(Bloomberg) — Οι συγκλονιστικές ανατροπές του χρηματιστηρίου την Πέμπτη μετά από μια πιο καυτή από την αναμενόμενη έκθεση πληθωρισμού αιφνιδίασε πολλούς στη Wall Street. Απλώς ρωτήστε τον Gareth Ryan της IUR Capital.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στους δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 υποχώρησαν μετά την άνοδο του δείκτη τιμών καταναλωτή περισσότερο από ό,τι αναμενόταν τον Σεπτέμβριο. Ο Ryan, διευθύνων σύμβουλος στην εταιρεία παροχής επενδυτικών συμβουλών με έδρα το Λονδίνο, παρακολουθούσε τις δηλώσεις κερδών και ζημιών για μερικούς από τους πελάτες του, οι οποίοι ήταν σύντομοι για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην έκθεση CPI. Έμοιαζε με ένα στοίχημα που κερδίζει — και ήταν, μέχρι που οι αγορές άρχισαν να κινούνται εναντίον τους.
«Είχαν μια περίοδο περίπου 20 λεπτών όπου τα P&L ήταν σταθερά, και στη συνέχεια χτυπήθηκαν εντελώς καθώς πήγαινε από την άλλη πλευρά», είπε ο Ryan μέσω email. «Δεν είχαν ανάποδο φράχτη».
Οι πελάτες του Ryan μείωσαν τις απώλειες νωρίς στη συνεδρίαση, προτού ο S&P 500 ανακτήσει την απώλειά του στις αρχές της ημέρας για να σημειώσει ράλι 3%. Με αυτόν τον τρόπο, ο μετρητής σημείωσε αντιστροφή 194 μονάδων αφού άγγιξε τις 3,491.6, το νέο χαμηλό του για την bear market, πριν εκτιναχθεί σε υψηλό επίπεδο περιόδου.
Αρκετοί παράγοντες ενισχύουν την εντυπωσιακή ανάκαμψη που ήρθε μετά από επίσημα στοιχεία που έδειξαν ότι ο βασικός πληθωρισμός - που δεν περιλαμβάνει τα τρόφιμα και την ενέργεια - ανήλθε σε υψηλό 40 ετών τον περασμένο μήνα, ενισχύοντας τη συνέχιση της επιθετικής αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve.
Ένας από αυτούς τους παράγοντες είναι τεχνικός: σε ένα χαμηλό συνεδριάσεων των 3,491.6, ο S&P είχε επιστρέψει το μισό από το ράλι μετά την πανδημία, ένα όριο που πυροδότησε ένα κύμα αγορών από κεφάλαια που βασίζονται σε υπολογιστές.
Η σύντομη διασκευή είχε επίσης ρόλο να παίξει, λέει ο Quincy Krosby της LPL Financial LLC. Πριν από την ανάκαμψη της Πέμπτης, οι μετοχές σημείωσαν βουτιά 25% σε ετήσια βάση, ωθώντας ορισμένους στη Wall Street να πιστεύουν ότι το μεγαλύτερο μέρος της ζημίας έχει ήδη γίνει.
«Οι short-seller καλύπτουν τις θέσεις τους, κάτι που προσθέτει δύναμη στο ράλι της Πέμπτης – αλλά έχοντας πει αυτό, ο S&P 500 έχει ακόμη πολλή δουλειά να κάνει», δήλωσε τηλεφωνικά ο Krosby, επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της LPL Financial. «Η γραμμή σκέψης μεταξύ ορισμένων στη Wall Street είναι, "αν έχουμε μια ύφεση, ίσως δεν θα είναι τόσο βαθιά". Αυτό είναι πραγματικά ένα μεγάλο ερώτημα».
Όποια και αν είναι η μακρύτερη τροχιά της χρηματιστηριακής αγοράς, οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης που φόρτωσαν τα πτωτικά δικαιώματα που εισέρχονται στην έκθεση ΔΤΚ αισθάνονται τη ζέστη.
Θεσμικοί επενδυτές ξόδεψαν περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια πώλησης μεμονωμένων μετοχών την περασμένη εβδομάδα, ρεκόρ, σύμφωνα με εκτιμήσεις που συνέταξε η Sundial Capital Research. Σε χαμηλό επίπεδο συνεδρίας, πολλά από τα συμβόλαια έγιναν αμέσως κερδοφόρα, αναγκάζοντας τους traders να καλύψουν τις θέσεις τους. Οι έμποροι της αγοράς, οι οποίοι έπρεπε να αντιδράσουν σε αυτή τη ροή, αγόρασαν τις μετοχές, υποστηρίζοντας την αγορά στην ανοδική πορεία, δήλωσε ο Brent Kochuba, ιδρυτής της SpotGamma.
«Όταν φτάσαμε τις 3,500, δεν υπήρχε αυτή η όρεξη να σπρώξουμε την αγορά πιο κάτω», είπε ο Kochuba. «Στις 9:30 π.μ., όταν είχατε συμβόλαια πώλησης, νόμιζες ότι ήσουν ο βασιλιάς του κόσμου. Ξαφνικά, δεν είναι απαραίτητα έτσι».
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html