Τα τελευταία τρία χρόνια, η πλειονότητα των αμερικανικών ενεργειακών εταιρειών απέφυγε να δαπανήσει μεγάλες δαπάνες για την επέκταση της παραγωγής μετά την πετρελαϊκή κρίση του 2020, δίνοντας προτεραιότητα στην επιστροφή περισσότερων μετρητών στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών. Οι περισσότερες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν ανακοινώσει μικρές μόνο αυξήσεις στις κεφαλαιουχικές τους δαπάνες για το τρέχον έτος και επίσης σχεδιάζουν να αυξήσουν την παραγωγή τους με μέτρια.
Αυτό όμως σημαίνει ότι αυτές οι εταιρείες δεν θα προσπαθήσουν να κεφαλαιοποιήσουν τις τιμές του πετρελαίου που παραμένουν σε υψηλά πολλών ετών. Μέσα στο Προοπτικές 2023, Ενεργειακή Νοημοσύνη σημειώνει ότι το παγκόσμιο upstream capex θα φτάσει τα 485 δισεκατομμύρια δολάρια το τρέχον έτος, καλό για αύξηση 12% σε ετήσια βάση και ανάκαμψη σχεδόν 30% από το κατώτατο σημείο του 2020.
Ο ενεργειακός εμπειρογνώμονας λέει ότι οι δαπάνες είναι απίθανο να φτάσουν το επίπεδο των 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια της κορύφωσης 2013-2014 αυτής της δεκαετίας, με τις περισσότερες εταιρείες να προτιμούν να επικεντρωθούν στα πιο πλεονεκτήματα «βαρέλια», π.χ. χρονοδιαγράμματα. Οι NOC, οι μεγάλες ανεξάρτητες εταιρείες και οι δυτικές μεγάλες εταιρείες επιστρέφουν σε προνομιακά υπεράκτια παιχνίδια, όπως η Λεκάνη της Γουιάνας, η Βραζιλία, ο Κόλπος του Μεξικού, η Βόρεια Θάλασσα και η Δυτική Αφρική – οι περιοχές που αναμένεται επίσης να οδηγήσουν τη μερίδα του λέοντος στην ανάπτυξη εκτός ΟΠΕΚ.
Πηγή: Energy Intelligence
Οι μεγάλες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου ανακοινώνουν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου
Ορισμένες μεγάλες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν ανακοινώσει μεγαλύτερες από το μέσο όρο αυξήσεις κεφαλαίου για το 2023 και μετά. Τον προηγούμενο μήνα, Chevron Corp. (NYSE: CVX) ανακοίνωσε ότι Ο προϋπολογισμός κεφαλαιουχικών δαπανών για το οικονομικό έτος 2023 θα είναι 17 δισεκατομμύρια $, περισσότερο από το 25% από τις αναμενόμενες δαπάνες το 2022 και στην κορυφή του μεσοπρόθεσμου εύρους 15 δισεκατομμυρίων $-17 δις $.
Η εταιρεία είπε ότι το upstream capex περιλαμβάνει περισσότερα από 4 δισεκατομμύρια δολάρια για την ανάπτυξη του Permian Basin. ~ 2 δισεκατομμύρια δολάρια για άλλα περιουσιακά στοιχεία σχιστολιθικού και περιορισμένου ενεργητικού και ~ 2 δισεκατομμύρια δολάρια για έργα που μειώνουν τις εκπομπές άνθρακα ή αυξάνουν την ικανότητα παραγωγής ανανεώσιμων καυσίμων, υπερδιπλάσιο από τον προϋπολογισμό του 2022.
Αν και οι δαπάνες της Chevron για το 2023 θα είναι σημαντικά υψηλότερες από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες τα έτη της πανδημίας 2020-21, εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλότερες από τις 30 δις $ ετήσιος μέσος όρος της περιόδου 2012-19.
«Οι προϋπολογισμοί κεφαλαιοποίησης παραμένουν σύμφωνοι με τις προηγούμενες οδηγίες παρά τον πληθωρισμό», δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Mike Wirth.
Συνομήλικος της Chevron ExxonMobil Corp.. (NYSE: XOM) δεν έχει ανακοινώσει δραστική αύξηση των δαπανών, αλλά είπε ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες για το 2023 θα είναι πιο κοντά στο ανώτατο όριο του ετήσιου στόχου των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ένα επίπεδο που αναμένει να διατηρήσει έως το 2027.
Η Exxon λέει ότι περισσότερο από το 70% των κεφαλαιακών της επενδύσεων θα αναπτυχθεί σε έργα της λεκάνης Permian των ΗΠΑ, της Γουιάνας, της Βραζιλίας και LNG σε όλο τον κόσμο. Αυτές οι επενδύσεις θα βοηθήσουν στην αύξηση της παραγωγής της εταιρείας ανάντη κατά 500 boe/ημέρα σε 4.2 εκατομμύρια boe/ημέρα έως το 2027. Η Exxon αποκάλυψε επίσης σχέδια για την ενίσχυση των δαπανών για έργα χαμηλότερων εκπομπών κατά 15% έως το 2027 σε ~ 17 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027. Η Exxon σχεδιάζει επίσης να επεκτείνει το σχέδιο επαναγοράς μετοχών στα 50 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2024, συμπεριλαμβανομένων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022 Λοιπόν, από πού θα προέλθουν όλα αυτά τα χρήματα; Η Exxon αναμένει να "διπλάσια κέρδη και δυνατότητες ταμειακών ροών" έως το 2027 σε σύγκριση με το 2019, και αναμένει επίσης να προσφέρει ~ 9 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξοικονόμηση διαρθρωτικού κόστους έως το τέλος του έτους 2023 από τα επίπεδα του 2019.
Εν τω μεταξύ, ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου του Καναδά Cenovus Ενέργεια (NYSE: CVE) το ανακοίνωσε αναμένει να δαπανήσει 4 δισεκατομμύρια $ BC $ το 4.5, υψηλότερο από τις εκτιμήσεις των 3.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων C$3.7 δις για το 2022, συμπεριλαμβανομένων ~2.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων C$ κεφαλαίου διατήρησης για τη διατήρηση της βασικής παραγωγής και των λειτουργιών υποστήριξης. Η Cenovus λέει ότι αναμένει να κατευθύνει 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια Καναδά προς βελτιστοποίηση και ανάπτυξη, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής του έργου West White Rose στον Ατλαντικό Καναδά. Η Cenovus έχει επίσης καθοδηγήσει για την παραγωγή 1.7K-800K boe/ημέρα το τρέχον έτος, αύξηση άνω του 840% σε ετήσια βάση, συμπεριλαμβανομένης της παραγωγής πετρελαίου άμμου 3K-582K boe/ημέρα και συμβατικής παραγωγής 642K-125K boe/ημέρα . Εν τω μεταξύ, η εταιρεία αναμένει ότι η συνολική απόδοση αργού κατάντη θα είναι 140-610 χιλιάδες bbl/ημέρα, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 660% σε ετήσια βάση.
Τον Ιούνιο, Σαουδική Αράμκο αποκάλυψε σχέδια να συνεχίσει να αυξάνει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες μέχρι τα μέσα της δεκαετίας του 2020 ως μέρος της στρατηγικής της για αύξηση της παραγωγικής ικανότητας πετρελαίου στα 12.3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα έως το 2025 και στα 13 εκατομμύρια b/d έως το 2027. Για να υποστηρίξει την αύξηση της παραγωγής, η Aramco σχεδιάζει να κατανείμει κεφαλαιοποίηση έως και 50 δισεκατομμύρια δολάρια, τα οποία στη συνέχεια θα αυξηθούν από το 2023 έως το 2025.
Σούπερ ταγματάρχη πετρελαίου και φυσικού αερίου της Βραζιλίας Petróleo Brasileiro SA ή Petrobras (NYSE: PBR) ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει τις επενδύσεις 2023-2027 κατά περίπου 15% στα 78 δισεκατομμύρια δολάρια σε σχέση με τις προβλεπόμενες δαπάνες της εταιρείας για το 2022-2026. Από τα 78 δισεκατομμύρια δολάρια που έχουν προγραμματιστεί για κεφαλαιοποίηση, το 83% ή 64 δισεκατομμύρια δολάρια προορίζονται για δραστηριότητες E&P, ενώ το 67% του προϋπολογισμού κεφαλαίου E&P θα διατεθεί σε δραστηριότητες πριν από το αλάτι. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να ενισχύσει τις δαπάνες για να μειώσει τις εκπομπές άνθρακα στο ~6% του συνόλου σε σύγκριση με 4% στο προηγούμενο σχέδιο και θα δει το ταμείο απεξάρτησης από τον άνθρακα να υπερδιπλασιαστεί από τα τρέχοντα 248 εκατομμύρια δολάρια.
Εν τω μεταξύ, βραζιλιάνικος γίγαντας εξόρυξης Vale SA (NYSE: VALE) έχει ανακοινώσει σχέδια για αύξηση του κεφαλαίου σε 6 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2023 από 5.5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2022, ενώ τα έξοδα εξερεύνησης αναμένεται να φτάσουν τα 350 εκατομμύρια δολάρια το 2026 σε σύγκριση με 180 εκατομμύρια δολάρια το 2022. Η Vale λέει ότι αναμένει την παραγωγή σιδήρου μόνο αυξηθεί ελαφρά σε 320 εκατομμύρια τόνους το 2023 σε σύγκριση με 310 εκατομμύρια τόνους το τρέχον έτος, αλλά αναμένεται η παραγωγή να ξεπεράσει τους 360 εκατομμύρια τόνους έως το 2030. Εν τω μεταξύ, η παραγωγή χαλκού αναμένεται να εκτιναχθεί σε 335-370 τόνους το 2023 από ~260 τόνους φέτος ενώ η παραγωγή νικελίου αναμένεται να ξεπεράσει τους 300 χιλιάδες τόνους από ~ 180 χιλιάδες τόνους το 2022.
Από τον Alex Kimani για το Oilprice.com
Περισσότερες κορυφαίες αναγνώσεις από το Oilprice.com:
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html