Ο τρύγος 2021 της Berkshire Hathaway μοιάζει με ένα καλό μπουκάλι του οποίου η κατανάλωση αναμφίβολα θα ενθουσιάσει τους θαυμαστές και τους θαυμαστές του Warren Buffett, προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου της εταιρείας που διευθύνει με το δεξί του χέρι Charlie Munger.
Ο θρυλικός επενδυτής παρέδωσε τα κέρδη του 2021 για την εταιρεία του το Σάββατο, γεγονός που αποκάλυψε ότι η οικονομική της δραστηριότητα ήταν δυναμική, ακόμη και σε πολύ καλή υγεία στο τέλος της πανδημίας.
Και η Berkshire Hathaway (BRK.Α ) – Λάβετε Έκθεση Κατηγορίας Α της Berkshire Hathaway Inc , που είχε στοιχηματίσει στην ανάκαμψη της ανάπτυξης αγοράζοντας μετοχές κυκλικών εταιρειών, είναι ένας από τους μεγάλους νικητές.
Η εταιρεία, της οποίας τα κέρδη προέρχονται κυρίως από τις εταιρείες που κατέχει, σημείωσε καθαρά κέρδη 89.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021, αυξημένα κατά 111,1% σε ετήσια βάση.
Ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων χρησιμοποίησε αυτά τα κέρδη για να περιποιηθεί τους μετόχους. Συνολικά, αγόρασε μετοχές συνολικής αξίας 27.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2021. Περίπου 6.9 δισεκατομμύρια δολάρια αγοράστηκαν το τέταρτο τρίμηνο.
Στα 27.1 δισ. δολάρια, η Berkshire Hathaway σημειώνει νέο ετήσιο ρεκόρ όσον αφορά το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών από το 2018, όταν ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων έγινε επιθετικός όσον αφορά την επαναγορά μετοχών. Το προηγούμενο ρεκόρ ήταν 24.7 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Υπήρξε, ωστόσο, επιβράδυνση το τέταρτο τρίμηνο σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο όταν η Berkshire Hathaway δαπάνησε 7.6 δισεκατομμύρια δολάρια για επαναγορές μετοχών.
«Η τελική μας πορεία προς τη δημιουργία αξίας είναι να επαναγοράσουμε μετοχές της Berkshire», έγραψε ο Warren Buffett, στην παραδοσιακή ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους. «Με αυτήν την απλή πράξη, αυξάνουμε το μερίδιό σας στις πολλές ελεγχόμενες και μη ελεγχόμενες επιχειρήσεις που κατέχει η Berkshire».
Πρόσθεσε ότι οι εξαγορές μετοχών είναι «ο πιο εύκολος και σίγουρος τρόπος για εμάς να αυξήσουμε τον πλούτο σας» όταν «η εξίσωση τιμής/αξίας είναι σωστή».
«Παράλληλα με την αύξηση της αξίας για τους συνεχιζόμενους μετόχους, κερδίζουν μερικά άλλα μέρη: Οι επαναγορές είναι μέτρια επωφελείς για τον πωλητή των μετοχών που αγοράζονται και για την κοινωνία επίσης», υπερασπίστηκε ο Μπάφετ.
Στη συνέχεια, ξεκίνησε να εξηγήσει τη λογική που οδηγεί την Berkshire Hathaway να επιλέξει εξαγορές μετοχών αντί για συγχωνεύσεις και εξαγορές, για παράδειγμα.
«Περιοδικά, καθώς οι εναλλακτικές διαδρομές γίνονται μη ελκυστικές, οι επαναγορές έχουν νόημα για τους ιδιοκτήτες της Berkshire», είπε ο εμβληματικός επενδυτής.
«Κατά τα δύο τελευταία χρόνια, επαναγοράσαμε το 9% των μετοχών που ήταν σε κυκλοφορία στο τέλος του 2019 για συνολικό κόστος 51.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η δαπάνη άφησε τους συνεχιζόμενους μετόχους μας να κατέχουν περίπου 10% περισσότερο από όλες τις επιχειρήσεις της Berkshire, είτε αυτές ανήκουν εξ ολοκλήρου (όπως η BNSF και η Geico) είτε μερικώς (όπως η Coca-Cola και η Moody's).
Η Berkshire Hathaway κατέχει επιχειρήσεις όπως ασφάλειες (Geico), σιδηρόδρομοι (Burlington Northern Santa Fe) και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας (PacifiCorp) και έχει μερίδια σε πολλές εταιρείες υψηλού προφίλ (Apple (AAPL ) – Λάβετε την αναφορά Apple Inc , Κόκα κόλα (KO ) – Λάβετε την αναφορά της εταιρείας Coca-Cola , Η τράπεζα της Αμερικής (ΠΑ ) – Λάβετε την αναφορά Bank of America Corp , Chevron (CVX ) – Λάβετε την αναφορά Chevron Corporation , American Express (AXP ) – Λάβετε την αναφορά εταιρείας American Express , General Motors (GM ) – Λάβετε την αναφορά της εταιρείας General Motors .)
«Θέλω να υπογραμμίσω ότι για να έχουν νόημα οι επαναγορές της Berkshire, οι μετοχές μας πρέπει να προσφέρουν την κατάλληλη αξία», επέμεινε ο Μπάφετ. «Δεν θέλουμε να πληρώσουμε υπερβολικά για τις μετοχές άλλων εταιρειών και θα ήταν καταστροφικό για την αξία αν πληρώνουμε υπερβολικά όταν αγοράζουμε την Berkshire».
«Από τις 23 Φεβρουαρίου 2022, από το τέλος του έτους, επαναγοράσαμε επιπλέον μετοχές με κόστος 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η όρεξή μας παραμένει μεγάλη, αλλά θα παραμένει πάντα εξαρτώμενη από τις τιμές».
Οι κερδοφόρες εταιρείες έχουν διαφορετικούς τρόπους αμοιβής των μετόχων τους. Η πληρωμή μερισμάτων είναι η πιο διαδεδομένη, αλλά οι εταιρείες μπορούν επίσης να επιλέξουν προγράμματα επαναγοράς για τις μετοχές τους.
Οι μέτοχοι επωφελούνται έμμεσα από αυτές τις εξαγορές, καθώς η ιδέα είναι να μειωθεί ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία, ώστε να ενισχυθεί η αξία των υπόλοιπων μετοχών.
Επιπλέον, οι εξαγορές μετοχών θεωρούνται συχνά ως ένδειξη εμπιστοσύνης στην εταιρεία.
«Όπως συμβαίνει, οι επαναγορές αυξάνουν αυτόματα το ποσό της «float» ανά μετοχή», επεσήμανε ο Buffett. Αυτός ο αριθμός αυξήθηκε τα τελευταία δύο χρόνια κατά 25% – από 79,387 $ ανά μετοχή «A» σε 99,497 $».
«Ένα σημαντικό κέρδος που, όπως σημειώθηκε, οφείλει κάποια χάρη στις επαναγορές», κατέληξε.
Πηγή: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo