Οι 5 αγαπημένες μετοχές αυτοκινήτων της Wall Street για το 2023, συμπεριλαμβανομένων των Tesla και Copart

So Το χρήστη Barron μια ματιά στις μεγαλύτερες ΗΠΑ αποθέματα αυτοκινήτων—συμπεριλαμβανομένων αυτοκινητοβιομηχανιών, προμηθευτών ανταλλακτικών, αντιπροσώπων και παρόχων υπηρεσιών—και κοσκίνισε το υψηλότερο και το χαμηλότερο Αναλογίες αγοράς-βαθμολόγησης μεταξύ των αναλυτών της Wall Street. Αυτή η αναλογία είναι ο αριθμός των αξιολογήσεων ισοδύναμου Αγοράς διαιρεμένος με τον συνολικό αριθμό των αξιολογήσεων.

Οι αξιολογήσεις των αναλυτών είναι μόνο ένας τρόπος για να ελέγξετε για επενδυτικές ιδέες. Φυσικά, οι κλήσεις των αναλυτών δεν είναι πάντα σωστές, αλλά πληρώνονται για να γνωρίζουν τις βιομηχανίες και τις εταιρείες τους. Αφιερώνουν επίσης πολύ χρόνο μιλώντας με θεσμικούς επενδυτές, βοηθώντας στη δημιουργία προσδοκιών. Αυτό καθιστά τις αξιολογήσεις, τουλάχιστον, έναν καλό δείκτη του τι σκέφτονται οι επενδυτές.

Οι πέντε πιο δημοφιλείς μετοχές αυτοκινήτων μεταξύ των αναλυτών, ξεκινώντας από τις πιο δημοφιλείς, είναι οι δημοπρασίες αυτοκινήτων

Κοπάρτ

(σημείο: CPRT); κατασκευαστής ανταλλακτικών

Aptiv

(APTV); έμπορος καινούργιων αυτοκινήτων

Lithia Motors

(ΜΕΙΡΑΚΙΟ); πωλητής ανταλλακτικών μετά την αγορά

O'Reilly Automotive

(ORLY); και πρωτοπόρος στο ηλεκτρικό όχημα

Τέσλα

(TSLA).

Μια προειδοποίηση που επιβάλαμε στην οθόνη μας με τις ευνοημένες μετοχές αυτοκινήτων είναι ότι μια εταιρεία πρέπει να είναι κερδοφόρα.

Rivian Automotive

Το (RIVN), για παράδειγμα, είναι δημοφιλές στους αναλυτές, αλλά δεν αποφέρει χρήματα και δεν αναμένεται να το κάνει μέχρι το 2027 ή το 2028.

Αυτά τα αγαπημένα κορίτσια της Wall Street μειώθηκαν κατά 23% περίπου το περασμένο έτος, κατά μέσο όρο. ο

S & P 500
και

Dow Jones Industrial Average
είναι 16% και 6.4% αντίστοιχα.

Η μέση αναλογία αξιολόγησης αγοράς για τον όμιλο είναι περίπου 72%. Η Copart είναι η πιο δημοφιλής, με το 80% των αναλυτών να καλύπτουν την εν λόγω εταιρεία αξιολόγηση μετοχών Αγορά. Η μέση αναλογία τιμής προς κέρδη για τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023 είναι περίπου 19 φορές για αυτήν την ομάδα των πέντε. Αυτό είναι πολύ υψηλό για τις μετοχές εταιρειών αυτοκινήτων—οι μετοχές των περισσότερων κατασκευαστών αυτοκινήτων και εταιρειών ανταλλακτικών διαπραγματεύονται με μονοψήφιους λόγους PE.

Ένα θέμα για τη Wall Street τον τελευταίο καιρό ήταν να εμμείνει σε πράγματα που μπορούν να αντιμετωπίσουν μια οικονομική καταιγίδα του 2023. Η Tesla φαίνεται να πληροί τις προϋποθέσεις και από αυτή την άποψη. Έχει κορυφαία περιθώρια κέρδους και θα πρέπει να πουλήσει περισσότερα EV το 2023 από το 2022, ανεξάρτητα από το τι κάνει η οικονομία. Όσο για τον O'Reilly, οι πωλητές ανταλλακτικών ανταλλακτικών τείνουν να τα πηγαίνουν καλά όταν οι καιροί είναι δύσκολοι. Τα αυτοκίνητα μένουν στο δρόμο περισσότερο, και τελικά χρειάζονται επισκευές.

Ένα πράγμα που προτείνει επίσης αυτή η λίστα με τις κορυφαίες επιλογές είναι ότι μια χαμηλή αναλογία PE από μόνη της δεν είναι λόγος για να αγοράσετε ένα απόθεμα αυτοκινήτου. Οι αναλυτές, για παράδειγμα, δεν συνιστούν επιθετικά τη General Motors (GM) και

Ford Motor

(ΣΤ) μετοχές, οι οποίες διαπραγματεύονται για περίπου 6 και 7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023, αντίστοιχα. Η αναλογία αγοράς για την GM είναι κατά μέσο όρο 58%, ενώ η αναλογία αξιολόγησης αγοράς για τη Ford είναι χαμηλότερη σε περίπου 40%.

Οι αναλυτές δεν φαίνεται να αισθάνονται άνετα με το τι θα κάνουν αυτές οι μετοχές το 2023 εν μέσω αύξησης των επιτοκίων, επιβράδυνσης της οικονομίας και πτώσης των τιμών των αυτοκινήτων. Είναι μια δύσκολη χρονιά για να καλέσετε τον τομέα του αυτοκινήτου.

Η μετοχή της Ford, στην πραγματικότητα, έχει μία από τις χαμηλότερες αναλογίες αξιολόγησης αγοράς στον τομέα του αυτοκινήτου. Οι πέντε «λιγότερο δημοφιλείς» μετοχές αυτοκινήτων, ξεκινώντας με τη χαμηλότερη αναλογία αξιολόγησης αγοράς, είναι έμποροι μεταχειρισμένων αυτοκινήτων

Carvana

(CVNA) και

Όμιλος Penske Automotive

(PAG), κατασκευαστής ανταλλακτικών

Lear

(LEA), Ford και κατασκευαστής ανταλλακτικών

autoliv

(ALV).

Η μέση αναλογία αξιολόγησης αγοράς για αυτές τις μετοχές είναι περίπου 30%. Η Carvana έχει το χαμηλότερο, με μόνο το 11% περίπου των αναλυτών να καλύπτουν αυτή την εταιρεία βαθμολογώντας τις μετοχές της Buy. Η μέση αναλογία πολυαιθυλενίου - εξαιρουμένης της Carvana, η οποία δεν είναι κερδοφόρα - είναι περίπου 9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023. Οι μετοχές του ομίλου, εξαιρουμένης της Carvana, έχουν υποχωρήσει περίπου 28% τους τελευταίους 12 μήνες, κατά μέσο όρο.

Η μετοχή της Carvana έχει υποχωρήσει περίπου 98%, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι η εταιρεία έχει πάρα πολλά χρέη και δεν έχει ελεύθερη ταμειακή ροή. Η Wall Street προβλέπει ότι η επιχείρηση της Carvana θα χρησιμοποιεί μετρητά, αντί να δημιουργεί ελεύθερες ταμειακές ροές, για τα επόμενα χρόνια. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα κλείσει το έτος με περίπου 7.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό χρέος, έναντι αναμενόμενης λειτουργικής ζημίας περίπου 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Φαίνεται ότι στους αναλυτές δεν αρέσουν οι έμποροι μεταχειρισμένων αυτοκινήτων πέρα ​​από την Carvana, συμπεριλαμβανομένου του Penske. Αυτό συμβαίνει γιατί ο Street φοβάται πτώση των τιμών των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, η οποία μειώθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο. Η πτώση των τιμών θα μπορούσε να επηρεάσει τα περιθώρια κέρδους. Οι αναλυτές δεν είναι επίσης σίγουροι για τους κατασκευαστές αυτοκινήτων και τους προμηθευτές αυτοκινήτων όπως η Lear και

autoliv

σε ένα αδύναμο οικονομικό περιβάλλον. Οι χαμηλές αποτιμήσεις δεν αρκούν για τους αναλυτές να κάνουν πίσω και να προτείνουν μετοχές.

Για τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας στο σύνολό της, η Wall Street φαίνεται πολύ νευρική για την ύφεση και τον πιθανό αρνητικό αντίκτυπό της στη ζήτηση αυτοκινήτων. Αν και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι αναλυτές έχουν δίκιο, οι τρέχουσες πωλήσεις νέων αυτοκινήτων στις ΗΠΑ είναι περίπου 20% κάτω από τα προπανδημικά επίπεδα. Στο παρελθόν, οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων συνήθως μειώθηκαν όταν έφτασε η ύφεση.

Ωστόσο, οι ελλείψεις εξαρτημάτων και ημιαγωγών περιόρισαν την παγκόσμια παραγωγή αυτοκινήτων για χρόνια, γεγονός που είχε εκτοξεύσει τις τιμές των νέων και των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων στα ύψη τα τελευταία χρόνια. Τώρα είναι μια περίεργη ρύθμιση για τους επενδυτές αυτοκινήτων το 2023, με χαμηλούς όγκους πωλήσεων να οδηγούνται σε ύφεση. Οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιλέξουν να αγνοήσουν την οδό και να αγοράσουν φτηνές μετοχές κατασκευαστών αυτοκινήτων. Ή μπορούν να δουν μερικές από τις μετοχές που εξακολουθούν να αρέσουν στους αναλυτές.

Ό,τι κι αν επιλέξουν οι επενδυτές, το 2023 θα πρέπει να είναι μια ανώμαλη διαδρομή.

Γράψτε στον Al Root στο [προστασία μέσω email]