Στον Warren Buffett αρέσουν τα κεφάλαια δεικτών — ιδιαίτερα αυτά που ακολουθούν τον S&P 500.
«Κατά την άποψή μου, για τους περισσότερους ανθρώπους, το καλύτερο που έχουν να κάνουν είναι να κατέχουν το ταμείο δείκτη S&P 500», είπε κάποτε.
Μην χάσετε
Ωστόσο, αυτή η στρατηγική μπορεί να μην είναι η βέλτιστη στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς, σύμφωνα με την επικεφαλής της αμερικανικής μετοχικής και ποσοτικής στρατηγικής της Bank of America, Savita Subramanian.
«Το χειρότερο πράγμα που μπορείς να κρατήσεις είναι η χονδρική πώληση του S&P 500», λέει στο CNBC.
Αν και η παρακολούθηση του δείκτη αναφοράς λειτούργησε καλά την τελευταία δεκαετία, ο Subramanian επισημαίνει ότι το τρέχον περιβάλλον είναι διαφορετικό.
«Το S&P 500 αυτή τη στιγμή είναι ακριβό — έχει πολύ κόσμο. Είναι το πιο πολυσύχναστο ticker στον κόσμο, αν το σκεφτείς από τη σκοπιά του δείκτη».
Της αρέσει ακόμα η προσέγγιση του Μπάφετ μακροπρόθεσμα. Αλλά προσθέτει ότι οι επενδυτές έχουν διαφορετικούς χρονικούς ορίζοντες.
«Αν έχετε χρονικό ορίζοντα 10 ετών, κρατήστε τον S&P 500 και παρακολουθήστε και περιμένετε», συνιστά. «Αλλά αν σκέφτεστε τι θα συμβεί από τώρα και ας πούμε τους επόμενους 12 μήνες, δεν νομίζω ότι ο πάτος έχει φτάσει».
Φυσικά, αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να δεσμεύσετε πλήρως τις μετοχές. Ακολουθεί μια ματιά στο τι αρέσει στον Subramanian στη σημερινή αγορά.
Μικρά καπάκια
Ενώ η Subramanian δεν βρίσκει ελκυστικό τον S&P 500 με μεγάλη κεφαλαιοποίηση αυτή τη στιγμή, βλέπει ευκαιρίες στον χώρο της μικρής κεφαλαιοποίησης.
«Αν σκεφτείτε το σημείο αναφοράς της μικρής κεφαλαιοποίησης, είναι η τιμολόγηση σε μια σκληρή προσγείωση, βαθιά, βαθιά ύφεση», λέει.
«Πιστεύουμε ότι θα πάνε καλά. Πιστεύουμε ότι θα έχουμε μια ύφεση, αλλά θα είναι μια πιο ήπια προσγείωση».
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα ETF για να εκτεθούν σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Κεφάλαια όπως το Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) και το iShares Russell 2000 ETF (IWM) θα μπορούσαν να αποτελέσουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για περαιτέρω έρευνα.
Ενέργεια
Ο Σουμπραμανιανός ήταν από καιρό ανοδικός για την ενέργεια.
«Θα αναζητούσα τομείς που επωφελούνται από ένα πολύ υψηλό πληθωριστικό περιβάλλον. Θα αγόραζα ενέργεια», λέει.
Ενώ ο αχαλίνωτος πληθωρισμός έχει ρίξει μια γιγαντιαία σκιά στο χρηματιστήριο, οι ενεργειακές μετοχές έχουν πυροδοτήσει όλους τους κυλίνδρους.
Στην πραγματικότητα, η ενέργεια ήταν ο κλάδος με τις καλύτερες επιδόσεις του S&P 500 το 2021, επιστρέφοντας συνολικά 53% έναντι της απόδοσης 27% του δείκτη. Και αυτή η δυναμική μεταφέρθηκε μέχρι το 2022.
Έως σήμερα, το Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) σημειώνει άνοδο κατά 35%, σε πλήρη αντίθεση με τη διψήφια πτώση της ευρείας αγοράς.
'Επιλεγμένες βιομηχανίες'
Σε αντίθεση με την ενέργεια, ο βιομηχανικός τομέας δεν ήταν ο αγαπημένος της αγοράς. Αλλά ο Subramanian βλέπει μια αναβίωση στον ορίζοντα.
«Θα αγόραζα επιλεγμένες βιομηχανίες που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από έναν κύκλο CAPEX που βλέπουμε να βρίσκεται σε εξέλιξη», λέει. «Ο καθένας μεταφέρει τις εταιρείες πίσω στις ΗΠΑ, θα ωφελήσει τις παραδοσιακές βιομηχανικές εταιρείες από έναν πιο παραδοσιακό κύκλο CAPEX αντί να δαπανήσουν για την τεχνολογία».
Σίγουρα, ο Subramanian μιλάει για «επιλεγμένες βιομηχανίες».
Πώς επιλέγετε λοιπόν; Το κλειδί βρίσκεται στον αυτοματισμό.
«Πιστεύω ότι το καλύτερο μέρος για να είσαι μέσα στο βιομηχανικό συγκρότημα είναι μερικά από τα παιχνίδια αυτοματισμού γιατί αν το σκεφτείς, εκεί ξοδεύουν χρήματα οι εταιρείες».
Ο Σουμπραμανιάν εξηγεί ότι πληθωρισμός συμβαίνει και στην αγορά εργασίας.
Ως εκ τούτου, καθώς οι εταιρείες φέρνουν θέσεις εργασίας πίσω στις ΗΠΑ, «παροτρύνονται να αυτοματοποιήσουν περισσότερες από τις διαδικασίες» σε σύγκριση με όταν μπορούσαν απλώς «υπεράκτια και να πληρώσουν για εξαιρετικά φθηνή εργασία» σε άλλες χώρες.
Φροντίδα Υγείας
Η υγειονομική περίθαλψη λειτουργεί ως κλασικό παράδειγμα αμυντικού τομέα χάρη στην έλλειψη συσχέτισης με τα σκαμπανεβάσματα της οικονομίας.
Ταυτόχρονα, ο τομέας προσφέρει πολλές δυνατότητες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης λόγω των ευνοϊκών δημογραφικών ανέμων —ιδιαίτερα του γηράσκοντος πληθυσμού— και της άφθονης καινοτομίας.
Ο Subramanian βρίσκει τον τομέα ελκυστικό.
«Πιστεύω ότι η υγειονομική περίθαλψη φαίνεται εξαιρετική, έχει πολλές ελεύθερες ταμειακές ροές», λέει.
Οι μέσοι επενδυτές μπορεί να δυσκολεύονται να επιλέξουν συγκεκριμένες μετοχές υγειονομικής περίθαλψης. Αλλά τα ETF υγειονομικής περίθαλψης μπορούν να παρέχουν έναν διαφοροποιημένο τρόπο για να αποκτήσετε έκθεση στο χώρο.
Το Vanguard Health Care ETF (VHT) προσφέρει στους επενδυτές ευρεία έκθεση στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης.
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-recommends-low-cost-120000170.html