Τι συμβαίνει όταν το τσουνάμι των επιτοκίων χτυπήσει τους καταναλωτές;

Οι δυνάμεις που επηρεάζουν την οικονομία των ΗΠΑ είναι τόσο ποικίλες και ως επί το πλείστον ανεξέλεγκτες που φαίνεται αδύνατο για τις επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν τους καταναλωτές να προβλέψουν με ακρίβεια τη ζήτηση, πόσο μάλλον να την προγραμματίσουν. Η Wall Street έχει ήδη ψηφίσει — πλησιάζει μια ύφεση (ή ίσως ήδη εδώ).

Από το τέταρτο τρίμηνο του 2021, οι επενδυτές τιμωρούν τον δείκτη S&P 500, μειώνοντάς τον σχεδόν κατά 25% της μέγιστης αξίας του. Αυτό μεταφράζεται χονδρικά σε απώλεια ιδίων κεφαλαίων και βουτιά στους επενδυτικούς λογαριασμούς, ύψους 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Εάν οι έμποροι χρημάτων έχουν δίκιο, το ερώτημα είναι εάν ένα διάγραμμα της αναμενόμενης ύφεσης θα έχει σχήμα σούπας - μια μεγάλη ρηχή κλίση, όχι τόσο άσχημη - ή θα μοιάζει περισσότερο με μια καταβόθρα;

Η απάντηση θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από το πώς οι καταναλωτές αντιμετωπίζουν τις αναπόφευκτες αρνητικές επιπτώσεις της αύξησης των επιτοκίων. Σύμφωνα με στοιχεία της Federal Reserve, οι προσωπικές δαπάνες των καταναλωτών αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 70% της οικονομίας των ΗΠΑ, το υψηλότερο σε περισσότερα από 75 χρόνια δεδομένων. Ζούμε σε μια οικονομία που κυριαρχείται από τους καταναλωτές και οι κάτοικοι της Wall Street έχουν βάλει τα στοιχήματά τους και εδώ.

Ο δείκτης S&P Retail Industry Industry σημειώθηκε στο σφυρί το περασμένο έτος, σημειώνοντας πτώση σχεδόν κατά 45%. Ωστόσο, οι καταναλωτικές δαπάνες έχουν καταφέρει να υποχωρήσουν, συμβαδίζοντας περίπου με τον πληθωρισμό.

Τι μπορεί να γνωρίζει η Wall Street που δεν γνωρίζουν οι καταναλωτές;

Προς το παρόν, τα νέα για την αύξηση των επιτοκίων είναι σε μεγάλο βαθμό θόρυβος στο παρασκήνιο. Από την άλλη πλευρά, ο πληθωρισμός είναι κάτι που βιώνουν οι καταναλωτές κάθε μέρα, παντού, σε κάθε μεγάλη διασταύρωση δρόμων. Οι καταναλωτές δίνουν προσοχή στην τιμή των πάντων, από τα αυγά μέχρι τα αυτοκίνητα.

Αλλά το επόμενο έτος θα είναι το πραγματικό τεστ, καθώς οι καταναλωτές συνειδητοποιούν περισσότερο τη μείωση της αξίας των μετοχών στα σπίτια τους. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για εκείνα τα εκατομμύρια που ξέφυγαν και αγόρασαν δεύτερες κατοικίες για να ξεφύγουν από την πανδημία.

Μετά από δύο χρόνια κυνηγήματος και υπερπληρωμών για μια ζωή χωρίς COVID-75, σχεδόν το XNUMX% των πρόσφατων αγοραστών κατοικιών λένε ότι μετανιώνουν για τις αποφάσεις τους, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Anytime Estimate's Αμερικανική Έρευνα Αγοραστών Κατοικίας.

Η έρευνα διαπίστωσε ότι το 70% των αγοραστών το 2021 και το 2022 ήταν πρώτοι χρονομετρητές.

Το ένα τρίτο πλήρωσε το ζητούμενο.

Επειδή μεγάλο μέρος του πλούτου των Αμερικανών καταναλωτών είναι συνδεδεμένο με ακίνητα, οι αξίες των κατοικιών θα μπορούσαν να διαδραματίσουν τεράστιο ρόλο στο βάθος και τη διάρκεια μιας ύφεσης.

Προς το παρόν, αυτές οι αξίες των ακινήτων αντέχουν, στα χαρτιά. Σύμφωνα με πρόσφατο αναφέρουν από την εταιρεία δεδομένων ακινήτων CoreLogicCLGX
, το μέσο κεφάλαιο του ιδιοκτήτη σπιτιού είναι τώρα σχεδόν 300,000 $ — ένα υψηλό ρεκόρ. Αλλά οι τιμές αυξήθηκαν τόσο γρήγορα που τα σημερινά επίπεδα είναι μη βιώσιμα. Εάν η ιστορία είναι ένας οδηγός, το καλύτερο μοντέλο για το επόμενο έτος μπορεί να μοιάζει με την οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2008 όταν κατέρρευσε η αγορά στεγαστικών δανείων. Ή μήπως όχι. Κανείς δεν ξέρει πραγματικά.

Το βασικό πακέτο: δεν έγινε εν μία νυκτί ή ακόμη και σε λίγους μήνες. Χρειάστηκαν και έξι χρόνια για να καταρρεύσει η μέση τιμή ενός αμερικανικού σπιτιού και να ανακάμψει στα προ της καταστροφής επίπεδα. Στην πορεία η οικονομία σταμάτησε και η ανεργία εκτινάχθηκε στα ύψη.

Περιέργως, σε αυτή την περίπτωση τα ποσοστά ανεργίας είναι στα χαμηλά όλων των εποχών σύμφωνα με τα ακόλουθα στατιστικά στοιχεία.

Τέλος, ο φορολογικός χρόνος θα είναι μια κλήση αφύπνισης για πολλούς όταν οι λογιστές τους παράγουν αναφορές που δείχνουν μειωμένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια και λογαριασμούς συνταξιοδότησης. Οι πληρωμές με πιστωτική κάρτα αυξάνονται καθώς τα επιτόκια προσαρμόζονται σε υψηλότερα επίπεδα.

Όλοι αυτοί οι παράγοντες θα βαρύνουν τον καταναλωτή και η εξεύρεση του τρόπου πλοήγησης σε αυτά τα ύπουλα οικονομικά ύδατα θα είναι πρωταρχικός στόχος της retai

BlsΠοσοστό ανεργίας πολιτών