Η Berkshire Hathaway (δηλαδή: BRK. A, BRK. B) είχε περίπου 911 εκατομμύρια μετοχές της Apple στις 31 Μαρτίου και αυτή η θέση έχει μειωθεί περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια από τότε, υποθέτοντας ότι δεν θα αλλάξει η συμμετοχή. Η Berkshire εξακολουθεί να έχει κέρδη άνω των 90 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο μερίδιό της στην Apple. Το κόστος του είναι περίπου 34 δολάρια ανά μετοχή.
Η πτώση της Apple αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος του Το χρήστη Barron Οι εκτιμήσεις είναι περίπου 45 δισεκατομμύρια δολάρια ζημιών χαρτιού αυτό το τρίμηνο στο τεράστιο χαρτοφυλάκιο μετοχών της Berkshire, το οποίο διαμορφώθηκε στα 390 δισεκατομμύρια δολάρια στις 31 Μαρτίου.
Οι μετοχές της Apple, οι οποίες υποχώρησαν 1.4% στα 138.86 δολάρια το μεσημέρι της Πέμπτης, υποχωρούν από περίπου 175 δολάρια αυτό το τρίμηνο. Ο Μπάφετ πρόσθεσε ελαφρά τη συμμετοχή της Berkshire το πρώτο τρίμηνο, αγοράζοντας περίπου 3 εκατομμύρια μετοχές και πιθανότατα πληρώνοντας από τα χαμηλά έως τα μέσα των 150 δολαρίων, με βάση ένα σχόλιο που έκανε στο CNBC.
Οι μετοχές Κατηγορίας Α της Berkshire μειώθηκαν κατά 1.3% στα 453,650 $. οι μετοχές της κατηγορίας Β υποχώρησαν 1.5% στα 302.21 $. Η αγοραία αξία της Berkshire είναι περίπου 665 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Apple αντιπροσώπευε το 40% του χαρτοφυλακίου μετοχών της Berkshire και τέσσερις άλλες μετοχές αποτελούσαν ένα άλλο 30%:
Η Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP),
Σιρίτι
(CVX) και
Η Coca-Cola
(ΚΟ).
Ο Buffett, Διευθύνων Σύμβουλος της Berkshire, χλευάζει τη διαφοροποίηση για εξελιγμένους επενδυτές όπως ο ίδιος και έχει πει ότι η προσέγγιση «αυγά σε ένα καλάθι» της Berkshire την έχει εξυπηρετήσει για περισσότερο από μισό αιώνα.
Οι απώλειες σε χαρτιά —εκτός αν αντιστραφούν μέχρι το τέλος του τριμήνου— θα μεταφραστούν στα χειρότερα οικονομικά αποτελέσματα για την εταιρεία από τους πρώτους τρεις μήνες του 2020 και σε πλήγμα στη λογιστική αξία. Η Berkshire έχασε 50 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο Μαρτίου 2020.
Σύμφωνα με τους λογιστικούς κανόνες, οι αλλαγές στην αξία του χαρτοφυλακίου μετοχών της Berkshire ρέουν μέσω των κερδών — ένας κανόνας που ο Buffett λέει τακτικά διαστρεβλώνει τα οικονομικά αποτελέσματα. Η εταιρεία αναμένεται να κερδίσει περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια μετά από φόρους από τις δραστηριότητες στην τρέχουσα περίοδο.
Το χρήστη Barron εκτιμά ότι η τρέχουσα λογιστική αξία της Berkshire είναι περίπου 326,000 $ ανά μετοχή κατηγορίας Α - συμπεριλαμβανομένων των προβλεπόμενων κερδών στο τρέχον τρίμηνο - μειωμένη κατά περίπου 5% από το ποσό της 31ης Μαρτίου περίπου 345,000 $. Αυτό σημαίνει ότι η μετοχή της Berkshire διαπραγματεύεται για 1.4 φορές την εκτιμώμενη λογιστική αξία.
Η Berkshire επιβράδυνε τις επαναγορές μετοχών της το τρίμηνο Μαρτίου, καθώς οι μετοχές της ανέβηκαν και ξεπέρασαν εύκολα τον S&P 500. Η εταιρεία αγόρασε πίσω μετοχές 3.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων την περίοδο, έναντι κατά μέσο όρο περίπου 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρίμηνο το 2021. Ακόμη και με την απόσυρση, η Berkshire εξακολουθεί να είναι 2% φέτος, έναντι πτώσης 17% στον S&P 500.
Ο Μπάφετ είπε στην ετήσια συνεδρίαση της Berkshire πριν από λίγες εβδομάδες ότι η εταιρεία δεν αγόρασε μετοχές τον Απρίλιο, όταν οι μετοχές της Κατηγορίας Α διαπραγματεύονταν κυρίως πάνω από 500,000 δολάρια. Ο Buffett είπε ότι η Berkshire θα έχει επίγνωση των τιμών στις επαναγορές μετοχών της.
Θα είναι ενδιαφέρον να δούμε αν η Berkshire έχει επαναλάβει τις επαναγορές μετοχών της αυτόν τον μήνα. Κατά τη διάρκεια του 2021, η Berkshire ευνόησε την αγορά των δικών της μετοχών παρά τις αγορές μετοχών σε άλλες εταιρείες. Ο Μπάφετ έκανε αναστροφή το πρώτο τρίμηνο, αγοράζοντας μετοχές ρεκόρ 51 δισεκατομμυρίων δολαρίων—κυρίως Chevron και
Occidental Petroleum
(OXY) και επιβράδυνση των εξαγορών μετοχών της Berkshire.
Γράψτε στον Andrew Bary στο [προστασία μέσω email]