Τι είναι το Sensex και πώς επενδύετε σε αυτό;

Βασικές τακτικές

• Ο Sensex είναι ο κορυφαίος δείκτης για το Χρηματιστήριο της Βομβάης και αναρριχείται με αξιοσημείωτο ρυθμό μετά το χτύπημα της πανδημίας.
• Τα ιστορικά δεδομένα για το Sensex δεν είναι πάντα αξιόπιστα, καθιστώντας το μέλλον του πιο δύσκολο να προβλεφθεί από τα αντίστοιχα των ΗΠΑ όπως ο S&P 500. Όμως τα δημογραφικά στοιχεία της Ινδίας και οι αλλαγές στην παγκόσμια παραγωγή δείχνουν ότι η οικονομία της χώρας βρίσκεται σε θέση για περαιτέρω ανάπτυξη.
• Δύο από τους πιο οικονομικούς τρόπους για να αποκτήσετε έκθεση στο χρηματιστήριο της Ινδίας είναι μέσω των Sensex ETFs και του Global Trends Investment Kit της Q.ai.

Το χρηματιστήριο της Ινδίας έχει ιδιαίτερα καλή απόδοση μετά την αρχική πτώση που γνώρισαν οι περισσότερες παγκόσμιες οικονομίες με την εμφάνιση του COVID-19. Εκτός από την πρόσφατη επιτυχία του ινδικού χρηματιστηρίου, η οικονομία της χώρας είναι έτοιμη για ανάπτυξη με έναν σχετικά νέο και υψηλά μορφωμένο πληθυσμό.

Εάν θέλετε να επενδύσετε στην ινδική οικονομία χωρίς να ερευνήσετε κάθε τελευταία εταιρεία σε αυτήν την ξένη αγορά, υπάρχει ένας δείκτης για αυτό. Λέγεται Sensex.

Τι είναι το Sensex;

Σκεφτείτε το Sensex όπως η ινδική έκδοση του S&P 500, εκτός από πολύ μικρότερο.

Ο Sensex είναι ένας δείκτης των 30 μεγαλύτερων ρευστοποιήσιμων, δημοσίων εταιρειών στο Χρηματιστήριο της Βομβάης (BSE). Θεωρείται γενικά ως οριοθέτηση του τρόπου με τον οποίο η ινδική οικονομία αποδίδει συνολικά.

Το Sensex – το οποίο είναι συντομογραφία του «ευαίσθητου δείκτη» – κυκλοφόρησε το 1986. Αυξήθηκε κατά μέσο όρο 14% ετησίως μεταξύ της κυκλοφορίας του και του 2021, αλλά τα νούμερα σε αυτές τις αποδόσεις μπορεί να είναι λίγο αναξιόπιστα. Ενώ η Sensex έχει καλές επιδόσεις από τότε που η Ινδία καθιέρωσε την κυβερνητική επίβλεψη για τους τίτλους (με μια ιδιαίτερα θεαματική απόδοση από το 2020), η ΣΕΒ υποβλήθηκε σε μεγάλη χειραγώγηση πριν από το 1992.

Ποιες εταιρείες ανήκουν στο Sensex;

Υπάρχουν 30 εταιρείες στο Sensex. Από τον Νοέμβριο του 2022, έχουν ως εξής (κατά σειρά τιμής αγοράς):

1. Φωλιάζω
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finance
4. Τσιμέντο Ultratech
5. Εργαστήριο του Δρ. Ρέντι
6. TCS
7. Ασιατικά χρώματα
8. Τιτάν
9. Reliance Ind.
10. ΧΟΥΛ
11. HDFC
12. Λ & Τ
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Indusind Bank
19. Τεχνολογίες HCL
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Icici Bank
23. Axis Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας
29. ΕΕΤΤ
30. Tata Steel

TryqΣχετικά με το Global Trends Investment Kit της Q.ai | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Ποιος αποφασίζει ποιες εταιρείες είναι στο Sensex;

Αρκετά βολικά, το Sensex λειτουργεί από την Standard & Poor's, όπως ακριβώς στα ίδια άτομα που τρέχουν το S&P 500 στις ΗΠΑ

Για να αποφασίσει ποιες εταιρείες ανήκουν στο Sensex, η S&P εξετάζει αυτά τα κριτήρια:

• Είναι η μετοχή εισηγμένη στον ΣΕΒ;
• Υπάρχει υψηλή ρευστότητα;
• Η μετοχή έχει υψηλό μέσο ημερήσιο τζίρο;
• Είναι μια μετοχή μεγάλης κεφαλαιοποίησης;
• Έχει υψηλή κεφαλαιοποίηση;

Εάν η απάντηση είναι «ναι» σε όλα τα παραπάνω, είναι πιθανό η μετοχή να καταλήξει στο Sensex.

Ένας άλλος παράγοντας που παίζει ρόλο είναι η εκπροσώπηση της αγοράς. Οι μετοχές με τη μεγαλύτερη εκπροσώπηση στο Sensex είναι οι τράπεζες, οι συμβουλευτικές υπηρεσίες πληροφορικής και το λογισμικό, καθώς και το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο. Αυτές είναι επίσης οι τρεις κατηγορίες που εκπροσωπούνται περισσότερο στις ινδικές αγορές μετοχών.

Πώς υπολογίζεται το Sensex;

Αρχικά, το Sensex υπολογίστηκε με τη μέθοδο της κεφαλαιοποίησης της ελεύθερης αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι για να υπολογίσετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, πολλαπλασιάζετε την αξία κάθε μετοχής επί τον συνολικό αριθμό μετοχών.

Αλλά το 2003, το Sensex άλλαξε στη μέθοδο της κεφαλαιοποίησης με ελεύθερη διασπορά. Αυτό σημαίνει ότι αντί να περιλαμβάνει όλες τις μετοχές, ο δείκτης λαμβάνει υπόψη μόνο αυτές που είναι ρευστοποιήσιμες. Τυχόν μετοχές που δεν μπορούν εύκολα να πωληθούν – όπως αυτές που ανήκουν σε κυβερνήσεις ή θεσμικούς επενδυτές – δεν λαμβάνονται υπόψη στην εξίσωση.

Για να υπολογίσετε το Sensex, λαμβάνετε πρώτα την αξία κάθε μεμονωμένης μετοχής και την πολλαπλασιάζετε με τον αριθμό των συνολικών μετοχών. Στη συνέχεια, πολλαπλασιάζετε αυτόν τον αριθμό με τον συντελεστή ελεύθερης διακίνησης της εταιρείας. Ο συντελεστής free-float είναι μεταξύ 0.55 και 1.00. Εάν το 100% των μετοχών είναι ρευστοποιήσιμο, ο συντελεστής ελεύθερης διασποράς της εταιρείας θα ήταν 1.00. Εάν το 55% των μετοχών είναι ρευστοποιήσιμο, ο συντελεστής ελεύθερης διασποράς θα ήταν 0.55.

Προσθέστε το σύνολο και των 30 εταιρειών. Στη συνέχεια, κοιτάτε τον διαιρέτη του δείκτη της ημέρας, ο οποίος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη βασική τιμή του δείκτη από τη χρονική περίοδο 1978-1979. ο υπολογισμοί για τον διαιρέτη του δείκτη θα ποικίλλει ανάλογα με τις αλλαγές στις 30 εταιρείες, τις διασπάσεις μετοχών και άλλες ενέργειες.

Διαιρέστε το άθροισμα της ελεύθερα κυμαινόμενης κεφαλαιοποίησης και των 30 εταιρειών με τον διαιρέτη του δείκτη και καταλήγετε στην τιμή του Sensex.

Η μεγαλύτερη βουτιά του Sensex τα τελευταία 5 χρόνια ήταν στις 3 Απριλίου 2020, όταν έφτασε τις 27,590.95 μονάδες. Αυτή ήταν μια πτώση από την ισχυρότερη τιμή του πριν από τη νόσο των 41,945.37, στις 17 Ιανουαρίου 2020.

Από τις 9 Νοεμβρίου 2022, ο δείκτης Sensex ανέβηκε στις 60,524.27 μονάδες, υποδεικνύοντας ότι η ινδική οικονομία είναι ισχυρότερη τώρα από ό,τι πριν από την πανδημία.

Το Sensex συμπεριφέρεται το ίδιο με το S&P;

Στη ρίζα αυτού του ερωτήματος βρίσκεται η βιωσιμότητα τόσο των αμερικανικών όσο και των ινδικών χρηματιστηρίων μακροπρόθεσμα. Στις ΗΠΑ, λέμε συχνά ότι αν περιμένετε αρκετά, το χρηματιστήριο πάντα ανεβαίνει. Αυτό υποστηρίζεται από πολλά ιστορικά δεδομένα, αλλά αυτό θα μπορούσε να αλλάξει εάν οι ΗΠΑ έχασαν ποτέ τη θέση τους ως μία από τις κορυφαίες οικονομίες και χρηματοπιστωτικές αγορές στον κόσμο.

Το Sensex δεν έχει τόσο μεγάλη ιστορία, αφού κυκλοφόρησε το 1986. Η εικόνα γίνεται ακόμη πιο θολή αν σκεφτεί κανείς ότι πριν από το 1992, η ΣΕΒ ήταν ασταθής και δεν ξέρουμε πραγματικά αν ήταν μια αντανάκλαση της Ινδίας οικονομία όπως είναι σήμερα. Εκείνη την εποχή, ο διαβόητος κ. Harshad Mehta της Ινδίας – επίσης γνωστός ως «ο Μεγάλος Ταύρος» – αποκάλυψε πόσο εύκολο ήταν να χειραγωγηθεί το ινδικό χρηματιστήριο διογκώνοντας τεχνητά την αξία του μεμονωμένα.

Σε απάντηση στις ενέργειες του κ. Harsha Mehta, η ινδική κυβέρνηση σχημάτισε το Securities Board of India (SEBI), το αντίστοιχο SEC της χώρας. Αυτό σημαίνει ότι το 1992 είναι η πρώτη χρονιά που μπορούμε πραγματικά να αρχίσουμε να εμπιστευόμαστε τους αριθμούς.

Με μόνο 30 χρόνια αξιόπιστης ιστορίας, δεν έχουμε τα ίδια ιστορικά δεδομένα από την Ινδία όπως από το χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Βεβαίως, θα μπορούσαμε να πούμε ότι εάν η ινδική οικονομία συνεχίσει να αναπτύσσεται στο διηνεκές, θα περιμέναμε να αυξηθεί σε αξία και η ΣΕΒ – και επομένως το Sensex.

Είναι ένα επιχείρημα που θα μπορούσε να προβληθεί, αλλά απλά δεν έχουμε αρκετά δεδομένα για να πραγματοποιήσουμε την κλήση σίγουρα με τον έναν ή τον άλλον τρόπο. Για ό,τι αξίζει, το Sensex έχει ανέβει δραματικά ακόμη και από την κορύφωση της απάτης του κ. Harshad Mehta το 1992, όταν ήταν 4,467.31.

Μπορούν οι Αμερικανοί να επενδύσουν στο Sensex;

Ναι, οι Αμερικανοί μπορούν να επενδύσουν στο Sensex. Ο ευκολότερος και πιο προσιτός τρόπος για να το κάνετε είναι να αγοράσετε το BSE Sensex ETF – ISXIF.

Μια άλλη επιλογή είναι να επενδύσετε μέσω ενός διεθνούς μεσίτη εγκεκριμένου από την SEC ή ενός ινδικού μεσίτη εγκεκριμένου από τη SEBI. Αυτές οι επιλογές τείνουν να είναι πολύ πιο ακριβές και απαιτούν ελάχιστη αρχική επένδυση τουλάχιστον 10,000 $.

Ένας διαφορετικός τρόπος για να διευρύνετε τις επενδύσεις σας εκτός της αγοράς των ΗΠΑ είναι η χρήση του Q.ai's Global Trends Investment Kit, το οποίο σας δίνει πρόσβαση σε μετοχές και ομόλογα μαζί με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων από καθιερωμένες και αναδυόμενες αγορές σε όλο τον κόσμο.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.