Η Unity Software χάνει 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία μετά τις αλλαγές της Apple που οδήγησαν σε «αυτοπροκαλούμενη πληγή»

Οι μετοχές έχασαν περισσότερο από το ένα τρίτο της αξίας τους, αξίας περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, και οδήγησαν στη χειρότερη μέρα τους, αφού η εταιρεία gaming engine αποκάλυψε αυτό που πολλοί αναλυτές ονόμασαν «αυτοπροκαλούμενη πληγή» στα εργαλεία στόχευσης διαφημίσεων. . Η πτώση ξεκίνησε στη συνεδρίαση μετά το ωράριο της Τρίτης, όταν τα στελέχη της Unity προέβλεψαν α τριμηνιαία και ετήσια έσοδα χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της Wall Street μαζί με τα ενσωματωμένα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου.

Οι μετοχές σημείωσαν πτώση 37% στα 30.30 δολάρια μετά από ένα ενδοημερήσιο χαμηλό των 29.30 δολαρίων στη συνεδρίαση της Τετάρτης για τη χειρότερη ημέρα της μετοχής από την Σεπτέμβριος 2020 IPO, όταν οι μετοχές πωλήθηκαν για 52 $ η μία. Αυτή τη στιγμή, η μετοχή έχει έκπτωση 85% στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών, το κλείσιμο των 201.12 $, που πραγματοποιήθηκε στις 18 Νοεμβρίου.

Μην χάσετε: Καθώς η πανδημική έκρηξη των βιντεοπαιχνιδιών φθίνει, η τρέλα των συγχωνεύσεων κυριαρχεί

Το μεγάλο πρόβλημα που αποκάλυψε το Unity ήταν ότι το προϊόν διαφήμισης Pinpointer της εταιρείας στην επιχείρηση Operate Solutions, το οποίο βοηθά τους προγραμματιστές να κερδίσουν χρήματα από τα παιχνίδια και το περιεχόμενό τους μέσω διαφημίσεων, διαπιστώθηκε ότι ήταν ελαττωματικό και οι πελάτες ξόδευαν λιγότερα λόγω ανακρίβειων. Τον Αύγουστο, η επιχείρηση Operate της Unity ήταν μια μεγάλη κινητήρια δύναμη καθώς φαινόταν ότι η εταιρεία είχε τη δυνατότητα να εργαστεί γύρω από την Apple Inc.
AAPL,
-5.18%
εξαιρεθείτε από τη χρήση του Identifier for Advertisers ή του IDFA, στην ενημέρωση απορρήτου του, μια αλλαγή που έχει ταλαιπωρήσει εταιρείες διαδικτυακών διαφημίσεων όπως η Meta Platforms Inc.
fb,
-4.51%
Facebook.

Σύμφωνα με πληροφορίες, το Unity χρησιμοποιούσε μοντέλα διαφημίσεων που δεν βασίζονταν σε δεδομένα από την Apple, αλλά χρησιμοποιούσε δεδομένα από την αφοσίωση ενός τελικού χρήστη και τα δεδομένα απόδοσης πλατφόρμας. Οι πελάτες συνέρρευσαν στο εργαλείο, αλλά σύντομα ανακάλυψαν ότι δεν ανταποκρινόταν στην πρόκληση, είπαν οι αναλυτές την Τετάρτη, ενώ περικόβαναν τους στόχους τιμών.

Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Matthew Cost, ο οποίος έχει βαθμολογία υπέρβαρου και μείωσε τον στόχο τιμής του στα 50 $ από 110 $, έσπευσε να σημειώσει ότι το εργαλείο Pinpointer έγινε γνωστό λόγω των αλλαγών του Apple IDFA και «αναπτύχθηκε για να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος των διαφημιστικών δαπανών μέσω Το δίκτυο διαφημίσεων της Unity τον περασμένο χρόνο."

«Πιστεύουμε ότι η πιο σημαντική κινητήρια δύναμη της περικοπής καθοδήγησης ήταν η υποχώρηση των διαφημιστικών δαπανών, καθώς οι πελάτες αντέδρασαν στην ασθενέστερη απόδοση του δικτύου διαφημίσεων το 1ο τρίμηνο/αρχές του 2ου τριμήνου», δήλωσε ο Cost. "Ενώ τα βασικά ζητήματα έχουν πλέον επιλυθεί, θα χρειαστεί χρόνος για να επανεκπαιδευτούν οι αλγόριθμοι μηχανικής μάθησης και να κερδίσουμε πίσω τις διαφημιστικές δαπάνες που απομακρύνθηκαν στις αρχές του έτους."

«Πιστεύουμε επίσης ότι η καθοδήγηση περιλαμβάνει δευτερεύοντα αντίκτυπο, καθώς οι μηχανικοί ανακατανεμήθηκαν για να επιλύσουν αυτά τα ζητήματα αναγκάστηκαν να καθυστερήσουν τα άλλα έργα τους (πολλά από τα οποία θα συνέβαλλαν στα αυξητικά έσοδα) μέχρι αργότερα το '22/'23», είπε ο Cost.

Εις βαθος: Τα βιντεοπαιχνίδια είναι μεγαλύτερη βιομηχανία από τις ταινίες και τα αθλήματα της Βόρειας Αμερικής μαζί, χάρη στην πανδημία

Σε ένα σημείωμα με τίτλο "Self-Inflicted Wound", ο αναλυτής της Jefferies, Andrew Uerkwitz, ο οποίος έχει αξιολόγηση αναμονής και μείωσε τον στόχο τιμής του στα 40 $ από 100 $, είπε ότι τα "κακά ιδιόκτητα δεδομένα πελατών" είχαν ως αποτέλεσμα κακή στόχευση.

«Κατά τη διάρκεια του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου, η Unity έχασε μερίδιο έναντι των ανταγωνιστών λόγω υποαπόδοσης έναντι ανταγωνιστών», δήλωσε ο Uerkwitz. "Για να προσθέσει προσβολή στον τραυματισμό, η έλλειψη απολύσεων συστήματος σήμαινε, αντί για σκληρή επαναφορά, το Unity πρέπει να μάθει ξανά χρησιμοποιώντας τα σωστά δεδομένα και αυτό θα πάρει χρόνο."

Ο αναλυτής της Wedbush Michael Pachter, ο οποίος έχει βαθμολογία υπεραπόδοσης και μείωσε τον στόχο τιμής του στα 70 $ από 125 $, δήλωσε ότι «η πληγή που προκλήθηκε από τον εαυτό του θα πρέπει να επιλυθεί μέχρι τις αρχές του τέταρτου τριμήνου και θα επιτρέψει στην εταιρεία να ανακτήσει την τροχιά της στο 30%. ή υψηλότερη ετήσια αύξηση εσόδων».

«Ενώ πιστεύουμε ότι είναι απολύτως πιθανό, και μάλιστα πιθανό, το Unity να αναπτύσσεται πολύ πιο γρήγορα από ό,τι έχουμε διαμορφώσει, πιστεύουμε ότι είναι συνετό να θέσουμε τον πήχη σχετικά χαμηλά, δεδομένου του μεγέθους της αυτοτραυματολογίας της εταιρείας το περασμένο τρίμηνο», είπε ο Pachter. .

Διαβάστε: Για να αναπτυχθεί η βιομηχανία των βιντεοπαιχνιδιών, πρέπει πρώτα να μεγαλώσει

Ο αναλυτής της Stifel, J. Parker Lane, ο οποίος έχει βαθμολογία αγοράς και μείωσε την τιμή-στόχο στα 100 $ από 150 $, αναμένει ότι «η ισχυρή θέση της Unity στον χώρο τυχερών παιχνιδιών για κινητά και το αυξανόμενο σύνολο εργαλείων δημιουργίας εσόδων θα βοηθήσουν την εταιρεία να επανέλθει εγκαίρως στον δρόμο της , με την αύξηση των εσόδων να ανακάμπτει καθώς προχωρά το έτος."

«Συνολικά, πιστεύουμε ότι οι κλάδοι που δεν παίζουν παιχνίδια θα συνεχίσουν να παρέχουν μια μακρά σειρά ευκαιριών ανάπτυξης και η σταθεροποίηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Operate θα βοηθήσει την εταιρεία να κινηθεί προς τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης κατά 30% και πλέον», δήλωσε ο Lane.

Από τους 18 αναλυτές που καλύπτουν το Unity, 14 έχουν αξιολογήσεις αγοράς, τρεις έχουν αξιολογήσεις κράτησης και ένας έχει βαθμολογία πώλησης, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet. Από αυτούς τους αναλυτές, 11 μείωσαν τις τιμές-στόχους τους την Τετάρτη, καταλήγοντας σε μέσο στόχο 79.63 $, σε σύγκριση με το προηγούμενο $139.31.