(Bloomberg) — Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ επιταχύνθηκε σε νέο υψηλό 40 ετών τον Μάιο, ένδειξη ότι οι πιέσεις στις τιμές εδραιώνονται στην οικονομία. Αυτό πιθανότατα θα ωθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να επεκτείνει μια επιθετική σειρά αυξήσεων των επιτοκίων και προσθέτει πολιτικά προβλήματα για τον Λευκό Οίκο και τους Δημοκρατικούς.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 8.6% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα σε μια ευρεία άνοδο, σύμφωνα με στοιχεία του υπουργείου Εργασίας την Παρασκευή. Ο ευρέως ακολουθούμενος δείκτης πληθωρισμού αυξήθηκε κατά 1% από τον προηγούμενο μήνα, ξεπερνώντας όλες τις εκτιμήσεις. Το καταφύγιο, η τροφή και το φυσικό αέριο ήταν οι μεγαλύτεροι συνεισφέροντες.
Ο λεγόμενος βασικός ΔΤΚ, ο οποίος αφαιρεί τα πιο ασταθή συστατικά των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε 0.6% από τον προηγούμενο μήνα και 6% από ένα χρόνο πριν, επίσης πάνω από τις προβλέψεις.
Τα στοιχεία διαψεύδουν κάθε ελπίδα ότι ο πληθωρισμός είχε ήδη κορυφωθεί και είχε αρχίσει να υποχωρεί. Οι τιμές ρεκόρ της βενζίνης, σε συνδυασμό με το ακαταμάχητο κόστος διατροφής και στέγης, επιβαρύνουν το κόστος ζωής των Αμερικανών, υποδηλώνοντας ότι η Fed θα πρέπει να φρενάρει ακόμη περισσότερο την οικονομία. Αυτό αυξάνει τον κίνδυνο ύφεσης, την οποία ορισμένοι οικονομολόγοι θεωρούσαν ήδη πιθανό το επόμενο έτος.
«Υπάρχει μικρή ανάπαυλα από τον υψηλό πληθωρισμό τεσσάρων δεκαετιών μέχρι να σιγοβράσουν τα κόστη ενέργειας και τροφίμων και να μειωθούν οι πιέσεις της υπερβολικής ζήτησης ως απάντηση στην αυστηρότερη νομισματική πολιτική», δήλωσε σε σημείωμα ο Sal Guatieri, ανώτερος οικονομολόγος της BMO Capital Markets. «Η Fed μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια πολιτικής «μόλις» 50 bps την επόμενη εβδομάδα, αλλά θα μπορούσε εύκολα να επιταχύνει τον ρυθμό πέρα από αυτό, εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να εκπλήσσει στα υψηλά επίπεδα».
Οι αποδόσεις των ομολόγων δύο ετών εκτινάχθηκαν, οι μετοχές άνοιξαν χαμηλότερα και το δολάριο ανέβηκε. Οι έμποροι τιμολόγησαν πλήρως τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης κατά τις επόμενες τρεις συνεδριάσεις πολιτικής της Fed τον Ιούνιο, τον Ιούλιο και τον Σεπτέμβριο.
Διαβάστε περισσότερα: Οι ανταλλαγές της Fed ξεκινούν με δυναμικό 75 bp Μετακινούνται στους επόμενους μήνες
Τον Μάιο, οι τιμές των ειδών πρώτης ανάγκης συνέχισαν να αυξάνονται με διψήφιους ρυθμούς. Οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν κατά 34.6% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, το μεγαλύτερο από το 2005, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης σχεδόν 49% στο κόστος της βενζίνης. Οι τιμές του φυσικού αερίου μέχρι στιγμής τον Ιούνιο έχουν σκαρφαλώσει σε νέα υψηλά, σηματοδοτώντας μεγαλύτερη ανοδική πίεση στις επόμενες εκθέσεις του ΔΤΚ και ως εκ τούτου διατηρώντας τη Fed στη θέση της.
Τι λέει το Bloomberg Economics…
«Με την επόμενη έκθεση ΔΤΚ πιθανόν να παρακολουθείται περίπου με τον ίδιο μηνιαίο ρυθμό, η πιθανότητα για μια νέα κορύφωση του πληθωρισμού από έτος σε έτος είναι υψηλή. Αυτό πιθανότατα θα κρατήσει τη Fed σε μια τροχιά αυξήσεων 50 μονάδων βάσης μετά τον Ιούλιο, παρόλο που η οικονομία ψύχεται».
— Anna Wong και Andrew Husby, οικονομολόγοι
Για το πλήρες σημείωμα, κάντε κλικ εδώ
Οι τιμές των τροφίμων αυξήθηκαν 11.9% ετησίως, το μεγαλύτερο από το 1979, ενώ η ηλεκτρική ενέργεια αυξήθηκε 12%, τη μεγαλύτερη από τον Αύγουστο του 2006. Το ενοίκιο της κύριας κατοικίας αυξήθηκε κατά 5.2% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, το μεγαλύτερο από το 1987.
Υπάρχουν αυξανόμενοι κίνδυνοι να συνεχίσουν να αυξάνονται οι πιέσεις τιμών σε αυτές τις κατηγορίες. Ο συνεχιζόμενος πόλεμος της Ρωσίας στην Ουκρανία, καθώς και οι εντεινόμενες σχετικές κυρώσεις· Πιθανή διακοπή του λιμανιού λόγω της επικείμενης λήξης της σύμβασης λιμενεργατών στη Δυτική Ακτή. Τα lockdown που σχετίζονται με τον Covid στην Κίνα και η ξηρασία θα μπορούσαν όλα να συμβάλουν σε υψηλότερες τιμές για τα τρόφιμα και την ενέργεια.
«Η αυστηρότερη νομισματική πολιτική δεν θα βοηθήσει πολύ στην αύξηση των παγκόσμιων τιμών των εμπορευμάτων ή στις διαρθρωτικές αλλαγές στον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι ξοδεύουν και ζουν στη μεταπανδημική οικονομία», ανέφεραν σε σημείωμα οι οικονομολόγοι της Wells Fargo & Co. Sarah House και Michael Pugliese.
Αυτό πιθανότατα δημιουργεί περαιτέρω προβλήματα για τον Πρόεδρο Τζο Μπάιντεν, του οποίου τα ποσοστά αποδοχής έχουν πέσει σε νέα χαμηλά ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών αργότερα φέτος. Ενώ η αγορά εργασίας παραμένει ένα φωτεινό σημείο, ο υψηλός πληθωρισμός δεκαετιών ακρωτηριάζει την εμπιστοσύνη του αμερικανικού λαού και ξεπερνά σε μεγάλο βαθμό τα κέρδη των μισθών.
Τα προσαρμοσμένα με τον πληθωρισμό μέσες ωριαίες αποδοχές μειώθηκαν κατά 3% τον Μάιο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, τη μεγαλύτερη πτώση από τον Απρίλιο του 2021 και τη 14η συνεχόμενη πτώση, σύμφωνα με ξεχωριστά στοιχεία την Παρασκευή. Αυτό σκοτώνει το καταναλωτικό συναίσθημα, το οποίο έπεσε στις αρχές Ιουνίου στο χαμηλότερο ιστορικό και οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό κινήθηκαν υψηλότερα, σύμφωνα με στοιχεία από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν που δημοσιεύθηκαν μετά τον ΔΤΚ.
Τα έπιπλα, συμπεριλαμβανομένων των κλινοσκεπασμάτων, ήταν μια από τις λίγες κατηγορίες που σημείωσαν μηνιαία πτώση. Οι τιμές για αγαθά όπως ένδυση, εν τω μεταξύ, συνέχισαν να ανεβαίνουν, συμβάλλοντας στα ισχυρότερα από τα προβλεπόμενα βασικά στοιχεία.
Πριν από την έκθεση, οι οικονομολόγοι είχαν ήδη αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις τους για τον πληθωρισμό σε ετήσια βάση μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2023, σύμφωνα με την τελευταία έρευνα του Bloomberg.
Οι αεροπορικοί ναύλοι αυξήθηκαν κατά 12.6% τον Μάιο, μια ελαφρά συγκράτηση σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, αλλά εξακολουθούν να έχουν τη μεγαλύτερη αύξηση σε ετήσια βάση από το 1980. Οι τιμές για διαμονή σε ξενοδοχεία, εν τω μεταξύ, αυξήθηκαν κατά 22.2% από έτος σε έτος. Η αυξανόμενη ζήτηση για ταξίδια και ψυχαγωγία αυτό το καλοκαίρι, ιδιαίτερα μεταξύ των πλουσιότερων νοικοκυριών που έχουν αποταμιεύσεις για να στηρίξουν τις διακριτικές δαπάνες, καθώς και οι αυστηρές συνθήκες στην αγορά εργασίας πιθανότατα θα διατηρήσουν ανοδική πίεση στον πληθωρισμό των υπηρεσιών τους επόμενους μήνες.
Μέχρι στιγμής, οι καταναλωτικές δαπάνες έχουν παραμείνει σταθερές έναντι του πληθωρισμού, υποστηριζόμενες από αποταμιεύσεις και πιστωτικές κάρτες. Ορισμένοι οικονομολόγοι φοβούνται ότι η Fed θα προχωρήσει πολύ μακριά στην αυστηροποίηση της πολιτικής, διακινδυνεύοντας ασθενέστερες δαπάνες.
Το κόστος στέγασης — το οποίο είναι το μεγαλύτερο στοιχείο των υπηρεσιών και αποτελεί περίπου το ένα τρίτο του συνολικού δείκτη ΔΤΚ — αυξήθηκε 0.6% από τον Απρίλιο, το μεγαλύτερο από το 2004 και 5.5% από πέρυσι, το μεγαλύτερο από το 1991. Οι οικονομολόγοι δεν αναμένουν ότι ο πληθωρισμός των κατοικιών θα κορυφωθεί μέχρι αργότερα αυτό το έτος, υποδηλώνοντας περαιτέρω αυξήσεις σε αυτές τις κατηγορίες.
Οι τιμές των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, οι οποίες είχαν υποχωρήσει τους τελευταίους μήνες, σημείωσαν άνοδο 1.8% τον Μάιο, τη μεγαλύτερη φέτος. Οι τιμές των νέων οχημάτων αυξήθηκαν κατά 1%.
(Ενημερώσεις με δεδομένα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν στη 12η παράγραφο)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-unexpectedly-accelerates-40-123613634.html