Οι αγορές κινούνται προς τα πάνω ή προς τα κάτω; Ειλικρινά κανείς δεν ξέρει, με ορισμένους ειδικούς να λένε ότι το επόμενο σκέλος είναι ξανά κάτω και άλλοι να ζητούν περαιτέρω ανοδική πορεία. Βρίσκοντας τη λύση σε αυτό το αίνιγμα, ένας χρηματοοικονομικός προγνωστικός πιστεύει ότι οι αγορές θα κάνουν και τα δύο. Ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Wells Fargo, Chris Harvey, πιστεύει ότι S & P 500 θα μπορούσε να φτάσει τις 4,200 φέτος, αλλά όχι πριν σημειώσει πτώση από τα τρέχοντα επίπεδα σε περίπου 3,400. Αυτό είναι μια πτώση 15%, αλλά από εκεί θα αυξηθεί κατά 20%.
Η προοπτική του Χάρβεϊ βασίζεται στην ιδέα ότι βρισκόμαστε σε κάτι περισσότερο παρόμοιο με μια «οικονομική αδιαθεσία» και όχι σε ένα περιβάλλον πλήρους ύφεσης, πιστεύοντας ότι αυτό που θα ακολουθήσει «δεν είναι κάτι που θα είναι φρικτό». Έτσι, ουσιαστικά, άφθονη αστάθεια ακολουθούμενη από μεγάλη άνοδο.
Εν τω μεταξύ, οι συνάδελφοι αναλυτές του Harvey στη Wells Fargo παρακολουθούν τις μετοχές που ετοιμάζονται να ανθίσουν σε ένα τέτοιο περιβάλλον. Έχουν φιλοξενήσει δύο ονόματα που τους αρέσει η εμφάνιση. Αισθάνονται και άλλοι αναλυτές το ίδιο; Έχουμε τρέξει αυτά τα tickers μέσω της βάσης δεδομένων TipRanks για να μάθουμε. Εδώ είναι οι λεπτομέρειες.
OI Glass, Inc. (OI)
Η πρώτη μας επιλογή της Wells Fargo είναι ο κατασκευαστής γυάλινων φιαλών OI Glass. Η εταιρεία είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές γυάλινων εμπορευματοκιβωτίων στον κόσμο με περίπου τα μισά γυάλινα δοχεία σε όλο τον κόσμο που κατασκευάζονται από την OI ή μια από τις θυγατρικές της και τους δικαιοδόχους της. Ανιχνεύοντας τις ρίζες της μέχρι τις αρχές του 1900, η εταιρεία δραστηριοποιείται σε ολόκληρη την Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία-Ειρηνικό, εξυπηρετώντας πελάτες στους τομείς των τροφίμων, της μπύρας, του κρασιού, των οινοπνευματωδών ποτών και των μη αλκοολούχων ποτών.
Οι γυάλινες συσκευασίες μπορεί να μην ακούγονται πολύ συναρπαστικοί κλάδοι, αλλά αυτό θα έχει ελάχιστη σημασία για τους επενδυτές, καθώς η μετοχή παρέκαμψε εντελώς την πτώση του περασμένου έτους, δημιουργώντας εντυπωσιακά κέρδη 38% στη διαδικασία.
Στην τελευταία αναφερθείσα κέρδη – για το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους – τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 5.6% σε ετήσια βάση στα 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας την έκκληση της Street κατά 50 εκατομμύρια δολάρια. Επίθ. Το EPS των 0.63 $ ήρθε επίσης μπροστά από τη συναινετική εκτίμηση $0.61. Η υπέρβαση των προσδοκιών της Street στο προφίλ κερδοφορίας έχει γίνει κάτι σαν συνήθεια τα τελευταία δύο χρόνια – η εταιρεία πέτυχε αυτό το κατόρθωμα στα εννέα από τα τελευταία 10 τρίμηνα. Για το τέταρτο τρίμηνο, η OI αύξησε τις προσαρμοσμένες προοπτικές κερδών της από το εύρος μεταξύ $4 και $0.20 ανά μετοχή στο εύρος μεταξύ $0.30 και $0.28. Το Street έψαχνε για $0.33.
Ενώ στο παρελθόν η εταιρεία δεν ήταν γνωστή για τη λειτουργική της αριστεία, μετά από μια περίοδο μετασχηματισμού και αναδιάρθρωσης, αυτό δεν ισχύει πλέον, σημειώνει ο αναλυτής της Wells Fargo Gabe Hajde.
«Πιστεύουμε ότι η OI κέρδισε εκ νέου αξιοπιστία το 2022 (πραγματικά, τους τελευταίους 24-36 μήνες), επιδεικνύοντας σταθερή εκτέλεση (παρά τους αρκετούς εξωτερικούς αντίθετους ανέμους) και πέτυχε βασικές πρωτοβουλίες, όπως: (1) οριστικοποίηση παλαιού τύπου παθητικού αμιάντου. (2) υπερέβη τις στοχευμένες πρωτοβουλίες επέκτασης του περιθωρίου το 2022· (3) ολοκλήρωσε τη βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου $1.5 δις (απομόχλευση πριν από το σχέδιο). και (4) εκτέλεση σχεδίων κεφαλαιακής επέκτασης. Επιπλέον, επισημαίνουμε αρκετές περιοχές (Ευρώπη + Βραζιλία) που έχουν περιορισμένη χωρητικότητα, επιτρέποντας ένα εποικοδομητικό περιβάλλον τιμολόγησης (αναμένεται να διατηρηθεί στις 23/24). Τέλος, η OI διαχειρίζεται προληπτικά τον κίνδυνο διακοπής της ενέργειας στην Ευρώπη», εξήγησε ο Hajde.
Αναμένοντας περαιτέρω συνέπεια από την εταιρεία, ο Hajde αξιολογεί την OI μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά), ενώ ο στόχος τιμής των 24 $ αφήνει χώρο για επιπλέον κέρδη 26% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Hajde, κάντε κλικ εδώ)
Εξετάζοντας την κατανομή της συναίνεσης, οι απόψεις για το OI είναι περισσότερο διχασμένες. Οι ταύροι έρχονται ελαφρώς μπροστά, με 6 αγορές σε σύγκριση με 3 κρατήσεις και 2 πωλήσεις που ελήφθησαν τους προηγούμενους τρεις μήνες. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών OI)
Travere Therapeutics (TVTX)
Η επόμενη μετοχή που υποστηρίζεται από την Wells Fargo που θα εξετάσουμε προσφέρει μια εντελώς διαφορετική πρόταση αξίας. Η Travere Therapeutics είναι μια βιοφαρμακευτική εταιρεία της οποίας ο στόχος είναι να ανακαλύψει, να δημιουργήσει και να εμπορευματοποιήσει θεραπείες που αλλάζουν τη ζωή για άτομα που πάσχουν από σπάνιες ασθένειες.
Ο Travere έχει ήδη ολοκληρώσει το κατόρθωμα βιοτεχνολογίας οι εταιρείες ελπίζουν να επιτύχουν – να φέρουν ένα φάρμακο στην αγορά. Η εταιρεία διαθέτει πολλά εγκεκριμένα προϊόντα στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των Thiola και Thiola EC, ενός δισκίου τιοπρονίνης που χρησιμοποιείται ως θεραπεία για την ομόζυγη κυστινουρία και του Chenodal, μιας συνθετικής από του στόματος μορφής χενοδοξυχολικού οξέος που χρησιμοποιείται για τη θεραπεία των ακτινοδιαφανών λίθων της χοληδόχου κύστης.
Η εταιρεία προανήγγειλε πρόσφατα πωλήσεις προϊόντων για το 4ο τρίμηνο του 22, ύψους 52 εκατομμυρίων δολαρίων και αναμένει το FY22 έσοδα θα είναι περίπου 212 εκατομμύρια δολάρια, λίγο πάνω από τη συναίνεση στα 211.35 εκατομμύρια δολάρια.
Πέρα από τις πωλήσεις προϊόντων, με τις μικρές βιοτεχνολογίες όλα έχουν να κάνουν με τους καταλύτες και εδώ η Travere έχει ένα μεγάλο που έρχεται. Φέτος, η εταιρεία αναμένει τις πρώτες ρυθμιστικές εγκρίσεις στις ΗΠΑ και την Ευρώπη για το sparsentan, τον πρώτο και μοναδικό Ανταγωνιστή των Υποδοχέων της Αγγειοτασίνης Διπλής Ενδοθηλίνης (DEARA) που αναπτύσσεται για τη θεραπεία σπάνιων νεφρικών διαταραχών. Ο FDA αξιολογεί επί του παρόντος τη Νέα Εφαρμογή Φαρμάκων (NDA) για το sparsentan ως θεραπεία για τη νεφροπάθεια IgA (IgAN) και η ημερομηνία PDUFA έχει οριστεί για τις 17 Φεβρουαρίου. Εάν ο ρυθμιστικός φορέας δώσει το πράσινο φως, η Travere αναμένει μια κυκλοφορία του πρώτου τριμήνου θα είναι η μόνη μη ανοσοκατασταλτική θεραπεία που ενδείκνυται για τη θεραπεία του IgAN.
Με βάση τις δυνατότητες του φαρμάκου, ο Mohit Bansal του Wells Fargo εκθέτει την υπόθεση ταύρου.
«Πιστεύουμε ότι το βασικό φάρμακο sparsentan [της εταιρείας] και οι δυνατότητές του στη νεφρική νόσο έχουν υποτιμηθεί», είπε ο αναλυτής. «Η Street δίνει μόνο ~65-70% πίστωση στο ~1 δισεκατομμύριο $ δυναμικό πωλήσεών της, το οποίο πιστεύουμε ότι είναι χαμηλό… Οι επενδυτές ανησυχούν για την παρακολούθηση του ήπατος, αλλά βλέπουμε πιθανή πιθανότητα οι ρυθμιστικές αρχές να συμφωνήσουν σε τριμηνιαία παρακολούθηση, την οποία οι KOL πιστεύουν ότι είναι διαχειρίσιμη … Η Sparsentan θα μπορούσε να δει μια ισχυρή κυκλοφορία στην αγορά, καθώς βλέπουμε ότι οι δυνατότητες εσόδων για τους πρώτους 12 μήνες κυκλοφορίας ξεπερνούν τις προοπτικές του Tarpeyo.”
«Επιπλέον», πρόσθεσε ο Bansal, «τα επιβεβαιωτικά δεδομένα PROTECT eGFR (αναμενόμενο 2Η23) θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη χρήση του sparsentan έναντι των επακόλουθων θεραπειών στο IgAN, βελτιώνοντας την ορατότητα για ένα προϊόν $1B+. Προτείνουμε αυτές οι δυναμικές να αντιπροσωπεύουν μια ευθεία πορεία προς βελτιωμένο συναίσθημα, καθώς το TVTX ξεκλειδώνει την αξία του sparsentan."
Αντίστοιχα, η Bansal βαθμολογεί το TVTX που μοιράζεται ένα Overweight (π.χ. Αγορά) για να συμβαδίζει με έναν στόχο τιμής 28 $. Αυτός ο αριθμός μεταδίδει την εμπιστοσύνη του στην ικανότητα του TVTX να σκαρφαλώνει ~35% από τα τρέχοντα επίπεδα. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Bansal, κάντε κλικ εδώ)
Ο στόχος του Bansal είναι στην πραγματικότητα στην χαμηλή πλευρά των προσδοκιών. Ο μέσος όρος της Street ανέρχεται στα 33.20 $, δίνοντας χώρο για αποδόσεις ενός έτους 59%. Αντικατοπτρίζοντας αυτή τη σίγουρη προοπτική, η μετοχή βαθμολογείται με συναίνεση ισχυρής αγοράς βάσει 4 Αγορά έναντι 1 Διακράτηση. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών TVTX)
Εγγραφείτε σήμερα στο Ενημερωτικό δελτίο Smart Investor και μην χάσετε ποτέ ξανά μια επιλογή κορυφαίων αναλυτών.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/volatility-end-big-move-wells-154653478.html