Η Vista παίρνει το Duck Creek σε μια αγορά με μετρητά

Βασικά καραβάνια

• Η Vista Equity Partners είναι μια ιδιωτική επενδυτική εταιρεία που εστιάζει στην τεχνολογία.
• Η Duck Creek είναι μια εταιρεία ασφαλιστικού λογισμικού που εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2020 αλλά έχει δει τις μετοχές της να πέφτουν σημαντικά από τότε.
• Οι εταιρείες ανακοίνωσαν μια συμφωνία σύμφωνα με την οποία η Vista Equity Partners θα εξαγόραζε την Duck Creek, πληρώνοντας σχεδόν 50% premium για τις μετοχές της εταιρείας.

Η ιδιωτικοποίηση μεγάλων εταιρειών ήταν πρόσφατα θέμα στις ειδήσεις, κυρίως λόγω της αγοράς του Twitter από τον Έλον Μασκ. Μια άλλη πρόσφατη περίπτωση ιδιωτικής επιχείρησης είναι η Duck Creek, μια εταιρεία ασφαλιστικού λογισμικού με έδρα τη Βοστώνη.

Η επενδυτική εταιρεία Vista Equity Partners ανακοίνωσε ότι θα εξαγόραζε την εταιρεία έναντι μετρητών και θα την δεχτεί ιδιωτική. Αυτού του είδους οι εξαγορές αντιπροσωπεύουν ευκαιρίες για τους επενδυτές και υποδεικνύουν πού πιστεύουν οι σημαντικότεροι παίκτες που πηγαίνει η αγορά.

Εδώ είναι τι πρέπει να γνωρίζετε, και πώς μπορεί να βοηθήσει το Q.ai.

Ιστορικό

Η Duck Creek Technologies ιδρύθηκε το 2000. Επικεντρώνεται στην παροχή λογισμικού και τεχνολογικών εργαλείων στους ασφαλιστικό τομέα.

Η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2020, διαπραγματεύοντας 40 δολάρια ανά μετοχή για κεφαλαιοποίηση περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε έως ότου αποτιμήθηκε στα 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, γνώρισε ύφεση και η μετοχή της έπεσε στα 13 δολάρια ανά μετοχή για αποτίμηση κάτω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 6 Ιανουαρίου 2022.

Η Vista Equity Partners είναι μια επενδυτική εταιρεία που ιδρύθηκε επίσης το 2000. Διαθέτει γραφεία στο Ώστιν, στο Τέξας, στη Νέα Υόρκη και στο Σαν Φρανσίσκο και εστιάζει σε επενδύσεις στον κλάδο της τεχνολογίας. Η εταιρεία έχει περισσότερα από 95 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

Τι συμβαίνει?

Στις 9 Ιανουαρίου 2023, οι δύο επιχειρήσεις ανακοίνωσαν μια συμφωνία στην οποία η Vista Equity Partners θα εξαγόραζε την Duck Creek για 19 δολάρια ανά μετοχή, αποτιμώντας την εταιρεία στα 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια. Η προσφορά αντιπροσώπευε ένα premium άνω του 46% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής την προηγούμενη Παρασκευή.

Η Vista σχεδιάζει να κάνει ιδιωτική την Duck Creek αφού εξαγοράσει την επιχείρηση, ακολουθώντας το μοτίβο που χρησιμοποίησε με προηγούμενα επενδύσεις σε εταιρείες τεχνολογίας.

Στην ανακοίνωση, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Duck Creek, Michael Jackowski, δήλωσε: «Αυτή η συναλλαγή είναι απόδειξη της αξίας της πλατφόρμας Duck Creek, της επιτυχίας της στρατηγικής μας και της δύναμης της απίστευτης ομάδας μας. Μετά από μια σκόπιμη και στοχαστική διαδικασία, το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε αυτή τη συναλλαγή, η οποία προσφέρει ένα εξαιρετικό αποτέλεσμα για τους μετόχους της Duck Creek.»

TryqΣχετικά με το Emerging Tech Kit | Q.ai – μια εταιρεία Forbes

Και συνέχισε, «Η Duck Creek είναι περήφανη που πρωτοστάτησε σε συστήματα κρίσιμων αποστολών που βασίζονται σε σύννεφο για τον ασφαλιστικό κλάδο P&C, ώστε να προσφέρει την καλύτερη εμπειρία πελάτη στην κατηγορία του. Είμαστε ενθουσιασμένοι που μπαίνουμε στο επόμενο κεφάλαιο για το Duck Creek σε συνεργασία με τους Vista Equity Partners για να συνεχίσουμε να υποστηρίζουμε τη μετακίνηση των ασφαλιστικών εταιρειών P&C στο cloud.”

Αν και το διοικητικό συμβούλιο έχει εγκρίνει τη συναλλαγή, πρέπει να περάσει από μερικές ακόμη φάσεις, συμπεριλαμβανομένης της έγκρισης από τους μετόχους και της αντιμονοπωλιακής εκκαθάρισης. Εάν η συναλλαγή εγκριθεί πλήρως, οι εταιρείες αναμένουν ότι θα ολοκληρωθεί το δεύτερο τρίμηνο του έτους.

Η συμφωνία δίνει επίσης στη Duck Creek έως τις 7 Φεβρουαρίου 2023, για να ψωνίσει και να ζητήσει προσφορές από άλλες εταιρείες επενδύσεων.

Τι συμβαίνει όταν μια εταιρεία γίνεται ιδιωτική;

Στο πλαίσιο της εξαγοράς της Duck Creek, η Vista σκοπεύει να κάνει ιδιωτική την εταιρεία. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές της δεν θα διαπραγματεύονται πλέον στην ανοιχτή αγορά για να αγοράζουν και να πωλούν οι επενδυτές.

Η ιδιωτικοποίηση είναι μια δημοφιλής στρατηγική για μεγάλους επενδυτές για ορισμένους λόγους.

Για παράδειγμα, δίνει στους νέους ιδιοκτήτες περισσότερο έλεγχο της επιχείρησης. Οι διευθυντές μπορούν να επικεντρωθούν στη λειτουργία και την ανάπτυξη της εταιρείας χωρίς να κατευνάσουν τους μετόχους. Ενδέχεται επίσης να υπάρχουν λιγότερο αυστηρές απαιτήσεις αναφοράς και αρχειοθέτησης με ομάδες όπως η SEC, μειώνοντας τα γενικά έξοδα.

Οι ιδιωτικές εταιρείες έχουν επίσης μεγαλύτερη προστασία της ιδιωτικής ζωής από τις δημόσιες. Οι επιχειρήσεις που αναπτύσσουν νέα τεχνολογία ή προϊόντα αιχμής μπορεί να προτιμούν αυτό από το να είναι δημόσιες και να πρέπει να αποκαλύπτουν ορισμένες λεπτομέρειες για το τι εργάζονται.

Συνήθως, όταν ένας επενδυτής επιθυμεί να αποκτήσει ιδιωτική επιχείρηση, προσφέρεται να αγοράσει μετοχές της εταιρείας με ασφάλιστρο. Γι' αυτό, για παράδειγμα, Ο Έλον Μασκ αγόρασε το Twitter μετοχές στα 54.20 $ ανά μετοχή όταν διαπραγματευόταν σε λιγότερο από $50. Αυτός είναι επίσης ο λόγος για τον οποίο η Vista πληρώνει 19 $ ανά μετοχή για το Duck Creek όταν η εταιρεία είχε στα 13 $ μόλις την προηγούμενη εβδομάδα.

Εάν το διοικητικό συμβούλιο και οι μέτοχοι συμφωνήσουν στη συμφωνία, οι μέτοχοι θα λάβουν τη συμφωνημένη τιμή για το μερίδιό τους στην εταιρεία. Στη συνέχεια, ο νέος ιδιοκτήτης θα το διαγράψει, αφαιρώντας το από τα δημόσια χρηματιστήρια.

Για τις εταιρείες επενδύσεων, η ιδιωτικοποίηση έχει νόημα όταν πιστεύουν ότι η ευρύτερη αγορά υποτιμά μια εταιρεία ή ότι η επιρροή και η ιδιοκτησία μιας εταιρείας μπορεί να συμβάλει στην επέκτασή της. Οι μέτοχοι συχνά εγκρίνουν προσφορές εξαγοράς ιδιωτικοποιήσεων, επειδή το ασφάλιστρο αντιπροσωπεύει συνήθως μια σημαντική απόδοση της επένδυσής τους.

Σε γενικές γραμμές, οι εταιρείες επενδύσεων που κάνουν ιδιωτικές επιχειρήσεις έχουν ένα μεσο-μακροπρόθεσμο σχέδιο να μεταφέρουν κέρδη στην εταιρεία. Μπορούν να συγχωνεύσουν την εξαγορά σε άλλη επιχείρηση που κατέχουν, να την πουλήσουν σε άλλη ιδιωτική εταιρεία επενδύσεων ή ακόμα και πάρτε το δημόσια ξανά στο μέλλον.

Τι σημαίνει για τους επενδυτές

Όταν ανακοινωθεί μια εξαγορά, οι μετοχές της εταιρείας που εξαγοράζεται θα αυξηθούν γενικά στην αναφερόμενη τιμή κτήσης. Οι μετοχές ενδέχεται να διαπραγματεύονται ελαφρώς κάτω από αυτήν την τιμή, ανάλογα με την εμπιστοσύνη των επενδυτών για το εάν η συμφωνία θα πραγματοποιηθεί.

Μετά την ανακοίνωση, οι μετοχές του Duck Creek εκτινάχθηκαν στα 19 δολάρια ανά μετοχή και έκτοτε δεν έχουν κινηθεί πάνω από 10 σεντς προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, δείχνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών για την ολοκλήρωση της συμφωνίας.

Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς μετοχών όταν πέφτουν κάτω από τα 19 $, αλλά οι αποδόσεις είναι απίθανο να αξίζουν να το κάνουν.

Οι επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από τα σημαντικά κέρδη που προκύπτουν όταν μια εταιρεία εξαγοράζεται και γίνεται ιδιωτική, μπορεί να αναζητήσουν αντ' αυτού να αγοράσουν μετοχές σε εταιρείες που θεωρούν ότι είναι ευρέως υποτιμημένες και απευθύνονται σε ιδιωτικές εταιρείες επενδύσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εταιρείες γίνονται ιδιωτικές κάθε μέρα. Λόγω των ασφαλίστρων που εμπλέκονται, μπορεί να είναι μια συναρπαστική στιγμή για επενδυτές που έχουν την τύχη να κατέχουν μετοχές σε αυτές τις εταιρείες. Ωστόσο, το να γνωρίζεις ποιες επιχειρήσεις πρόκειται να αποκτηθούν είναι απίστευτα δύσκολο.

Εάν η επιλογή αυτών των εταιρειών ακούγεται πολύ δύσκολη, σκεφτείτε να επενδύσετε με την Q.ai. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις. Στη συνέχεια, τα συνδυάζει σε πρακτικό επίπεδο Επενδυτικά κιτ που κάνουν την επένδυση απλή και στρατηγική.

Το καλύτερο από όλα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.