Ως μέρος του σχεδίου της, η Endo (σημείο: ENDP) εξασφάλισε μια συμφωνία από τους πιστωτές για την εξαγορά της εταιρείας μέσω προσφοράς πίστωσης 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Άλλοι δυνητικοί αγοραστές θα μπορούσαν να κάνουν υψηλότερες προσφορές μέσω μιας διαδικασίας που η εταιρεία θα ζητήσει από το πτωχευτικό δικαστήριο να διαχειριστεί.
Η συμφωνία με τους πιστωτές θα περιλαμβάνει ένα ταμείο για την εξόφληση των απαιτήσεων οπιοειδών που θα χρηματοδοτούνται έως και 550 εκατομμύρια δολάρια σε 10 χρόνια. Σε δήλωση την Τρίτη, Μασαχουσέτη Γενικός εισαγγελέας Η Maura Healey είπε ότι ο Endo είχε συνάψει συμφωνία σε εθνικό επίπεδο για να πληρώσει 450 εκατομμύρια δολάρια σε 10 χρόνια.
Η Endo έχει αντιμετωπίσει αξιώσεις σχετικά με την εμπορία και την πώληση οπιοειδών της και την υποτιθέμενη αποτυχία της να αναφέρει ύποπτες παραγγελίες. Η εταιρεία έχει αρνηθεί την ευθύνη.
Δύο γενόσημα φαρμάκων που αντιμετώπισαν επίσης μηνύσεις για οπιοειδή—
Teva Pharmaceutical Industries
(TEVA) και
AbbVie
Η θυγατρική (ABBV) Allergan—και οι δύο κατέληξαν σε διευθετήσεις σε εθνικό επίπεδο τις τελευταίες εβδομάδες χωρίς να καταφύγουν σε χρεοκοπία. Το Endo, ωστόσο, έχει δυσκολευτεί πιο ουσιαστικά από τους συνομηλίκους του. Η αγοραία αξία της εταιρείας αποδεκατίστηκε κατά τη διάρκεια της δικαστικής διαμάχης, πέφτοντας από το υψηλό των 2015 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα μέσα του 18 σε μόλις 88 εκατομμύρια δολάρια την Τρίτη.
Οι μετοχές της Endo σημείωσαν άνοδο στις συναλλαγές πριν από την αγορά την Τετάρτη, αλλά υποχώρησαν 9.4% μετά το άνοιγμα. Από το κλείσιμο των συναλλαγών την Τρίτη, η μετοχή σημείωσε πτώση 90% μέχρι στιγμής φέτος.
Νωρίτερα αυτό το μήνα, η εταιρεία ανέφερε έσοδα 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους πρώτους έξι μήνες του έτους και προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων ή Ebitda 471.1 εκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο.
Το πιο σημαντικό για το άμεσο μέλλον της εταιρείας, ωστόσο, ήταν το χρέος της: η Endo είχε χρέος 8.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 30 Ιουνίου. ένα φορτίο χρέους που ήταν 5.6 φορές το προσαρμοσμένο Ebitda. Ο Έντο προειδοποίησε στις 9 Αυγούστου ότι η κατάθεση πτώχευσης πιθανότατα θα ερχόταν «αμεσα».
Όπως και άλλες εξειδικευμένες φαρμακευτικές εταιρείες, η Endo φόρτωσε χρέη στα μέσα της περασμένης δεκαετίας, εξαγοράζοντας την εταιρεία γενόσημων φαρμάκων Par Pharmaceuticals για 8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015, αφού αγόρασε την Auxilum Pharmaceuticals το 2014 για 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εξαγορά του Par, συγκεκριμένα, εξελίχθηκε άσχημα για την Endo: Εκτός από το χρέος έφερε και η Par υποχρεώσεις από οπιοειδή που έχουν καταστρέψει την εταιρεία.
Οι αιτήσεις πτώχευσης του Έντο έφτασαν αργά την Τρίτη, στο ομοσπονδιακό πτωχευτικό δικαστήριο στη Νότια Περιφέρεια της Νέας Υόρκης. Σε δήλωση που κατατέθηκε στο δικαστήριο την Τετάρτη, ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Mark Bradley, έγραψε ότι «μια συρροή παραγόντων έχει ασκήσει καθοδική πίεση στη χρηματοοικονομική απόδοση της Εταιρείας και κατέστησε αναγκαία μια συνολική λύση που μπορεί να επιτευχθεί μόνο μέσω μιας διαδικασίας του κεφαλαίου 11 .»
Η «υφιστάμενη κεφαλαιακή δομή της εταιρείας έχει γίνει μη βιώσιμη», έγραψε ο Bradley. Ο Endo, έγραψε, ξοδεύει πάνω από 550 εκατομμύρια δολάρια το χρόνο μόνο για πληρωμές τόκων.
Ως μέρος της κατάθεσης, η Endo ανακοίνωσε μια συμφωνία με ορισμένους από τους οφειλέτες της, σύμφωνα με την οποία οι οφειλέτες συμφώνησαν να εξαλείψουν ουσιαστικά 6 δισεκατομμύρια δολάρια από το χρέος της εταιρείας για να εξαγοράσουν την εταιρεία. Αυτή η προσφορά θα χρησιμεύσει ως μια λεγόμενη προσφορά αλόγων καταδίωξης. η ομάδα των οφειλετών θα μπορούσε να είναι μεγαλύτερη από μελλοντικές προσφορές. Ο Έντο είπε σε μια κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς την Τετάρτη ότι η συμφωνία προϋπέθετε ότι θα διενεργηθεί πλειστηριασμός για την εταιρεία από το πτωχευτικό δικαστήριο.
«Η προσφορά του άλογου καταδίωξης, εάν ολοκληρωθεί, θα διασφάλιζε ότι η επιχείρηση [της Endo] θα συνεχίσει ως συνεχιζόμενη επιχείρηση, θα εξοικονομήσει περισσότερες από χίλιες θέσεις εργασίας και θα επέτρεπε στον Αγοραστή να χρηματοδοτήσει με την πάροδο του χρόνου εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια αντιπαροχής που θα τοποθετηθούν σε καταπιστεύματα για το Opioid Ενάγοντες που επιλέγουν να συμμετέχουν οικειοθελώς σε τέτοια καταπιστεύματα», έγραψε ο Μπράντλεϊ στη δήλωσή του.
Η Endo έχει αυτή τη στιγμή 1,560 υπαλλήλους. Παράγει μερικά επώνυμα φαρμακευτικά προϊόντα, συν 130 διαφορετικά γενόσημα φάρμακα.
Μεταξύ άλλων ζητημάτων που επισπεύδουν την κατάθεση πτώχευσης, ο Bradley ανέφερε την νωρίτερα από το αναμενόμενο απώλεια προστασίας της ευρεσιτεχνίας για ένα επώνυμο φαρμακευτικό προϊόν που πουλάει η εταιρεία με το όνομα Vasostrict, καθώς και τη δίκη για τα οπιοειδή. Έγραψε ότι ο Endo ξοδεύει 21 εκατομμύρια δολάρια το μήνα σε δικαστικές αμοιβές και έξοδα, και ότι σε ετήσια βάση, οι νομικές αμοιβές της εταιρείας ανέρχονται στο διπλάσιο των δαπανών της για έρευνα και ανάπτυξη.
Η Endo είπε ότι έχει πληρώσει 242 εκατομμύρια δολάρια σε διακανονισμούς οπιοειδών και ξόδεψε 344 εκατομμύρια δολάρια για να υπερασπιστεί τον εαυτό της ενάντια σε αγωγές για οπιοειδή. Παρά αυτή την δαπάνη, εξακολουθούν να υπάρχουν 3,100 αγωγές για οπιοειδή εναντίον του.
Ο Bradley έγραψε στην κατάθεση του δικαστηρίου ότι η έλλειψη προόδου σε μια ευρεία διευθέτηση με τους υπόλοιπους διαδίκους οπιοειδών είχε οδηγήσει την εταιρεία να ξεκινήσει διαπραγματεύσεις για μια πώληση εκτός πτώχευσης.
Γράψτε στον Josh Nathan-Kazis στο [προστασία μέσω email]