Τι λέει να κάνει η Morgan Stanley σε ένα ράλι Bear Market

Μέχρι τον Ιούνιο του 2022 οι κύριοι δείκτες των μετοχών των ΗΠΑ είχαν βυθιστεί τουλάχιστον κατά 20% από τις κορυφές τους τον Ιανουάριο του 2022, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά είχε πέσει σε μια αρκούδα αγορά. Ωστόσο, ορισμένες ημέρες η αγορά έκλεισε στην πραγματικότητα υψηλότερα. Υπό αυτές τις συνθήκες, οι επενδυτές αναρωτιούνται φυσικά εάν βλέπουν το κατώτατο σημείο της bear market - και, επομένως, αναζητούν μια έγκαιρη ευκαιρία να αγοράσουν μετοχές με έκπτωση. Να τι πιστεύει η Morgan Stanley. Σκεφτείτε να συνεργαστείτε με α οικονομικός σύμβουλος καθώς ανταποκρίνεστε στις ανατροπές των αγορών μετοχών και ομολόγων.

Τι είναι το Bear Market;

Δεν μπορούμε να μιλήσουμε για bear markets χωρίς να εξηγήσουμε πώς λειτουργούν οι bull markets. Κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών, οι τιμές είτε ήδη αυξάνονται είτε οι επενδυτές αισθάνονται σίγουροι ότι θα δουν αύξηση στις τιμές των μετοχών, των ομολόγων, των εμπορευμάτων ή μιας διαφορετικής ομάδας τίτλων.

Όμως στις bear markets, οι τιμές των τίτλων σε έναν βασικό δείκτη της αγοράς (όπως ο S&P 500) έχουν μειωθεί τουλάχιστον κατά 20%. Αυτή δεν είναι μια βραχυπρόθεσμη πτώση όπως αυτή που θα δείτε κατά τη διάρκεια μιας διόρθωσης, μια χρονική περίοδος κατά την οποία σημειώνονται μειώσεις των τιμών κατά 10% ή περισσότερο για μερικές εβδομάδες περίπου. Η bear market είναι μια μακροπρόθεσμη τάση που αφήνει τους επενδυτές να αισθάνονται «πτωτική» ή απαισιόδοξη για τις προοπτικές των χρηματοπιστωτικών αγορών.

Αυτό συνέβη τον Ιούνιο του 2022: Από την κορύφωσή του στις 3 Ιανουαρίου με 4,796.56 μονάδες, ο S&P 500 είχε υποχωρήσει έως τις 13 Ιουνίου σε 3,749.63, πτώση 21.8%. Αλλά σε αυτή την καθοδική πορεία υπήρξαν μερικές δελεαστικές ανόδους: ο S&P 500 σημείωσε στην πραγματικότητα άνοδο 6% κατά τη διάρκεια μιας από τις εβδομάδες του Ιουνίου.

Βασικοί παράγοντες για την απόκριση σε ράλι Bear Market

Η Morgan Stanley λέει ότι οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν σε τρεις παράγοντες προτού βουτήξουν σε ένα ράλι που συμβαίνει κατά τη διάρκεια μιας bear market: πώς πηγαίνει το άνοιγμα της οικονομίας. την κατάσταση των καταναλωτικών δαπανών· και πώς θα είναι τα εταιρικά κέρδη ολόκληρου του έτους.

Με τις εντολές μάσκας να λήγουν και την κοινωνική απόσταση να γίνεται μια δυσάρεστη ανάμνηση, η οικονομία των ΗΠΑ άνοιγε ξεκάθαρα μετά το κλείσιμο του COVID-19. Για παράδειγμα, τα αεροπορικά ταξίδια σημείωσαν ανάκαμψη και οι παραγγελίες διαρκών αγαθών για τον Μάιο σημείωσαν μεγαλύτερη αύξηση από το αναμενόμενο. Αφ 'ετέρου, επιτόκια στεγαστικών δανείων συνέχισε να αυξάνεται και, σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Μεσιτών, η διάμεση τιμή υφιστάμενης κατοικίας τον Μάιο αυξήθηκε κατά 14.8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στα 407,600 δολάρια. Με ανάμεικτα δεδομένα όπως αυτό, η πραγματική κατάσταση της οικονομίας παρέμενε ασαφής.

Η ιστορία συνεχίζεται

Εν τω μεταξύ, το καταναλωτικό κλίμα παρέμεινε χαμηλό εν μέσω ακραίου πληθωρισμού και το Υπουργείο Εμπορίου είπε ότι τον Μάιο οι λιανικές πωλήσεις σημείωσαν υστέρηση 0.03%, χειρότερα από την πτώση 0.01% που ανέμεναν οι αναλυτές. Όταν οι πελάτες πρέπει να πληρώσουν περίπου 5 $ ανά γαλόνι, διαθέσιμο εισόδημα διακριτική δαπάνη κουρεύεται. Για μια οικονομία που βασίζεται περίπου τα δύο τρίτα στις καταναλωτικές δαπάνες, η αδυναμία στον τομέα θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η bear market πρέπει να προχωρήσει περαιτέρω.

Η αδυναμία στις λιανικές πωλήσεις απείλησε τα εταιρικά κέρδη. Οι αναλυτές της Wall Street αναμενόταν να προβούν σε μια σειρά περικοπών στις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου. Η προσπάθεια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να θέσει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό με μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων ομοσπονδιακών ταμείων και ποσοτική σύσφιξη άσκησε πίεση στα εταιρικά έσοδα και συμπίεσε περιθώρια κέρδους. Η Morgan Stanley Research εκτίμησε ότι θα υπάρξει μείωση κερδών κατά 20% και η επενδυτική τράπεζα είχε στόχο τιμής στο τέλος του έτους 3,000 για τον S&P 500.

Ενέργειες που πρέπει να γίνουν σε ένα ράλι Bear Market

Ένα ράλι bear market είναι μια εξαιρετική στιγμή για να βεβαιωθείτε ότι η κατανομή του ενεργητικού σας αντικατοπτρίζει το χρονικό σας ορίζοντα και το προφίλ κινδύνου σας, δήλωσε η Lisa Shallet, η επικεφαλής επενδύσεων-διαχείριση περιουσίας της τράπεζας. «Οι αγορές έχουν προχωρήσει πολύ μακριά, πολύ γρήγορα, δεδομένου ότι παραμένουν υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας», είπε. «Αντί να κυνηγάτε αυτές τις αποδόσεις, τώρα είναι πιθανότατα η ώρα να επιμείνετε σε μια πιο μακροπρόθεσμη στρατηγική για να ξαναχτίσετε την έκθεσή σας στον κίνδυνο, χρησιμοποιώντας τη μεταβλητότητα προς όφελός σας».

Δεύτερον, διατηρήστε ή ξεκινήστε τον μέσο όρο του κόστους σε δολάρια σε σταθερά διαστήματα. Αυτό είναι το είδος των συμμετεχόντων που επενδύουν στο 403(b) και 401(k) σχέδια πρακτική. «Αυτό σας επιτρέπει να αποφύγετε τον κίνδυνο να βάλετε πολλά χρήματα στην αγορά λίγο πριν από μια βουτιά ενώ κάνετε επανεπένδυση όταν οι μετοχές μπορεί να είναι ακόμα σχετικά φθηνές», σύμφωνα με τον Shallet.

Κατώτατη γραμμή

Ακριβώς όπως οι ανοδικές αγορές μπορεί να υποστούν διορθώσεις καθοδικής πορείας, έτσι και οι πτητικές αγορές υφίστανται διορθώσεις. Η Morgan Stanley προειδοποιεί να μην κυνηγήσετε ένα ράλι bear market, τουλάχιστον μέχρι να έχετε σαφήνεια σχετικά με την κατάσταση της οικονομίας, τις καταναλωτικές δαπάνες και τα εταιρικά κέρδη. Εν τω μεταξύ, επικεντρωθείτε σε μια πειθαρχημένη προσέγγιση για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και μέσο όρο κόστους σε δολάρια, είτε μόνοι σας είτε μέσω προγραμμάτων που χρηματοδοτούνται από τον εργοδότη.

Συμβουλές για επενδύσεις

• Ένα από τα οφέλη της εργασίας με α οικονομικός σύμβουλος είναι να έχεις κάποιον που μπορεί να μετριάσει τις συναισθηματικές αντιδράσεις ενός επενδυτή σε μια bear market με αντικειμενική ανάλυση. Η εύρεση ενός ειδικευμένου οικονομικού συμβούλου δεν χρειάζεται να είναι δύσκολη. Το δωρεάν εργαλείο του SmartAsset σας ταιριάζει με έως και τρεις οικονομικούς συμβούλους που εξυπηρετούν την περιοχή σας και μπορείτε να συνεντεύξετε χωρίς κόστος από τους συμβούλους σας για να αποφασίσετε ποιος είναι κατάλληλος για εσάς. Εάν είστε έτοιμοι να βρείτε έναν σύμβουλο που μπορεί να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους, Ξεκινήστε τώρα.

• Χρησιμοποιήστε το SmartAsset χωρίς κόστος αριθμομηχανή κατανομής περιουσιακών στοιχείων για να λάβετε μια γρήγορη εκτίμηση για τον καλύτερο τρόπο προσαρμογής του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου υπό το φως του χρονοδιαγράμματος και του προφίλ κινδύνου σας.

Μην χάνετε νέα που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα οικονομικά σας. Λάβετε νέα και συμβουλές για να λαμβάνετε πιο έξυπνες οικονομικές αποφάσεις με το εξαμηνιαίο email του SmartAsset. Είναι 100% δωρεάν και μπορείτε να διαγραφείτε ανά πάσα στιγμή. Εγγραφείτε σήμερα.

Για σημαντικές αποκαλύψεις σχετικά με το SmartAsset, κάντε κλικ εδώ.

Πηγή φωτογραφίας: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Ο ορθοστάτης Τι λέει να κάνει η Morgan Stanley σε ένα ράλι Bear Market εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Ιστολόγιο SmartAsset.