Τι σημαίνει για τους επενδυτές μια συγκέντρωση Άγιου Βασίλη

Εάν η ιστορία είναι ένας οδηγός, οι επενδυτές μετοχών μπορεί να είναι έτοιμοι να πάρουν ένα δώρο τις γιορτές.

Οι αμερικανικές μετοχές συχνά καλπάζουν στο τέλος του έτους, αποφέροντας υψηλότερες αποδόσεις για τους επενδυτές. Η τάση, γνωστή ως «ράλι του Άγιου Βασίλη», περιλαμβάνει τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών του ημερολογιακού έτους και τις δύο πρώτες του νέου έτους.

Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, το Δείκτης S&P 500 — ένα βαρόμετρο της απόδοσης των μετοχών των ΗΠΑ — αυξήθηκε κατά 0.7% ετησίως, κατά μέσο όρο, σε αυτές τις επτά ημέρες διαπραγμάτευσης, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet. Ο S&P 500 ήταν θετικός κατά τη διάρκεια αυτών των επτά ημερών στα 15 από τα 20 χρόνια — ή στο 75% των περιπτώσεων, σύμφωνα με το FactSet.

Η τάση διατηρείται και όταν κοιτάμε πιο πίσω.

Κατά τη διάρκεια αυτής της συγκεκριμένης επταήμερης περιόδου διαπραγμάτευσης, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο κατά μέσο όρο 1.3% ετησίως από το 1950 και ήταν θετικός στο 79% αυτών των ετών, σύμφωνα με ανάλυση του Michael Batnick, διευθύνοντος συνεργάτη της Ritholtz Wealth Management.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
401(k) «δυσκολίες» αναλήψεις σημείωσαν ρεκόρ, λέει η Vanguard
Το Long Covid στρεβλώνει την αγορά εργασίας — και αυτό είναι κακό για την οικονομία των ΗΠΑ
Πώς να μειώσετε το τσίμπημα της λήψης RMD σε μια πτωτική αγορά

Συγκριτικά, οι αποδόσεις του S&P 500 ήταν πολύ μικρότερες κατά 0.24% σε όλες τις άλλες επταήμερες περιόδους διαπραγμάτευσης που χρονολογούνται από το 1950, είπε ο Batnick. Οι μετοχές ήταν θετικές στο 58% των περιόδων αυτών.

"Αυτό έχει νόημα", είπε ο Batnick για τη διαφορά στις αποδόσεις και το ποσοστό θετικότητας.

Ο Δεκέμβριος τείνει να είναι ένας από τους ισχυρότερους μήνες του έτους για την απόδοση των μετοχών των ΗΠΑ. Από το 1926, μόνο οι επιστροφές τον Ιούλιο και τον Απρίλιο έχουν ξεπεράσει τον μέσο όρο του Δεκεμβρίου — περίπου 1.9% και 1.7% έναντι 1.6%, αντίστοιχα, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar Direct.

Δεν είναι απολύτως σαφές γιατί οι μετοχές συνήθως αυξάνονται τον Δεκέμβριο και τον Ιανουάριο. Δυνατόν συνεισφέροντες περιλαμβάνουν αισιοδοξία για το επόμενο έτος, δαπάνες για τις διακοπές, χρηματιστές σε διακοπές και ιδρύματα που τετραγωνίζουν τα βιβλία τους — ακόμη και το πνεύμα των γιορτών.

«Όταν σκέφτεστε ένα ράλι του Άγιου Βασίλη, το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να περιμένετε ή να κοιτάξετε μπροστά», δήλωσε ο Terry DuFrene, ειδικός παγκόσμιων επενδύσεων στην JP Morgan Private Bank στη Νέα Ορλεάνη. "Τώρα έχετε την ευκαιρία να πατήσετε το κουμπί επαναφοράς."

Ed Yardeni, πρόεδρος της Yardeni Research, είπε στο CNBC ότι οι συγκεντρώσεις του Άγιου Βασίλη είναι «ιδιαίτερα προβλέψιμες και δυνατές» κατά τη διάρκεια των ενδιάμεσων εκλογών, οι οποίες συχνά δίνουν έναν άνεμο στο χρηματιστήριο — και γενικά δεν έχει σημασία ποιο κόμμα αναλαμβάνει τον έλεγχο της Βουλής ή της Γερουσίας.  

«Οι ενδιάμεσες εκλογές, ανεξάρτητα από το τι, έχουν την τάση να είναι πολύ ανοδικές και η συγκέντρωση του Άγιου Βασίλη συνεχίζεται τους επόμενους τρεις, έξι, 12 μήνες», είπε.

Η αγορά γενικά ανταποκρίνεται θετικά στη διχασμένη κυβέρνηση λόγω της σχετικής προβλεψιμότητας που συνοδεύει το νομοθετικό αδιέξοδο. Οι Ρεπουμπλικάνοι κατέλαβαν τη Βουλή και οι Δημοκρατικοί διατήρησαν τον έλεγχο της Γερουσίας στις φετινές ενδιάμεσες εκλογές.

Όποιος κι αν είναι ο λόγος για το ράλι του Άγιου Βασίλη, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μερικά καλά νέα.

Ο S&P 500 υποχωρεί περίπου 17% το 2022. Τα ομόλογα, συνήθως έρμα όταν οι μετοχές πέφτουν, ήταν επίσης σε ύφεση. ο δείκτης αμερικανικών ομολόγων Bloomberg Aggregate, ένα βαρόμετρο των αμερικανικών ομολόγων, υποχωρεί κατά 11% το 2022.

Φυσικά, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν σημαίνει ότι οι μετοχές θα κάνουν ράλι.

Η Federal Reserve είναι έτοιμη να συνεχίσει τον κύκλο της αύξησης των επιτοκίων κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίασης πολιτικής την επόμενη εβδομάδα. Η κεντρική τράπεζα άρχισε να αυξάνει επιθετικά το κόστος δανεισμού τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους για να δαμάσει τον πεισματικά υψηλό πληθωρισμό.

Την Τρίτη, οι Αμερικανοί θα ρίξουν μια ματιά στο εάν ο πληθωρισμός υποχώρησε περαιτέρω τον Νοέμβριο, όταν το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ θα εκδώσει την τελευταία μηνιαία έκθεση του δείκτη τιμών καταναλωτή.  

Μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων ή σημάδια ότι ο πληθωρισμός ήταν υψηλότερος από ό,τι αναμενόταν θα μπορούσε να πυροδοτήσει αναταραχές στο χρηματιστήριο προς το τέλος του έτους.