Οι απολύσεις στη Γουόλ Στριτ είναι πιθανό να πλησιάσουν καθώς η διετής άνθηση προσλήψεων μετατρέπεται σε κατάρρευση

Πριν από λιγότερο από έξι μήνες, οι τραπεζίτες της Wall Street ήταν καρπώνοντας τις ανταμοιβές από μια ιστορική έκρηξη σε συγχωνεύσεις και IPO.

Τώρα, χάρη σε μια συρροή παραγόντων που έχουν ρίξει βαριά στις αγορές και προκάλεσαν την πτώση των περισσότερων κατηγοριών συμφωνιών φέτος, οι περικοπές θέσεων εργασίας ευρείας βάσης διαφαίνονται για πρώτη φορά από το 2019, σύμφωνα με πηγές του κλάδου.

Η ανάκαμψη απεικονίζει τη φύση της συμβουλευτικής εργασίας της Wall Street ως γιορτή ή πείνα. Οι εταιρείες έπιασαν έλλειψη προσωπικού όταν οι κεντρικές τράπεζες απελευθέρωσαν τρισεκατομμύρια δολάρια για να στηρίξουν τις αγορές στην αρχή της πανδημίας Covid-19. Η επακόλουθη άνοδος της δραστηριότητας στις κεφαλαιαγορές, όπως οι δημόσιες εισαγωγές, οδήγησε σε μια ανοδική αγορά για τα ταλέντα της Wall Street, από 22χρονους απόφοιτους κολεγίου έως άφθονα αποζημιωμένους βροχοποιούς.

Για πρώτη φορά εδώ και χρόνια, οι τραπεζικοί υπάλληλοι φάνηκαν να έχουν το πάνω χέρι. Απώθησαν τις εντολές επιστροφής στο γραφείο. Ελαβαν μπόνους ρεκόρ, πολλαπλοί γύροι αυξήσεων, προστατευμένος χρόνος μακριά από τη δουλειά ακόμα και Peloton ποδήλατα.

Αλλά αυτό τελείωσε, σύμφωνα με εκείνους που τοποθετούν τραπεζίτες και εμπόρους σε εταιρείες της Wall Street.

"Δεν μπορώ να δω μια κατάσταση όπου οι τράπεζες δεν κάνουν RIF το δεύτερο εξάμηνο του έτους." Ντέιβιντ ΜακΚόρμακ, ο επικεφαλής της εταιρείας προσλήψεων DMC Partners, δήλωσε σε τηλεφωνική συνέντευξη. Η λέξη "RIF" είναι ορολογία της βιομηχανίας που σημαίνει "μείωση ισχύος" ή απολύσεις.

Ο κλάδος χωλαίνει στους παραδοσιακά πιο αργούς καλοκαιρινούς μήνες, συμπιεσμένος από τις απότομες μειώσεις των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, την αβεβαιότητα που προκλήθηκε από τον πόλεμο στην Ουκρανία και τις κινήσεις των κεντρικών τραπεζών για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.

Οι όγκοι των IPO έχουν μειωθεί εντυπωσιακά 91% στις ΗΠΑ σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με την Dealogic ημερομηνία. Οι εταιρείες δεν επιθυμούν ή δεν μπορούν να εκδώσουν μετοχές ή ομόλογα, οδηγώντας σε απότομες μειώσεις των εσόδων από μετοχές και χρεωστικές αγορές κεφαλαίων, ειδικά σε περιπτώσεις υψηλής απόδοσης, όπου οι όγκοι έχουν μειωθεί κατά 75%. Είναι επίσης λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν εξαγορές, οδηγώντας σε πτώση 30% στον όγκο των συμφωνιών μέχρι στιγμής φέτος.

Τα κορυφαία στελέχη της Wall Street έχουν αναγνωρίσει την επιβράδυνση.

Τον προηγούμενο μήνα, JPMorgan Chase Ο πρόεδρος Ντάνιελ Πίντο είπε ότι οι τραπεζίτες αντιμετωπίζουν ένα «πολύ, πολύ δύσκολο περιβάλλον» και ότι οι αμοιβές τους οδήγησαν σε πτώση 45% το δεύτερο τρίμηνο. Το αφεντικό του, ο διευθύνων σύμβουλος Jamie Dimon, προειδοποίησε τους επενδυτές αυτόν τον μήνα ότι μια οικονομική «τυφώνας», ήταν καθ' οδόν, λέγοντας ότι η τράπεζα προετοιμάζεται για ασταθείς αγορές.

"Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι βλέπουμε ένα πιο σκληρό περιβάλλον στις κεφαλαιαγορές." Goldman Sachs Ο πρόεδρος Τζον Γουόλντρον είπε σε αναλυτές σε συνέδριο αυτόν τον μήνα.

Ο κλάδος έχει μακρά ιστορία επιθετικών προσλήψεων σε περιόδους άνθησης, μόνο που πρέπει να στραφεί σε απολύσεις όταν οι συμφωνίες μειώνονται. Η αστάθεια των αποτελεσμάτων είναι ένας λόγος που οι επενδυτές εκχωρούν χαμηλότερη αποτίμηση στις επενδυτικές τράπεζες από ό,τι ας πούμε, εταιρείες διαχείρισης περιουσίας. Στη δεκαετία μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, οι εταιρείες της Wall Street αντιμετώπισαν τις φθίνουσες δεξαμενές εσόδων του κλάδου, εφαρμόζοντας ετήσιες απολύσεις που στόχευαν εκείνους που θεωρούνταν ότι είχαν τις πιο αδύναμες επιδόσεις.

Οι τράπεζες διέκοψαν τις απολύσεις κατά τη διάρκεια της πανδημίας, καθώς προσπαθούσαν να καλύψουν θέσεις εν μέσω ώθησης προσλήψεων. Αλλά αυτό σημαίνει ότι είναι πλέον «πλήρης στελεχωμένοι, ίσως υπερστελεχωμένοι για το περιβάλλον», σύμφωνα με άλλον υπεύθυνο προσλήψεων, ο οποίος αρνήθηκε να κατονομαστεί.

Οι αριθμοί το επιβεβαιώνουν. Για παράδειγμα, η JPMorgan πρόσθεσε ένα δίχτυ 8,000 θέσεις στην εταιρική και επενδυτική της τράπεζα από τις αρχές του 2020 έως το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους. Η μεγαλύτερη εταιρεία της Wall Street σε έσοδα έχει τώρα 68,292 υπαλλήλους, 13% περισσότερους από ό,τι όταν ξεκίνησε η πανδημία.

Ο αριθμός εργαζομένων αυξήθηκε ακόμη περισσότερο στη Goldman τα τελευταία δύο χρόνια: κατά 17%, σε εργαζομένων 45,100. Επίπεδα εργαζομένων σε Morgan Stanley εκτινάχθηκε 26%, σε δεκαοχτώ άτομα, αν και αυτό περιλαμβάνει τον αντίκτυπο δύο μεγάλων εξαγορών.

Τα μαθηματικά είναι απλά: τα έσοδα από τις επενδυτικές τραπεζικές μπορεί να υποχωρούν στα επίπεδα περίπου πριν από την πανδημία, όπως αναμένουν ορισμένα στελέχη. Ωστόσο, όλες οι μεγάλες εταιρείες έχουν προσθέσει περισσότερο από 10% σε προσωπικό από το 2020, με αποτέλεσμα μια διογκωμένη βάση δαπανών.

«Όταν οι τράπεζες έχουν πρόβλημα εσόδων, μένουν με έναν τρόπο να ανταποκριθούν», είπε ο McCormack. «Αυτό γίνεται με την εξάλειψη του κόστους».

Ο υπεύθυνος προσλήψεων είπε ότι αναμένει ότι οι επενδυτικές τράπεζες θα περικόψουν το 5% έως 8% των εργαζομένων μόλις τον Ιούλιο, μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου. Οι αναλυτές πιθανότατα θα πιέσουν τη διοίκηση της τράπεζας να απαντήσει μεταβαλλόμενο περιβάλλον, αυτός είπε.

Πηγές κοντά στις JPMorgan, Goldman και Morgan Stanley δήλωσαν ότι πιστεύουν ότι οι εταιρείες δεν έχουν άμεσα σχέδια για ευρείες απολύσεις στις δραστηριότητές τους στη Wall Street, αλλά ενδέχεται να επανεξετάσουν το προσωπικό και τα επίπεδα δαπανών αργότερα φέτος, κάτι που είναι μια τυπική άσκηση διαχείρισης.

Οι τράπεζες εξακολουθούν να προσλαμβάνουν επιλεκτικά για ρόλους με ζήτηση, αλλά επίσης επιτρέπουν όλο και περισσότερο να μείνουν κενές θέσεις εάν φύγουν οι εργαζόμενοι, σύμφωνα με έναν από τους ανθρώπους.

«Η επιχείρηση έχει πέσει», είπε ένα άλλο άτομο. «Δεν θα εκπλαγώ αν υπήρχε κάποιο είδος άσκησης μείωσης του αριθμού των εργαζομένων στο χρονικό πλαίσιο Οκτωβρίου-Νοεμβρίου».

Η εξοικονόμηση χάρη στη Wall Street φέτος ήταν μια ανάκαμψη σε ορισμένους τομείς των συναλλαγών σταθερού εισοδήματος. Η μεγαλύτερη αστάθεια των επιτοκίων σε όλο τον κόσμο, η άνοδος των τιμών των εμπορευμάτων και ο πληθωρισμός σε υψηλά πολλών δεκαετιών έχουν δημιουργήσει ευκαιρίες. Ο Pinto της JPMorgan δήλωσε ότι αναμένει ότι τα έσοδα από τις αγορές για το δεύτερο τρίμηνο θα αυξηθούν κατά 15% έως 20% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Ωστόσο, και αυτό μπορεί τελικά να βρεθεί υπό πίεση. Οι τράπεζες θα πρέπει να διαχειρίζονται προσεκτικά το ποσό του κεφαλαίου που διατίθεται στις εμπορικές επιχειρήσεις, χάρη στον αντίκτυπο των υψηλότερων επιτοκίων στα ομόλογά τους και των ολοένα αυστηρότερων διεθνών κανονισμοί.

Για τους υπαλλήλους που αντιστέκονται στις εντολές επιστροφής στο γραφείο, έχει έρθει η ώρα να επιστρέψουν, σύμφωνα με τον McCormack.

«Οι τράπεζες ήταν πολύ σαφείς στην προσπάθεια να επαναφέρουν τους ανθρώπους στην εργασία τους», είπε. «Αν δεν είσαι αστρικός και συνεχίζεις να εργάζεσαι από το σπίτι, σίγουρα κινδυνεύεις περισσότερο».