- Ο δείκτης DXY παρουσιάζει σταθερά κέρδη, διαπραγματεύοντας κοντά στα υψηλά του στα μέσα Δεκεμβρίου γύρω στο 103.75.
- Οι αγορές παραμένουν επιφυλακτικές ενόψει της απόφασης της Fed την Τετάρτη.
- Τα NFP του Ιανουαρίου αναμένεται την Παρασκευή.
Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ (USD) εκτινάχθηκε στα ύψη τη Δευτέρα, διαπραγματευόμενος στις 103.75 μονάδες με κέρδη να αγγίζουν τα υψηλά που δεν έχουν παρατηρηθεί από τα μέσα Δεκεμβρίου. Αυτή η άνοδος έρχεται πριν από μια εβδομάδα που αναμένεται να είναι γεμάτη γεγονότα με την πρώτη απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) του 2024 την Τετάρτη και βασικά στοιχεία της αγοράς εργασίας από τις ΗΠΑ την Παρασκευή.
Υπό αυτή την έννοια, οι προσδοκίες της αγοράς υποδηλώνουν πιθανή μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Μάρτιο. Ωστόσο, εάν η οικονομική ανάπτυξη διατηρηθεί, η μείωση των επιτοκίων τον Μάρτιο φαίνεται απίθανη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα στοιχήματα συνέχισαν να μετατοπίζονται προς τον κύκλο χαλάρωσης που ξεκινά τον Μάιο. Σε περίπτωση που οι ΗΠΑ συνεχίσουν να επιδεικνύουν ανθεκτικότητα και οι αγορές καθυστερήσουν τις προσδοκίες για τις περικοπές, η πτώση περιορίζεται βραχυπρόθεσμα. Ο τόνος της Fed την Τετάρτη θα είναι βασικός για τις αγορές να συνεχίσουν να τοποθετούν τα στοιχήματά τους στο ημερολόγιο μειώσεων επιτοκίων το 2024, οπότε το USD ενδέχεται να αντιμετωπίσει αστάθεια.
Daily Digest Market Movers: Κέρδη στο δολάριο ΗΠΑ καθώς οι αγορές γίνονται προσεκτικές ενόψει της απόφασης της Fed, στοιχεία για την αγορά εργασίας
- Οι αγορές αποτιμώνται στο ότι η Fed θα διατηρήσει την πολιτική της αμετάβλητη στην πρώτη της συνεδρίαση του 2024.
- Η βραχυπρόθεσμη τροχιά θα καθοριστεί εάν οι αγορές συνεχίσουν να εγκαταλείπουν τον κύκλο χαλάρωσης που ξεκινά τον Μάρτιο.
- Οι μισθοδοσίες για μη γεωργικές εργασίες του Ιανουαρίου είναι ληξιπρόθεσμες την Παρασκευή και ενδέχεται να επηρεάσουν αυτές τις προσδοκίες. Την Πέμπτη, οι αγορές θα παρακολουθούν επίσης τους ISM PMI από τις ΗΠΑ από τον πρώτο μήνα του 2024.
- Το CME FedWatch Tool υποδεικνύει ότι οι πιθανότητες περικοπής τον Μάρτιο είναι περίπου 45%, ενώ οι πιθανότητες του κύκλου χαλάρωσης να ξεκινήσει τον Μάιο είναι περίπου 50%.
Τεχνική ανάλυση: Οι ταύροι DXY ανακτούν την κυριαρχία τους στο πεδίο της μάχης, η μεσοπρόθεσμη πτωτική προκατάληψη παραμένει ανέπαφη
Οι δείκτες στο ημερήσιο διάγραμμα αντανακλούν την αναβίωση της αγοραστικής δυναμικής. Η θετική κλίση στο θετικό έδαφος του Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI) δείχνει ότι οι ταύροι αποκτούν περισσότερη δύναμη. Αυτή η ανάκαμψη μπορεί επίσης να παρατηρηθεί στις αυξανόμενες πράσινες ράβδους της Απόκλισης Σύγκλισης Κινούμενου Μέσου όρου (MACD), υπονοώντας την πιο ουσιαστική ανοδική επιρροή.
Βρίσκεται πάνω από τον απλό κινούμενο μέσο όρο 20 ημερών (SMA), ο Δείκτης δείχνει ότι η άμεση τάση της αγοράς ευνοεί τους αγοραστές. Η τοποθέτηση κάτω από το SMA των 100 ημερών, ωστόσο, δείχνει μια μεσοπρόθεσμη πτώση. Αλλά μια σημαντική εξέλιξη είναι η θέση πάνω από το μακροπρόθεσμο SMA 200 ημερών, που υποδηλώνει ότι η κυρίαρχη τάση εξακολουθεί να είναι ανοδική.
Κατά συνέπεια, το τρέχον τεχνικό περιβάλλον δείχνει ότι ενώ οι αρκούδες είχαν στιγμιαία τον έλεγχο, οι αγοραστές της DXY βρίσκονται επί του παρόντος στο διάδρομο για να διεκδικήσουν εκ νέου την κυριαρχία. Η συνολική τάση φαίνεται να εξακολουθεί να κλίνει προς την ανοδική πλευρά.
Επίπεδα υποστήριξης: 103.50 (SMA 200 ημερών), 103.30, 103.00.
Επίπεδα αντίστασης: 103.90,104.00,104.20.
Συχνές ερωτήσεις της Fed
Η νομισματική πολιτική στις ΗΠΑ διαμορφώνεται από την Federal Reserve (Fed). Η Fed έχει δύο εντολές: να επιτύχει τη σταθερότητα των τιμών και να ενισχύσει την πλήρη απασχόληση. Το κύριο εργαλείο της για την επίτευξη αυτών των στόχων είναι η προσαρμογή των επιτοκίων.
Όταν οι τιμές αυξάνονται πολύ γρήγορα και ο πληθωρισμός είναι πάνω από τον στόχο του 2% της Fed, αυξάνει τα επιτόκια, αυξάνοντας το κόστος δανεισμού σε ολόκληρη την οικονομία. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ (USD), καθώς καθιστά τις ΗΠΑ πιο ελκυστικό μέρος για τους διεθνείς επενδυτές να σταθμεύουν τα χρήματά τους.
Όταν ο πληθωρισμός πέσει κάτω από το 2% ή το Ποσοστό Ανεργίας είναι πολύ υψηλό, η Fed μπορεί να μειώσει τα επιτόκια για να ενθαρρύνει τον δανεισμό, κάτι που επιβαρύνει το πράσινο νόμισμα.
Η Federal Reserve (Fed) πραγματοποιεί οκτώ συνεδριάσεις πολιτικής ετησίως, όπου η Federal Open Market Committee (FOMC) αξιολογεί τις οικονομικές συνθήκες και λαμβάνει αποφάσεις νομισματικής πολιτικής.
Στην FOMC συμμετέχουν δώδεκα στελέχη της Fed – τα επτά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, ο πρόεδρος της Federal Reserve Bank της Νέας Υόρκης και τέσσερις από τους υπόλοιπους έντεκα περιφερειακούς προέδρους της Reserve Bank, οι οποίοι υπηρετούν εκ περιτροπής θητείες ενός έτους .
Σε ακραίες καταστάσεις, η Federal Reserve μπορεί να καταφύγει σε μια πολιτική που ονομάζεται Quantitative Easing (QE). Το QE είναι η διαδικασία με την οποία η Fed αυξάνει σημαντικά τη ροή πιστώσεων σε ένα κολλημένο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Είναι ένα μη τυποποιημένο μέτρο πολιτικής που χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια κρίσεων ή όταν ο πληθωρισμός είναι εξαιρετικά χαμηλός. Ήταν το όπλο επιλογής της Fed κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Χρηματοπιστωτικής Κρίσης το 2008. Περιλαμβάνει τη Fed να τυπώνει περισσότερα δολάρια και να τα χρησιμοποιεί για να αγοράζει ομόλογα υψηλής ποιότητας από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Το QE συνήθως αποδυναμώνει το δολάριο ΗΠΑ.
Η ποσοτική σύσφιξη (QT) είναι η αντίστροφη διαδικασία του QE, σύμφωνα με την οποία η Federal Reserve σταματά να αγοράζει ομόλογα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και δεν επανεπενδύει το κεφάλαιο από τα ομόλογα που κατέχει λήγοντας, για να αγοράσει νέα ομόλογα. Συνήθως είναι θετικό για την αξία του δολαρίου ΗΠΑ.
Πηγή: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-trades-with-gains-near-mid-december-highs-ahead-of-eventful-week-202401291806