(Bloomberg) — Η αρχική δημόσια προσφορά της εμβληματικής εταιρείας σπορ αυτοκινήτων Porsche, η οποία είναι έτοιμη να είναι μία από τις μεγαλύτερες IPO της Γερμανίας, λείπει από τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, την Deutsche Bank AG.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η Volkswagen AG επέλεξε μια αποκλειστικά αμερικανική γκάμα, σνομπάροντας τις ευρωπαϊκές τράπεζες, για να ηγηθεί της προγραμματισμένης πώλησης μετοχών, η οποία θα μπορούσε να αποτιμήσει την Porsche έως και 90 δισεκατομμύρια ευρώ (100 δισεκατομμύρια δολάρια), σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Η επιλογή των Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. και Citigroup Inc. ως κοινών παγκόσμιων συντονιστών είναι άλλη μια υπενθύμιση του πόσο ισχυρή έχει γίνει η λαβή της Wall Street στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών. Οι τράπεζες των ΗΠΑ κατέλαβαν τις πέντε κορυφαίες κουλοχέρηδες αναδοχής σε προσφορές μετοχών στην ευρύτερη περιοχή της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής τα τελευταία δύο χρόνια, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg.
Η απόφαση της VW ειδικότερα να παραλείψει την Deutsche Bank, που επί μακρόν στήριγμα στις αίθουσες συσκέψεων των γερμανικών εταιρειών blue-chip, εξέπληξε τόσο τους συμβούλους που κέρδισαν τις πολυπόθητες εντολές κορυφαίας γραμμής όσο και εκείνους που έδωσαν και έχασαν, είπαν οι άνθρωποι, ζητώντας να μην γίνουν. εντοπίστηκαν συζητώντας ιδιωτικά θέματα.
Μήνυμα βίντεο
Η Deutsche Bank έκανε μεγάλη ώθηση για πρωταγωνιστικό ρόλο. Ο διευθύνων σύμβουλός της Christian Sewing, ο οποίος πιστώνεται για τη σταθεροποίηση του γερμανικού δανειστή τα τελευταία χρόνια, εμπλακεί με ένα προηχογραφημένο μήνυμα βίντεο στη VW, ανέφεραν οι άνθρωποι.
Άλλοι διευθύνοντες σύμβουλοι, συμπεριλαμβανομένου του Τζέιμι Ντάιμον της JPMorgan και του Ντέιβιντ Σόλομον της Goldman, κινηματογράφησαν επίσης μηνύματα για να ανταποκριθούν στις θέσεις των εταιρειών τους, είπαν οι άνθρωποι. Το γήπεδο της Goldman περιελάμβανε ένα βίντεο μοντάζ με τραπεζικούς υπαλλήλους να εκφράζουν λυρικά λόγια για το πώς αγαπούν τις Porsche τους, είπε ο κόσμος.
Ο Sewing είναι γνωστό ότι εμφανίζεται σε γήπεδα για υπερπαραγωγικές εντολές, δείχνοντας την αφοσίωσή του στη διασφάλιση των πρωτοποριακών συναλλαγών μετά από χρόνια αναδιάρθρωσης. Μια ισχυρή επιχείρηση στις αγορές μετοχών και η εστίαση σε βασικές περιοχές είναι βασικοί πυλώνες της πιο ευέλικτης επενδυτικής τράπεζας της οποίας προεδρεύει η Sewing από τότε που ανέλαβε.
Η BNP Paribas SA, ένας από τους μεγαλύτερους δανειστές της VW, καθώς και η Barclays Plc, έχασαν επίσης μια πρώτη θέση. Δεν ήταν μόνο οι ευρωπαϊκές τράπεζες που κατέληξαν, όπως έκανε και η Morgan Stanley.
Ενώ η Deutsche Bank που εδρεύει στη Φρανκφούρτη είναι πιθανό να αποκτήσει έναν κοινό ρόλο προπονητή, σύμφωνα με τους ανθρώπους, αυτό μπορεί να είναι μικρή παρηγοριά. Η ηγεσία μιας τόσο μεγάλης εισαγωγής στο χρηματιστήριο και η απόκτηση μεγαλύτερου μεριδίου της ομάδας προμηθειών, θα ήταν ιδιαίτερα περιζήτητη, δεδομένης της ετοιμοθάνατης αγοράς για τις ευρωπαϊκές IPO.
Σύνδεσμοι πίνακα
Αρκετές αμερικανικές εταιρείες που κυνηγούσαν τη συμφωνία ήταν πεπεισμένες ότι η εισαγωγή μιας τόσο γνωστής γερμανικής μάρκας δεν θα μπορούσε ποτέ να προχωρήσει χωρίς μια τοπική τράπεζα — και η Deutsche Bank, ακόμη και μετά από δραστική αναδιάρθρωση, παραμένει ο μόνος εγχώριος παγκόσμιος παίκτης στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.
Η ίδια η Deutsche Bank μπορεί κάλλιστα να σκέφτηκε το ίδιο. Μέλη του εποπτικού συμβουλίου της περιλαμβάνουν το πρώην στέλεχος της VW Frank Witter και τον Sigmar Gabriel, πρώην πρωθυπουργό του γερμανικού κρατιδίου της Κάτω Σαξονίας, που είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Ανάλογα με την αποτίμηση που επιδιώκει, η δημόσια εγγραφή της Porsche θα μπορούσε να καταλήξει ως η μεγαλύτερη ποτέ στη Γερμανία, ξεπερνώντας την πώληση μετοχών της Deutsche Telekom AG 13.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 1996, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg. Ορισμένοι σύμβουλοι εκτιμούν ότι η εταιρεία θα μπορούσε να επιτύχει κεφαλαιοποίηση αγοράς βόρεια των 100 δισεκατομμυρίων ευρώ, με βάση τις δυνατότητες ανάπτυξής της και την πρόοδό της στον τομέα της ηλεκτροκίνησης, καθώς και την εμπορία πολλαπλών άλλων κατασκευαστών πολυτελών αυτοκινήτων.
Οικογενειακή επιρροή
Στο πλαίσιο της προετοιμασίας για την εισαγωγή, η Volkswagen σχεδιάζει να μοιράσει τα ίδια κεφάλαια της Porsche μεταξύ κοινών και προνομιούχων μετοχών. Στη συνέχεια, θα πουλούσε έως και το 25% των προνομιούχων μετοχών χωρίς δικαίωμα ψήφου σε εξωτερικούς επενδυτές μέσω της δημόσιας εγγραφής.
Άλλες εταιρείες μπαίνουν στη δράση με διαφορετικούς τρόπους. Η PJT Partners Inc., σύμβουλος μπουτίκ στις ΗΠΑ που ιδρύθηκε από τον Paul Taubman, συμβουλεύει την εταιρεία χαρτοφυλακίου Porsche Automobil Holding SE, το εποπτικό συμβούλιο, το οποίο ελέγχεται από τις οικογένειες δισεκατομμυριούχων Porsche και Piech. Η JPMorgan - παράλληλα με τον ρόλο της στην IPO - βοηθά επίσης την οικογενειακή εταιρεία χαρτοφυλακίου με τη χρηματοδότηση, είπαν άτομα με γνώση του θέματος.
Οι εκπρόσωποι της VW και των τραπεζών αρνήθηκαν να σχολιάσουν ή δεν απάντησαν αμέσως σε ερωτήσεις.
Η μεγαλύτερη αυτοκινητοβιομηχανία της Ευρώπης σχεδιάζει μια εισαγωγή μειοψηφικού μεριδίου στην Porsche, ένα από τα πιο περιζήτητα περιουσιακά της στοιχεία, το τέταρτο τρίμηνο για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση της μεγαλύτερης ώθησης της βιομηχανίας στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα και να ενισχύσει την αποτίμησή της. Εάν η VW προχωρήσει όπως είχε προγραμματιστεί, η δημόσια εγγραφή θα επιτρέψει στην οικογένεια Porsche και Piech να ανακτήσει την άμεση επιρροή σε αυτό που ήταν η οικογενειακή τους επιχείρηση.
Διαβάστε περισσότερα: Η Porsche SE σχεδιάζει να διατηρήσει το μερίδιο της VW μετά την IPO
(Ενημερώσεις με λεπτομέρειες για τις προσφορές άλλων τραπεζών στην έκτη παράγραφο, πλαίσιο για τη γερμανική αγορά IPO στην 12η παράγραφο)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html