπου 74 δισεκατομμύρια δολάρια την επόμενη δεκαετία, σύμφωνα με πρόσφατες εκτιμήσεις από τη Μικτή Επιτροπή Φορολογίας.

Ωστόσο, δεδομένου ότι ο νέος νόμος δεν θα τεθεί σε εφαρμογή μέχρι την 1η Ιανουαρίου 2023, ορισμένοι ειδικοί προβλέπουν οι εταιρείες θα επιταχύνουν τις «αφορολόγητες» εξαγορές μετοχών έως το 2022, ειδικά με τις τιμές των μετοχών να παραμένουν πολύ κάτω από τις προηγούμενες αξίες. 

Η General Motors την Παρασκευή ανακοίνωσε ότι θα συνεχίσει και τόνωση των επαναγορών μετοχών στα 5 δισεκατομμύρια δολάρια, από 3.3 δισεκατομμύρια δολάρια που είχαν απομείνει στο παρελθόν από το πρόγραμμα. Και Home Depot την Πέμπτη ανακοίνωσε α Πρόγραμμα εξαγοράς μεριδίων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων.