Μια άλλη εβδομάδα, άλλη μια αλλαγή στο συναίσθημα της αγοράς κρυπτογράφησης. Η μείωση κατά 6.2% του αριθμού των νέων κενών θέσεων εργασίας στις αγορές των ΗΠΑ προμηνύει κακό για τις αγορές κρυπτογράφησης. Οι παραδοσιακοί έμποροι της αγοράς εικάζουν για άλλη μια φορά ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα υιοθετήσει σύντομα μια επιπόλαιη στάση νομισματικής πολιτικής.
Ισχυρή απασχόληση αναφέρουν από το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ θα μπορούσε να παράσχει στους διαμορφωτές πολιτικής έναν λόγο να μην υποχωρήσουν. Το Bitcoin και τα εναλλακτικά κρυπτονομίσματα, τα οποία συχνά διαπραγματεύονται ως ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία συγκρίσιμα με τις μετοχές, μπορεί να συνεχίσουν να υπόκεινται σε πίεση εάν συνέβαινε αυτό.
Θα επιβιώσει η αγορά κρυπτογράφησης από την τρέχουσα περικοπή θέσεων εργασίας;
Η αγορά κρυπτονομισμάτων ήταν σε ρήξη για το μεγαλύτερο μέρος του 2022 και το ζοφερό σύννεφο δεν φαίνεται να ανεβαίνει. Οι Ηνωμένες Πολιτείες, μια παγκόσμια οικονομική δύναμη, βρίσκονται σε ύφεση και οι επιπτώσεις της έχουν κυματιστεί σε όλο τον υπόλοιπο κόσμο. Η μείωση της απασχόλησης τον Σεπτέμβριο στις Ηνωμένες Πολιτείες στέλνει ένα κακό μήνυμα σε όλες τις αγορές.
Η σύγχρονη οικονομία της αγοράς αντιπροσωπεύει τη δεύτερη μεγαλύτερη διολίσθηση στην αμερικανική ιστορία. Οι κλάδοι της υγειονομικής περίθαλψης και της κοινωνικής υποστήριξης έχουν τις λιγότερες θέσεις εργασίας.
Τον Ιούλιο, υπήρχαν περίπου δύο κενές θέσεις εργασίας για κάθε άνεργο. Τώρα έχει μειωθεί στο 1.7. Καθώς η ζήτηση εργασίας μειώνεται γρήγορα, οι εργοδότες θα έχουν μεγαλύτερο λόγο στις αποφάσεις πρόσληψης.
Οι επενδυτές μελλοντικής εκπλήρωσης στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου αναμένουν επί του παρόντος ότι το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα κορυφωθεί στο 4.5% το 2019. Πριν από μια εβδομάδα, το επιτόκιο αναμενόταν να φτάσει στο 4.7%.
Η FED αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια προκειμένου να επιτύχει τον στόχο του πληθωρισμού 2%. Αυτό έχει μια επίδραση σύσφιξης στην αγορά εργασίας και στις αγορές επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων, όπως η αγορά κρυπτογράφησης.
Εάν η ανεργία αυξηθεί, η αγοραστική δύναμη των ανθρώπων μειώνεται. Η ζήτηση για πολλά εμπορεύματα θα μειωθεί. Οι άνθρωποι θα είναι πιο προσεκτικοί στις δαπάνες τους, συμπεριλαμβανομένων των περιουσιακών στοιχείων της αγοράς κρυπτογράφησης, με αποτέλεσμα τη μείωση των ποσοστών πληθωρισμού.
Καθώς η ανεργία αυξάνεται, είναι πιθανό η οικονομία να εισέλθει σε ύφεση. Η ύφεση είναι μια περίοδος κατά την οποία οι οικονομικές δραστηριότητες πέφτουν. Αντί να επενδύουν στις αγορές, οι έμποροι λιανικής προτιμούν να έχουν μετρητά στο χέρι. Μπορεί να επιλέξουν να αποφύγουν εξαιρετικά ασταθείς επενδύσεις; Δυστυχώς, η αγορά κρυπτογράφησης εμπίπτει σε αυτήν την κατηγορία.
Ιστορικά, η τιμή του S&P 500 ήταν αντιστρόφως ανάλογη με τον αριθμό των νέων κενών θέσεων εργασίας. Μπορεί να φανεί από τα γραφήματα ότι ο S&P 500 και οι ευκαιρίες απασχόλησης έφτασαν στο κάτω μέρος περίπου την ίδια περίοδο κατά τη διάρκεια των bear markets του 2003 και του 2009 και της πιο πρόσφατης bear market του 2020. Εάν πρόκειται να χυθεί περισσότερο αίμα στις αγορές μετοχών, το ίδιο μπορεί να συμβεί στις αγορές κρυπτογράφησης.
Μιλάμε για ύφεση;
Η μείωση των νέων αγγελιών εργασίας είναι μια πρώιμη ένδειξη ότι η ανεργία μπορεί να αυξηθεί τους επόμενους μήνες στην αμερικανική οικονομία. Εν μέσω φημών ότι ο κόσμος βιώνει ύφεση, άλλοι διαφωνούν.
Ένας καθηγητής οικονομικών, ο Laurence Kotlikoff, δήλωσε πρόσφατα ότι εν μέσω τρομερών οικονομικών γεγονότων, οι άνθρωποι μπορεί να αισθάνονται φτωχοί με βάση αυτά που διαβάζουν και ακούν στα μέσα ενημέρωσης, παρά το γεγονός ότι τίποτα στη ζωή τους δεν έχει αλλάξει.
Δεν νομίζω ότι βρισκόμαστε σε ύφεση τώρα ή βρισκόμαστε τους τελευταίους έξι μήνες, επειδή η ανεργία είναι ακόμα πολύ χαμηλή. Αν κοιτάξετε τα γεγονότα, δεν υπάρχουν στοιχεία ύφεσης. Ωστόσο, όλοι στην εφημερίδα γράφουν για ύφεση. Τα κακά νέα πουλάνε.
Laurence Kotlikoff, Καθηγητής Οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Βοστώνης
Σύμφωνα με τον Kotlikoff, οι άνθρωποι συζητούν πόσο υψηλά είναι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων και ο πληθωρισμός, αλλά όχι το πώς έχουν μειωθεί τα πραγματικά επιτόκια στεγαστικών δανείων. Όπως αναφέρθηκε από τον Kotlikoff, επιστημονική έρευνα δείχνει ότι η μείωση των τιμών των ακινήτων έχει ιστορικά οδηγήσει σε μείωση των συνολικών καταναλωτικών δαπανών. Αυτό συμβαίνει γιατί τα άτομα ένιωθαν φτωχά στα χαρτιά. Ήταν, όμως, αυτή η πραγματική αλήθεια;
Η ψυχολογία έχει μεγάλη σημασία γιατί οι άνθρωποι δεν είναι οικονομολόγοι. Δεν είναι εκπαιδευμένοι να σκέφτονται με τον τρόπο που έχω εκπαιδευτεί να σκέφτομαι. Λοιπόν, παίρνουν τα πράγματα λάθος. Ακούνε τι λένε οι άλλοι – και αυτοί οι άλλοι άνθρωποι επικεντρώνονται επίσης σε λάθος πράγματα.
Laurence Kotlikoff, Καθηγητής Οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Βοστώνης
Ο Δρ Κότλικοφ αναφέρει το COVID-19, τον πόλεμο στην Ουκρανία και τις διαταραχές της κινεζικής παραγωγής ως αιτίες των αυξήσεων των τιμών. Ωστόσο, υποστηρίζει ότι αυτές οι αυξήσεις τιμών είναι παροδικές. Ένα παρόμοιο ψυχολογικό παιχνίδι έχει παιχτεί στην αγορά κρυπτογράφησης, με αποτέλεσμα τη μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης.
Επιδόσεις της αγοράς κρυπτογράφησης το δεύτερο εξάμηνο του 2
Η αναλογία μεταξύ ενός μέτρου της προβλεπόμενης αστάθειας του Bitcoin και ενός συγκρίσιμου μέτρου για τα ομόλογα έχει φτάσει σε χαμηλό ενός έτους. Το ερώτημα είναι πόσο καιρό η διαβόητη ευμετάβλητη αγορά κρυπτογράφησης θα παραμείνει σχετικά ήρεμη όταν η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής πυροδοτεί σοβαρές διακυμάνσεις μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων.
Υπάρχει μια αισθητή αλλαγή στην παλίρροια της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Ο Mike McGlone, ανώτερος αναλυτής εμπορευμάτων στο Bloomberg Intelligence, ισχυρίστηκε ότι ιστορικά, ο Οκτώβριος ήταν ο καλύτερος μήνας για το Bitcoin (BTC) από το 2014. Το BTC έχει κατά μέσο όρο κέρδη σχεδόν 20% για τον μήνα και το γεγονός ότι τα εμπορεύματα φαίνεται να είναι Η κορυφή τους μπορεί να υποδηλώνει ότι το Bitcoin έφτασε στο δικό του χαμηλότερΟ σημείο.
Το Bitcoin αποκτά πλεονέκτημα έναντι των εμπορευμάτων και των μετοχών τεχνολογίας όπως η Tesla, σύμφωνα με τον McGlone, ο οποίος σημειώνει ότι η παγκόσμια αύξηση των επιτοκίων ασκεί πτωτική πίεση στα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία.
Κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2022, σύμφωνα με τον McGlone, το Bitcoin μπορεί να «κινηθεί προς το να γίνει ένα περιουσιακό στοιχείο υψηλού κινδύνου, όπως ο χρυσός και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ», ως αποτέλεσμα της χαμηλής αστάθειας του Σεπτεμβρίου και της πιθανότητας κορύφωσης των τιμών των εμπορευμάτων. Καλά νέα για ολόκληρη την αγορά κρυπτογράφησης.
Πηγή: https://www.cryptopolitan.com/us-jobs-fall-affecting-the-crypto-market/