Τι σχέση έχει ο Ryan Cohen του Chewy με το Meme Stock

Βασικά καραβάνια

• Οι επενδύσεις του Ryan Cohen τα τελευταία δύο χρόνια αντικατοπτρίζουν το συναίσθημα από κοινότητες επενδυτών μετοχών meme, όπως το subreddit της WallStreetBets.
• Ο Κοέν έχει χρησιμοποιήσει τη συλλογική δύναμη αυτών των κοινοτήτων για δικό του κέρδος, παρόλο που αποτυγχάνει να ανατρέψει την οικονομική κατάσταση των εταιρειών στις οποίες έχει επενδύσει, όπως η Bed Bath & Beyond και η GameStop.
• Η λατρεία του Κοέν σε αυτές τις κοινότητες μπορεί ή δεν μπορεί να εξασθενίσει μετά την καταστροφή του BBBY, αλλά υπάρχουν καλύτεροι τρόποι για να εμπλακείτε σε σύντομες πιέσεις που βασίζονται σε πραγματικά δεδομένα σχετικά με την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας.

Ο Ryan Cohen έχει προσελκύσει μεγάλη προσοχή για τη συμμετοχή του σε μετοχές meme τα τελευταία δύο χρόνια. Δεν ήταν όλη αυτή η προσοχή καλή.

Για παράδειγμα, η πρόσφατη αποεπένδυσή του από την Bed Bath & Beyond σηματοδότησε μια προδοσία της ίδιας κοινότητας επενδυτών μιμιδίων που τον έχει υποστηρίξει ως θεό τους τελευταίους μήνες. Όχι μόνο οι ενέργειές του ήταν ηθικά αμφίβολες, αλλά ο Κοέν κοιτάζει επίσης μια ομαδική αγωγή επειδή χρησιμοποίησε τη θέση του για να διογκώσει τεχνητά τις τιμές BBBY πριν φύγει.

Για να μπορέσετε να κατανοήσετε πλήρως τον ρόλο του Cohen σε αυτό το συγκεκριμένο απόθεμα meme, πρέπει να κατανοήσετε την ιστορία του με αυτό το πολύ πρόσφατο φαινόμενο, συμπεριλαμβανομένης της εμπλοκής του με το GameStop – το απόλυτο απόθεμα μιμιδίων.

Ας ξεκινήσουμε από την αρχή, με την ίδια την κοινότητα των meme stock.

Μια σύντομη ιστορία της WallStreetBets

Αν περιηγηθείτε στο subreddit της WallStreetBets – την πιο δημοφιλή διαδικτυακή κοινότητα μετοχών meme – θα βρείτε ιδιώτες επενδυτές να συζητούν μετοχές και επενδύσεις με μιμίδια και άφθονες προσβολές.

Πολλοί από αυτούς τους επενδυτές χρησιμοποιούν τις «συμβουλές» του φόρουμ για να επενδύσουν τις αποταμιεύσεις τους με τρόπο που μοιάζει περισσότερο με τον τζόγο παρά με τη δημιουργία ενός σύγχρονου επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Το subreddit ιδρύθηκε το 2012 από τον Jamie Rogozinski, έναν 30χρονο, άγαμο επαγγελματία που, στην πραγματικότητα, είχε διαθέσιμο εισόδημα. Ήθελε ένα μέρος για να συζητήσει τις επενδύσεις υψηλού κινδύνου με έναν «ελαφρύ» τρόπο, γι' αυτό δημιούργησε τη WallStreetBets. Η κοινότητα ξεκίνησε μικρή, αλλά μεγάλωσε με την πάροδο του χρόνου με τη διάδοση εφαρμογών όπως το Robinhood, το Etoro κ.λπ.

Η ιστορία του meme stock ξεκινά αρκετά χρόνια αργότερα, το καλοκαίρι του 2020. Τότε ήταν που το u/DeepFuckingValue, το πραγματικό όνομα Keith Gill, άρχισε να δημοσιεύει βίντεο στο YouTube με το όνομα χρήστη Roaring Kitty.

Ο Gill εργάστηκε στο παρελθόν για την Massachusetts Mutual Life Insurance Company και η πρώτη αναφορά του GameStop (GME) ως υποτιμημένης μετοχής στο κανάλι του έγινε στις 27 Ιουλίου 2020.

Ο Gill έγινε μια φωνή με επιρροή στη WallStreetBets. Η τιμή της μετοχής σημείωσε ανοδική πορεία κατά το τελευταίο τρίμηνο του 2020, καθώς οι μικροεπενδυτές προσπάθησαν να εμποδίσουν μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου που είχαν αρνητικές θέσεις στην GME.

Ryan Cohen πριν από το GME

Ο Ryan Cohen ήταν ο συνιδρυτής της Chewy, μιας εταιρείας ηλεκτρονικού εμπορίου προμήθειας κατοικίδιων που πούλησε στην PetSmart τον Μάιο του 2017. Ήταν μια από αυτές τις εμπνευσμένες ιστορίες ενός επιχειρηματία στο Διαδίκτυο με πολλά προνόμια αλλά χωρίς κολεγιακή εκπαίδευση που έχτισε με επιτυχία μια μεγάλη επιχείρηση με τεράστια κέρδη, παρόλο που του είπαν ότι δεν θα μπορούσε ποτέ να ανταγωνιστεί την Amazon. Ήταν αντίθετος. Ένας διαταράκτης.

Είχε επίσης επιτυχία στα εγχειρήματά του. Αφού πούλησε στην PetSmart για 3.35 δισεκατομμύρια δολάρια, ο Κοέν παρέμεινε ως Διευθύνων Σύμβουλος μέχρι το 2018. Τον Ιούνιο του 2019, η εταιρεία εισήλθε στο χρηματιστήριο.

Ένα μήνα αργότερα, ο Κοέν μπήκε στο Twitter με έναν προσωπικό λογαριασμό (@ryancohen). Τα tweets του ήταν σποραδικά και σε μεγάλο βαθμό επαγγελματικά, μοιράζοντας κατά κύριο λόγο τα κύρια χαρακτηριστικά των μέσων ενημέρωσης του ίδιου του συνιδρυτή του Chewy.

GME και Ryan Cohen

Ο Gill και ο Cohen προφανώς μοιράστηκαν αλληλοεπικαλυπτόμενες απόψεις για το GME. Στις 31 Αυγούστου 2020, η επενδυτική εταιρεία του Cohen – RC Ventures – αγόρασε 5.8 εκατομμύρια μετοχές για μερίδιο 9% της εταιρείας. Αν και η επένδυση του Cohen δεν ξεκίνησε την ανοδική τροχιά της GME, σίγουρα τη βοήθησε στο τέλος του 2020.

Ο Cohen πίστευε ότι το GameStop θα μπορούσε να αλλάξει τον εαυτό του χτίζοντας την πλευρά του ηλεκτρονικού εμπορίου της επιχείρησής του, η οποία έλειπε ιδιαίτερα από μια εταιρεία που ειδικεύεται στα τυχερά παιχνίδια. Υποστηρίζει ότι έχει κάνει ιδιωτικά αιτήματα για αλλαγές στην εταιρεία, αλλά λέει ότι έμειναν αναπάντητα.

Με αυτό το σκεπτικό, τον Νοέμβριο του 2020 έγραψε δημόσια επιστολή στο διοικητικό συμβούλιο. Σε αυτό, ζήτησε από το Gamestop:

• Καλύψτε τα έξοδα ακίνητης περιουσίας.
• Κλείστε μη βασικές δραστηριότητες στην Ευρώπη και την Αυστραλία.
• Επικεντρωθείτε στην απόκτηση καλύτερων ταλέντων.

Επίσης, επέκρινε έμμεσα τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, Τζορτζ Σέρμαν, ότι αφοσιώθηκε σε ένα ξεπερασμένο μοντέλο από τούβλα και κονίαμα.

Η WallStreetBets βρίσκει σύμμαχο στον Κοέν

Οι επενδυτές μετοχών Meme δεν παρέβλεψαν το γεγονός ότι ο Cohen μοιράστηκε πολλές από τις ίδιες απόψεις τους για το GME. Τους έγινε ένα είδος ήρωα, δίνοντας περισσότερη νομιμότητα στις «θέσεις» τους.

Στην αρχή, ο Cohen δεν ασχολήθηκε πλήρως με την κοινότητα των επενδυτών των μιμιδίων. Παρακολουθούσε και η παρακολούθηση μπορεί να επηρέασε ακόμη και την αρχική του απόφαση να αγοράσει το GME. Αλλά δεν φαινόταν να συνδέεται δημόσια με την ίδια την κοινότητα.

Αυτό άρχισε να αλλάζει στις αρχές Ιανουαρίου 2021, καθώς τα tweets του έγιναν λιγότερο επαγγελματικά. Στις 6 Ιανουαρίου, δημοσίευσε στο Twitter μια εικόνα ενός καταστήματος Blockbuster με λεζάντα από ένα emoji με κακία.

Αυτό το πρώτο tweet ήταν ήπιο σε σύγκριση με τα όλο και πιο χυδαία tweets με μιμίδια-επενδυτές-παρακείμενα που έστειλε τον επόμενο ενάμιση χρόνο. Αλλά αυτή ήταν η πρώτη αξιοσημείωτη απομάκρυνση από μια πιο εκλεπτυσμένη, επαγγελματική δημόσια εικόνα για τον Κοέν.

Λίγες μέρες μετά, ο Κοέν διορίστηκε στο διοικητικό συμβούλιο του GameStop. Από τις 11 Ιανουαρίου 2021, η νέα εστίαση της εταιρείας θα ευθυγραμμιστεί πλέον με το όραμά του για το ηλεκτρονικό εμπόριο.

Σε αυτό το σημείο, το WallStreetBets άρχισε πραγματικά να ανάβει. Οι επενδυτές των μιμιδίων συσπειρώθηκαν. Βεβαιωμένοι από τη νέα αντιληπτή συμμαχία τους με τον «άρχοντα των μιμιδίων», όπως συχνά αναφέρονταν στον Κοέν, πίστευαν ότι θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια σύντομη συμπίεση.

Στη συνέχεια, ένα σωρό διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που πίστευαν ότι το GameStop ήταν υπερτιμημένο, προχώρησαν σε βραχυκύκλωμα της μετοχής. Υπήρχαν τόσοι πολλοί άνθρωποι που έκαναν βραχυκύκλωμα της μετοχής που αν η μετοχή έκανε ράλι, θα προκαλούσε τεράστια οικονομική ζημιά στους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου.

Αυτό το ράλι μετοχών meme – το πρώτο στο είδος του – ήταν επιτυχημένο, αναγκάζοντας μεγάλα ονόματα όπως η Melvin Capital να αποχωρήσουν από τις θέσεις τους. Ενώ η κοινότητα εξακολουθεί να πιστεύει ότι δεν έχει γίνει αρκετά για να χαρακτηρίσει το short squeeze επιτυχημένο, η ανωμαλία που προκάλεσε ήταν ιστορική και πολλοί διαχειριστές μεγάλων χρημάτων έχουν πληγωθεί στην πορεία.

Ο Κοέν βοήθησε την GME – αλλά όχι το GameStop

Η συμμετοχή του Cohen στο GameStop έχει αναμφίβολα προκαλέσει άνοδο στις τιμές των μετοχών, κυρίως χάρη στην υποστήριξη που λαμβάνει από την κοινότητα των επενδυτών meme. Ακόμα κι αν δεν ήταν σταθερή, αέναη ανάπτυξη, η GME εξακολουθεί να βρίσκεται στα 27.36 $. Κυμαινόταν στα 4 $ ή κάτω από τα $ πριν από την αρχική επένδυσή του τον Νοέμβριο του 2020.

Όμως, όσον αφορά τις υλικές βελτιώσεις στην οικονομική βιωσιμότητα του GameStop, ο Cohen έχει ακόμα πολλά να αποδείξει. Τα έσοδα μειώθηκαν περισσότερο από 20% το 2021. Ενώ σε ετήσια βάση τα έσοδα ανήλθαν σε 1.38 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 1, σε σύγκριση με 2022 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 1.27, η εταιρεία εξακολουθούσε να έχει καθαρή ζημία 1 εκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με 2021 εκατομμύρια δολάρια καθαρή ζημιά το προηγούμενο έτος.

Μένει να δούμε αν ο Κοέν μπορεί να βελτιώσει την υγεία της εταιρείας πέρα ​​από μια τεχνητή αύξηση της τιμής της μετοχής που τροφοδοτείται από τη βάση των θαυμαστών του. Αυτή τη στιγμή, είναι πιο σημαντικό από ποτέ να το αποδείξει, γιατί οι κινήσεις που μόλις έκανε με το Bed Bath & Beyond μπορεί να του κόστισαν πολλούς θαυμαστές.

WallStreetBets και BBBY

Περίπου την ίδια περίοδο με την έκρηξη των μιμιδίων του GameStop τον Ιανουάριο του 2021, η κοινότητα της WallStreetBets συσπειρώθηκε γύρω από μια άλλη μετοχή που είχε επίσης πολύ βραχυκύκλωμα: το Bed Bath & Beyond (BBBY).

Η μετοχή έκανε ράλι και έπεσε καθ' όλη τη διάρκεια του 2021, με πολλούς short sellers να πρέπει να εγκαταλείψουν τις θέσεις τους, ανεβάζοντας την τιμή ακόμη υψηλότερα καθώς έπρεπε να αγοράσουν το δρόμο τους. Παρά την αναταραχή που προκλήθηκε από τους επενδυτές των μιμιδίων, παρέμεινε μία από τις μετοχές με τις μεγαλύτερες βραχυκυκλώσεις ακόμη και μέχρι το 2022 λόγω των μαζικών δημοσιονομικών προβλημάτων της εταιρείας.

Ο Κοέν μπαίνει στο BBBY

Ένα χρόνο αφότου καθιέρωσε την κατάστασή του ως θρύλος της WallStreetBets με το GME, ο Cohen ανέβηκε και στο BBBY bandwagon. Άρχισε να αγοράζει μετοχές της Bed Bath & Beyond τον Ιανουάριο του 2022, αποκαλύπτοντας το μερίδιο του 9.8% στην εταιρεία τον Μάρτιο του ίδιου έτους.

Η μετοχή ανέβηκε σε αξία για λίγο λιγότερο από ένα μήνα. Αλλά ήταν όλο κατηφόρα από εκεί. Κατά τη διάρκεια του 2022, τα άσχημα νέα από τα οικονομικά στοιχεία του Bed Bath & Beyond απλώς χειροτέρευαν.

Το πλήγμα στην αύξηση των καταναλωτικών δαπανών για οικιακά αγαθά είχε τελειώσει μέχρι το 2021, καθώς όλο και περισσότεροι Αμερικανοί άρχισαν να πετούν τα προληπτικά μέτρα για τον κορωνοϊό, περνώντας λιγότερο χρόνο στο σπίτι. Οι καταναλωτές έχασαν επίσης τις διακριτικές δαπάνες λόγω του πληθωρισμού.

Η Bed Bath & Beyond ανέφερε πτώση 29% στις πωλήσεις σε σύγκριση με τα επίπεδα πριν από την πανδημία το 2021 και το 1ο τρίμηνο του 2022 ανέφερε περαιτέρω πτώση 25% στις πωλήσεις σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του 1.

Μέχρι τον Ιούλιο, οι τιμές του BBBY είχαν ισοπεδωθεί μεταξύ $4 και $5.

Ο Κοέν αποχωρεί από το BBBY με σημαντικά κέρδη

Ο Cohen αποφάσισε ότι το Bed Bath & Beyond είχε προβλήματα που δεν μπορούσε να διορθώσει, τελικά. Πιθανότατα αγόρασε περισσότερα BBBY κατά τη διάρκεια της καλοκαιρινής ύφεσης, επειδή πούλησε τις σωρευτικές 7.78 εκατομμύρια μετοχές του για εκτιμώμενο κέρδος 68 εκατομμυρίων δολαρίων στις 16 και 17 Αυγούστου 2022.

Αυτό συνέβη μετά από ένα ράλι επενδυτών meme στις αρχές Αυγούστου που ανέβασε σημαντικά τις μετοχές από εκεί που είχαν καθίσει τον Ιούλιο, αλλά όχι τόσο ψηλά όσο όταν ο Cohen εισήλθε αρχικά στην εταιρεία τον Ιανουάριο του 2022.

Ομαδικές αγωγές και τραγωδία

Έκτοτε, η μετοχή επέστρεψε στην πτωτική της τροχιά. Πιο ανησυχητικά νέα αποκαλύφθηκαν δημόσια λίγες μέρες μετά την αποχώρηση του Κοέν: Η Bed Bath & Beyond ήταν τόσο πίσω στις πληρωμές που ορισμένοι πωλητές άρχισαν να αρνούνται να εκπληρώσουν παραγγελίες.

Στις 2 Σεπτεμβρίου 2022, ο CFO Gustavo Arnal αυτοκτόνησε πηδώντας από τον 18ο όροφο της πολυκατοικίας του στο κάτω Μανχάταν. Συγκεκριμένα, τόσο ο Arnal όσο και ο Cohen ονομάστηκαν ως κατηγορούμενοι σε μια ομαδική αγωγή για τεχνητή διόγκωση των τιμών BBBY.

Η προδοσία του Κοέν στη WallStreetBets

Ορισμένα μέλη της κοινότητας της WallStreetBets αισθάνονται προδομένα από τον Κοέν. Τελικά, στράφηκαν προς αυτόν μόνο για να ξεπουληθούν, με ορισμένους επενδυτές μιμιδίων να χάνουν τις οικονομίες της ζωής τους. Άλλοι τον κρατούν άμεμπτο, συνεχίζοντας να πιστεύουν στην ιδιοφυΐα του χωρίς να κρατούν κακία ότι τα χρησιμοποίησε για δικό του κέρδος.

Μερικοί μάλιστα ισχυρίζονται ότι ο Κοέν «αισθάνθηκε άσχημα για αυτό που έπρεπε να κάνει».

Δεν θα μαντεύατε όμως ότι ένιωσε τύψεις κοιτάζοντας το feed του Κοέν στο Twitter, το οποίο ήταν πολύ λιγότερο ενεργό από την πώληση BBBY στα μέσα Αυγούστου. Τα χαζά μιμίδια έχουν σταματήσει προς το παρόν, με το μοναδικό νέο tweet, με ημερομηνία 24 Αυγούστου, να λέει:

Αρχηγοί καταστημάτων GameStop ❤️

Τι σημαίνει αυτό για το μέλλον των μετοχών meme;

Ο Κοέν έπαιξε πολύ στη δεξαμενή επενδυτών των μετοχών meme τα τελευταία δύο χρόνια. Το αν η πιο πρόσφατη οικονομική του προδοσία θα τον αποξενώσει ή θα τον ωθήσει σε νέα ύψη δεν έχει φανεί ακόμη. Η επικείμενη ομαδική αγωγή είναι επίσης πιθανό να παίξει μεγάλο ρόλο στο μέλλον των τάσεων των συναλλαγών των μετοχών meme.

Ένα πράγμα είναι σίγουρο, ωστόσο: ο κόσμος των μετοχών meme δεν βασίζεται στην πραγματική οικονομική βιωσιμότητα μιας εταιρείας. Δεν βασίζεται σε μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Είναι σε μεγάλο βαθμό χτισμένο σε σύντομες πιέσεις και ελπίδες για γρήγορα, εύκολα χρήματα με λίγη επιρροή διασημοτήτων αναμεμειγμένη στην εκκίνηση.

Αν σας ενδιαφέρει να κάνετε σωστά τις μικρές συμπιέσεις, δεν θα βρείτε τις καλύτερες πληροφορίες στους πίνακες του Reddit. Αντίθετα, μπορείτε να απευθυνθείτε σε Κιτ σύντομης πίεσης, που πραγματικά αξιολογούν τα ιστορικά και τεχνικά οικονομικά δεδομένα μιας εταιρείας για να σας βοηθήσουν να κάνετε καλές επιλογές. Αυτό είναι ανώτερο από τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων με βάση τα «vibes» που συλλαμβάνετε στα φόρουμ του Reddit.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.