Τι είναι η κλήση περιθωρίου; Και πώς αποφεύγετε να αποκτήσετε ένα;

Βασικές τακτικές

• Μια κλήση περιθωρίου πραγματοποιείται όταν ένας μεσίτης απαιτεί από έναν επενδυτή να φέρει τον λογαριασμό του περιθωρίου στο απαιτούμενο ελάχιστο όριο, καταθέτοντας πρόσθετα κεφάλαια ή πουλώντας τίτλους.
• Εάν δεν μπορείτε να ανταποκριθείτε σε μια κλήση περιθωρίου, ο χρηματιστής σας μπορεί να πουλήσει τους τίτλους σας χωρίς την έγκρισή σας. Πιθανότατα θα το κάνουν αυτό χωρίς να λάβουν υπόψη τις απώλειες ή τις φορολογικές σας προτιμήσεις.
• Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τους κινδύνους που ενέχει η διαπραγμάτευση περιθωρίου, επειδή όταν κάτι φαίνεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, είναι σχεδόν πάντα.

Καθώς εδραιωθείτε περισσότερο στις επενδύσεις, αναπόφευκτα θα ακούσετε όρους όπως επιλογές, κλήσεις περιθωρίου και συναλλαγές περιθωρίων. Αυτοί οι όροι μπορεί να φαίνονται τρομακτικοί εάν είστε νέος στις επενδύσεις, επομένως θα κάνουμε ό,τι καλύτερο μπορούμε για να τους απλοποιήσουμε εδώ μαζί με μια πρακτική εξήγηση για τους επενδυτές.

Πολλοί επενδυτές θα ανοίξουν έναν λογαριασμό περιθωρίου ώστε να μπορούν να επενδύσουν με περιθώριο, που σημαίνει ότι δανείζονται χρήματα από έναν χρηματιστή για να αγοράσουν συγκεκριμένους τίτλους. Η αγορά με περιθώριο κέρδους μπορεί να αυξήσει τα πιθανά κέρδη, αλλά μπορεί επίσης να μεγεθύνει τις πιθανές απώλειες.

Αυτός είναι ένας κίνδυνος διαπραγμάτευσης περιθωρίου και μπορεί να οδηγήσει σε ανάκληση περιθωρίου, ειδικά σε περιόδους ακραίας αστάθειας της αγοράς. Θα εξετάσουμε τον ορισμό της κλήσης περιθωρίου και τι μπορείτε να κάνετε για να αποφύγετε να το αποκτήσετε όταν κάνετε συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης.

Τι είναι η διαπραγμάτευση περιθωρίου;

Πριν συζητήσουμε τις κλήσεις περιθωρίου, ας δούμε περιθωρίου συναλλαγών γενικά. Όταν αγοράζετε με περιθώριο ή ξεκινάτε τη διαπραγμάτευση περιθωρίου, δανείζεστε χρήματα από τον χρηματιστή σας για να αγοράσετε τίτλους. Όταν ανοίγετε έναν λογαριασμό περιθωρίου με οποιαδήποτε χρηματιστηριακή εταιρεία επενδύσεων, μπορείτε να αγοράσετε τίτλους (μετοχές, ομόλογα, ETF) με ένα μείγμα των χρημάτων σας και των χρημάτων που σας δανείζει ο μεσίτης.

Τα χρήματα που δανείζεστε για να επενδύσετε αναφέρονται ως περιθώριο. Αυτό το περιθώριο θα σας επιτρέψει να επενδύσετε περισσότερα χρήματα σε τίτλους. Αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσατε να ενισχύσετε τα πιθανά κέρδη σας εάν η τιμή της μετοχής ανέβει και καταφέρετε να πουλήσετε υψηλά. Αλλά διατρέχετε επίσης τον κίνδυνο να πέσει η αξία της ασφάλειας και να μην έχετε τρόπο να επιστρέψετε τα χρήματα που δανειστήκατε.

Λάβετε υπόψη ότι εάν ο λογαριασμός περιθωρίου σας πέσει πάρα πολύ και δεν μπορείτε να ανταποκριθείτε στην κλήση περιθωρίου, ο χρηματιστής σας μπορεί να πουλήσει τους τίτλους σας χωρίς την άδειά σας και χωρίς να λαμβάνει υπόψη τις φορολογικές στρατηγικές. Ενώ συνήθως έχετε δύο έως πέντε ημέρες για να χειριστείτε την κατάσταση, σίγουρα δεν θέλετε να δοκιμάσετε τον μεσίτη χάνοντας την προθεσμία.

TryqΣχετικά με το Active Indexer Kit της Q.ai | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Τι είναι η κλήση περιθωρίου;

Μια κλήση περιθωρίου πραγματοποιείται όταν η αξία των επενδύσεων σε έναν λογαριασμό μεσιτείας πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο, που αναφέρεται ως περιθώριο συντήρησης. Στη συνέχεια, ο κάτοχος λογαριασμού καλείται να καταθέσει επιπλέον χρήματα ή τίτλους για να φτάσει στο απαιτούμενο επίπεδο περιθωρίου.

Ουσιαστικά μια κλήση περιθωρίου σημαίνει ότι ο μεσίτης σας θέλει να συνεισφέρετε περισσότερα κεφάλαια ή να πουλήσετε τους τρέχοντες τίτλους σας για να καλύψετε την απαίτηση συντήρησης. Αυτό συνήθως έρχεται μετά από πτώση της αξίας των τίτλων που διατηρούνται στο λογαριασμό σας. Εάν δεν λάβετε μέτρα, τότε ο μεσίτης μπορεί να πουλήσει τα περιουσιακά σας στοιχεία για να επαναφέρει τον λογαριασμό σας σε καλή κατάσταση.

Επίσης, δεν θα μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα χρεόγραφα μέσω του χρηματιστηριακού σας λογαριασμού έως ότου εκπληρώσετε τις απαιτήσεις κλήσης περιθωρίου.

Γιατί συμβαίνουν οι κλήσεις περιθωρίου;

Μια κλήση περιθωρίου θα συμβεί συνήθως όταν υπάρχει μια περίοδος ακραίας αστάθειας στο χρηματιστήριο. Ακολουθούν ορισμένες περιπτώσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κλήση περιθωρίου.

• Αστάθεια της αγοράς. Όταν υπάρχει μεγάλη αστάθεια της αγοράς, οι τιμές των τίτλων θα κυμαίνονται και θα μπορούσαν να μειωθούν σε αξία κατά ένα σημαντικό ποσό.
• Ο λογαριασμός σας εξαντλείται σε χρήματα, πιθανότατα λόγω κακής συναλλαγής. Σε έναν τέλειο κόσμο, πάντα θα αγοράζαμε χαμηλά και θα πουλούσαμε ψηλά. Όπως είδαμε το 2022, μπορείτε να σκεφτείτε ότι αγοράζετε χαμηλά και να παρακολουθείτε την ασφάλεια να πέφτει άλλο 50% μέχρι το τέλος του έτους.

Το τρομακτικό με τις κλήσεις περιθωρίου είναι ότι συνήθως συμβαίνουν σε περιόδους αστάθειας της αγοράς. Αυτό μπορεί να σημαίνει την πώληση των τίτλων σας σε ακόμη χαμηλότερη τιμή από τη συνηθισμένη για τη χρηματοδότηση του λογαριασμού.

Όταν κοιτάξαμε Αποθέματα Carvana, σημειώσαμε πώς οι μετοχές είχαν υποχωρήσει κατά 98% για το έτος κάποια στιγμή. Οι άνθρωποι που αγόρασαν μετοχές αυτής της εταιρείας με περιθώριο κέρδους κατά τη διάρκεια του έτους, νομίζοντας ότι θα ανακάμψει, πιθανότατα χτυπήθηκαν με ένα περιθώριο κέρδους λόγω της υψηλής αστάθειας. Αν και αυτό είναι μόνο ένα παράδειγμα, μπορείτε να δείτε σχεδόν κάθε τίτλο από το 2022 και να δείτε ότι ήταν μια δύσκολη χρονιά για να επενδύσετε στο χρηματιστήριο, πόσο μάλλον να δανειστείτε χρήματα για επένδυση.

Πώς αποφεύγετε μια κλήση περιθωρίου κατά τις συναλλαγές επιλογών;

Σε γενικές γραμμές, πρέπει να έχετε λογαριασμό περιθωρίου όταν κάνετε συναλλαγές με επιλογές. Θα θελήσετε είτε να αποφύγετε εντελώς τις κλήσεις περιθωρίου είτε να κάνετε ό,τι καλύτερο μπορείτε για να προετοιμαστείτε για ένα.

Πώς μπορείτε να αποφύγετε μια κλήση περιθωρίου;

• Έχετε τα επιπλέον κεφάλαια διαθέσιμα. Είναι σημαντικό να έχετε διαθέσιμα χρήματα για να καταθέσετε στον λογαριασμό περιθωρίου σας σε περίπτωση που συμβεί κάτι.
• Διαφοροποιήστε τις επενδύσεις σας. Μπορείτε να περιορίσετε τη μεταβλητότητα του λογαριασμού περιθωρίου σας διαφοροποιώντας τους τίτλους που διαπραγματεύεστε.
• Παρακολουθήστε τον λογαριασμό σας. Παρακολουθήστε τις επενδύσεις σας και τον λογαριασμό σας για να είστε προετοιμασμένοι για οτιδήποτε μπορεί να συμβεί.

Είναι επικίνδυνο το trading margin;

Κάθε φορά που δανείζεστε χρήματα για να επενδύσετε, αναλαμβάνετε σημαντικό ρίσκο. Κατά τη διάρκεια της οικονομικής ανάπτυξης, είναι εύκολο να καυχηθεί κανείς για το πόσο έχουν εκτιμηθεί οι επενδύσεις.

Ωστόσο, όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, βλέπουμε ακόμη και τις μεγαλύτερες εταιρείες να πέφτουν σε αξία λόγω των εκτεταμένων πωλήσεων στο χρηματιστήριο. Ο αυξανόμενος πληθωρισμός επηρέασε σε μεγάλο βαθμό την οικονομία πέρυσι, η Fed αποφάσισε να το αντιμετωπίσει με μια επιθετική εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων. Το αποτέλεσμα ήταν μαζικά sell-offs στο χρηματιστήριο καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Αυτό έκανε ιδιαίτερα επικίνδυνες τις εξελιγμένες επενδυτικές στρατηγικές, όπως η διαπραγμάτευση περιθωρίου κέρδους, και πολλοί άνθρωποι έχουν χάσει σημαντικά ποσά του κεφαλαίου τους.

Το 2021, η Robinhood επιβλήθηκε πρόστιμο σχεδόν 70 εκατομμυρίων δολαρίων από τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) λόγω ισχυρισμών ότι η μεσιτεία προκάλεσε «ευρεία και σημαντική» βλάβη στους πελάτες της. Η FINRA ισχυρίστηκε ότι η Robinhood είχε διαδώσει ψευδείς και παραπλανητικές πληροφορίες για πολύπλοκα οικονομικά θέματα όπως η τοποθέτηση συναλλαγών στο περιθώριο.

Πολλοί επενδυτές που δεν θα έπρεπε να έχουν αναλάβει τους κινδύνους της διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης εγκρίθηκαν για αυτό από τη Robinhood. Η FINRA διαπίστωσε ότι οι ψευδείς πληροφορίες από τη Robinhood κόστισαν στους πελάτες πάνω από 7 εκατομμύρια δολάρια.

Τι άλλο πρέπει να γνωρίζετε;

Η επένδυση στο χρηματιστήριο με περιθώριο κέρδους συνεπάγεται πολλούς κινδύνους και δεν συνιστάται εάν προσπαθείτε να κάνετε αποταμίευση για έναν σημαντικό στόχο ή εάν έχετε σχετικά χαμηλή ανοχή κινδύνου. Για παράδειγμα, μπορεί να μην θέλετε να επενδύσετε τα χρήματα που σκοπεύετε να χρησιμοποιήσετε για το γάμο σας ή να αγοράσετε το πρώτο σας σπίτι το επόμενο έτος μέσω αυτής της στρατηγικής.

Τι συμβαίνει όταν πουλάτε τις μετοχές που αγοράζετε με περιθώριο κέρδους;

Όπως όταν πουλάτε το σπίτι σας, πρέπει πρώτα να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα από την πώλησή σας για να εξοφλήσετε τη μεσιτεία για τα χρήματα που δανειστήκατε. Στη συνέχεια, παίρνετε τα χρήματά σας, υποθέτοντας ότι μπορέσατε να κερδίσετε ένα κέρδος.

Τι είναι το περιθώριο συντήρησης;

Αυτό είναι το ελάχιστο ποσό χρημάτων που πρέπει να κρατήσει ένας επενδυτής στον λογαριασμό περιθωρίου κέρδους μετά από μια αγορά. Εάν ο λογαριασμός σας πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο, θα ενεργοποιηθεί μια κλήση περιθωρίου και θα πρέπει να καταθέσετε επιπλέον κεφάλαια ή να πουλήσετε επενδύσεις.

Η FINRA υποχρεώνει τους επενδυτές να διατηρούν ένα ελάχιστο επίπεδο ιδίων κεφαλαίων που ανέρχεται στο 25% της συνολικής αξίας των τίτλων που κατέχουν όταν συμμετέχουν σε διαπραγμάτευση περιθωρίου. Ορισμένοι μεσίτες θα έχουν υψηλότερη απαίτηση συντήρησης, έως και 30% ή ακόμα και 40%.

Πόσο περιθώριο θεωρείται ασφαλές ποσό;

Δεν υπάρχει ένα καθορισμένο χρηματικό ποσό που θεωρείται ασφαλές για δανεισμό και επένδυση, επειδή όλοι έχουμε διαφορετικές οικονομικές καταστάσεις. Φροντίστε να λάβετε υπόψη την πιθανότητα να χάσετε χρήματα με τις συναλλαγές περιθωρίου κέρδους και να κολλήσετε στην εξόφληση του αρχικού δανείου από τον μεσίτη.

Ας υποθέσουμε ότι δανείζεστε χρήματα για να επενδύσετε 5,000 $ σε μια μετοχή που πιστεύετε ότι είναι ένα ισχυρό στοίχημα – εάν ο λογαριασμός πέσει και λάβετε μια κλήση περιθωρίου, πρέπει να βρείτε έναν τρόπο να χρηματοδοτήσετε αυτόν τον λογαριασμό ή να πουλήσετε αυτήν την επένδυση με ζημία. Στη συνέχεια, πρέπει να ανησυχείτε για την αποπληρωμή του δανείου περιθωρίου κέρδους μαζί με τυχόν τόκους ή προμήθειες που επιλέγει να χρεώσει ο μεσίτης σας.

Πώς πρέπει να επενδύσετε;

Ενώ υπάρχουν πολλές ιστορίες επιτυχίας ανθρώπων που έχουν καλή απόδοση από τις συναλλαγές περιθωρίων, δεν είναι για τους αδύναμους ή τους αμύητους.

Εάν δεν είστε σίγουροι για το πώς πρέπει να επενδύσετε τα χρήματά σας, το Q.ai μπορεί να σας βοηθήσει. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις. Στη συνέχεια, τα συνδυάζει σε πρακτικό επίπεδο Επενδυτικά κιτ που κάνουν την επένδυση τόσο απλή όσο και στρατηγική.

Το καλύτερο από όλα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.