Η ετυμηγορία στην περίπτωση της ιδρύτριας της Theranos, Elizabeth Holmes, έχει μαθήματα για τους επενδυτές

Μερικές φορές μια επένδυση είναι πολύ καλή για να είναι αληθινή.

Πάρτε για παράδειγμα την start-up υγειονομικής περίθαλψης της Elizabeth Holmes. Τη Δευτέρα, η ιδρύτρια και πρώην διευθύνουσα σύμβουλος του Theranos κρίθηκε ένοχη για τέσσερις κατηγορίες στη δίκη της για απάτη.

Σχεδόν πριν από μια δεκαετία, ο Χολμς συγκέντρωσε 945 εκατομμύρια δολάρια από επενδυτές υψηλού προφίλ, συμπεριλαμβανομένης της οικογένειας της πρώην υπουργού Παιδείας Betsy DeVos, του Rupert Murdoch και της οικογένειας Walton της φήμης Walmart.

Για να δελεάσουν τους επενδυτές, μάρτυρες κατέθεσαν ότι οι ισχυρισμοί του Χολμς σχετικά με την τεχνολογία αιματολογικών εξετάσεων της εταιρείας ήταν είτε υπερβολικοί είτε ψευδείς. Στο τέλος, οι ένορκοι καταδίκασαν τον Χολμς για απάτη μέσω συρμάτων και συνωμοσία για τη διάπραξη απάτης μέσω συρμάτων. Αντιμετωπίζει ποινή φυλάκισης έως και 20 ετών.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
Όπου οι επενδυτές θα πρέπει να σκεφτούν να βάλουν τα χρήματά τους
Η πτώση του Bitcoin προσφέρει φορολογικό παιχνίδι στους επενδυτές
10 πράγματα που θα κοστίσουν περισσότερο το 2022

«Η ιστορία του Theranos είναι ένα σημαντικό μάθημα για τη Silicon Valley», είπε η Τζίνα Τσόι, διευθύντρια του περιφερειακού γραφείου της SEC στο Σαν Φρανσίσκο τη στιγμή που κατατέθηκαν οι κατηγορίες. 

«Οι καινοτόμοι που επιδιώκουν να φέρουν επανάσταση και να διαταράξουν έναν κλάδο πρέπει να πουν στους επενδυτές την αλήθεια για το τι μπορεί να κάνει η τεχνολογία τους σήμερα, όχι μόνο για το τι ελπίζουν να κάνει κάποια μέρα».

Επειδή η Theranos δεν μπήκε ποτέ στο χρηματιστήριο, δεν βρισκόταν υπό τον ίδιο κυβερνητικό και δημόσιο έλεγχο με άλλες πιο εδραιωμένες εταιρείες. Αυτό έδωσε στους επενδυτές την ευκαιρία να εισέλθουν ενώ βρισκόταν σε άνοδο, αλλά και τους έβαλε το βάρος να ελέγξουν τη νεοσύστατη εταιρεία που κάνει τεστ αίματος σε μεγάλο βαθμό ανεξάρτητα.

Το Theranos δεν είναι το μόνο κακό μήλο εκεί έξω. είναι απλώς το πιο πρόσφατο παράδειγμα.

Άλλα μαύρα μάτια για τη βιομηχανία περιλαμβάνουν το uBiome, το οποίο διερευνήθηκε από το FBI για δόλια τιμολόγηση, και η Outcome Health, μια διαφημιστική εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης που παρείχε παραπλανητικές πληροφορίες στους φαρμακοποιούς σχετικά με το πού εμφανίζονταν οι διαφημίσεις τους και την απόδοση τους.

Φυσικά, η απάτη εκτείνεται πολύ πέρα ​​από την υγειονομική περίθαλψη.

Οι εταιρικές παρανομίες έρχονται κατά κύματα, είπε Len Sherman, καθηγητής επιχειρήσεων στο Columbia Business School. Από την Enron και την WorldCom μέχρι τον Bernie Madoff και τώρα τον Theranos, «βρισκόμαστε σε μια άλλη εποχή που έχει συνθήκες που ευνοούν την προώθηση της απάτης». 

«Είναι σημαντικό να μην υποθέσουμε ότι κάθε εταιρεία είναι σαν μια Theranos. πρέπει απλώς να κάνουμε τις σωστές ερωτήσεις», δήλωσε η Ruby Gadelrab, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της MDisrupt, μιας εταιρείας ιατρικής δέουσας επιμέλειας για τον κλάδο της τεχνολογίας υγείας, η οποία στοχεύει να αποφύγει παρόμοια λάθη στο μέλλον.

«Η υγειονομική περίθαλψη, στο σύνολό της, είναι περίπλοκη», είπε ο Gadelrab. "Είναι ίσως ο πιο δύσκολος τομέας για επένδυση."

Για να βοηθήσει τους επενδυτές να ελέγξουν τις εταιρείες τεχνολογίας υγείας, η Gadelrab προτείνει πρώτα να διαπιστωθεί εάν το προϊόν είναι κλινικά και εμπορικά βιώσιμο.

«Οι επενδυτές κάνουν τεχνική και οικονομική επιμέλεια χρησιμοποιώντας ειδικούς, στην υγειονομική περίθαλψη πρέπει να κάνουμε ιατρική επιμέλεια χρησιμοποιώντας ειδικούς στον τομέα της υγείας».

Στη συνέχεια, καθορίστε εάν υπάρχουν στοιχεία που να υποστηρίζουν τους επιστημονικούς ισχυρισμούς των ιδρυτών.

Η τεχνολογία θα πρέπει να επικυρωθεί, είπε ο Gadelrab. «Δείξε μου τα δεδομένα». Για παράδειγμα, «εντοπίζει πράγματι μια ασθένεια ή έναν βιοδείκτη όταν υπάρχει και δεν την ανακαλύπτει όταν δεν είναι;»

«Δεν δημιουργούνται όλα τα δεδομένα ίσα», πρόσθεσε. Καλά δεδομένα γίνονται εξωτερικά με επιστήμονες και ερευνητικά εργαστήρια, εξαιρετικά δεδομένα δημοσιεύονται σε περιοδικά με κριτές και εξαιρετικά δεδομένα δημοσιεύονται και αναπαράγονται.

Τέλος, δείτε τη δομή της ομάδας. «Έχουν κλινικούς εμπειρογνώμονες σε ανώτερες θέσεις; Στα διοικητικά συμβούλια τους, ως επενδυτές τους, στο C-suite;»

«Βεβαιωθείτε ότι οι ειδικοί στον τομέα της υγείας έχουν μια θέση στο τραπέζι και μια φωνή στη διαδικασία», είπε ο Gadelrab.

Η μυστικότητα γύρω από την τεχνολογία Theranos και η έντονη προσοχή που δόθηκε στον Διευθύνοντα Σύμβουλό της ήταν μέρος του μυστηρίου και επίσης μια μεγάλη κόκκινη σημαία, σύμφωνα με τον Sherman. «Ελπίζω την επόμενη φορά που θα συμβεί κάτι τέτοιο, κάποιος θα πει «περίμενε ένα λεπτό».

Για οποιαδήποτε επένδυση, είτε πρόκειται για δημόσια διαπραγμάτευση είτε για άλλη, θα πρέπει να κάνετε τη δέουσα επιμέλειά σας, συμβουλεύει η Winnie Sun, διευθύνων σύμβουλος της Sun Group Wealth Partners στο Irvine της Καλιφόρνια.

Για αρχή, γκουγκλάρετε την εταιρεία και διαβάστε τις κριτικές των καταναλωτών, είπε. Επιπλέον, ελέγξτε το Twitter για να δείτε πώς ανταποκρίνονται οι πελάτες. "Αυτό θα επηρεάσει το αν θέλετε να είστε κύριος αυτής της εταιρείας", είπε ο Sun.

Εάν εργάζεστε με έναν μεσίτη ή έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο, τότε έχετε ένα επιπλέον επίπεδο προστασίας - εφόσον το άτομο αυτό πληροί ένα ελάχιστο επίπεδο διαπιστευτηρίων και προϋπηρεσίας για να εργαστεί στον κλάδο. (Βεβαιωθείτε ότι οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι έχουν άδεια ή είναι εγγεγραμμένοι σε μια εταιρεία μέσω του ιστότοπου Δημόσιας Αποκάλυψης του Σύμβουλου Επενδύσεων της SEC ή ότι ο μεσίτης είναι καταχωρισμένος στον πόρο της Ρυθμιστικής Αρχής του Χρηματοοικονομικού κλάδου, BrokerCheck.)

"Εάν το κάνετε μόνοι σας, πρέπει να κάνετε λίγο περισσότερη δέουσα επιμέλεια, ειδικά αν πρόκειται για μια επενδυτική ιδέα που ακούσατε από έναν φίλο ή στο Διαδίκτυο", πρόσθεσε ο Sun. «Περάστε τόσο χρόνο κοιτάζοντας τι υπάρχει στο χαρτοφυλάκιό σας όσο θα κάνατε κράτηση για τις επόμενες διακοπές σας».

Διαφορετικά, επενδύστε σε ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντί να επιλέξετε μεμονωμένες μετοχές.

Οι περισσότεροι ειδικοί λένε ότι η διαφοροποίηση με αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι ο καλύτερος τρόπος διαχείρισης του κινδύνου και βελτίωσης της μακροπρόθεσμης απόδοσης.  

«Ως επενδυτές, επιστρέφουμε στην βασική φιλοσοφία της διαφοροποίησης», είπε η Sun.