(Bloomberg) — Τι συμβαίνει όταν ζητάτε από το πιο δημοφιλές εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης στον κόσμο να σχεδιάσει ένα ETF που μπορεί να νικήσει την αγορά μετοχών των ΗΠΑ; Σας λέει το ίδιο πράγμα που κάνει κάθε απογοητευμένος διαχειριστής μετοχών.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Σε μια προσπάθεια να δούμε πόσο κοντά είναι πραγματικά η τεχνολογία στην αντικατάσταση του στρατού των αναλυτών, των ειδικών και των κερδοφόρων της Wall Street, αμφισβητήσαμε το ChatGPT, το εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης που κατακλύζει το διαδίκτυο, για να μας δημιουργήσει ένα κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο για το χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Το αποτέλεσμα: Μια κλασική άσκηση στο φράχτη, με το εργαλείο να εξηγεί ότι η αγορά είναι πολύ απρόβλεπτη για να σχεδιάσει ένα τέτοιο κεφάλαιο, ενώ προειδοποιεί για την ανάγκη επιλογής επενδύσεων που ευθυγραμμίζονται με τους στόχους μας και την όρεξη για ανάληψη κινδύνων.
Αυτή ήταν η πλήρης απάντηση όταν δώσαμε εντολή στο ChatGPT να «σχεδιάσει ένα ETF για να κερδίσει το χρηματιστήριο των ΗΠΑ και να μας πει ποιες μετοχές υπάρχουν σε αυτό».
Βαθμολογήστε ένα για τους ανθρώπους. Φαίνεται ότι παρ' όλη τη διαφημιστική εκστρατεία, η τεχνητή νοημοσύνη δεν είναι ακόμα αρκετά έτοιμη να κατακτήσει τον κόσμο των αποθεμάτων.
Διαβάστε περισσότερα: ChatGPT — Εύγλωττο ρομπότ ή μηχανή παραπληροφόρησης;
Από την άλλη πλευρά, ίσως το ChatGPT γνωρίζει το μυστικό για να κερδίσει την αγορά, αλλά είναι αρκετά έξυπνο για να μην το δώσει; Υπάρχουν ήδη επενδύσεις που καθοδηγούνται από την τεχνητή νοημοσύνη σε όλη τη Wall Street — συμπεριλαμβανομένου του ETF arena — και ορισμένες ξεπερνούν την αγορά αυτή τη στιγμή.
Ένα τρέχον που ξεχωρίζει είναι το AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), ένα όχημα 102 εκατομμυρίων δολαρίων που έχει αποδώσει περίπου 9.9% το 2023 έως την Τετάρτη, σε σύγκριση με 4.7% για τον δείκτη συνολικής απόδοσης S&P 500.
Η AIEQ χρησιμοποιεί ένα ποσοτικό μοντέλο που λειτουργεί 24 ώρες το 7ωρο, 6,000 ημέρες την εβδομάδα στην πλατφόρμα Watson της IBM Corp. για να αξιολογεί περισσότερες από XNUMX εισηγμένες εταιρείες στις ΗΠΑ κάθε μέρα. Διαγράφει ρυθμιστικές καταθέσεις, ειδήσεις, προφίλ διαχείρισης, μετρητές συναισθήματος, οικονομικά μοντέλα, αποτιμήσεις και πολλά άλλα.
Το προϊόν, που αναπτύχθηκε από την EquBot LLC και εποπτεύεται από το ETF Managers Group LLC, μπορεί να μετατοπίσει γρήγορα τα επίπεδα συμμετοχής και έκθεσης, καθιστώντας το ένα βαρόμετρο συναισθήματος για τους παρατηρητές.
Μπήκε στο 2023 με μικτή κατανομή. Οι μεγάλες συμμετοχές περιλαμβάνουν επί του παρόντος την εταιρεία επίπλων σπιτιού RH, τη Las Vegas Sands Corp., την εταιρεία βιώσιμης ενέργειας Constellation Energy Corp. και την JPMorgan Chase & Co.
Η ανάλυση των επιστροφών δείχνει ότι οι καταναλωτικές συμμετοχές του ETF - συμπεριλαμβανομένων μετοχών σε εταιρείες όπως η Caesars Entertainment Inc., η Kohl's Corp. και η αγαπημένη GameStop Corp. - ήταν ο μεγαλύτερος παράγοντας απόδοσης φέτος.
Ωστόσο, επεκτείνετε τον χρονικό ορίζοντα και η ανδρεία της AIEQ που ξεπερνά την αγορά αναιρείται. Από την έναρξή του το 2017, το ETF έχει παραδώσει στους επενδυτές περίπου το 41%, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg. Ο Δείκτης Συνολικής Απόδοσης S&P 500 απέδωσε πάνω από 72% την ίδια περίοδο.
«Λειτουργεί καλύτερα όταν μπορεί να πιάσει ονόματα δυναμικής στον χώρο ανάπτυξης», δήλωσε η Jessica Rabe, συνιδρύτρια της DataTrek Research. «Δυσκολεύτηκε να βρει ονόματα δυναμικής σε μια εξαιρετικά ασταθή χρηματιστηριακή αγορά πέρυσι και όταν είχε το καλύτερο ιστορικό, ήταν κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών όταν ευνοούσε τα ονόματα τεχνολογίας».
Ίσως λοιπόν το ChatGPT ήταν σοφό αρνούμενος να προσπαθήσει να κερδίσει την αγορά. Για να του δώσουμε άλλη μια ευκαιρία, ζητήσαμε από το εργαλείο - όπως και άλλα που δοκιμάζουν τις δυνατότητες του ChatGPT με υποθετικά - να βοηθήσει σε μια διαφορετική, ατέρμονη αναζήτηση διαχείρισης χρημάτων: μια επένδυση που προσφέρει σαφή διαφοροποίηση από την ευρύτερη αγορά.
Να τι πήραμε όταν είπαμε στο ChatGPT να «σχεδιάσει ένα ETF για να προσφέρει μια απόδοση ασύνδετη με το χρηματιστήριο των ΗΠΑ».
Μια προσέγγιση πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, που συνδυάζει ορισμένες εναλλακτικές λύσεις. Δεν είναι κακό αποτέλεσμα, σύμφωνα με τον Eric Balchunas, ανώτερο αναλυτή του ETF στο Bloomberg Intelligence - ακόμα κι αν η ιστορία δείχνει ότι οι ανθρώπινοι επενδυτές τείνουν να προτιμούν τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων τους ξεχωριστές.
«Αυτό είναι κατευθείαν από το θεσμικό εγχειρίδιο», είπε ο Balchunas «Αυτές είναι σταθερές συστάσεις για κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που παρέχουν μη συσχετισμένες αποδόσεις. Σε αυτό επενδύει η πλειοψηφία των θεσμικών επενδυτών. Είναι ξεκάθαρο ότι διαβάζονται τα βιβλία».
Σε αυτήν την απάντηση, το ChatGPT σημειώνει ότι είναι δύσκολο να δημιουργηθεί ένα μη συσχετισμένο ETF, καθώς συνήθως υπάρχει κάποιο επίπεδο συν-κίνησης. Προτρέπει κάθε χαρτοφυλάκιο να επιλέγεται μέσω ανάλυσης της αγοράς και — ως καλά νέα για τη χρηματοοικονομική κοινότητα — μας ενθαρρύνει για άλλη μια φορά να μιλήσουμε με έναν σύμβουλο.
Η αναγνώριση των περιορισμών του ChatGPT είναι μια σημαντική προειδοποίηση για το άτυπο πείραμά μας. Το εργαλείο βασίζεται στη γλώσσα και έχει βελτιστοποιηθεί για διάλογο — δεν σχεδιάστηκε για να προβλέπει τις αγορές. Η OpenAI, η εταιρεία πίσω από το ChatGPT, είναι διαφανής σχετικά με τους περιορισμούς της, όπως η «περιορισμένη γνώση» της για οτιδήποτε μετά το 2021.
Δεδομένου ότι το εργαλείο δεν θα μας παράσχει λεπτομερώς ένα νέο χαρτοφυλάκιο κατασκευασμένο από μηχανές, δοκιμάσαμε το επόμενο καλύτερο πράγμα και του ζητήσαμε να ονομάσει "το καλύτερο ETF που λειτουργεί με AI". Αλλά για κάποιο λόγο, το ChatGPT δυσκολεύεται να προσδιορίσει οποιονδήποτε – παρά το γεγονός ότι το AIEQ έχει τις λέξεις «AI Powered» στο όνομά του. Και ενώ λέει ότι "υπάρχουν ορισμένα ETF που χρησιμοποιούν τεχνητή νοημοσύνη (AI) ως μέρος της επενδυτικής τους διαδικασίας", το εργαλείο δεν συνεχίζει να αναφέρει κανένα.
Αν επρόκειτο για ονόματα, πιθανότατα θα ανέφερε το 419 εκατομμυρίων δολαρίων WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL), ένα από τα μεγαλύτερα. Μαζί με το αδελφό του ταμείο, το WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) 82 εκατομμυρίων δολαρίων, υπέστη αλλαγές πριν από ένα χρόνο για να ενσωματώσει την τεχνητή νοημοσύνη και τη μηχανική μάθηση στη στρατηγική και το όνομά της.
Η AIVL έχει επιστρέψει περίπου 0.8% το περασμένο έτος, ενώ η AIVI έχασε 2.6%, έναντι απώλειας 6.1% για τον δείκτη συνολικής απόδοσης S&P 500. Τα δύο αμοιβαία κεφάλαια παρουσιάζουν μικτές επιδόσεις έναντι του δείκτη αναφοράς το 2023, με κέρδη 3.7% και 7.9%, αντίστοιχα.
Επίσης, πλησιάζει στην επέτειο το AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) 26 εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο γίνεται ενός έτους τον επόμενο μήνα και αναλύει ένα μείγμα δεδομένων για να μετρήσει τόσο το θεμελιώδες συναίσθημα όσο και την τεχνική δυναμική των τιμών. Έχει χάσει περίπου 9.2% από την κυκλοφορία του, αλλά παραμένει σχεδόν σταθερό το 2023.
Ένας εξειδικευμένος εκδότης, η Qraft AI, διαχειρίζεται πολλά μικρά κεφάλαια που τροφοδοτούνται από μηχανή. Το Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) αξίας 12 εκατομμυρίων δολαρίων έχει επιστρέψει 4.5% φέτος.
Εν τω μεταξύ, το SPDR S&P Kensho New Economies Composite (KOMP) 1.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι το μεγαλύτερο και πιο εντυπωσιακό της κοόρτης. Ένα από τα πολλά κεφάλαια της State Street Global Advisors που ενσωματώνουν μηχανές, παρακολουθεί έναν δείκτη που χρησιμοποιεί μεθοδολογίες τεχνητής νοημοσύνης και ποσοτικοποίησης για να επιλέξει μετοχές που επωφελούνται, μεταξύ άλλων, από την τεχνητή νοημοσύνη. Αυξάνεται κατά 10% φέτος.
Ο Matt Bartolini, επικεφαλής του SPDR Americas Research στην State Street, λέει ότι η χρήση της τεχνητής νοημοσύνης σημαίνει ότι το ταμείο μπορεί να αναλύσει ένα πολύ μεγαλύτερο σύνολο πιθανών επενδύσεων από ό,τι μπορεί να διαχειριστεί μόνο ο άνθρωπος.
«Η τεχνητή νοημοσύνη κοιτάζει χιλιάδες σελίδες σε λίγα δευτερόλεπτα», είπε ο Μπαρτολίνι. «Μπορείτε να αυξήσετε την παραγωγικότητα στο εύρος κάλυψης παρά με μια προσέγγιση που βασίζεται περισσότερο στον άνθρωπο».
Για να τελειώσουμε το πείραμά μας, αποφασίσαμε να είμαστε άμεσοι. Είπαμε ωμά στο ChatGPT να «εξηγήσει εάν η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να επιλέξει μετοχές καλύτερα από έναν άνθρωπο». Εδώ είναι τι πήραμε πίσω, πλήρως:
Φαίνεται λοιπόν ότι υπάρχει ακόμη ελπίδα για τους ανθρώπους της Wall Street.
–Με τη βοήθεια του Matthew Miller.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html