(Bloomberg) — Η Federal Reserve και το Υπουργείο Οικονομικών ετοιμάζουν έκτακτα μέτρα για να στηρίξουν τις τράπεζες και να διασφαλίσουν ότι μπορούν να ανταποκριθούν στις πιθανές απαιτήσεις των πελατών τους για ανάληψη χρημάτων, καθώς οι ΗΠΑ προσπαθούν να αποτρέψουν μια βαθύτερη κρίση μετά την αποτυχία του SVB Financial Group.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η Fed σχεδιάζει να διευκολύνει τους όρους πρόσβασης των τραπεζών στο παράθυρο έκπτωσης, δίνοντας στις εταιρείες έναν τρόπο να μετατρέψουν περιουσιακά στοιχεία που έχουν χάσει την αξία τους σε μετρητά χωρίς το είδος των ζημιών που ανέτρεψαν τη Silicon Valley Bank της SVB. Η Fed και το Υπουργείο Οικονομικών προετοιμάζουν επίσης ένα πρόγραμμα για τη διακοπή των καταθέσεων χρησιμοποιώντας την αρχή έκτακτης δανειοδότησης της Fed.
Οι υπό συζήτηση αλλαγές περιέγραψαν άτομα με γνώση του θέματος, που ζήτησαν να μην κατονομαστούν επειδή οι συνομιλίες είναι εμπιστευτικές. Οι εκπρόσωποι της Fed και του Υπουργείου Οικονομικών δεν έκαναν κανένα σχόλιο.
Οι ρυθμιστικές αρχές συζητούν έκτακτα μέτρα καθώς οι τράπεζες αντιμετωπίζουν την προοπτική ζημιών από κρατήσεις, εάν οι πελάτες τραβήξουν ανασφάλιστες καταθέσεις μετά την ταχεία κατάρρευση της SVB ταραγμένη τις χρηματοπιστωτικές αγορές την περασμένη εβδομάδα και άφησε τους πελάτες της σε χλωρό κλαρί. Μια πλημμύρα αναλήψεων μπορεί να αναγκάσει τις τράπεζες να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, όπως ομόλογα που έχουν επιδεινωθεί σε αξία εν μέσω αυξήσεων των επιτοκίων - η δυναμική πίσω από την κατάρρευση της SVB.
Η χρήση της αρχής δανειοδότησης έκτακτης ανάγκης της Fed γίνεται για «ασυνήθιστες και απαιτητικές» περιστάσεις και σηματοδοτεί ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θεωρούν τις διαρροές από την κατάρρευση της SVB ως ένδειξη συστημικού κινδύνου στις αγορές. Το FDIC θα χρειαστεί να δηλώσει εξαίρεση συστημικού κινδύνου για να ασφαλίσει τους ανασφάλιστους καταθέτες.
Η διευκόλυνση δανεισμού έκτακτης ανάγκης είναι ένα καταστατικό της εποχής της ύφεσης στον νόμο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ που επιτρέπει στην κεντρική τράπεζα να χορηγεί δάνεια απευθείας. Η Fed καλείται να αποδείξει ότι οι δανειολήπτες δεν μπόρεσαν να αποκτήσουν ρευστότητα αλλού. Η χρήση της αρχής έκτακτης ανάγκης απαιτεί ψηφοφορία από το διοικητικό συμβούλιο της Fed και έγκριση από τον Υπουργό Οικονομικών.
Χρήση παραθύρου
Ορισμένες τράπεζες άρχισαν να αξιοποιούν το παράθυρο των εκπτώσεων την Παρασκευή, επιδιώκοντας να ενισχύσουν τη ρευστότητα μετά την κατάσχεση της Silicon Valley Bank, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν την κατάσταση, το τελευταίο σημάδι του αυξανόμενου άγχους μεταξύ των δανειστών της χώρας. Με αυτόν τον τρόπο, οι τράπεζες έφτασαν πέρα από τον λεγόμενο δανειστή της δεύτερης σε τελευταία λύση, το Federal Home Loan Bank System, το οποίο σημείωσε άνοδο του δανεισμού τον περασμένο χρόνο.
Δεν είναι σαφές πόσες τράπεζες το έκαναν. Τουλάχιστον ένας θα χρησιμοποιούσε κανονικά το FHLB της Νέας Υόρκης. Σε ανακοίνωσή της, η FHLB της Νέας Υόρκης είπε ότι αντιμετώπισε «αυξημένη ζήτηση από τα μέλη μας καθώς αντιδρούσαν σε μια ασταθή αγορά», αλλά ήταν σε θέση να ικανοποιήσει τα αιτήματα δανεισμού που υποβλήθηκαν την Παρασκευή.
Η Fed έχει επί του παρόντος δύο προγράμματα δανεισμού κάτω από το παράθυρο έκπτωσης. Το κύριο πρόγραμμα πίστωσης είναι για υγιείς τράπεζες που μπορούν να φέρουν εξασφαλίσεις στη Fed και να λάβουν δάνεια με ελαφρά ποινή στο επιτόκιο δανεισμού τους μίας ημέρας, γνωστό ως επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων.
Υπάρχει ένα δεύτερο πρόγραμμα που ονομάζεται δευτερογενής πίστωση και απευθύνεται σε προβληματικές τράπεζες, το οποίο περιλαμβάνει υψηλότερα επιτόκια προστίμων και μικρότερους όρους δανείων.
Η Fed συνήθως περικόπτει τα περιουσιακά στοιχεία και στα δύο προγράμματα για να ασφαλιστεί έναντι του κινδύνου. Για παράδειγμα, τα ομόλογα με χρονολογία μεγαλύτερη των 10 ετών υφίστανται κούρεμα 5% για να ληφθεί υπόψη η μεταβλητότητά τους. Το κούρεμα θα μπορούσε να αλλάξει από τη Fed, ώστε να πληρώσει περισσότερη πίστωση σε σχετικά ασφαλείς ομάδες εξασφαλίσεων.
Η χρήση και οι όροι του παραθύρου έκπτωσης εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της λήψης αποφάσεων της ίδιας της Fed και αποφεύγεται η υπογραφή πολλαπλών υπηρεσιών που απαιτείται σε μια διευκόλυνση δανεισμού έκτακτης ανάγκης.
–Με τη βοήθεια των Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan και Max Reyes.
(Ενημερώσεις με φόντο την αρχή έκτακτης δανειοδότησης στην έκτη παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html